摘要：

上市公司一季報(bào)收官，證券時(shí)報(bào)梳理出十大熱門行業(yè)的季報(bào)數(shù)據(jù)，以及市值、年內(nèi)漲跌幅對比，以饗讀者。

半導(dǎo)體行業(yè)整體處于景氣周期，在去年相對較低凈利基礎(chǔ)上，今年一季度，半導(dǎo)體細(xì)分行業(yè)業(yè)績實(shí)現(xiàn)翻倍增長，集成電路龍頭韋爾股份今年一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤10.41億元，同比增長133.84%，芯片代工龍頭中芯國際目前還未公布一季報(bào)業(yè)績，公司預(yù)計(jì)將于2021年5月13日披露一季度業(yè)績，射頻芯片龍頭卓勝微今年一季度增長224.34%，增幅同樣可觀。

市值方面，整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)目前總市值仍偏低，只有韋爾股份、中芯國際、卓勝微等少數(shù)企業(yè)總市值過千億，半導(dǎo)體設(shè)備制造商北方華創(chuàng)總市值超800億，刻蝕設(shè)備龍頭中微公司總市值也僅有600億。

年度漲跌幅方面，總體而言，集成電路龍頭今年來漲幅相對靠前，韋爾股份今年來累計(jì)漲30.9%，卓勝微漲近35%。半導(dǎo)體設(shè)備龍頭以及半導(dǎo)體材料龍頭今年來均有不同程度回撤。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

天風(fēng)證券認(rèn)為，從中長期維度上，驅(qū)動(dòng)半導(dǎo)體行業(yè)成長的因子依然存在。下游應(yīng)用端以5G/AI/IOT為主線，在下游需求持續(xù)旺盛，供不應(yīng)求帶動(dòng)景氣持續(xù)向上的背景下，國內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)具備國產(chǎn)替代不可逆的機(jī)遇，國產(chǎn)替代+成長性成為是當(dāng)下時(shí)點(diǎn)的板塊邏輯。

2021年第一季度中國手機(jī)出貨量達(dá)到96.2百萬臺，相較于2020年第一季度同比增加101%；疫情催生PC需求，2021年第一季度全球PC銷量同比增長55%；汽車景氣復(fù)蘇，2021年第一季度中國汽車銷量同比增長77%。

天風(fēng)證券表示，隨著半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，先進(jìn)制程與成熟制程將持續(xù)并進(jìn)成長，包含5G/AI/AIOT的發(fā)展，驅(qū)動(dòng)整體半導(dǎo)體市場，包含先進(jìn)制程與成熟制程持續(xù)增長；擴(kuò)產(chǎn)難解短期高漲的需求，成熟產(chǎn)能短缺持續(xù)，成熟制程的產(chǎn)能目前屬于供不應(yīng)求的情況，產(chǎn)能短缺造成結(jié)構(gòu)性問題預(yù)計(jì)會(huì)持續(xù)到明年；晶圓代工產(chǎn)能緊缺，傳導(dǎo)至半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)布漲價(jià)公告。終端需求提升疊加代工產(chǎn)能已經(jīng)滿產(chǎn)、新增產(chǎn)能短期內(nèi)無法快速放量，供需矛盾導(dǎo)致了晶圓代工及相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格的上漲。

太平洋證券指出，無論是汽車、NB還是智能手機(jī)供應(yīng)鏈，還是上游原材料，供貨“漲聲”仍源源不斷，部分關(guān)鍵大廠芯片交期已經(jīng)提升至50周以上，令很多從業(yè)者都直呼二十年之未見。如果說去年短缺的端倪是疫情，那么今年持續(xù)惡化的推進(jìn)力則不得不說是貿(mào)易戰(zhàn)、新能源、各類天災(zāi)、通路超額備料共同聯(lián)動(dòng)的“人禍”。連從業(yè)者都無法預(yù)判的景氣變換，又豈是金融行業(yè)能短期斷言的，供給荒對于上游材料、制程領(lǐng)域的影響與下游終端領(lǐng)域是截然不同的，因此，近期在細(xì)分子行業(yè)的配置上，應(yīng)更多的偏向于前道供應(yīng)，面板領(lǐng)域就是這其中最好的例子，BOE和CSOT的超高景氣有望延續(xù)全年。

川財(cái)證券也表示，隨著半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)化的進(jìn)程加速，有利于國內(nèi)設(shè)備廠商謀求發(fā)展機(jī)會(huì)。近期的產(chǎn)業(yè)鏈缺貨以及美國對中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的限制，推動(dòng)下游廠商尋求芯片供給的多樣化以及國產(chǎn)化，以提高其供應(yīng)鏈安全性，有利于國產(chǎn)化芯片廠商的擴(kuò)產(chǎn)，也有利于國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備廠商的發(fā)展。

川財(cái)證券建議關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備廠商相關(guān)標(biāo)的：北方華創(chuàng)（國內(nèi)最大半導(dǎo)體設(shè)備廠商）、中微公司（高端刻蝕設(shè)備）、盛美股份（半導(dǎo)體清洗設(shè)備）、至純科技、精測電子（泛半導(dǎo)體檢測）、華峰測控（模擬測試機(jī)）以及新萊應(yīng)材（流體和真空管路系統(tǒng)）等。