近年來，在全球經(jīng)濟(jì)衰退及貿(mào)易形勢變化等宏觀背景下，以美國為代表的一些發(fā)達(dá)國家對我國半導(dǎo)體業(yè)不斷施壓，給國內(nèi)半導(dǎo)體發(fā)展帶來重重阻力。在此背景下，國產(chǎn)替代的步伐則變得更為緊迫。

國家層面始終堅(jiān)定并不斷強(qiáng)調(diào)集成電路產(chǎn)業(yè)重要性和產(chǎn)業(yè)鏈自主可控必要性，并從政策和市場兩方面推動行業(yè)發(fā)展。

從整個產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)來看，半導(dǎo)體上游包含半導(dǎo)體設(shè)備及零部件、半導(dǎo)體材料等支撐性產(chǎn)業(yè)，中游包括芯片設(shè)計、制造和封測三大環(huán)節(jié)，下游包含消費(fèi)電子、通訊、人工智能、新能源、數(shù)據(jù)中心、物聯(lián)網(wǎng)等多種應(yīng)用領(lǐng)域。

縱觀整個半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，越往上游走，其市場規(guī)模越小，但在科技出口管制事件中，其重要性愈發(fā)凸顯，化解“卡脖子”危機(jī)的必要性越強(qiáng)。

如何提高我國在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中、上游環(huán)節(jié)的國產(chǎn)化率，將是關(guān)系國家科技發(fā)展乃至產(chǎn)業(yè)鏈安全的重中之重。目前，國產(chǎn)替代已成為推動國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展的底層邏輯。

近兩年，在下游需求疲軟、疫情對宏觀經(jīng)濟(jì)造成擾動的背景下，消費(fèi)電子行業(yè)進(jìn)入陣痛期，這直接將半導(dǎo)體行業(yè)帶入了低谷，業(yè)內(nèi)巨頭削減資本開支、砍單成為常態(tài)。

來到當(dāng)下，消費(fèi)電子市場低迷困境未解，相關(guān)公司業(yè)績承壓明顯。但半導(dǎo)體設(shè)備的高景氣度卻得以延續(xù)，這一點(diǎn)在相關(guān)公司的業(yè)績中得到了充分體現(xiàn)。

截至目前，上市公司一季報披露已經(jīng)落下帷幕，證券之星整理篩選了部分半導(dǎo)體設(shè)備公司的一季報數(shù)據(jù)如下：

其中，北方華創(chuàng)、盛美上海、中微公司業(yè)績表現(xiàn)亮眼且市場關(guān)注度較高。下面為大家簡單的點(diǎn)評上述三只個股。

北方華創(chuàng)，國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備平臺型龍頭。公司設(shè)備布局涵蓋刻蝕、沉積、清洗、檢測等環(huán)節(jié)，下游覆蓋邏輯、存儲、功率、第三代半導(dǎo)體、光伏、面板等多領(lǐng)域。

受益于半導(dǎo)體設(shè)備市占率的持續(xù)提高，其近年來營收和凈利潤規(guī)模已經(jīng)出現(xiàn)逐年大幅增長趨勢，規(guī)?；?yīng)凸顯，盈利水平大幅提升。隨著公司國產(chǎn)化率不斷突破、產(chǎn)品品類持續(xù)拓展，未來成長動力充沛。

盛美上海，逐步平臺化的半導(dǎo)體清洗設(shè)備龍頭。公司核心產(chǎn)品為半導(dǎo)體清洗設(shè)備，產(chǎn)品目前已可覆蓋80%以上清洗工藝，未來有望超過90%。產(chǎn)品已批量導(dǎo)入中芯國際、華虹集團(tuán)等代工廠商及海力士、長江存儲等存儲器廠商。

公司在清洗設(shè)備領(lǐng)域持續(xù)提升工藝和產(chǎn)品的覆蓋度，不斷強(qiáng)化領(lǐng)先優(yōu)勢，并且在電鍍設(shè)備、立式爐等產(chǎn)品領(lǐng)域快速推進(jìn)關(guān)鍵核心工藝的國產(chǎn)替代。同時，公司在高產(chǎn)能批式ALD、前道涂膠顯影設(shè)備、PECVD設(shè)備等新產(chǎn)品領(lǐng)域快速延伸，新品的市場和客戶拓展穩(wěn)步推進(jìn)。新產(chǎn)品品類拓展帶來公司可服務(wù)市場的顯著擴(kuò)容，公司未來成長空間廣闊。

中微公司，刻蝕設(shè)備龍頭。公司主打產(chǎn)品是等離子體刻蝕設(shè)備，是十大類關(guān)鍵設(shè)備市場最大的一類，占半導(dǎo)體前道設(shè)備總市場約22%。中微公司的刻蝕設(shè)備已應(yīng)用于全球先進(jìn)的7納米和5納米集成電路加工制造生產(chǎn)線吧，并得到了國內(nèi)外客戶的認(rèn)可。

除此之外，公司在薄膜設(shè)備和光學(xué)檢測設(shè)備兩方面的布局進(jìn)展喜人，所處市場空間廣闊，未來有望伴隨國產(chǎn)替代加速化演進(jìn)，實(shí)現(xiàn)持續(xù)放量突破。