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2月13日，從渝富控股集團(tuán)獲悉，其將組建10億元規(guī)模天使母基金、30億元規(guī)模并購(gòu)?fù)顿Y母基金，著力投資培育優(yōu)質(zhì)科技創(chuàng)新項(xiàng)目，著力投資一批領(lǐng)軍企業(yè)和鏈主型企業(yè)。
渝富控股集團(tuán)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，對(duì)標(biāo)落實(shí)“構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系行動(dòng)”，將加大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資力度，聚焦“2+6+X”產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，加快打造1000億級(jí)戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)基金集群，著力發(fā)揮渝富股權(quán)投資促進(jìn)產(chǎn)業(yè)招商功能作用，以國(guó)有資本投資撬動(dòng)社會(huì)資本投資，促進(jìn)更多招商項(xiàng)目落地成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈尤其是西部（重慶）科學(xué)城、兩江新區(qū)等區(qū)域。“我們新增投資中，戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)投資將達(dá)到80%以上。”該負(fù)責(zé)人稱。
母基金研究中心查閱渝富控股官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，上述“2+6+X”產(chǎn)業(yè)為：
據(jù)悉，渝富控股集團(tuán)通過(guò)組建10億元規(guī)模天使母基金、30億元規(guī)模并購(gòu)?fù)顿Y母基金，運(yùn)營(yíng)好40億元規(guī)?？苿?chuàng)母基金，著力投資一批突破產(chǎn)業(yè)瓶頸、打破技術(shù)壁壘、攻克“卡脖子”技術(shù)和關(guān)鍵零部件的領(lǐng)軍企業(yè)和鏈主型企業(yè)，投資一批專精特新“小巨人”和單項(xiàng)冠軍企業(yè)，助推重慶優(yōu)質(zhì)企業(yè)梯度培育壯大。積極對(duì)接落實(shí)全市軟件和信息服務(wù)業(yè)“滿天星”行動(dòng)計(jì)劃，推動(dòng)設(shè)立數(shù)字經(jīng)濟(jì)基金、軟件信息行業(yè)基金等，助推優(yōu)質(zhì)數(shù)字化企業(yè)落戶重慶。
母基金研究中心了解到，正在組建的10億元規(guī)模天使母基金、30億元規(guī)模并購(gòu)?fù)顿Y母基金均為市場(chǎng)化母基金。這對(duì)VC/PE行業(yè)來(lái)說(shuō)是極為珍貴的存在，也反映出國(guó)資力量正在為市場(chǎng)化母基金行業(yè)添薪。
據(jù)母基金研究中心的母基金全名單數(shù)據(jù)，2022年新成立的市場(chǎng)化母基金數(shù)量與規(guī)模延續(xù)此前的低迷表現(xiàn)，并進(jìn)一步下滑。在中國(guó)面臨長(zhǎng)期資本匱乏的現(xiàn)實(shí)環(huán)境下，近兩年市場(chǎng)化母基金一直處在“水深火熱”之中。由于相比政府引導(dǎo)基金更容易受到資本市場(chǎng)資金供給和需求影響，在私募股權(quán)資金供給趨緊的情況下，市場(chǎng)化母基金的募資不易，出資也更顯得謹(jǐn)慎，讓業(yè)內(nèi)有看衰市場(chǎng)化母基金的聲音。
不過(guò)，國(guó)資市場(chǎng)化母基金的隊(duì)伍日益壯大，近年來(lái)新設(shè)的市場(chǎng)化母基金多為國(guó)企、央企主導(dǎo)設(shè)立，本次渝富控股正在組建的40億科創(chuàng)母基金，也有利于為市場(chǎng)化母基金行業(yè)注入活水，帶動(dòng)更多的國(guó)資參與到母基金行業(yè)來(lái)，具有示范性效應(yīng)。
渝富控股2004年成立于重慶，是全國(guó)首家地方國(guó)有獨(dú)資綜合性資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理公司。2020年3月，重慶市委深改委審定渝富深化國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司改革試點(diǎn)方案，為渝富確立了新的定位——以金融股權(quán)為主的持股平臺(tái)、以戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)為重點(diǎn)的投資平臺(tái)、以國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)為核心的市場(chǎng)化專業(yè)化平臺(tái)。
近年來(lái)，渝富參與了多支母基金、直投基金的組建，是重慶極為重要的母基金平臺(tái)之一。上文提到，渝富將加大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資力度，聚焦“2+6+X”產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，加快打造1000億級(jí)戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)基金集群，這說(shuō)明重慶也在組建“基金矩陣”。近一段時(shí)間以來(lái)，各地爭(zhēng)相設(shè)立打造矩陣化的“基金集群”，“基金矩陣”概念正在興起：深圳市引導(dǎo)基金將統(tǒng)籌設(shè)立圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)集群的“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群，打造新千億基金群；陜西西安宣布建立總規(guī)模不低于1000億元的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈基金集群。
我們關(guān)注到，近期，重慶在母基金和創(chuàng)投發(fā)展上十分活躍：
2022年12月，海南生態(tài)軟件園、重慶市產(chǎn)業(yè)投資基金、兩江基金簽署框架協(xié)議，將設(shè)立數(shù)字經(jīng)濟(jì)（衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)）產(chǎn)業(yè)投資基金。基金按市場(chǎng)化方式，發(fā)起共計(jì)100億元，其中一期30億元，基金管理人由兩江新區(qū)與海南生態(tài)軟件園集團(tuán)有限公司等單位，共同按照一定股權(quán)比例設(shè)立合資基金管理公司擔(dān)任。母基金研究中心了解到，這支產(chǎn)業(yè)投資基金是一支母基金，將按照“FOF+直投”的投資策略布局。
2022年10月消息，從重慶市財(cái)政局獲悉，由市財(cái)政局牽頭組建的重慶市產(chǎn)業(yè)投資基金，統(tǒng)籌整合各方資金資源，目標(biāo)規(guī)模400億元，將用于支持重慶市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育、重大科技創(chuàng)新和重要產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。這是一支400億的超級(jí)母基金，據(jù)了解，下一步，重慶市產(chǎn)業(yè)投資基金將加大招募力度，圍繞新能源汽車、專精特新等方向，引入優(yōu)秀管理團(tuán)隊(duì)，發(fā)起一批子基金。
2022年5月，重慶天府兩江協(xié)同創(chuàng)新私募股權(quán)投資基金正式注冊(cè)成立，落戶于重慶兩江新區(qū)，首期資金已實(shí)繳到位，并已在半導(dǎo)體、新能源、生物醫(yī)藥等多領(lǐng)域開(kāi)展密集項(xiàng)目及合作子基金調(diào)研、遴選和儲(chǔ)備工作。重慶天府兩江協(xié)同基金采用“母基金加S份額加直投”的混合策略，重點(diǎn)圍繞兩個(gè)國(guó)家級(jí)新區(qū)的產(chǎn)業(yè)布局，聚焦科技創(chuàng)新、醫(yī)療健康、消費(fèi)升級(jí)等領(lǐng)域，按照“市場(chǎng)運(yùn)作、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、資源共享、合作共贏”原則開(kāi)展市場(chǎng)化投資運(yùn)營(yíng)。
2022年2月，重慶在發(fā)布的《關(guān)于支持西部（重慶）科學(xué)城高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》中明確指出，建設(shè)科技金融街，匯聚國(guó)內(nèi)外知名創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，打造西部創(chuàng)投中心。
2022年1月，《重慶市科技創(chuàng)新股權(quán)投資引導(dǎo)基金管理辦法》（簡(jiǎn)稱《管理辦法》）出臺(tái)?？萍紕?chuàng)新股權(quán)投資引導(dǎo)基金，是在原重慶產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金、重慶天使引導(dǎo)基金等基金資源基礎(chǔ)上整合成立的。該基金主要采取與私募投資基金管理人及其他資本合作的形式，設(shè)立私募股權(quán)投資基金，已累計(jì)參與出資70余支子基金、總規(guī)模超過(guò)600億元?！豆芾磙k法》的制定，著重推動(dòng)基金建立更加符合科技創(chuàng)新投資特點(diǎn)的投決機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制、容錯(cuò)機(jī)制。
“種下梧桐樹(shù)，引得鳳凰來(lái)”，資本招商的重要性如今正在深入各級(jí)政府管理者的意識(shí)。母基金研究中心期待，國(guó)內(nèi)將有更多地區(qū)設(shè)立市場(chǎng)化程度較高的母基金，真正實(shí)現(xiàn)“投早、投小、投科技”，激發(fā)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)創(chuàng)投活力，培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。
渝富控股集團(tuán)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，對(duì)標(biāo)落實(shí)“構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系行動(dòng)”，將加大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資力度，聚焦“2+6+X”產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，加快打造1000億級(jí)戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)基金集群，著力發(fā)揮渝富股權(quán)投資促進(jìn)產(chǎn)業(yè)招商功能作用，以國(guó)有資本投資撬動(dòng)社會(huì)資本投資，促進(jìn)更多招商項(xiàng)目落地成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈尤其是西部（重慶）科學(xué)城、兩江新區(qū)等區(qū)域。“我們新增投資中，戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)投資將達(dá)到80%以上。”該負(fù)責(zé)人稱。
母基金研究中心查閱渝富控股官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，上述“2+6+X”產(chǎn)業(yè)為：
據(jù)悉，渝富控股集團(tuán)通過(guò)組建10億元規(guī)模天使母基金、30億元規(guī)模并購(gòu)?fù)顿Y母基金，運(yùn)營(yíng)好40億元規(guī)?？苿?chuàng)母基金，著力投資一批突破產(chǎn)業(yè)瓶頸、打破技術(shù)壁壘、攻克“卡脖子”技術(shù)和關(guān)鍵零部件的領(lǐng)軍企業(yè)和鏈主型企業(yè)，投資一批專精特新“小巨人”和單項(xiàng)冠軍企業(yè)，助推重慶優(yōu)質(zhì)企業(yè)梯度培育壯大。積極對(duì)接落實(shí)全市軟件和信息服務(wù)業(yè)“滿天星”行動(dòng)計(jì)劃，推動(dòng)設(shè)立數(shù)字經(jīng)濟(jì)基金、軟件信息行業(yè)基金等，助推優(yōu)質(zhì)數(shù)字化企業(yè)落戶重慶。
母基金研究中心了解到，正在組建的10億元規(guī)模天使母基金、30億元規(guī)模并購(gòu)?fù)顿Y母基金均為市場(chǎng)化母基金。這對(duì)VC/PE行業(yè)來(lái)說(shuō)是極為珍貴的存在，也反映出國(guó)資力量正在為市場(chǎng)化母基金行業(yè)添薪。
據(jù)母基金研究中心的母基金全名單數(shù)據(jù)，2022年新成立的市場(chǎng)化母基金數(shù)量與規(guī)模延續(xù)此前的低迷表現(xiàn)，并進(jìn)一步下滑。在中國(guó)面臨長(zhǎng)期資本匱乏的現(xiàn)實(shí)環(huán)境下，近兩年市場(chǎng)化母基金一直處在“水深火熱”之中。由于相比政府引導(dǎo)基金更容易受到資本市場(chǎng)資金供給和需求影響，在私募股權(quán)資金供給趨緊的情況下，市場(chǎng)化母基金的募資不易，出資也更顯得謹(jǐn)慎，讓業(yè)內(nèi)有看衰市場(chǎng)化母基金的聲音。
不過(guò)，國(guó)資市場(chǎng)化母基金的隊(duì)伍日益壯大，近年來(lái)新設(shè)的市場(chǎng)化母基金多為國(guó)企、央企主導(dǎo)設(shè)立，本次渝富控股正在組建的40億科創(chuàng)母基金，也有利于為市場(chǎng)化母基金行業(yè)注入活水，帶動(dòng)更多的國(guó)資參與到母基金行業(yè)來(lái)，具有示范性效應(yīng)。
渝富控股2004年成立于重慶，是全國(guó)首家地方國(guó)有獨(dú)資綜合性資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理公司。2020年3月，重慶市委深改委審定渝富深化國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司改革試點(diǎn)方案，為渝富確立了新的定位——以金融股權(quán)為主的持股平臺(tái)、以戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)為重點(diǎn)的投資平臺(tái)、以國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)為核心的市場(chǎng)化專業(yè)化平臺(tái)。
近年來(lái)，渝富參與了多支母基金、直投基金的組建，是重慶極為重要的母基金平臺(tái)之一。上文提到，渝富將加大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資力度，聚焦“2+6+X”產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，加快打造1000億級(jí)戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)基金集群，這說(shuō)明重慶也在組建“基金矩陣”。近一段時(shí)間以來(lái)，各地爭(zhēng)相設(shè)立打造矩陣化的“基金集群”，“基金矩陣”概念正在興起：深圳市引導(dǎo)基金將統(tǒng)籌設(shè)立圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)集群的“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群，打造新千億基金群；陜西西安宣布建立總規(guī)模不低于1000億元的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈基金集群。
我們關(guān)注到，近期，重慶在母基金和創(chuàng)投發(fā)展上十分活躍：
2022年12月，海南生態(tài)軟件園、重慶市產(chǎn)業(yè)投資基金、兩江基金簽署框架協(xié)議，將設(shè)立數(shù)字經(jīng)濟(jì)（衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)）產(chǎn)業(yè)投資基金。基金按市場(chǎng)化方式，發(fā)起共計(jì)100億元，其中一期30億元，基金管理人由兩江新區(qū)與海南生態(tài)軟件園集團(tuán)有限公司等單位，共同按照一定股權(quán)比例設(shè)立合資基金管理公司擔(dān)任。母基金研究中心了解到，這支產(chǎn)業(yè)投資基金是一支母基金，將按照“FOF+直投”的投資策略布局。
2022年10月消息，從重慶市財(cái)政局獲悉，由市財(cái)政局牽頭組建的重慶市產(chǎn)業(yè)投資基金，統(tǒng)籌整合各方資金資源，目標(biāo)規(guī)模400億元，將用于支持重慶市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育、重大科技創(chuàng)新和重要產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。這是一支400億的超級(jí)母基金，據(jù)了解，下一步，重慶市產(chǎn)業(yè)投資基金將加大招募力度，圍繞新能源汽車、專精特新等方向，引入優(yōu)秀管理團(tuán)隊(duì)，發(fā)起一批子基金。
2022年5月，重慶天府兩江協(xié)同創(chuàng)新私募股權(quán)投資基金正式注冊(cè)成立，落戶于重慶兩江新區(qū)，首期資金已實(shí)繳到位，并已在半導(dǎo)體、新能源、生物醫(yī)藥等多領(lǐng)域開(kāi)展密集項(xiàng)目及合作子基金調(diào)研、遴選和儲(chǔ)備工作。重慶天府兩江協(xié)同基金采用“母基金加S份額加直投”的混合策略，重點(diǎn)圍繞兩個(gè)國(guó)家級(jí)新區(qū)的產(chǎn)業(yè)布局，聚焦科技創(chuàng)新、醫(yī)療健康、消費(fèi)升級(jí)等領(lǐng)域，按照“市場(chǎng)運(yùn)作、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、資源共享、合作共贏”原則開(kāi)展市場(chǎng)化投資運(yùn)營(yíng)。
2022年2月，重慶在發(fā)布的《關(guān)于支持西部（重慶）科學(xué)城高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》中明確指出，建設(shè)科技金融街，匯聚國(guó)內(nèi)外知名創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，打造西部創(chuàng)投中心。
2022年1月，《重慶市科技創(chuàng)新股權(quán)投資引導(dǎo)基金管理辦法》（簡(jiǎn)稱《管理辦法》）出臺(tái)?？萍紕?chuàng)新股權(quán)投資引導(dǎo)基金，是在原重慶產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金、重慶天使引導(dǎo)基金等基金資源基礎(chǔ)上整合成立的。該基金主要采取與私募投資基金管理人及其他資本合作的形式，設(shè)立私募股權(quán)投資基金，已累計(jì)參與出資70余支子基金、總規(guī)模超過(guò)600億元?！豆芾磙k法》的制定，著重推動(dòng)基金建立更加符合科技創(chuàng)新投資特點(diǎn)的投決機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制、容錯(cuò)機(jī)制。
“種下梧桐樹(shù)，引得鳳凰來(lái)”，資本招商的重要性如今正在深入各級(jí)政府管理者的意識(shí)。母基金研究中心期待，國(guó)內(nèi)將有更多地區(qū)設(shè)立市場(chǎng)化程度較高的母基金，真正實(shí)現(xiàn)“投早、投小、投科技”，激發(fā)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)創(chuàng)投活力，培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。
