來源| 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

作者| 吳霜 實(shí)習(xí)生周文芳

編輯| 方海平

新媒體編輯 | 實(shí)習(xí)生李珂

【大資管一周情報(bào)】是21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道、21世紀(jì)資管研究院推出的每周固定欄目，致力于為市場和機(jī)構(gòu)提供最新、最全的大資管資訊，覆蓋銀行理財(cái)、保險(xiǎn)資管、信托、券商資管、基金和私募領(lǐng)域行業(yè)和機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)，以及重要數(shù)據(jù)和市場行情。

一、監(jiān)管和政策

1. 中國銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)金融租賃公司融資租賃業(yè)務(wù)合規(guī)監(jiān)管有關(guān)問題的通知》

《通知》主要包括以下內(nèi)容：一是推動(dòng)金融租賃公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展。《通知》引導(dǎo)金融租賃公司立足主責(zé)主業(yè)，突出“融物”功能，加大對先進(jìn)制造業(yè)、綠色產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略新興領(lǐng)域等方面的支持力度，不斷提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效；進(jìn)一步強(qiáng)化租賃物管理，做精做細(xì)租賃物細(xì)分市場，實(shí)現(xiàn)專業(yè)化、特色化、差異化發(fā)展。二是強(qiáng)化構(gòu)筑物作為租賃物的適格性監(jiān)管。要求金融租賃公司以構(gòu)筑物作為租賃物開展業(yè)務(wù)的，構(gòu)筑物需具備所有權(quán)完整且可轉(zhuǎn)移、可處置、非公益性和具備經(jīng)濟(jì)價(jià)值等前期條件，嚴(yán)禁以明顯不符合上述標(biāo)準(zhǔn)、可能增加地方政府隱性債務(wù)的構(gòu)筑物作為租賃物。三是穩(wěn)妥控制相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)模。要求金融租賃公司在三年過渡期內(nèi)，分階段壓降構(gòu)筑物租賃業(yè)務(wù)，并優(yōu)先考慮壓降不符合適格性標(biāo)準(zhǔn)的構(gòu)筑物租賃業(yè)務(wù)。四是部署開展融資租賃業(yè)務(wù)合規(guī)性專項(xiàng)現(xiàn)場檢查。著力整治金融租賃公司以融物為名違規(guī)開展業(yè)務(wù)，防止租賃業(yè)務(wù)異化為“類信貸”工具。五是強(qiáng)化屬地監(jiān)管職責(zé)?！锻ㄖ芬蟾縻y保監(jiān)局高度重視融資租賃業(yè)務(wù)合規(guī)監(jiān)管的重要意義，深入開展專項(xiàng)現(xiàn)場檢查，確保相關(guān)工作取得實(shí)效。

2. 中國銀保監(jiān)會(huì)修訂發(fā)布《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)公司治理監(jiān)管評估辦法》

《辦法》進(jìn)一步擴(kuò)展了評估對象。原評估辦法中評估對象僅為商業(yè)銀行和商業(yè)保險(xiǎn)公司。此次修訂將農(nóng)村合作銀行、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、汽車金融公司、消費(fèi)金融公司及貨幣經(jīng)紀(jì)公司等納入監(jiān)管評估范圍?！掇k法》有效優(yōu)化了評估機(jī)制。原則上銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)每年至少開展一次評估，但對評估結(jié)果為B級（良好）及以上的機(jī)構(gòu)，可適當(dāng)降低評估頻率。監(jiān)管評估采取非現(xiàn)場評估和現(xiàn)場評估相結(jié)合的方式，其中現(xiàn)場評估應(yīng)每3年實(shí)現(xiàn)全覆蓋?！掇k法》所附評估指標(biāo)更加科學(xué)。進(jìn)一步豐富黨的領(lǐng)導(dǎo)、股東股權(quán)、關(guān)聯(lián)交易、董事監(jiān)事高管人員的提名和履職等方面的關(guān)鍵指標(biāo)，并優(yōu)化指標(biāo)權(quán)重、精簡指標(biāo)數(shù)量，完善公司治理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系?！掇k法》強(qiáng)化了評估結(jié)果應(yīng)用。進(jìn)一步壓實(shí)監(jiān)管責(zé)任和機(jī)構(gòu)主體責(zé)任，要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)將公司治理監(jiān)管評估等級為D級及以下的銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)列為重點(diǎn)監(jiān)管對象，對其存在的重大公司治理風(fēng)險(xiǎn)隱患進(jìn)行早期干預(yù)，及時(shí)糾正，堅(jiān)決防止機(jī)構(gòu)“帶病運(yùn)行”，防止風(fēng)險(xiǎn)發(fā)酵放大。

3. 中國銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《中國銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于開展養(yǎng)老保險(xiǎn)公司商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點(diǎn)的通知》

《通知》明確，商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)包括養(yǎng)老賬戶管理、養(yǎng)老規(guī)劃、資金管理和風(fēng)險(xiǎn)管理等服務(wù)，可滿足客戶生命周期內(nèi)多樣化養(yǎng)老需求。參與試點(diǎn)的4家養(yǎng)老保險(xiǎn)公司為中國人民養(yǎng)老保險(xiǎn)有限責(zé)任公司、中國人壽養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司、太平養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司和國民養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司。試點(diǎn)區(qū)域?yàn)楸本┦小⑸虾Ｊ?、江蘇省、浙江省、福建省、山東省、河南省、廣東省、四川省、陜西省等10個(gè)?。ㄊ校?。《通知》要求，試點(diǎn)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司加強(qiáng)統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，健全工作機(jī)制；建立完善的信息系統(tǒng)，具備與業(yè)務(wù)需求相適應(yīng)的處理能力；審慎制定發(fā)展規(guī)劃，加大資源投入，穩(wěn)步推進(jìn)各項(xiàng)工作。

4. 中國銀保監(jiān)會(huì)、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室、工業(yè)和信息化部、國家市場監(jiān)管總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范“銀行”字樣使用有關(guān)事項(xiàng)的通知》

為整改規(guī)范違法使用“銀行”字樣現(xiàn)象，中國銀保監(jiān)會(huì)、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室、工業(yè)和信息化部、國家市場監(jiān)管總局近日聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范“銀行”字樣使用有關(guān)事項(xiàng)的通知》（《通知》），以嚴(yán)格落實(shí)《中華人民共和國商業(yè)銀行法》等法律法規(guī)要求，進(jìn)一步規(guī)范“銀行”字樣的使用?！锻ㄖ穼Α般y行”字樣使用的主體范圍、名稱含義、整改規(guī)范、宣傳教育、參照適用情形等作出了明確規(guī)定。下一步，中國銀保監(jiān)會(huì)、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室、工業(yè)和信息化部、市場監(jiān)管總局將共同開展違法使用“銀行”字樣行為的整改規(guī)范工作，保障金融消費(fèi)者合法權(quán)益，維護(hù)金融市場秩序。

5. 中國銀保監(jiān)會(huì)制定發(fā)布《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》

為規(guī)范表外業(yè)務(wù)發(fā)展，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，金融管理部門借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國銀行業(yè)實(shí)際，針對各類具體表外業(yè)務(wù)陸續(xù)制定了一系列監(jiān)管制度規(guī)定，涵蓋了傳統(tǒng)表外、理財(cái)、代理代銷等各類業(yè)務(wù)?！掇k法》是在系統(tǒng)梳理已有制度規(guī)則的基礎(chǔ)上，為進(jìn)一步加強(qiáng)表外業(yè)務(wù)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行的統(tǒng)領(lǐng)性、綜合性規(guī)范。《辦法》擴(kuò)展了表外業(yè)務(wù)定義范圍，增加了新興表外業(yè)務(wù)類型，構(gòu)建了全面、統(tǒng)一的表外業(yè)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制體系，理順了各類表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)、法律關(guān)系和對應(yīng)管理要求，有利于引導(dǎo)商業(yè)銀行規(guī)范發(fā)展表外業(yè)務(wù)，有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)?！掇k法》共六章47條，包括總則、治理架構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息披露、監(jiān)督管理及附則等部分，強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行按照管理全覆蓋、分類管理和風(fēng)險(xiǎn)為本的原則建立健全表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，規(guī)范開展表外業(yè)務(wù)，并加強(qiáng)外部監(jiān)管。

6. 中國人民銀行于11月30日開展央行票據(jù)互換（CBS）操作

為提高銀行永續(xù)債的市場流動(dòng)性，支持銀行發(fā)行永續(xù)債補(bǔ)充資本，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，中國人民銀行于2022年11月30日開展了央行票據(jù)互換（CBS）操作，操作量50億元，期限3個(gè)月，費(fèi)率0.10%。本次操作面向公開市場業(yè)務(wù)一級交易商公開招標(biāo)，中標(biāo)機(jī)構(gòu)包括國有大型商業(yè)銀行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行、證券公司等各類金融機(jī)構(gòu)。換入債券既有國有大型商業(yè)銀行和股份制銀行發(fā)行的永續(xù)債，也有城商行發(fā)行的永續(xù)債，體現(xiàn)了對中小銀行發(fā)行永續(xù)債補(bǔ)充資本的支持。中國人民銀行將綜合考慮市場狀況和合理需求，采用市場化方式穩(wěn)慎開展CBS操作。

7. 中國人民銀行、國家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布《中國人民銀行 國家外匯管理局關(guān)于境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)發(fā)行債券資金管理有關(guān)事宜的通知》

為進(jìn)一步擴(kuò)大金融市場雙向開放，近日，中國人民銀行、國家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布《中國人民銀行 國家外匯管理局關(guān)于境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)發(fā)行債券資金管理有關(guān)事宜的通知》（《通知》），完善境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)發(fā)行債券（熊貓債）資金管理要求，進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)債券市場融資。《通知》主要內(nèi)容包括：一是統(tǒng)一銀行間和交易所市場熊貓債資金登記、賬戶開立、資金匯兌及使用、統(tǒng)計(jì)監(jiān)測等管理規(guī)則。二是規(guī)范登記及賬戶開立流程，熊貓債發(fā)行前在銀行辦理登記，允許分期發(fā)行中首期登記開戶、后續(xù)發(fā)行后逐次報(bào)送發(fā)行信息，并可共用一個(gè)發(fā)債專戶。三是完善熊貓債外匯風(fēng)險(xiǎn)管理，境外機(jī)構(gòu)可與境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)開展外匯衍生品交易管理匯率風(fēng)險(xiǎn)。四是明確發(fā)債募集資金可留存境內(nèi)，也可匯往境外使用?！锻ㄖ纷?023年1月1日起施行。

8. 深圳銀保監(jiān)會(huì)等4部門下發(fā)《關(guān)于印發(fā)深圳銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)推動(dòng)藍(lán)色金融發(fā)展的指導(dǎo)意見》

11月29日，深圳銀保監(jiān)會(huì)等4部門下發(fā)《關(guān)于印發(fā)深圳銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)推動(dòng)藍(lán)色金融發(fā)展的指導(dǎo)意見》(以下簡稱《意見》)，要求以深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，進(jìn)一步加大對海洋產(chǎn)業(yè)和涉海企業(yè)的金融支持，推動(dòng)構(gòu)建藍(lán)色金融體系，創(chuàng)新藍(lán)色金融服務(wù)，促進(jìn)深圳海洋經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和生態(tài)文明建設(shè)，打造海洋科技創(chuàng)新高地?！兑庖姟诽岢?，力爭到2025年，基本形成組織多元、產(chǎn)品豐富、政策有力、市場高效的銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)藍(lán)色金融服務(wù)體系。藍(lán)色信貸、藍(lán)色保險(xiǎn)規(guī)模持續(xù)快速增長，藍(lán)色金融產(chǎn)品和服務(wù)模式創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，形成一批可復(fù)制可推廣的經(jīng)驗(yàn)做法，打造藍(lán)色金融創(chuàng)新發(fā)展深圳樣本。鼓勵(lì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)根據(jù)項(xiàng)目周期和風(fēng)險(xiǎn)特征，提早介入、深度參與，提供行業(yè)咨詢、方案設(shè)計(jì)、融資安排等服務(wù)。鼓勵(lì)銀行理財(cái)資金、保險(xiǎn)資金積極參與海洋產(chǎn)業(yè)政府引導(dǎo)基金。鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金投資設(shè)立海洋產(chǎn)業(yè)投資基金。

9. 中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)制定《公開募集證券投資基金管理人及銷售機(jī)構(gòu)投資者教育工作指引(試行)》

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)制定了《公開募集證券投資基金管理人及銷售機(jī)構(gòu)投資者教育工作指引(試行)》，并于近日向基金管理人與銷售機(jī)構(gòu)征求意見?！吨敢分幸笸督坦ぷ饕袑ｉT的高管和部門負(fù)責(zé)?！肮蓟鸸芾砣撕弯N售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建設(shè)和培養(yǎng)投資者教育講師隊(duì)伍，并指定一名公司高級管理人員和相應(yīng)部門，負(fù)責(zé)牽頭、組織、督促本單位的投資者教育工作?！薄扒佬麄鞣矫?，基金行業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合自身優(yōu)勢和特點(diǎn)，搭建投教宣傳多媒體矩陣，開展投教進(jìn)三四線、進(jìn)社區(qū)、進(jìn)企業(yè)等‘三進(jìn)’活動(dòng)?！?/p>二、 行業(yè)和機(jī)構(gòu)

人事變動(dòng)：

- 11月28日，農(nóng)業(yè)銀行發(fā)布公告，該行于今日收到《中國銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于農(nóng)業(yè)銀行劉加旺任職資格的批復(fù)》。劉加旺自2022年11月28日起就任該行副行長。

- 11月28日，交通銀行發(fā)布公告稱，郭莽因年齡原因，已向公司董事會(huì)提交書面報(bào)告，辭去副行長職務(wù)，辭任自2022年11月28日生效。

- 12月1日，民生加銀基金發(fā)布公告，鄭智軍新任公司總經(jīng)理，于11月30日履新。民生加銀基金董事長張煥南將不再代任總經(jīng)理一職。

- 九泰基金處消息，該公司已收到處罰告知書，三名相關(guān)人員已離職。其中，吳強(qiáng)自2020年2月7日起不再擔(dān)任九泰基金董事長，盧偉忠自2021年11月11日起不再擔(dān)任公司總經(jīng)理，吳祖堯自2021年11月24日起不再擔(dān)任公司副總經(jīng)理。

- 11月29日，北京銀保監(jiān)局發(fā)布三則任資公告，分別核準(zhǔn)了劉燕松、蹇俠、李德罡中糧信托有限責(zé)任公司董事的任職資格。

現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品整改“沖刺”，多家銀行及理財(cái)子公司調(diào)整申贖規(guī)則。近日，多家銀行及理財(cái)子公司發(fā)布公告，調(diào)整旗下現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的申贖規(guī)則、估值方法、投資范圍、投資比例等。11月25日，興業(yè)銀行“現(xiàn)金寶添利1號”變更申贖規(guī)則；11月28日，蘇銀理財(cái)“啟源現(xiàn)金1號”變更申贖規(guī)則；12月3日，貴陽銀行“爽得寶活期”亦將變更申贖規(guī)則……其中，申贖確認(rèn)時(shí)效由“T+0”變?yōu)椤癟+1”，快速贖回金額由5萬元降至1萬元。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對申贖規(guī)則進(jìn)行調(diào)整是必要和及時(shí)的，有助于降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患，預(yù)計(jì)下一步將有更多的銀行及理財(cái)子公司跟進(jìn)。中國銀保監(jiān)會(huì)、中國人民銀行于2021年6月聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于管理規(guī)范現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》，對現(xiàn)金管理類產(chǎn)品提出整改要求，過渡期至2022年底。（經(jīng)濟(jì)參考報(bào)）

11月超九成純債基凈值下跌，多只基金遭大額贖回。11月以來，債券市場大幅調(diào)整，多只債券類基金產(chǎn)品凈值下跌。截至11月25日，中債新綜合財(cái)富(總值)指數(shù)19個(gè)交易日累計(jì)下跌0.57%，超九成純債基金11月以來收益率為負(fù)。受債市波動(dòng)等影響，多只債券類基金遭大額贖回，并發(fā)布了提高基金份額凈值精度的公告。數(shù)據(jù)顯示，截至11月25日，全市場2000多只純債基金中，共有1930只11月以來收益率為負(fù)，占比超九成。其中，265只基金月內(nèi)單位凈值跌幅超過1%。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至11月27日記者發(fā)稿，月內(nèi)共有10余只債券型基金發(fā)布提高份額凈值精度的公告。對于債市的波動(dòng)原因，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近期債市大幅下行，是由于銀行理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型疊加今年機(jī)構(gòu)債券投資收益尚可，為穩(wěn)收益需贖回債基，最終導(dǎo)致了“債市下跌—凈值回撤—機(jī)構(gòu)贖回—拋售債券”加大下跌幅度的贖回負(fù)循環(huán)。（經(jīng)濟(jì)參考報(bào)）

36地率先實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度，首批基金Y份額開售。11月25日，人力資源和社會(huì)保障部會(huì)同財(cái)政部、國家稅務(wù)總局發(fā)布“關(guān)于公布個(gè)人養(yǎng)老金先行城市(地區(qū))的通知”，宣布個(gè)人養(yǎng)老金制度在北京、上海、廣州、西安、成都等36個(gè)先行城市或地區(qū)啟動(dòng)實(shí)施，這標(biāo)志著個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)正式落地。與此同時(shí)，銀行、保險(xiǎn)、公募基金及相關(guān)代銷機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)也漸次開展。11月28日，公募基金個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)也進(jìn)入實(shí)操階段——Y份額申購正式啟動(dòng)。多家機(jī)構(gòu)表示，個(gè)人養(yǎng)老金基金的落地將為資本市場直接融資體系提供長期穩(wěn)定資金來源，對于資本市場生態(tài)優(yōu)化和實(shí)體經(jīng)濟(jì)長期發(fā)展具有深遠(yuǎn)影響。（經(jīng)濟(jì)參考報(bào)）

公募牌照“上新”，財(cái)富管理玩家加速擴(kuò)容。11月25日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布多條有關(guān)公募基金設(shè)立的公告，匯百川基金、蘇新基金獲證監(jiān)會(huì)批復(fù)設(shè)立，鵬安基金設(shè)立獲反饋意見。與此同時(shí)，路博邁基金獲準(zhǔn)開業(yè)。今年以來，公募業(yè)內(nèi)多條新規(guī)發(fā)布：4月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》，提到要積極推進(jìn)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、證券公司等優(yōu)質(zhì)金融機(jī)構(gòu)依法設(shè)立基金管理公司。5月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》。新規(guī)優(yōu)化了公募基金管理人牌照準(zhǔn)入制度，在“一參一控”前提下，繼續(xù)適度放寬公募牌照數(shù)量限制，允許同一集團(tuán)下證券資管子公司等專業(yè)資管機(jī)構(gòu)申請公募牌照。財(cái)富管理市場面臨著新機(jī)遇。公開資料顯示，目前還有22家基金管理人正在排隊(duì)候批，未來公募基金管理人隊(duì)伍將進(jìn)一步擴(kuò)容。（中國證券報(bào)）

路博邁基金獲準(zhǔn)開業(yè)，系第二家外商獨(dú)資公募。近日，路博邁基金管理(中國)有限公司(路博邁基金)獲中國證監(jiān)會(huì)頒發(fā)公募基金業(yè)務(wù)許可證，成為第二家獲準(zhǔn)開展公募基金業(yè)務(wù)的外商獨(dú)資基金管理公司。資料顯示，路博邁集團(tuán)成立于1939年，為全球投資者管理股票、固定收益、量化投資與多元資產(chǎn)、私募股權(quán)、房地產(chǎn)及對沖基金投資組合。截至2022年3月31日，路博邁集團(tuán)資產(chǎn)管理規(guī)模為4470億美元(約合三萬億元人民幣)。一位外資機(jī)構(gòu)人士表示，中國是全球?yàn)閿?shù)不多的擁有可觀增速的重要經(jīng)濟(jì)體。公募基金分享了中國居民財(cái)富轉(zhuǎn)型的紅利，這一行業(yè)正處于上升期，全球資管機(jī)構(gòu)很難忽視這樣的機(jī)遇。來自證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)信息顯示，目前遞交公募基金管理公司申請的外資機(jī)構(gòu)還包括范達(dá)基金、聯(lián)博基金和施羅德基金。（中國基金報(bào)）

蘇新基金獲準(zhǔn)設(shè)立，蘇州銀行持股56%。11月25日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)信息顯示，批復(fù)核準(zhǔn)設(shè)立蘇新基金，公司注冊地為江蘇省蘇州工業(yè)園區(qū)，公司經(jīng)營范圍為公開募集證券投資基金管理、基金銷售、私募資產(chǎn)管理和中國證監(jiān)會(huì)許可的其他業(yè)務(wù)。時(shí)隔6年后，銀行系公募基金隊(duì)伍迎來再次新成員。批復(fù)顯示，蘇新基金注冊資本為 1.5 億元人民幣，包括 3 名股東，分別為蘇州銀行股份有限公司，CapitaLand Fund Management Pte.Ltd.，蘇州工業(yè)園區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限公司，分別持有 56%、24%、20% 的股份，蘇州銀行為蘇新基金第一大股東和實(shí)際控制人。wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，銀行系公募基金公司共有15家，分別為招商基金、工銀瑞信基金、交銀施羅德基金、農(nóng)銀匯理基金、中銀基金、建信基金等，本次蘇新基金獲批意味著，銀行系公募基金公司將增加到 16 家。（界面新聞）

費(fèi)率減免、產(chǎn)品陸續(xù)上新，銀行開賣個(gè)人養(yǎng)老金基金。個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)在上周五晚間正式開閘后，多家銀行隨即上線了首批基金產(chǎn)品。而多家銀行還進(jìn)一步下調(diào)了基金份額的各項(xiàng)費(fèi)率。工商銀行稱，該行已聯(lián)合各入圍基金公司，精心挑選數(shù)10款績優(yōu)個(gè)人養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品，一方面便利基金投資者享受個(gè)人所得稅遞延優(yōu)惠，另一方面通過進(jìn)一步下調(diào)基金份額的管理費(fèi)、托管費(fèi)、認(rèn)購/申購/贖回手續(xù)費(fèi)，以及免收銷售服務(wù)費(fèi)等方式，讓利于民。不僅如此，郵儲(chǔ)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、興業(yè)銀行、民生銀行均發(fā)布公告稱，針對已代銷的全部公募基金的養(yǎng)老份額(Y份額)申購費(fèi)或定投費(fèi)率施行1折優(yōu)惠。業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前銀行針對個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)剛剛開始起步，部分客戶仍處于觀望狀態(tài)。而對于銀行來說，目前正處于“跑馬圈地”階段，因此通過低費(fèi)率的方式可以吸引更多的客戶。（新京報(bào)）

地產(chǎn)主題基金掀漲停潮，多只近一月已漲超30%。11月29日，地產(chǎn)板塊強(qiáng)勢領(lǐng)漲，相關(guān)ETF出現(xiàn)了集體漲停的盛況。11月以來，多只地產(chǎn)主題基金漲幅已經(jīng)超過30%。11月28日晚間，證監(jiān)會(huì)宣布在股權(quán)融資方面調(diào)整優(yōu)化5項(xiàng)措施支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，被業(yè)內(nèi)解讀為射出支持房企融資“第三支箭”。5項(xiàng)措施中，“恢復(fù)涉房上市公司并購重組及配套融資”“恢復(fù)上市房企和涉房上市公司再融資”等受市場格外關(guān)注。11月以來，受地產(chǎn)板塊持續(xù)反彈影響，房地產(chǎn)行業(yè)主題基金整體表現(xiàn)十分亮眼。據(jù)Wind行業(yè)主題基金統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至11月28日，全市場包括指數(shù)基金、主動(dòng)權(quán)益基金在內(nèi)的大幅重倉房地產(chǎn)的基金中，174只基金11月以來實(shí)現(xiàn)正收益，18只基金月內(nèi)凈值上漲超20%。其中，多只地產(chǎn)ETF漲幅已超過30%。（中國證券報(bào)）

10月逾20家國企獲機(jī)構(gòu)調(diào)研，價(jià)值重估機(jī)遇顯現(xiàn)。近期，多家知名機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研國企，積極尋找相關(guān)領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。Choice數(shù)據(jù)顯示，10月以來，逾20家國企獲機(jī)構(gòu)調(diào)研，包括中材國際、中遠(yuǎn)海能、三峽能源等公司。此外，近期多家券商發(fā)布關(guān)于國企和央企價(jià)值重估的研究報(bào)告。11月以來，相關(guān)報(bào)告數(shù)量已超過30份。多位業(yè)內(nèi)人士表示，在改革不斷深化的背景下，當(dāng)前國企估值較低，兼具安全邊際和業(yè)績向上彈性，未來或迎來價(jià)值重估機(jī)遇。一些基金公司表示，后續(xù)將加強(qiáng)研判，適時(shí)布局相關(guān)產(chǎn)品。（上海證券報(bào)）

年內(nèi)私募自購超30億：百億私募轉(zhuǎn)樂觀，看好中長期機(jī)會(huì)。11月29日，聚鳴投資發(fā)布“以自有資金申購旗下產(chǎn)品”的公告，宣布以自有資金申購旗下權(quán)益產(chǎn)品5000萬元。根據(jù)私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止11月30日，年內(nèi)一共有23家私募發(fā)布自購公告，合計(jì)自購金額約31.26億元。其中12家私募自購金額在1億元及以上，單家私募最大自購金額約為8億元。在私募自購軍團(tuán)中，百億私募為自購主力軍，年內(nèi)一共有16家百億私募自購，金額約28.58億元。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，市場情緒有望出現(xiàn)持續(xù)回暖，前期股市的低迷更多的是海內(nèi)外不確定帶來的情緒壓制導(dǎo)致的，防疫、地產(chǎn)融資和美聯(lián)儲(chǔ)等方面的積極信號大概率會(huì)帶動(dòng)股市情緒回暖和股票市場的反彈。（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

因在基金銷售中違規(guī)，三家銀行的廈門分行均被要求責(zé)令改正。今日，廈門證監(jiān)局披露了三家銀行的廈門分行在基金銷售中都存在違規(guī)行為，最終都被采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。涉及的主要問題主要包括基金銷售業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人未取得基金從業(yè)資格、未取得從業(yè)資格的人員參與基金銷售、部分投資者提供的材料不足以證明是合格投資者等。三家銀行包括某國有大行、兩家股份制銀行，在基金銷售機(jī)構(gòu)中均屬于保有規(guī)?？壳暗你y行。（每日經(jīng)濟(jì)新聞）

政策助力四季度多地布局S基金。近日，上海國投公司與浦東新區(qū)政府共同發(fā)起的上海引領(lǐng)股權(quán)接力基金運(yùn)營工作啟動(dòng)，該基金目標(biāo)總規(guī)模為100億元。上海引領(lǐng)股權(quán)接力基金屬于S基金，即私募股權(quán)二級市場基金。私募股權(quán)創(chuàng)投基金存續(xù)期內(nèi)，若投資者將其持有的基金份額轉(zhuǎn)讓給其他投資者以實(shí)現(xiàn)退出，這種操作即為“私募基金二手份額轉(zhuǎn)讓”，提供交易服務(wù)的場所成為“私募股權(quán)二級市場”，從事私募基金二手份額轉(zhuǎn)讓交易的基金則被稱為“S基金”。在業(yè)內(nèi)人士看來，S基金為投資者提供了更加多元化的退出方式。政策面也釋放出支持該行業(yè)發(fā)展的信號。2020年起，北京股權(quán)交易中心、上海股權(quán)托管中心先后獲準(zhǔn)開展私募股權(quán)創(chuàng)投基金份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)。北京和上海先后成立了股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓的國家級試點(diǎn)平臺(tái)。（上海證券報(bào)）

證監(jiān)會(huì)注銷上海久富財(cái)富基金銷售牌照。12月1日，上海證監(jiān)局發(fā)布公示信息顯示，證監(jiān)會(huì)決定注銷上海久富財(cái)富基金銷售牌照。據(jù)悉，在注銷基金銷售牌照之前，久富已經(jīng)多次被處罰，甚至因違反了《證券投資基金法》相關(guān)規(guī)定，構(gòu)成違法行為而被調(diào)查，此次注銷其牌照也是在預(yù)期之中。早在2020年12月，久富財(cái)富已經(jīng)被公募“踢出”朋友圈，此前包括易方達(dá)、廣發(fā)等基金公司已經(jīng)發(fā)布公告，與久富財(cái)富暫停合作。一方面是當(dāng)前基金代銷一“牌”難求，另一方面，基金代銷洗牌加劇，今年以來，第三方代銷機(jī)構(gòu)亂象頻現(xiàn)，監(jiān)管罰單不斷。除了久富財(cái)富，今年2月，泰誠財(cái)富也因違規(guī)被注銷了基金銷售業(yè)務(wù)。此外，今年以來，已有包括安存基金、科地瑞富基金、唐鼎耀華基金、晟視天下基金、植信基金等5家第三方代銷機(jī)構(gòu)選擇主動(dòng)注銷基金代銷牌照。（財(cái)聯(lián)社）

基金年度業(yè)績排名戰(zhàn)膠著，獨(dú)門股成重要因素。步入12月，公募基金年度排名戰(zhàn)將進(jìn)入最后沖刺階段。事實(shí)上，在進(jìn)入12月之前的幾天內(nèi)，基金年度業(yè)績排名已發(fā)生了明顯變化。雖然黃海管理的三只基金以絕對的優(yōu)勢領(lǐng)先，獲得年度業(yè)績冠軍或已無懸念，但第四到第十位的排名爭奪仍十分激烈。截至11月30日，招商核心競爭力A和招商核心競爭力C超越11月25日位列業(yè)績排行榜第四的金元順安元啟靈活配置混合，暫列第四和第五位，而中銀證券價(jià)值精選的排名則從第十六位上升至第十位?；鸾?jīng)理的獨(dú)門重倉股或成為左右基金年度排名的關(guān)鍵。盡管排位賽膠著，但在業(yè)內(nèi)人士看來，穿越牛熊方顯英雄本色，基金經(jīng)理三年期、五年期等長期業(yè)績更能代表基金經(jīng)理的真實(shí)水平。（南方財(cái)經(jīng)網(wǎng)）

11月基金分紅超270億元，債券型基金是分紅主力“擔(dān)當(dāng)”。11月，基金分紅力度大幅提升，創(chuàng)出下半年以來單月分紅金額的新高。Choice數(shù)據(jù)顯示，11月共有412只基金分紅，總計(jì)金額超過270億元，是10月分紅額103億元的兩倍有余，而債券型基金是分紅的主力“擔(dān)當(dāng)”。數(shù)據(jù)顯示，11月分紅的基金中，債券型基金有306只，占比超過七成，分紅總金額接近160億元，較10月增加近70億元。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，近期的債市調(diào)整及年末資金業(yè)績兌現(xiàn)的需求促使11月債基慷慨分紅。（上海證券報(bào)）

過去兩月表現(xiàn)不佳，橋水麾下基金抹去2022年大部分漲幅。由于過去兩個(gè)月表現(xiàn)不佳，全球最大對沖基金公司橋水基金抹去了今年前三個(gè)季度的大部分回報(bào)。據(jù)彭博12月2日報(bào)道，知情人士稱，截至11月底的第四季度，橋水基金旗下Pure Alpha基金暴跌13.2%，今年迄今的漲幅縮小至6%。而截至9月底，Pure Alpha基金累計(jì)漲幅高達(dá)22%，原本有望創(chuàng)下2010年以來最大年度漲幅，當(dāng)年的漲幅約為27%。Pure Alpha這款基金產(chǎn)品是橋水旗艦基金Pure Alpha II的低杠桿版本。知情人士還表示，在截至11月30日的兩個(gè)月里，Pure Alpha II下跌了約20%，使其2022年的漲幅縮減至7.8%。相較于Pure Alpha，Pure Alpha II規(guī)模更大，杠桿率更高。（澎湃新聞）

前11個(gè)月超半數(shù)券商集合理財(cái)產(chǎn)品獲正收益，新增超2000只產(chǎn)品備案。據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年前11個(gè)月，累計(jì)新增2053只券商集合理財(cái)產(chǎn)品備案，同比下降9.52%。從券商集合理財(cái)備案產(chǎn)品類型來看，主要包括固定收益類、混合類、權(quán)益類、商品及金融衍生品類四大類。其中，固定收益類產(chǎn)品備案數(shù)量最多，占據(jù)主要地位。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年前11個(gè)月，有數(shù)據(jù)可查的3270只券商集合理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率為-0.91%。其中，30只產(chǎn)品收益率均超10%；1681只產(chǎn)品保持正收益，占比51%。（證券日報(bào)）

信達(dá)證券定向資管產(chǎn)品所投債券存在多只債券發(fā)生違約，合計(jì)違約金額1.73億元。信達(dá)證券股份有限公司發(fā)布首次公開發(fā)行股票招股說明書（申報(bào)稿）。報(bào)告期各期末，信達(dá)證券資產(chǎn)管理計(jì)劃管理規(guī)模（份額，母公司口徑）分別為1056.80億元、1407.80億元、1599.17億元和1164.36億元，期末受托管理規(guī)模較大。截至2022年6月30日，公司定向資管產(chǎn)品所投債券存在多只債券發(fā)生違約，合計(jì)違約債券金額約為1.73億元。（財(cái)聯(lián)社）

吉林信托收今年第三張罰單，年內(nèi)已被罰350萬元。11月28日，銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露吉銀保監(jiān)罰決字〔2022〕35號處罰信息表顯示，吉林信托存在“違反內(nèi)控制度開展業(yè)務(wù)并形成風(fēng)險(xiǎn)”違規(guī)行為，被處以罰款40萬元。官網(wǎng)資料顯示，吉林省信托有限責(zé)任公司是吉林省唯一一家專業(yè)從事金融信托業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。近年來吉林信托多次收到罰單，僅2022年罰款金額就已達(dá)到350萬元。除了屢次被監(jiān)管處罰外，吉林信托還有多款產(chǎn)品被爆出存在延期兌付或違約情況，包括吉信·匯融38號、吉信·匯融16號以及吉信·匯融23號等項(xiàng)目。（證券時(shí)報(bào)）

融創(chuàng)轉(zhuǎn)讓泛海建設(shè)近90%股權(quán)，中信信托及華融接盤。融創(chuàng)日前已將其持有的泛海建設(shè)控股有限公司(簡稱“泛海建設(shè)”)89.678%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓給中信信托有限責(zé)任公司及蕪湖華融資本創(chuàng)譽(yù)投資中心(有限合伙)。在轉(zhuǎn)讓完成后，中信信托有限責(zé)任公司、蕪湖華融資本創(chuàng)譽(yù)投資中心(有限合伙)持股比例分別為64.678%、25%，融創(chuàng)持股比例則降至10.322%。據(jù)悉，2019年1月21日，融創(chuàng)中國與泛?？毓砂l(fā)布交易公告稱，融創(chuàng)集團(tuán)全資附屬公司融創(chuàng)房地產(chǎn)與泛海旗下武漢中央商務(wù)區(qū)簽訂收購協(xié)議，融創(chuàng)收購泛海旗下泛海建設(shè)100%股權(quán)，收購事項(xiàng)的總代價(jià)約為148.87億元。而泛海建設(shè)擁有北京泛海國際項(xiàng)目1號地塊與上海董家渡項(xiàng)目的100%權(quán)益。（新京報(bào)）

中建投信托一產(chǎn)品逾期后8折賣給中國信達(dá)。據(jù)悉，中建投信托一產(chǎn)品在逾期后通過風(fēng)險(xiǎn)化解，以5.5億的對價(jià)8折賣給了中國信達(dá)。該信托產(chǎn)品背后的地產(chǎn)商為禹洲集團(tuán)，在開發(fā)16年后，禹洲地產(chǎn)于2020年從長實(shí)集團(tuán)的手中接盤。2022年3月，受地產(chǎn)行業(yè)整體情況影響，禹洲集團(tuán)美元債利息正式違約，受托人中建投信托宣布信托貸款提前到期并提起訴訟，進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)處置階段。該信托產(chǎn)品原定于2022年6月到期，中建投信托宣布延期半年。此后，中建投信托找到信達(dá)資產(chǎn)接盤，推出了一份信達(dá)資產(chǎn)的“債權(quán)轉(zhuǎn)讓+合作清收”方案，打算分期兌付。目前，中建投信托已線上召開受益人大會(huì)，要求投資者寄送紙質(zhì)投票。如果該方案獲得一定比例的投資者投票通過，投資者將拿到原始本金約78.8%的款項(xiàng)。（界面新聞）

三、市場和數(shù)據(jù)

中基協(xié)：截至10月底證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)規(guī)模合計(jì)16.07萬億元。中國基金業(yè)協(xié)會(huì)官微11月28日消息，2022年10月，證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)當(dāng)月共備案私募資管產(chǎn)品578只，設(shè)立規(guī)模346.63億元。當(dāng)月新設(shè)產(chǎn)品平均備案核查時(shí)間為2.29個(gè)工作日。截至2022年10月底，證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資管業(yè)務(wù)規(guī)模合計(jì)16.07萬億元(不含社?；?、企業(yè)年金)，較上月底增長2,266.21億元，增長1.43%。（界面新聞）

國家稅務(wù)總局：全國累計(jì)辦理出口退（免）稅16406億元，同比增長14.9%。國家稅務(wù)總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年1月1日至11月10日，全國累計(jì)辦理出口退（免）稅16406億元，同比增長14.9%。出口退稅辦理流程不斷優(yōu)化。稅務(wù)部門通過推行出口退稅“非接觸式”辦理、精簡11種申報(bào)資料等舉措，幫助企業(yè)減輕負(fù)擔(dān)、提高辦稅效率。政策實(shí)施以來至11月10日，所有申報(bào)出口退稅企業(yè)的全部出口退稅事項(xiàng)均可全程網(wǎng)上辦理；累計(jì)為4.9萬戶次企業(yè)減少報(bào)送紙質(zhì)資料43萬份；已有超過1.5萬戶新辦出口退稅企業(yè)享受了容缺辦理便利。辦理退稅時(shí)間也明顯提速。今年以來，全國稅務(wù)部門為所有出口企業(yè)辦理正常退稅的平均時(shí)間已壓縮至6個(gè)工作日內(nèi)。

財(cái)政部：1-10月，國有企業(yè)營業(yè)總收入達(dá)664199.6億元，同比增長8.9%。利潤總額36196.9億元，同比下降3.3%；應(yīng)交稅費(fèi)49487.4億元，同比增長11.1%。

中國證券業(yè)協(xié)會(huì)：證券公司前三季度服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)直接融資4.48萬億元。服務(wù)301家企業(yè)實(shí)現(xiàn)境內(nèi)首發(fā)上市，承銷（管理）發(fā)行綠色公司債券（含ABS）融資金額1349.32億元、科技創(chuàng)新公司債券647.83億元、鄉(xiāng)村振興債券249.28億元、民營企業(yè)公司債券融資2486.11億元，客戶資金余額1.74萬億，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模10.73萬億元，代理銷售金融產(chǎn)品保有量2.74萬億元。

美國未償聯(lián)邦政府債務(wù)余額已達(dá)到31.36萬億美元。據(jù)美國財(cái)政部更新數(shù)據(jù)，美國未償聯(lián)邦政府債務(wù)余額已達(dá)到31.36萬億美元。目前美國債務(wù)上限為31.4萬億美元，現(xiàn)有國債已逼近上限，或出現(xiàn)債務(wù)違約。

股票市場：上周A股市場多數(shù)下跌，整體弱勢震蕩，估值修復(fù)受阻。全A指數(shù)下跌1.35%，滬深300指數(shù)下跌0.68%，優(yōu)于創(chuàng)業(yè)板指（-3.36%）和科創(chuàng)50指數(shù)（-3.10%）。市場風(fēng)格切換頻繁且表現(xiàn)分化明顯。消費(fèi)風(fēng)格指數(shù)從前一周的最優(yōu)變成上周的“最差”，而穩(wěn)定風(fēng)格指數(shù)明顯提升，周漲幅高達(dá)3.96%，領(lǐng)漲市場。本周市場資金積極關(guān)注國企、央企等權(quán)重板塊以及房地產(chǎn)行業(yè)的修復(fù)機(jī)會(huì)，建筑、煤炭、房地產(chǎn)、銀行、石化等板塊表現(xiàn)較好；前期上漲較多的消費(fèi)者服務(wù)、計(jì)算機(jī)、傳媒、醫(yī)藥等行業(yè)跌幅居前。（蘇銀理財(cái)）

債券市場：上周利率債收益率多數(shù)下行。11月25日與11月18日相比：5年期國債收益率下行1BP至2.6144%；10年期國債收益率上行1BP至2.8300%；5年期國開債收益率下行3BP至2.7621%；10年期國開債收益率下行1BP至2.9302%。信用債方面收益率全線上行。11月25日與11月18日相比：AAA中票5年期收益率下行6BP至3.1854%；7年期收益率基本持平于3.3511%；AAA企業(yè)債5年期收益率下行6BP至3.1879%；7年期收益率下行1BP至3.3375%；10年期收益率上行1BP至3.5057%。（蘇銀理財(cái)）

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