量化多頭策略是指通過(guò)數(shù)量化方法將主觀的投資理念或投資思想轉(zhuǎn)化成模型（通過(guò)計(jì)算機(jī)實(shí)現(xiàn)）的投資方式，該策略從個(gè)股選擇、組合構(gòu)建、交易等環(huán)節(jié)均以量化模型的結(jié)果為決策依據(jù)，杜絕主觀情緒對(duì)投資決策的影響。與傳統(tǒng)主觀多頭相比，量化多頭策略程序化、持倉(cāng)分散化等特征。

在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中，目前較為常見(jiàn)的量化多頭策略包括量化選股、指數(shù)增強(qiáng)等。量化選股是主觀選股策略的“量化版”，一般收益來(lái)源于選股帶來(lái)的α收益；而指數(shù)增強(qiáng)則收益來(lái)源包括對(duì)標(biāo)指數(shù)的β收益、選股帶來(lái)的α收益以及其他收益增強(qiáng)手段帶來(lái)的收益（指數(shù)增強(qiáng)的投資目標(biāo)在于跑贏對(duì)標(biāo)指數(shù)）。

此外，指數(shù)增強(qiáng)根據(jù)選股范圍的差異可分為滬深300指增、中證500指增、中證1000指增、其他指增。在A股市場(chǎng)來(lái)看，中小盤(pán)股更容易獲得超額收益，因此以對(duì)標(biāo)中證500指數(shù)的指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品逐漸成為私募產(chǎn)品的主流。

基于私募指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品的關(guān)注度與熱度，綜合存續(xù)基金數(shù)量，私募排排網(wǎng)特發(fā)布中證500指數(shù)增強(qiáng)、中證1000指數(shù)增強(qiáng)、量化選股1-10月、10月榜單。穩(wěn)博投資、黑翼資產(chǎn)、佳期投資、源暉投資、概率投資、格量資產(chǎn)、赫富投資、九坤投資、九章資產(chǎn)等量化在多個(gè)維度均有上榜。

【應(yīng)合規(guī)要求，私募基金不能公開(kāi)展示，文中涉及私募收益數(shù)據(jù)用***替代?！?/p>量化多頭私募基金TOP10榜單

500指增TOP10產(chǎn)品

截至10月底，納入統(tǒng)計(jì)的凈值1以上的中證500指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品共有292只，年內(nèi)平均收益-12.11%。同期，中證指數(shù)漲跌幅為-21.09%，280只產(chǎn)品年內(nèi)獲得正超額，占比為96%。

500指增1-10月榜單TOP10產(chǎn)品超額收益均超15%,登榜產(chǎn)品主要來(lái)自思勰投資、上海凱雙私募基金、蓋亞青柯私募基金、魯民投基金等機(jī)構(gòu)。

黑翼資產(chǎn)的“黑翼中證500指數(shù)增強(qiáng)6號(hào)”截至10月28日的年內(nèi)超額收益為***%。

黑翼資產(chǎn)表示，從中長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好趨勢(shì)不變，A股的機(jī)會(huì)仍將大于風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)、中證1000指數(shù)的估值都相對(duì)處于低位，正是配置指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品的好時(shí)機(jī)。從A股市場(chǎng)長(zhǎng)期的貝塔和阿爾法收益來(lái)看，投資者可以長(zhǎng)期持有量化指數(shù)增強(qiáng)類產(chǎn)品。

另從10月維度來(lái)看，中證500指數(shù)漲幅為1.63%，來(lái)自玄同投資的“玄同量化500增強(qiáng)”以***%的收益奪冠，信弘天禾的“信弘中證500指數(shù)增強(qiáng)1號(hào)”屈居第二。佳期投資、云起量化、源暉投資、黑翼資產(chǎn)旗下亦有500指增產(chǎn)品入圍。

1000指增TOP10產(chǎn)品

在2022年6月22日，中國(guó)金融期貨交易所就中證1000股指期貨和股指期權(quán)相關(guān)規(guī)則向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。7月22日，首批中證1000股指期貨、股指期權(quán)產(chǎn)品正式上市，這也讓中證1000指增產(chǎn)品熱度掀起小高潮，百億私募更是率先布局。

1000指增超額收益明顯，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，符合文中統(tǒng)計(jì)規(guī)則的1000指增樣本數(shù)量?jī)H47只，年內(nèi)平均收益-7.59%，同期指數(shù)跌幅為-21.44%，納入統(tǒng)計(jì)的47只基金全部取得正超額。

九坤投資姚齊聰管理的“九坤日享中證1000指數(shù)增強(qiáng)1號(hào)”截至10月31日的收益為***%，超額收益***%，是榜單的第二名。

據(jù)悉，九坤投資秉承長(zhǎng)期投資理念，認(rèn)為長(zhǎng)期阿爾法能力是評(píng)價(jià)量化私募更為合理的指標(biāo)，僅就時(shí)點(diǎn)而言，公司不建議對(duì)短期的波動(dòng)去做主觀評(píng)判。九坤投資近期重新放開(kāi)1000指增產(chǎn)品的額度，也沿用了九坤產(chǎn)品一貫的三年期鎖定設(shè)置。自今年3月開(kāi)始，基于對(duì)市場(chǎng)長(zhǎng)期的信心，九坤投資自有資金制定了3年期3.6億每月定投1000萬(wàn)的計(jì)劃，與投資人并肩前行，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。

百億私募是1000指增的“主力”，另有寧波幻方量化、佳期投資、九章資產(chǎn)、衍復(fù)投資、卓識(shí)投資等百億量化私募旗下也有產(chǎn)品進(jìn)入榜單前十。

中小私募也突圍，在10-20億規(guī)模的私募管理人中，僅有概率投資的“概率1000指增1號(hào)”上榜，截至10月28日，年內(nèi)取得***%正超額。

概率投資認(rèn)為，目前各大指數(shù)仍然在歷史低位水平，權(quán)益市場(chǎng)大幅回調(diào)之后，投資者悲觀情緒依然濃厚，但權(quán)益資產(chǎn)的配置性價(jià)比相較去年有了顯著提升。權(quán)益市場(chǎng)在波動(dòng)中向前，市場(chǎng)調(diào)整是風(fēng)險(xiǎn)也是機(jī)遇。市場(chǎng)的反彈或反轉(zhuǎn)往往集中在少數(shù)交易日中，非理性的空倉(cāng)、減倉(cāng)很有可能錯(cuò)失這些關(guān)鍵的交易日期。在市場(chǎng)低位時(shí)保持投資非常重要，所以目前是配置指數(shù)增強(qiáng)的好時(shí)機(jī)。

中證1000指數(shù)10月漲幅為2.74%，穩(wěn)博投資的“穩(wěn)博安心中證1000指數(shù)增強(qiáng)系列6號(hào)”以***%的收益奪冠。不僅如此，“穩(wěn)博云堡中證1000指數(shù)增強(qiáng)系列尊享1號(hào)”年內(nèi)超額***%，還是1-10月榜單的第三名。

對(duì)于當(dāng)下是否為配置指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品的好時(shí)機(jī)，穩(wěn)博投資介紹，在投資過(guò)程中，市場(chǎng)是具有反升性的，也是有一定規(guī)律的，如果漲了太多，則會(huì)有下跌的可能，反之亦然，市場(chǎng)上沒(méi)有投資標(biāo)的是可以保證永遠(yuǎn)往上走的。在配置上，300、500、1000或者全市場(chǎng)選股都是很好的配置方向，但是對(duì)于自身而言，當(dāng)下市場(chǎng)環(huán)境， 1000指增和量化選股是比較可能做出超額的賽道。

鳴石私募基金的“鳴石寬墨七號(hào)”在10月份也是成功登榜1000指增榜單。

鳴石私募基金指出，股市的逐步企穩(wěn)反彈，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上得到了大幅釋放，寬基指數(shù)估值也回落至底部區(qū)域，具備較高的配置性價(jià)比指數(shù)增強(qiáng)策略一方面受益于其掛鉤的寬基指數(shù)上漲，另一方面受益于量化選股上的超額收益，在市場(chǎng)震蕩上行期，產(chǎn)品收益疊加行業(yè)Beta和超額Alpha，優(yōu)勢(shì)十分明顯。

具體到投資標(biāo)的，鳴石私募基金認(rèn)為，滬深300指數(shù)增強(qiáng)、中證500指數(shù)增強(qiáng)和中證1000指數(shù)增強(qiáng)等產(chǎn)品，業(yè)績(jī)彈性由低到高，目前指數(shù)估值都處于歷史較低分位，投資者可根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇合適的指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品。

赫富投資的“赫富1000指數(shù)增強(qiáng)一號(hào)”、“赫富心享1000指數(shù)增強(qiáng)1號(hào)”分別登榜1-10月、10月榜單。

赫富投資表示，從指數(shù)部分來(lái)看，今年市場(chǎng)經(jīng)歷美國(guó)通脹、俄烏沖突、中美局勢(shì)緊張等風(fēng)險(xiǎn)事件，寬基指數(shù)也經(jīng)歷較大程度波動(dòng)與調(diào)整，但從長(zhǎng)期而言，中國(guó)經(jīng)濟(jì)本身具備鮮活生命力，”穩(wěn)增長(zhǎng)“的未來(lái)階段主線依舊，并結(jié)合當(dāng)前寬基指數(shù)歷史PE對(duì)應(yīng)分位，Beta部分是具備長(zhǎng)期紅利預(yù)期的。對(duì)于投資者而言，需要結(jié)合個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇對(duì)應(yīng)的跟蹤標(biāo)的類型，了解不同的寬基指數(shù)對(duì)應(yīng)的不同標(biāo)的代表。

量化選股TOP10產(chǎn)品
量化選股策略主要利用量化模型在全股票市場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行選股和配置，其選股范圍并不拘束于某一指數(shù)，投資組合也不針對(duì)任何指數(shù)進(jìn)行行業(yè)類別、市值范圍的跟蹤。

因此，量化選股策略亦有“空氣指增”之稱。此策略通常對(duì)標(biāo)主觀選股策略，但其持倉(cāng)股票的數(shù)量要遠(yuǎn)大于主觀選股策略，一般可以達(dá)到數(shù)百只以上（甚至上千只）。指數(shù)增強(qiáng)是在量化多頭基礎(chǔ)上做指數(shù)風(fēng)格的約束，由于不對(duì)標(biāo)單一寬基指數(shù)，與傳統(tǒng)的指數(shù)增強(qiáng)相比，“空氣指增”也是更加靈活。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，450只量化選股私募基金1-10月平均收益-6.82%，榜單前十產(chǎn)品不僅全部取得正收益，且收益均超***%。從公司規(guī)模來(lái)看，對(duì)于量化選股產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，中小規(guī)模更加具備靈活性，不過(guò)也有黑翼資產(chǎn)、穩(wěn)博投資、源暉投資、信弘天禾等規(guī)模超50億私募產(chǎn)品上榜。

規(guī)則說(shuō)明

【數(shù)據(jù)來(lái)源】：私募排排網(wǎng)，截至2022年10月。根據(jù)管理人最新報(bào)送信息，本基金存續(xù)規(guī)模高于500萬(wàn)人民幣，取截至2022年10月的凈值且產(chǎn)品業(yè)績(jī)披露標(biāo)識(shí)為A的基金參與排名。

【收益計(jì)算說(shuō)明】：由于私募基金凈值披露時(shí)間點(diǎn)不同，月度統(tǒng)計(jì)的時(shí)間段會(huì)有差異，我們使用最靠近統(tǒng)計(jì)月份月底凈值作為計(jì)算凈值，即取當(dāng)月6日至次月5日(包括次月5日)，距當(dāng)月月底最近的數(shù)據(jù)作為當(dāng)月計(jì)算使用凈值，若有兩個(gè)凈值距離月底一樣近，則取時(shí)間靠前者。若期間有分紅、拆分情況發(fā)生，則使用分紅再投資后累計(jì)凈值計(jì)算收益率。

【數(shù)據(jù)階段性說(shuō)明】私募排排網(wǎng)收錄的數(shù)據(jù)均帶有周期性，不代表管理人/基金經(jīng)理的研究、投資、管理等能力的長(zhǎng)期保證，不作為私募管理機(jī)構(gòu)之間的長(zhǎng)期能力對(duì)比。

【風(fēng)險(xiǎn)揭示】：投資有風(fēng)險(xiǎn)，本資料涉及基金的過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，我司未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預(yù)測(cè)產(chǎn)品未來(lái)收益。投資者應(yīng)謹(jǐn)慎注意各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)真閱讀基金合同、基金產(chǎn)品資料概要等銷售文件，充分認(rèn)識(shí)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身情況做出投資決策，對(duì)投資決策自負(fù)盈虧。