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今天半導(dǎo)體設(shè)備板塊開(kāi)盤領(lǐng)漲，但隨后沖高回落，半導(dǎo)體設(shè)備指數(shù)（8841321）收漲1.44%。（數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind）

最近半導(dǎo)體設(shè)備板塊波動(dòng)比較大，似乎是沒(méi)有前段時(shí)間漲的那么好了，不少基民問(wèn)，這個(gè)板塊還能關(guān)注嗎？有一段時(shí)間沒(méi)跟大家交流了，今天我跟大家分享一下我的看法。

我認(rèn)為，半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代仍是半導(dǎo)體行情的主線。

第一，業(yè)績(jī)及訂單仍向好。

近日，多家半導(dǎo)體公司表示產(chǎn)品正在批量生產(chǎn)。如某主營(yíng)刻蝕、薄膜等設(shè)備的半導(dǎo)體公司在其平臺(tái)稱，“已完成數(shù)百道工藝的量產(chǎn)驗(yàn)證，目前公司在手訂單充足，經(jīng)營(yíng)狀況良好，預(yù)計(jì)二季度業(yè)績(jī)?nèi)詫⒈３衷鲩L(zhǎng)?！?/p>另外，我們來(lái)看作為國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備消費(fèi)主力的晶圓產(chǎn)能。根據(jù)各公司官網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，目前內(nèi)資晶圓產(chǎn)能為162.5萬(wàn)片/月，而根據(jù)規(guī)劃，到了2025年，總產(chǎn)能將超400萬(wàn)片/月。現(xiàn)有產(chǎn)能離規(guī)劃產(chǎn)能仍有距離，可以看到國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備的訂單增量仍有廣闊的增長(zhǎng)空間。

第二，國(guó)產(chǎn)替代迎窗口期。

5月底日本半導(dǎo)體設(shè)備出口管制落地，并將于7月23日正式施行。限制的對(duì)象分為6大類、23項(xiàng)，具體包括清洗設(shè)備、成膜設(shè)備、熱處理設(shè)備、曝光設(shè)備、蝕刻設(shè)備等。

在過(guò)去，中國(guó)在半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域?qū)θ毡镜囊蕾囘€是比較大的。根據(jù)海關(guān)總署的數(shù)據(jù)，2022年中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備從日本進(jìn)口額為58.9億美元，占比31.5%。

現(xiàn)在隨著出口管制的利空落地，倒逼相關(guān)產(chǎn)品實(shí)施國(guó)產(chǎn)化替代，半導(dǎo)體設(shè)備迎來(lái)國(guó)產(chǎn)化時(shí)間窗口，預(yù)計(jì)將為行業(yè)創(chuàng)造可觀的成長(zhǎng)空間。

另外，盡管我國(guó)半導(dǎo)體面臨進(jìn)口限制，但對(duì)28nm及以上的成熟制程影響并不大，并且國(guó)產(chǎn)設(shè)備對(duì)28nm及以上制程的覆蓋度不斷完善，擴(kuò)產(chǎn)也在持續(xù)。同時(shí)，在14nm以下的半導(dǎo)體先進(jìn)制程領(lǐng)域，國(guó)產(chǎn)廠商在政策的支持下也努力迎頭趕上。

有了以上的邏輯支撐，所以我認(rèn)為半導(dǎo)體板塊，尤其是設(shè)備的長(zhǎng)期行情遠(yuǎn)未結(jié)束，國(guó)產(chǎn)替代仍是半導(dǎo)體的主線。