一、國內(nèi)量化私募現(xiàn)狀

2004至2008年，是國內(nèi)量化私募起步階段。

2008-2018年，是國內(nèi)量化初步發(fā)展階段。

2021年下半年開始，在中證500指數(shù)見頂以及高頻量價賽道的逐步擁擠，頭部量化私募出現(xiàn)了一輪大面積回撤，不少私募開始封盤控規(guī)模并迭代策略。

思源量化投資總監(jiān)王雄表示，由于頭部量化私募持續(xù)的加強(qiáng)投研能力，盡管超額回撤巨大，最終還是通過自己的努力不僅修復(fù)了回撤，凈值還創(chuàng)下新高，頭部的規(guī)模開始穩(wěn)定下來。

截至目前，百億量化私募已達(dá)30家，頭部的格局從“量化四大天王”演變?yōu)椤傲炕揞^”。

2018年，九坤、幻方、銳天和致誠卓遠(yuǎn)憑借著高頻的阿爾法策略，業(yè)績表現(xiàn)出眾，吸引了大量投資人的關(guān)注，規(guī)模迅速擴(kuò)展，被市場稱為 量化“四大天王”。隨后市場轉(zhuǎn)熊，成交量快速萎縮，這種依賴交易的高頻策略開始遭遇瓶頸。

“量化六巨頭”分別為明汯、幻方、九坤、靈均、誠奇和衍復(fù)，“六巨頭”的管理規(guī)模均超過500億元。

二、國內(nèi)量化策略

01 量化選股
量化選股就是采用數(shù)量的方法判斷某家公司是否值得買入的行為。量化選股的方法有很多種，總的來說，可以分為公司估值法、趨勢法和資金法三大類。

公司估值法通過比較公司估值法得出的公司理論股票價格與市場價格的差異，判斷股票的市場價格是否被高估或者低估，從而尋找出價值被低估或被高估的股票。這種就是基本面量化。

趨勢法就是根據(jù)市場表現(xiàn)，如強(qiáng)勢、弱勢、盤整等不同的形態(tài)，做出對應(yīng)的投資行為的方法?？梢宰冯S趨勢，也可以進(jìn)行反轉(zhuǎn)操作等。這種就是技術(shù)面量化。

資金法本質(zhì)思想是追隨市場主力資金的方向，如果資金流入，則應(yīng)該伴隨著價格上漲；如果資金流出，則應(yīng)該伴隨著價格下跌。資金法本質(zhì)上是一種跟風(fēng)策略，追隨主流熱點(diǎn)，從而期望在短時間內(nèi)獲得超額收益。這種是交易行為量化。

02 量化擇時
傳統(tǒng)的有效市場假認(rèn)為金融市場是不可預(yù)測的，價格充分反映了所有相關(guān)的信息，價格變化服從隨機(jī)游走，對金融產(chǎn)品價格的預(yù)測將毫無意義。
但是隨著計算機(jī)技術(shù)、混沌、分形理論的發(fā)展，眾多研究發(fā)現(xiàn)，股價的波動不是完全隨機(jī)的，它貌似隨機(jī)、雜亂，但在其復(fù)雜表面的背后，卻隱藏著確定性的機(jī)制，因而存在可預(yù)測成分。

03 對沖套利
對沖套利就是利用兩個相關(guān)性比較高的品種，同時進(jìn)行做多和做空的操作的一種交易策略，當(dāng)兩個品種的價差偏差超過了合理區(qū)間，存在較大的概率回歸，這是對沖套利策略的理論邏輯。

04 期權(quán)套利
期權(quán)套利交易是指同時買進(jìn)賣出同一相關(guān)期貨，但不同敲定價格或不同到期月份的看漲或看跌期權(quán)合約，希望在日后對沖交易部位或履約時獲利的交易。
期權(quán)套利的交易策略和方式多種多樣，有多種相關(guān)期權(quán)交易的組合。特別是期權(quán)的高杠桿特征，使得在 2018 年的熊市中，有不少優(yōu)秀的交易員依然可以獲得超過 50% 的收益率。

05 資產(chǎn)配置
學(xué)術(shù)界有一個公認(rèn)的結(jié)論，投資中真正賺錢的關(guān)鍵是資產(chǎn)配置，而不是具體的交易。通過對主要的大基金的績效歸因可以得出結(jié)論，90% 的收益來自于正確的資產(chǎn)配置，也就說，選擇市場比交易更加重要。

三、國內(nèi)量化收益率排行

量化私募2021年收益率排行

量化私募產(chǎn)品2021/2022收益排行

量化私募中證500指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品收益排行