股權(quán)定義

私募股權(quán)投資是指通過私募形式對公司進行的權(quán)益性投資；在交易實施過程中，PE會附帶考慮將來的退出機制，即通過公司首次公開發(fā)行股票（IPO）、兼并與收購（M&A）或管理層回購（MBO）等方式退出獲利。

股權(quán)市場概述

私募股權(quán)投資屬于中長期投資，雖然存在流動性差、投資期限長等問題，但其長期平均收益會高于股票市場。因此，從長遠來看，合理配置該類資產(chǎn)可以提升資產(chǎn)整體收益。

數(shù)據(jù)來源：私募通

在過去10多年間，私募股權(quán)投資基金的募集雖然明顯受到股市火熱程度的影響，但是整體上保持快速的發(fā)展趨勢，投資群體從極少數(shù)逐步擴散至全民，迎來了股權(quán)投資新的時代。

私募股權(quán)投資盈利模式

私募股權(quán)投資是指通過私募形式對公司進行的權(quán)益性投資；在交易實施過程中，PE會附帶考慮將來的退出機制，即通過公司首次公開發(fā)行股票（IPO）、兼并與收購（M&A）或管理層回購（MBO）等方式退出獲利。

附注：企業(yè)的增長一般是非線性的，即前期投入很大，但是產(chǎn)出較小，后續(xù)追加少量投資，往往會有大的產(chǎn)出。

案例分析： 投資1000萬元于某一高增長企業(yè)，占股2%

投資后企業(yè)估值：1000萬/2%=50000萬

投后P/E 值： 50000萬/利潤2500萬元=20倍

假設(shè)每年利潤增長50%，三年后上市，凈利潤為8437.5萬

發(fā)行P/E 20倍；股權(quán)秲釋到1.6%

上市時企業(yè)總估值： 8437.7*20=168754萬元

四年后企業(yè)總估值：8437.7*30=253131萬元

回報倍數(shù)：253131*1.6%/1000-1=3.05倍

風險揭示：該案例僅供參考，不代表真實情況及未來實際情況。

私募股權(quán)母基金定義

PE母基金（PE FOF）即通過對私募股權(quán)基金（PE）進行投資，從而對PE投資的項目公司進行間接投資的基金。

私募股權(quán)母基金的優(yōu)勢

精選基金

通過從團隊、歷史業(yè)績、投資策略、投資流程、投資能力等五方面全面評估標的基金，精選符合母基金投資理念的私募基金。

根據(jù)清科研究表明，2004至2012期間發(fā)行的私募股權(quán)投資基金，優(yōu)質(zhì)私募基金（即IRR處于前四分位的基金）的平均業(yè)績明顯高于市場的平均水平，所以是否精選優(yōu)質(zhì)基金將最終決定母基金的投資收益。

分散風險

通過與多家優(yōu)秀管理人合作，投資于不同朝陽行業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。在追求股權(quán)類投資較高收益的同時有效降低單行業(yè)、單個企業(yè)投資的不確定性。

降低門檻

可以以較低的投資門檻購買一籃子優(yōu)質(zhì)私募基金，大幅降低投資門檻。

專業(yè)管理

FOF基金管理人具備PE投資的全面能力，更有可能做出正確的投資決策。PE投資需要決策者在知識、人脈和資源等各個領(lǐng)域擁有廣泛的積累，個人投資者即便擁有某一方面的能力，也較難做出正確的投資決策。

來源：產(chǎn)品中心

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