2023年3月已經(jīng)收官，本文旨在為讀者梳理3月發(fā)生的私募行業(yè)大事件，希望對讀者朋友有所幫助。

3月份，國外中小銀行暴雷對市場風(fēng)險偏好產(chǎn)生一定影響。美聯(lián)儲加息符合市場預(yù)期，美元指數(shù)再次回落，利好資金回流A股和港股，港股對海外資金流動性更加敏感，因此港股在3月份迎來了反彈。

3月份的A股市場，主要指數(shù)均是小幅收跌。上證指數(shù)受中字頭個股階段性見頂回落拖累。創(chuàng)業(yè)板則受醫(yī)藥、新能源板塊的萎靡影響。人工智能板塊的強(qiáng)勢，對其他板塊造成較大的資金分流影響，因此3月份的A股市場整體就是震蕩走勢，表現(xiàn)非常割裂。

雖然3月份的美聯(lián)儲如預(yù)期加息了，但美聯(lián)儲加息接近尾聲成為了市場共識，美元指數(shù)也回落了，利好港股和納斯達(dá)克的反彈。3月份恒生科技指數(shù)表現(xiàn)最強(qiáng)，其次是納斯達(dá)克指數(shù)。

百億私募持股逐步“浮出水面”！高毅資產(chǎn)持倉超200億

雖然2022年年報(bào)披露的截止日期是2023年4月底，但3月份也有不少上市公司披露了2022年年報(bào)。筆者根據(jù)已披露的年報(bào)信息，梳理發(fā)現(xiàn)多家上市公司的十大流通股東名單中出現(xiàn)百億私募的身影。

由于百億私募比較出色的投研能力，百億私募的持股信息也是市場比較關(guān)注的。筆者根據(jù)上市公司年報(bào)中披露的十大流通股東數(shù)據(jù)，整理出了截至3月31日，百億私募的持股數(shù)據(jù)如下。

百億私募共現(xiàn)身在46只個股的前十大流通股東之列，以2022年年底的持倉市值計(jì)算，持股市值合計(jì)達(dá)到574億元。其中，瑞豐匯邦、金匯榮盛財(cái)富均持有“股王”貴州茅臺130億元左右的市值，而且均在去年四季度小幅加倉該股。

目前顯示的持股公司數(shù)和持股市值最多的是千億級私募頂流高毅資產(chǎn)，其持股14家上市公司，持股市值高達(dá)200億元以上。其目前第一大重倉股為有色金屬行業(yè)龍頭紫金礦業(yè)，持股市值高達(dá)90億元以上，該股自去年4季度以來已經(jīng)反彈了50%以上，高毅資產(chǎn)在去年四季度也有小幅加倉。

持有紫金礦業(yè)的基金產(chǎn)品是高毅明星人物鄧曉峰掌管的基金。值得注意的是，鄧曉峰在去年四季度又新買入1家有色金屬行業(yè)個股。

鄧曉峰曾在3月3日的一場私行策略會對話中談到對有色金屬行業(yè)的觀點(diǎn)，總結(jié)來看，他認(rèn)為“有色金屬的部分品種短期有不確定性，但中長期處于一個高度確定的狀態(tài)。在能源轉(zhuǎn)型的過程中，銅、鋁這類金屬的消耗量其實(shí)比過去有更大的增長，尤其對銅的消耗，不管是在光伏、風(fēng)電還是在電動車的一些用途里，相對于過去有更多的增量用途。資本市場對這些產(chǎn)業(yè)的屬性還停留在過去，把它當(dāng)做一個周期性高度波動的產(chǎn)業(yè)。這種認(rèn)知和現(xiàn)實(shí)的差距，在未來如果持續(xù)演繹下去，可能會出現(xiàn)一些變化，對投資人來說是一個機(jī)會?！?/p>此外，高毅資產(chǎn)繼續(xù)加倉了在2022年三季度新買入的比亞迪，同時，去年四季度其還大手筆加倉了一家軍工龍頭企業(yè)。

其他比較亮眼的是淡水泉持有的3股均在2023年一季度收獲了近30%的漲幅。仁橋資產(chǎn)持有的一計(jì)算機(jī)個股上漲了近90%。

私募高峰論壇成功舉行！林園發(fā)表最新觀點(diǎn)

由私募排排網(wǎng)、易方達(dá)基金主辦的“復(fù)蘇正當(dāng)時，萬事蘊(yùn)新機(jī)”第十七屆中國（深圳）私募基金高峰論壇于2023年3月16-17日在深圳成功舉行。

本次論壇大咖云集，林園投資董事長林園、九坤投資市場研究負(fù)責(zé)人郭泓辰、思勰投資總經(jīng)理吳家麒、茂源資本創(chuàng)始人郭學(xué)文、超量子基金創(chuàng)始人張曉泉、亙曦資產(chǎn)投資總監(jiān)董高峰、倍漾量化創(chuàng)始人馮霽等均出席并發(fā)表了最新觀點(diǎn)。

林園曾在會上表示“做好投資就是要研究未來和行業(yè)供需關(guān)系，投資重要是投資剛需，醫(yī)藥和嘴巴上的消費(fèi)都是剛需，看好過去出問題的行業(yè)，不要投資自己看不懂的行業(yè)。投資要抓大放小，只投資龍頭企業(yè)?！?/p>在投資動向上，林園在3月24日，調(diào)研了金龍魚。金龍魚作為食用油行業(yè)龍頭，也是剛需，符合林園選股的“審美”。

此外，3月底林園也再次接受私募排排網(wǎng)的專訪，就“是否會關(guān)注科技板塊？怎么看待人工智能方向？在全面注冊制下，普通投資者應(yīng)該如何應(yīng)對？人口出生率下降對于未來的大消費(fèi)板塊會有影響嗎？”等問題表達(dá)了看法。感興趣的讀者，可以回看“股神”林園近期的專訪合輯。

私募“人氣女王”李蓓再發(fā)聲，事關(guān)海外銀行危機(jī)和A股牛市言論

素有私募“人氣女王”之稱的半夏投資創(chuàng)始人李蓓近日頻繁發(fā)聲。

3月22日，李蓓在其公眾號發(fā)文，針對近期美國銀行危機(jī)發(fā)表了觀點(diǎn)。李蓓觀點(diǎn)鮮明地指出：“危機(jī)遠(yuǎn)未結(jié)束。本輪美國的銀行業(yè)危機(jī)有兩個關(guān)鍵點(diǎn)。一是銀行的風(fēng)險管理存在嚴(yán)重的問題和漏洞，造成實(shí)質(zhì)性資產(chǎn)負(fù)債表創(chuàng)傷；二是存款流失”。

她認(rèn)為，“本輪銀行危機(jī)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響有限，遠(yuǎn)小于2008年。但對金融市場影響，不確定性高得多。這些銀行跟金融市場聯(lián)系廣泛和復(fù)雜，各種隱秘的角落，都可能帶來意想不到的沖擊”。

此外，在3月底的一檔對話欄目中，李蓓就市場熱點(diǎn)問題交流了一系列觀點(diǎn)。她認(rèn)為“牛市無非就三個驅(qū)動因素。一是盈利上升的驅(qū)動；一是利率下行流動性寬松的驅(qū)動；還有一種是風(fēng)險偏好的修復(fù)。現(xiàn)在來看前面兩個都沒了，盈利的復(fù)蘇是非常溫和的，甚至流動性邊際是收緊的。不過，中國的利率沒有特別大的下行空間，從長周期來看，我更傾向于是震蕩慢牛，而不是像當(dāng)年的水?！?。

“去年10月底開始的一波上漲，幾乎都是風(fēng)險偏好的修復(fù)，因?yàn)槟菚r候大家的倉位實(shí)在太低了，我覺得幾乎90%的股票都是風(fēng)險偏好修復(fù)。但是到目前為止，已經(jīng)缺乏進(jìn)一步的動力了。我傾向于認(rèn)為短期內(nèi)A股可能要陷入震蕩了，需等待真正的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，或者央行進(jìn)一步放水”。

“去年11月的時候，我曾公開發(fā)表文章，認(rèn)為是新一輪長期牛市的起點(diǎn)。這個觀點(diǎn)到現(xiàn)在我還是堅(jiān)持，但我認(rèn)為長期牛市的起點(diǎn)是基于更長的周期。長期牛市還是在的，但不是“V型大反轉(zhuǎn)”，而是震蕩上移。我的觀點(diǎn)其實(shí)是完整的，只是不同的市場環(huán)境下大家關(guān)注了不同的部分”。

公開資料顯示，李蓓是北京大學(xué)學(xué)士及碩士，對大類資產(chǎn)配置有深刻理解，在股票、大宗商品、債市領(lǐng)域均有豐富的投資經(jīng)驗(yàn)。先后任職于交銀施羅德投資經(jīng)理，泓湖投資合伙人及投資總監(jiān)，于2015年創(chuàng)立半夏投資。

半夏投資專注于宏觀對沖策略，主要以三大因子組合判斷大類資產(chǎn)的價格，通過對利率、企業(yè)盈利及風(fēng)險偏好三個指標(biāo)的組合觀察，從而對股票、商品、債券等多資產(chǎn)類別進(jìn)行差異化配置。

根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至2023年2月，李蓓近五年的年化收益位列百億私募基金經(jīng)理第二名，而半夏投資在近三年、近五年的收益也位列百億私募的前三強(qiáng)。截至2023年3月，半夏投資年化收益高達(dá)***%以上。在私募排排網(wǎng)有收錄的產(chǎn)品中，李蓓旗下5只產(chǎn)品都有不錯表現(xiàn)。

又見基金經(jīng)理“公奔私”，李蓓、華通均有不俗表現(xiàn)

繼2月份知名公募基金經(jīng)理周心鵬“奔私”后，3月份又有一位公募大佬“奔私”。據(jù)悉，原東方紅資管執(zhí)行董事、公募權(quán)益投資部基金經(jīng)理韓冬，已正式加盟百億私募和諧匯一并出任公司董事總經(jīng)理。

資料顯示，韓冬是清華大學(xué)工學(xué)碩士，有13年投資研究經(jīng)驗(yàn)，任職期間管理主動權(quán)益基金規(guī)模最高達(dá)157億元。

事實(shí)上，在近些年來，公募基金經(jīng)理“奔私”屢見不鮮，不少基金經(jīng)理公奔私后也取得了較好的成績。在百億私募中，就有21位基金經(jīng)理曾在公募基金任職。其中，近半數(shù)是有20年以上投資經(jīng)驗(yàn)的市場老將。

其中，半夏投資的李蓓、正圓投資的華通、遠(yuǎn)信投資的謝振東、仁橋資產(chǎn)的夏俊杰、望正資產(chǎn)的王鵬輝在近三年均取得了***%以上的收益。近一年來看，星石投資的江暉、半夏投資的李蓓、?？べY產(chǎn)的王曉明則均取得了***%以上的收益。

私募密集調(diào)研這20家AI概念股

私募作為機(jī)構(gòu)投資者中的重要力量，其調(diào)研方向備受市場關(guān)注。而當(dāng)下市場最火熱的方向就是以AI為代表的泛科技板塊。AI概念股也基本上遍布在TMT（電子、傳媒、計(jì)算機(jī)、通信）板塊。

筆者梳理發(fā)現(xiàn)，私募在3月份調(diào)研了多家TMT行業(yè)為主的科技公司。筆者篩選出了TMT行業(yè)獲得私募基金調(diào)研最多的20家上市公司，如下。8家上市公司在3月份上漲了20%以上。

其中，工業(yè)富聯(lián)迎來了最多的私募參與調(diào)研，3月份有39家私募基金調(diào)研了工業(yè)富聯(lián)。工業(yè)富聯(lián)也是正宗的AI概念股，3月份大漲近70%。

百億私募調(diào)研方面，3月份共有51家百億私募調(diào)研了A股上市公司，調(diào)研總頻次達(dá)到518次。有多家公司深受百億私募關(guān)注，被不止5家私募共同調(diào)研過。

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