新華網北京8月31日電 在29日舉行的第八屆中國財富管理發(fā)展論壇暨中泰XTP杯中證金牛首屆量化私募大賽啟動大會上，宜信公司創(chuàng)始人、CEO唐寧表示，母基金是社會資本推動科技創(chuàng)新的有效方式，在另類資產持續(xù)快速增長、數(shù)字化轉型升級等背景下，母基金可以有效地分散資產配置風險。

另類資產持續(xù)快速增長

提到另類資產，唐寧表示，和公募等標準化資產相比，另類資產比較小眾但并不另類。2017年波士頓咨詢關于《另類資產與長期投資的崛起》的報告及2年前KKR的報告均表明，另類資產的占比越來越高，在資產配置中的作用也越來越大。

就資產規(guī)模而言，全球資產管理規(guī)模增速為7%，預測未來仍有5.5%的增長，而其中另類投資的增速始終在8%以上。

相比全球，另類資產在中國的發(fā)展速度更快。從預測數(shù)據上看，從2016年到2020年再到2025年，另類資產占比從12%到13%再到15%，規(guī)模總量從10.1萬億美元到13.9萬億美元再到21萬億美元。

母基金分散資產配置風險

唐寧說，另類資產投資可以大概率地博取兩位數(shù)的回報，但同時風險也非常大。對于科技創(chuàng)新行業(yè)的頭部資源、頭部企業(yè)、頭部機會的識別極為重要，在追求高回報的同時，通過配置母基金的方式可以有效降低投資風險。

他表示，通過母基金的方式進行資產配置，可以實現(xiàn)多管理人（“傳統(tǒng)白馬型”基金和“新貴黑馬型”基金）、跨類型（母基金一級市場、二手份額、跟投、直投）、跨地域（覆蓋美國、歐洲、亞洲新興市場等）、跨行業(yè)（TMT、醫(yī)療健康、清潔環(huán)保、消費升級等新經濟領域）及跨階段（早期、中期、晚期、并購類基金）的有效分散。

唐寧說，母基金是社會資本推動科技創(chuàng)新的有效方式。在科技創(chuàng)新大潮中，另類資產的配置要更加關注上游的科技創(chuàng)新類企業(yè)，這些企業(yè)在高速增長的行列之中，能夠快速崛起?！皌o C”的企業(yè)，助力美好生活；“to B”的企業(yè)，助力企業(yè)轉型升級。

面臨數(shù)字化轉型升級的挑戰(zhàn)，母基金讓改革開放40年以來傳統(tǒng)經濟創(chuàng)造的巨大財富與科技創(chuàng)新、長期資本的需求很好地結合起來，在享受科技創(chuàng)新行業(yè)高回報的同時，又可以穩(wěn)妥地分散高風險。

在下一個十年、二十年中，科技創(chuàng)新領域發(fā)展會越來越好，而這些科技類的企業(yè)、企業(yè)家、團隊和投資人都將從中受益。他說，此次疫情對于科技創(chuàng)新類的母基金就是一個很好的檢驗，疫情期間，私募股權、創(chuàng)投、風投等母基金不僅經歷住考驗，而且成為贏家。

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責任編輯： 陳劍