許楠楠/文

外商投資的公募基金公司已經(jīng)成為我國(guó)公募基金行業(yè)的一個(gè)非常重要的組成部分。

上投摩根基金對(duì)財(cái)經(jīng)網(wǎng)金融表示，外資的加速進(jìn)入是中國(guó)資本市場(chǎng)雙向開放的重要體現(xiàn)。外資資管機(jī)構(gòu)也有望為國(guó)內(nèi)資管行業(yè)帶來有益的影響。首先，已成立的外資基金公司在海外均具有豐富的投研經(jīng)驗(yàn)和完善的風(fēng)控體系，外資的進(jìn)入可以帶來新的視野，比如創(chuàng)新的產(chǎn)品和投資策略，有利于促進(jìn)行業(yè)朝多元化、差異化的方向發(fā)展。第二，對(duì)于國(guó)內(nèi)的投資者而言，通過外資基金公司全球化的投資能力和視野，可以更好地投資全球不同地區(qū)、不同類別的資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)多元化資產(chǎn)配置。第三，外資可以成為把海外資金“引進(jìn)來”的橋梁，隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的高質(zhì)量發(fā)展和開放程度不斷加深，越來越多的海外投資者將持續(xù)地投資中國(guó)。在這樣的背景下，中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)的未來也非常值得期待。

北京一公募市場(chǎng)人士則表示，國(guó)際化視野和成熟的管理模式有利于外資公募的發(fā)展。

富達(dá)基金坦言道，人才競(jìng)爭(zhēng)對(duì)于很多公司來說都是一項(xiàng)挑戰(zhàn)。在人才培養(yǎng)和激勵(lì)方面，外資也是比較長(zhǎng)期的。并以富達(dá)為例，會(huì)用8-10年時(shí)間將一名研究員培養(yǎng)成基金經(jīng)理。而且薪酬方面，我們采用的是滾動(dòng)遞延的激勵(lì)制度，以基金經(jīng)理的長(zhǎng)期表現(xiàn)給予回報(bào)。

外資公募不斷擴(kuò)容、密集上新

外商獨(dú)資公募機(jī)構(gòu)再迎新成員。證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，安聯(lián)集團(tuán)旗下安聯(lián)投資于3月25日遞交公募基金管理人資格的審批申請(qǐng)，目前上述申請(qǐng)?zhí)幱诮邮詹牧蠣顟B(tài)。

實(shí)際上，今年以來外商獨(dú)資基金公司不斷擴(kuò)容，此前施羅德、上投摩根、摩根士丹利華鑫、聯(lián)博四家外商獨(dú)資公募基金管理公司獲批。自2020年8月貝萊德基金成為國(guó)內(nèi)首家外商獨(dú)資公募后，截止目前已擴(kuò)容至8家。其中貝萊德基金、富達(dá)基金、路博邁基金、施羅德基金、聯(lián)博基金通過新公司設(shè)立申報(bào)公募基金業(yè)務(wù)許可證，泰達(dá)宏利、上投摩根、摩根士丹利華鑫等則是通過股權(quán)變更為外商獨(dú)資基金。

引人注意的是，外資公募的隊(duì)伍快速擴(kuò)容的同時(shí)，他們也正加快在產(chǎn)品“排兵布陣”的步伐。

3月22日，路博邁基金發(fā)布公告，旗下首只公募產(chǎn)品——路博邁護(hù)航一年持有債券于3月21日正式成立。該基金也成為今年首只募集規(guī)模超過40億元的“固收+”產(chǎn)品，成為年內(nèi)爆款。

除此以外，其他幾家外商獨(dú)資公募也有新產(chǎn)品陸續(xù)發(fā)出。大摩數(shù)字經(jīng)濟(jì)A于3月2日成立，是年內(nèi)首個(gè)外商獨(dú)資公募成立的主動(dòng)權(quán)益基金。而作為外資公募第一家——貝萊德的第四只主動(dòng)權(quán)益基金已經(jīng)于3月24日結(jié)束認(rèn)購。

值得一提的是，路博邁“首秀”告捷，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站顯示，3月24日又上報(bào)一只產(chǎn)品——路博邁中國(guó)機(jī)遇混合型證券投資基金，目前申請(qǐng)?zhí)幱诮邮詹牧蠣顟B(tài)。

另據(jù)了解，富達(dá)基金近期也準(zhǔn)備發(fā)行其進(jìn)入中國(guó)后的首只公募產(chǎn)品富達(dá)傳承6個(gè)月持有期。該基金目前已經(jīng)獲批，將于4月3日起正式向投資者公開發(fā)售。

“我們的愿景是在中國(guó)打造一家以資產(chǎn)管理服務(wù)和養(yǎng)老金管理為核心，業(yè)務(wù)領(lǐng)域多元化的金融服務(wù)公司。”富達(dá)基金對(duì)財(cái)經(jīng)網(wǎng)金融如是表示。并指出，此次將富達(dá)傳承6個(gè)月持有期股票型證券投資基金作為第一只產(chǎn)品，是源于我們希望將富達(dá)傳承半個(gè)多世紀(jì)的投研經(jīng)驗(yàn)帶來中國(guó)市場(chǎng)，憑借富達(dá)的優(yōu)勢(shì)和專長(zhǎng)，助力投資者抓住中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的投資機(jī)遇，為中國(guó)投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值。

某公募業(yè)內(nèi)人士對(duì)財(cái)經(jīng)網(wǎng)金融表示，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，資管公司間的健康競(jìng)爭(zhēng)是有利于投資者的。已成立的外資基金公司中，股東的投資及研究業(yè)務(wù)大多布局全球，大類資產(chǎn)配置體系成熟完善，有助于從更廣闊的視角審視投資機(jī)會(huì)。

此外，外資公募基金公司大多在全球市場(chǎng)擁有多年的投資經(jīng)驗(yàn)，穿越了數(shù)輪市場(chǎng)周期，可以借鑒很多經(jīng)驗(yàn)。如在可持續(xù)投資領(lǐng)域、養(yǎng)老投資領(lǐng)域，外資公募基金公司在海外已積累多年，能夠發(fā)揮全球資源優(yōu)勢(shì)，與本地經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合，滿足投資者的投資需求。

加速布局中國(guó)養(yǎng)老目標(biāo)基金

距離2018年8月首批養(yǎng)老目標(biāo)基金獲批發(fā)行，即將滿5年，養(yǎng)老目標(biāo)基金整體規(guī)模和梳理在不斷壯大，目前已經(jīng)占據(jù)公募FOF市場(chǎng)近半壁江山。截至 2023年3月27日，共有養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品369只（份額分開計(jì)算），規(guī)模合計(jì)超890億元。但在超過一只的公募基金，逾27萬億的總規(guī)模面前，這一類創(chuàng)新產(chǎn)品顯然仍處于起步階段。

年內(nèi)，有外商獨(dú)資公募也一類創(chuàng)新產(chǎn)品陸續(xù)發(fā)出。據(jù)悉，上投摩根基金發(fā)布了上投摩根錦頤養(yǎng)老目標(biāo)日期2035三年持有，這也是公司發(fā)行的第二只養(yǎng)老目標(biāo)基金，目前正在募集。

從業(yè)績(jī)來看，養(yǎng)老目標(biāo)基金投資收益也可圈可點(diǎn)，369只養(yǎng)老目標(biāo)基金中近7成的成立以來取得正收益。包括7只收益超50%、5只收益超40%、13只收益超30%。

另有12只養(yǎng)老目標(biāo)基金成立以來的虧損超10%。其中泰康福澤積極養(yǎng)老目標(biāo)五年持有A以-16.43%領(lǐng)跌。

自去年11月個(gè)人養(yǎng)老金新政發(fā)布后，多家公募基金為了個(gè)人養(yǎng)老金賬戶特意推出了專屬Y份額。Wind數(shù)據(jù)顯示，截止3月27日，138只Y份額產(chǎn)品中近九成實(shí)現(xiàn)了成立以來正收益。

進(jìn)入2023年，面向個(gè)人養(yǎng)老金賬戶銷售的個(gè)人養(yǎng)老金基金份額——Y類基金份額迎來再次擴(kuò)容。

去年底完成外商獨(dú)資公募身份變更的泰達(dá)宏利基金積極響應(yīng)，作為國(guó)內(nèi)養(yǎng)老金投資的先行者，3月24日，泰達(dá)宏利發(fā)布公告，公司旗下4只養(yǎng)老基金新增Y份額，包括泰達(dá)泰和平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有混合(FOF)、泰達(dá)泰和穩(wěn)健養(yǎng)老一年(FOF)、泰達(dá)宏利悠然養(yǎng)老目標(biāo)日期2025一年持有混合(FOF)、泰達(dá)宏利養(yǎng)老目標(biāo)2030一年持有混合(FOF)4只產(chǎn)品。

泰達(dá)宏利張曉龍對(duì)財(cái)經(jīng)網(wǎng)金融表示，養(yǎng)老目標(biāo)基金自誕生以來整體表現(xiàn)較為不錯(cuò)，經(jīng)過5年發(fā)展取得了接近2000億的存量規(guī)模。同時(shí)，去年11月，個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法正式賦予了養(yǎng)老目標(biāo)基金官方的養(yǎng)老投資屬性，也為持有客戶提供了相應(yīng)的費(fèi)率折扣支持。

他認(rèn)為，隨著養(yǎng)老目標(biāo)基金的誕生，則為投資者提供了一站式的解決方案。基金公司作為管理人，需要在其中發(fā)揮自身專業(yè)屬性，充分發(fā)揮專業(yè)投資者功能，為投資者在不同市場(chǎng)下提供專業(yè)解讀、分析。并呼吁投資者提前做好養(yǎng)老規(guī)劃，為投資者提供多樣化、與個(gè)人適配的養(yǎng)老方案。基金公司作為金融高質(zhì)量發(fā)展中的重要一環(huán)，需要在經(jīng)營(yíng)過程中充分發(fā)揮社會(huì)責(zé)任，助力我國(guó)養(yǎng)老投資事業(yè)發(fā)展，進(jìn)一步提升全社會(huì)福祉。