昨天給大家寫了一期白酒板塊五連跌之后的深度分析文章，闡述了當(dāng)前白酒的投資價(jià)值。沒想到運(yùn)氣好，正好趕上了今天白酒板塊恢復(fù)反彈上漲，算是行情成全了。但今天晚上小高要聊的不是白酒了，而是在今天大跌的半導(dǎo)體科技板塊！

1.估值水位：截至目前中證全指半導(dǎo)體PE估值為57.82倍，處于歷史百分位的28.66%，換言之當(dāng)前籌碼比歷史上71%以上的時(shí)候都要便宜。那為什么半導(dǎo)體看上去還是讓人“恐高”，生怕買進(jìn)去就高位站崗呢？這是因?yàn)榘雽?dǎo)體之前的估值更低，開年以來(lái)漲幅依舊有21%，算是所有板塊中比較多的了。短期漲幅較大，給人造成一種“目前位置太高了”的錯(cuò)覺！

（申萬(wàn)電子行業(yè)2021年初至今走勢(shì)：低位反彈，目前絕對(duì)位置并不高）

2.產(chǎn)業(yè)邏輯：之前的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)邏輯比較“俗氣”，大概就是全世界的智能手機(jī)、智能汽車、電腦、數(shù)碼產(chǎn)品等科技產(chǎn)物，都會(huì)用到半導(dǎo)體，所以需求量決定了未來(lái)投資價(jià)值。但目前又有了新的邏輯支撐，那就是數(shù)字化的加速將大大促進(jìn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展。比如6G技術(shù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)近期都有明顯進(jìn)展，GPT每個(gè)月都在更新迭代，算法越來(lái)越強(qiáng)大。那么這些新興技術(shù)的發(fā)展，又會(huì)加速推動(dòng)半導(dǎo)體芯片的應(yīng)用！

3.產(chǎn)業(yè)周期：這個(gè)時(shí)候有聰明的小伙伴要問(wèn)了：“既然半導(dǎo)體有你說(shuō)的這些優(yōu)勢(shì)，為啥過(guò)去兩年不怎么漲？”問(wèn)得好！主要限制因素就在過(guò)去兩年產(chǎn)業(yè)周期還沒走到上升期，核心關(guān)鍵點(diǎn)就是之前半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能盲目擴(kuò)張，最終導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩，庫(kù)存積壓。現(xiàn)在不一樣了，數(shù)據(jù)表明，隨著新技術(shù)的發(fā)展，半導(dǎo)體需求量明顯上升，庫(kù)存急速消耗，產(chǎn)業(yè)景氣度拐點(diǎn)可能會(huì)提前到來(lái)！

（國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體銷售情況，拐點(diǎn)有望提前到來(lái)）

所以今天大跌一下最多只會(huì)影響單次低吸布局的節(jié)奏，比如緩一兩天，等跌不動(dòng)了再買成本更低。但絕對(duì)不會(huì)影響整個(gè)板塊未來(lái)中長(zhǎng)期的表現(xiàn)，注意，這里的表現(xiàn)指的是反彈上漲！小高自己的策略是：半導(dǎo)體基金拿到盈利15%左右再考慮獲利減倉(cāng)或者止盈的操作。在那之前，忽略短期波動(dòng)，且乘風(fēng)破萬(wàn)里浪，干它個(gè)不止不休！OK，以上僅是小高個(gè)人對(duì)于半導(dǎo)體方向投資機(jī)會(huì)的一點(diǎn)思考，希望能對(duì)大家有所幫助！點(diǎn)贊、點(diǎn)關(guān)注抱緊小高，明天一起加油！