前言

ESG理念從早期基于宗教教義的道德觀念融入于商業(yè)活動(dòng)，到責(zé)任投資的興起，再到可持續(xù)發(fā)展理念的全面推廣，最終形成目前的全面可持續(xù)金融實(shí)踐。ESG的概念于 2004 年獲得高度關(guān)注，從2006年聯(lián)合國(guó)成立責(zé)任投資原則組織（UN PRI）開(kāi)始，ESG投資逐漸獲得全球的廣泛認(rèn)可，目前已經(jīng)成為全球的主流投資策略。在全球應(yīng)對(duì)氣候變化、實(shí)現(xiàn)聯(lián)合國(guó)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)、企業(yè)追求綠色轉(zhuǎn)型的背景下，我國(guó)也緊跟國(guó)際市場(chǎng)的ESG發(fā)展趨勢(shì)，開(kāi)展生態(tài)文明建設(shè)、建設(shè)綠色家園，積極推動(dòng)ESG的發(fā)展。

制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)是對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和人民健康福祉有巨大影響的重要產(chǎn)業(yè)。目前，我國(guó)的制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)一方面為國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、就業(yè)保障以及公共健康事業(yè)做出巨大貢獻(xiàn)，另一方面其在環(huán)境責(zé)任等可持續(xù)發(fā)展方面也面臨很大的挑戰(zhàn)。制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)的綠色發(fā)展是實(shí)現(xiàn)國(guó)家可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。因此，制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)的公司有責(zé)任提高整體的ESG治理水平，推動(dòng)ESG的發(fā)展。

近年來(lái)，在相關(guān)政策的影響下，制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)的公司愈加重視綠色發(fā)展，將綠色理念貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)全過(guò)程，制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)ESG實(shí)踐的效果已成為大家關(guān)注的焦點(diǎn)。本文將以披露了ESG相關(guān)報(bào)告的制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)的上市公司為樣本，分析制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)的整體ESG水平。

ESG評(píng)級(jí)結(jié)果分析

聯(lián)洲信評(píng)（UCCR）ESG專項(xiàng)小組通過(guò)對(duì)企業(yè)官網(wǎng)及巨潮資訊網(wǎng)等來(lái)源披露的ESG相關(guān)報(bào)告的情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，截至2023年6月30日，A股制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)主動(dòng)披露2022年度ESG相關(guān)報(bào)告的上市公司有123家，披露比例為26.17%，相比去年同期有所增長(zhǎng)，但仍有很大提升空間。

（UCCR）ESG專項(xiàng)小組以此為樣本，結(jié)合聯(lián)洲信評(píng)ESG評(píng)級(jí)模型及標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)A股制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)上市公司的ESG績(jī)效進(jìn)行綜合分析。

由于目前上市公司ESG信息仍以自愿披露為主，缺乏規(guī)范格式，部分公司披露的ESG相關(guān)數(shù)據(jù)不完整，降低ESG相關(guān)議題討論的可比性。以下評(píng)級(jí)結(jié)果是以上市公司披露的2022年度ESG相關(guān)報(bào)告和2022年度公司年報(bào)等公開(kāi)信息為數(shù)據(jù)來(lái)源，評(píng)級(jí)信息存在不充分等局限性。聯(lián)洲信評(píng)不對(duì)評(píng)級(jí)報(bào)告所記載內(nèi)容的真實(shí)性、完整性、及時(shí)性作任何保證，評(píng)級(jí)結(jié)果不作為任何投資決策依據(jù)，僅作為基本參考。

總體評(píng)級(jí)結(jié)果

從圖1和圖2可以看出，本次被評(píng)級(jí)的制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)的123家上市公司中，獲得AAA和AA評(píng)級(jí)的公司數(shù)量為0，獲得A評(píng)級(jí)的公司亦僅有1家。ESG評(píng)級(jí)結(jié)果主要分布在BBB、BB、B和CCC之間。其中獲評(píng)BBB級(jí)的公司有23家，占比為18.70%；獲評(píng)BB級(jí)的公司有30家，占比為24.39%；獲評(píng)B級(jí)的公司有48家，占比為39.02%，占比最高；獲得CCC 的有21家，占比為17.07%；獲得CC及以下評(píng)級(jí)的公司數(shù)量為0?？梢钥闯觯辉u(píng)級(jí)的制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)的123家上市公司的ESG評(píng)級(jí)結(jié)果整體水平相對(duì)一般，ESG建設(shè)還有待進(jìn)一步完善。

總體分?jǐn)?shù)分析

通過(guò)分析圖3可以看出，整體上制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)的ESG得分分布基本服從正態(tài)分布，均值較低，說(shuō)明制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)的ESG發(fā)展水平較一般。部分公司對(duì)ESG的認(rèn)識(shí)還不夠深刻，在ESG建設(shè)上的投入遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠；部分公司意識(shí)到ESG建設(shè)的重要性，在經(jīng)營(yíng)中關(guān)注ESG，追求綠色發(fā)展，但實(shí)踐效果還不夠理想；有些公司在實(shí)踐上取得一定的成效，但存在信息披露相對(duì)薄弱、各議題治理水平不平衡等問(wèn)題。對(duì)于制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)的公司，未來(lái)還需要不斷踐行ESG理念，推動(dòng)綠色可持續(xù)發(fā)展。

通過(guò)分析123家制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)上市公司的ESG得分情況，ESG總分的中位數(shù)為48.54，上四分位數(shù)為56.24，下四分位數(shù)為42.19，四分位差為14.05。而E（環(huán)境）、S（社會(huì)）、G（公司治理）這三個(gè)子類的得分的中位數(shù)分別為26.25、53.30、71.21，G（公司治理）的中位數(shù)最高，而E（環(huán)境）的中位數(shù)最低。123家制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)上市公司中，離散程度最高的是E（環(huán)境），四分位差為28.26，最低的是G（公司治理）子項(xiàng)，四分位差為12.43。由此可以看出，制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)在 G（公司治理）方面的治理水平整體比較完善，在S（社會(huì)）方面的建設(shè)處于一般水平，在E（環(huán)境）方面的建設(shè)和治理處于較差的水平。未來(lái)制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)公司應(yīng)更加關(guān)注E（環(huán)境）的建設(shè)，提高ESG建設(shè)的整體效果。

按省份分布評(píng)級(jí)結(jié)果分析

123家上市制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)公司的ESG評(píng)級(jí)結(jié)果按省份分布情況分析，上海市、廣東省、北京市和浙江省等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的省份或直轄市的ESG表現(xiàn)較好。而吉林省、河南省和廣西省等經(jīng)濟(jì)相對(duì)欠發(fā)達(dá)的省份和地區(qū)的評(píng)級(jí)結(jié)果較低。這表明，經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)的地區(qū)，制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)的上市公司更加重視對(duì)ESG的建設(shè)；而經(jīng)濟(jì)較差的地區(qū)，對(duì)ESG的重要性和必要性認(rèn)識(shí)還不夠深刻，推動(dòng)ESG實(shí)踐的力度還不夠，ESG的表現(xiàn)有待提高。

按公司規(guī)模評(píng)級(jí)結(jié)果分析

根據(jù)公司規(guī)模分析，123家制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)公司中，大型公司在各項(xiàng)評(píng)級(jí)中均有較高的占比。在123家公司中，大型公司有85家，占比為69.11%。其中，唯一一家評(píng)級(jí)為A級(jí)的公司是大型公司；評(píng)級(jí)結(jié)果為BBB的公司中，大型公司占比78.26%；級(jí)別在BB級(jí)的公司中，大型公司占比為73.33%，中型公司的占比為26.67%；級(jí)別為B級(jí)的公司中，大型公司占比58.33%，中型公司占比37.50%；級(jí)別在CCC級(jí)的公司中，大型公司占比為76.19%，中型公司占比為23.81%。這表明，大型公司由于在管理理念以及資源投入方面的優(yōu)勢(shì)，在ESG治理上比中型公司更好，所以ESG等級(jí)越高，大型公司占比相對(duì)越大。

按公司性質(zhì)評(píng)級(jí)結(jié)果分析

從公司性質(zhì)分析，民營(yíng)企業(yè)ESG的整體表現(xiàn)優(yōu)于國(guó)有企業(yè)和外資企業(yè)。在民營(yíng)企業(yè)中有本次評(píng)級(jí)唯一一家獲得A級(jí)的公司，另外獲得BBB的公司占比為21.79%，獲得BB的占比為24.36%，獲得B的占比為35.90%，獲得CCC的占比為16.67%；而國(guó)有企業(yè)和外資企業(yè)中獲得BBB級(jí)的公司分別僅有9.68%和21.43%，獲得B的分別占比高達(dá)41.94%和50.00%。整體上，民營(yíng)企業(yè)ESG表現(xiàn)比國(guó)有企業(yè)和外資企業(yè)好，這表明隨著這幾年國(guó)內(nèi)掀起一股ESG熱浪，政府加強(qiáng)ESG建設(shè)的規(guī)范和引導(dǎo)，令越來(lái)越多的企業(yè)重視企業(yè)內(nèi)部ESG建設(shè)，民營(yíng)企業(yè)作為企業(yè)中的中流砥柱，行動(dòng)力更快，ESG建設(shè)效果更好。

總結(jié)

本文通過(guò)分析披露了ESG相關(guān)報(bào)告的制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)上市公司的ESG表現(xiàn)，整體上，制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)的ESG 表現(xiàn)一般，最高的等級(jí)為A，僅有一家，大部分公司的評(píng)級(jí)結(jié)果為BB和B，說(shuō)明制藥、生物科技和生命科學(xué)行業(yè)的ESG綜合管理水平有待完善，未來(lái)還需要加強(qiáng)相關(guān)投入，提高整體的ESG治理水平。

附表：聯(lián)洲信評(píng)ESG評(píng)級(jí)結(jié)果釋義

撰稿人：（UCCR）ESG專項(xiàng)小組

本文源自金融界