許楠楠/文

外商投資的公募基金公司已經(jīng)成為我國公募基金行業(yè)的一個非常重要的組成部分。

上投摩根基金對財經(jīng)網(wǎng)金融表示，外資的加速進入是中國資本市場雙向開放的重要體現(xiàn)。外資資管機構(gòu)也有望為國內(nèi)資管行業(yè)帶來有益的影響。首先，已成立的外資基金公司在海外均具有豐富的投研經(jīng)驗和完善的風控體系，外資的進入可以帶來新的視野，比如創(chuàng)新的產(chǎn)品和投資策略，有利于促進行業(yè)朝多元化、差異化的方向發(fā)展。第二，對于國內(nèi)的投資者而言，通過外資基金公司全球化的投資能力和視野，可以更好地投資全球不同地區(qū)、不同類別的資產(chǎn)，實現(xiàn)多元化資產(chǎn)配置。第三，外資可以成為把海外資金“引進來”的橋梁，隨著中國資本市場的高質(zhì)量發(fā)展和開放程度不斷加深，越來越多的海外投資者將持續(xù)地投資中國。在這樣的背景下，中國資產(chǎn)管理行業(yè)的未來也非常值得期待。

北京一公募市場人士則表示，國際化視野和成熟的管理模式有利于外資公募的發(fā)展。

富達基金坦言道，人才競爭對于很多公司來說都是一項挑戰(zhàn)。在人才培養(yǎng)和激勵方面，外資也是比較長期的。并以富達為例，會用8-10年時間將一名研究員培養(yǎng)成基金經(jīng)理。而且薪酬方面，我們采用的是滾動遞延的激勵制度，以基金經(jīng)理的長期表現(xiàn)給予回報。

外資公募不斷擴容、密集上新

外商獨資公募機構(gòu)再迎新成員。證監(jiān)會網(wǎng)站顯示，安聯(lián)集團旗下安聯(lián)投資于3月25日遞交公募基金管理人資格的審批申請，目前上述申請?zhí)幱诮邮詹牧蠣顟B(tài)。

實際上，今年以來外商獨資基金公司不斷擴容，此前施羅德、上投摩根、摩根士丹利華鑫、聯(lián)博四家外商獨資公募基金管理公司獲批。自2020年8月貝萊德基金成為國內(nèi)首家外商獨資公募后，截止目前已擴容至8家。其中貝萊德基金、富達基金、路博邁基金、施羅德基金、聯(lián)博基金通過新公司設(shè)立申報公募基金業(yè)務(wù)許可證，泰達宏利、上投摩根、摩根士丹利華鑫等則是通過股權(quán)變更為外商獨資基金。

引人注意的是，外資公募的隊伍快速擴容的同時，他們也正加快在產(chǎn)品“排兵布陣”的步伐。

3月22日，路博邁基金發(fā)布公告，旗下首只公募產(chǎn)品——路博邁護航一年持有債券于3月21日正式成立。該基金也成為今年首只募集規(guī)模超過40億元的“固收+”產(chǎn)品，成為年內(nèi)爆款。

除此以外，其他幾家外商獨資公募也有新產(chǎn)品陸續(xù)發(fā)出。大摩數(shù)字經(jīng)濟A于3月2日成立，是年內(nèi)首個外商獨資公募成立的主動權(quán)益基金。而作為外資公募第一家——貝萊德的第四只主動權(quán)益基金已經(jīng)于3月24日結(jié)束認購。

值得一提的是，路博邁“首秀”告捷，證監(jiān)會網(wǎng)站顯示，3月24日又上報一只產(chǎn)品——路博邁中國機遇混合型證券投資基金，目前申請?zhí)幱诮邮詹牧蠣顟B(tài)。

另據(jù)了解，富達基金近期也準備發(fā)行其進入中國后的首只公募產(chǎn)品富達傳承6個月持有期。該基金目前已經(jīng)獲批，將于4月3日起正式向投資者公開發(fā)售。

“我們的愿景是在中國打造一家以資產(chǎn)管理服務(wù)和養(yǎng)老金管理為核心，業(yè)務(wù)領(lǐng)域多元化的金融服務(wù)公司?！备贿_基金對財經(jīng)網(wǎng)金融如是表示。并指出，此次將富達傳承6個月持有期股票型證券投資基金作為第一只產(chǎn)品，是源于我們希望將富達傳承半個多世紀的投研經(jīng)驗帶來中國市場，憑借富達的優(yōu)勢和專長，助力投資者抓住中國經(jīng)濟發(fā)展帶來的投資機遇，為中國投資者創(chuàng)造長期價值。

某公募業(yè)內(nèi)人士對財經(jīng)網(wǎng)金融表示，從長遠來看，資管公司間的健康競爭是有利于投資者的。已成立的外資基金公司中，股東的投資及研究業(yè)務(wù)大多布局全球，大類資產(chǎn)配置體系成熟完善，有助于從更廣闊的視角審視投資機會。

此外，外資公募基金公司大多在全球市場擁有多年的投資經(jīng)驗，穿越了數(shù)輪市場周期，可以借鑒很多經(jīng)驗。如在可持續(xù)投資領(lǐng)域、養(yǎng)老投資領(lǐng)域，外資公募基金公司在海外已積累多年，能夠發(fā)揮全球資源優(yōu)勢，與本地經(jīng)驗相結(jié)合，滿足投資者的投資需求。

加速布局中國養(yǎng)老目標基金

距離2018年8月首批養(yǎng)老目標基金獲批發(fā)行，即將滿5年，養(yǎng)老目標基金整體規(guī)模和梳理在不斷壯大，目前已經(jīng)占據(jù)公募FOF市場近半壁江山。截至 2023年3月27日，共有養(yǎng)老目標基金產(chǎn)品369只（份額分開計算），規(guī)模合計超890億元。但在超過一只的公募基金，逾27萬億的總規(guī)模面前，這一類創(chuàng)新產(chǎn)品顯然仍處于起步階段。

年內(nèi)，有外商獨資公募也一類創(chuàng)新產(chǎn)品陸續(xù)發(fā)出。據(jù)悉，上投摩根基金發(fā)布了上投摩根錦頤養(yǎng)老目標日期2035三年持有，這也是公司發(fā)行的第二只養(yǎng)老目標基金，目前正在募集。

從業(yè)績來看，養(yǎng)老目標基金投資收益也可圈可點，369只養(yǎng)老目標基金中近7成的成立以來取得正收益。包括7只收益超50%、5只收益超40%、13只收益超30%。

另有12只養(yǎng)老目標基金成立以來的虧損超10%。其中泰康福澤積極養(yǎng)老目標五年持有A以-16.43%領(lǐng)跌。

自去年11月個人養(yǎng)老金新政發(fā)布后，多家公募基金為了個人養(yǎng)老金賬戶特意推出了專屬Y份額。Wind數(shù)據(jù)顯示，截止3月27日，138只Y份額產(chǎn)品中近九成實現(xiàn)了成立以來正收益。

進入2023年，面向個人養(yǎng)老金賬戶銷售的個人養(yǎng)老金基金份額——Y類基金份額迎來再次擴容。

去年底完成外商獨資公募身份變更的泰達宏利基金積極響應(yīng)，作為國內(nèi)養(yǎng)老金投資的先行者，3月24日，泰達宏利發(fā)布公告，公司旗下4只養(yǎng)老基金新增Y份額，包括泰達泰和平衡養(yǎng)老目標三年持有混合(FOF)、泰達泰和穩(wěn)健養(yǎng)老一年(FOF)、泰達宏利悠然養(yǎng)老目標日期2025一年持有混合(FOF)、泰達宏利養(yǎng)老目標2030一年持有混合(FOF)4只產(chǎn)品。

泰達宏利張曉龍對財經(jīng)網(wǎng)金融表示，養(yǎng)老目標基金自誕生以來整體表現(xiàn)較為不錯，經(jīng)過5年發(fā)展取得了接近2000億的存量規(guī)模。同時，去年11月，個人養(yǎng)老金實施辦法正式賦予了養(yǎng)老目標基金官方的養(yǎng)老投資屬性，也為持有客戶提供了相應(yīng)的費率折扣支持。

他認為，隨著養(yǎng)老目標基金的誕生，則為投資者提供了一站式的解決方案?；鸸咀鳛楣芾砣耍枰谄渲邪l(fā)揮自身專業(yè)屬性，充分發(fā)揮專業(yè)投資者功能，為投資者在不同市場下提供專業(yè)解讀、分析。并呼吁投資者提前做好養(yǎng)老規(guī)劃，為投資者提供多樣化、與個人適配的養(yǎng)老方案。基金公司作為金融高質(zhì)量發(fā)展中的重要一環(huán)，需要在經(jīng)營過程中充分發(fā)揮社會責任，助力我國養(yǎng)老投資事業(yè)發(fā)展，進一步提升全社會福祉。