老牌券商國(guó)聯(lián)證券入主中融基金再迎新進(jìn)展！

根據(jù)國(guó)聯(lián)證券8月1日發(fā)布的公告，中融基金已獲準(zhǔn)正式更名為“國(guó)聯(lián)基金”，并已完成工商變更登記手續(xù)，拿到新?tīng)I(yíng)業(yè)執(zhí)照。為這場(chǎng)歷時(shí)近半年的股權(quán)變更畫(huà)上了句號(hào)。

受益于權(quán)益市場(chǎng)發(fā)展以及凈值化轉(zhuǎn)型，近年來(lái)公募基金市場(chǎng)不斷擴(kuò)容。在此背景下，作為資本市場(chǎng)核心參與者，越來(lái)越多的券商及其資管子公司開(kāi)始通過(guò)直接申請(qǐng)公募資格、收購(gòu)股權(quán)等方式布局公募賽道。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，國(guó)聯(lián)證券控股國(guó)聯(lián)基金后，雙方在投研體系、財(cái)富管理、客戶服務(wù)和業(yè)務(wù)拓展等方面均具有廣闊的合作空間，有望賦能雙方業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展再上新的臺(tái)階。

8月1日，國(guó)聯(lián)證券發(fā)布公告稱，經(jīng)深圳市市場(chǎng)監(jiān)督管理局核準(zhǔn)，國(guó)聯(lián)證券控股子公司中融基金的名稱變更為“國(guó)聯(lián)基金管理有限公司”（簡(jiǎn)稱“國(guó)聯(lián)基金”），相關(guān)工商變更登記手續(xù)已完成，并取得了新的營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

今年2月，國(guó)聯(lián)證券發(fā)布公告宣布，擬通過(guò)摘牌方式收購(gòu)中融信托所持有中融基金51%股權(quán)。不久后，國(guó)聯(lián)證券與上海融晟簽署相關(guān)協(xié)議，國(guó)聯(lián)證券收購(gòu)中融基金股權(quán)比例改為75.5%。

4月21日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露了《關(guān)于核準(zhǔn)中融基金管理有限公司變更主要股東、實(shí)際控制人的批復(fù)》，核準(zhǔn)國(guó)聯(lián)證券成為中融基金主要股東，核準(zhǔn)無(wú)錫市國(guó)聯(lián)發(fā)展(集團(tuán))有限公司成為中融基金實(shí)際控制人，對(duì)國(guó)聯(lián)證券依法受讓中融基金56625萬(wàn)元出資(占注冊(cè)資本比例75.5%)無(wú)異議。

5月5日，中融基金收到深圳市市場(chǎng)監(jiān)督管理局出具的《變更（備案）通知書(shū)》，公司變更股東信息已獲核準(zhǔn)。變更后，國(guó)聯(lián)證券持有該公司股權(quán)的比例為75.5%，中融基金正式成為國(guó)聯(lián)證券的控股子公司。

業(yè)內(nèi)看好雙方合作空間

公開(kāi)資料顯示，國(guó)聯(lián)基金（原“中融基金”）成立于2013年5月，注冊(cè)資本為7.5億元。股東方面，國(guó)聯(lián)證券和上海融晟持股比例分別為75.5%和24.5%。截至2023年6月30日，國(guó)聯(lián)基金資產(chǎn)管理總規(guī)模達(dá)1420.17億元，非貨幣管理規(guī)模為811.70億元，行業(yè)排名前1/3。

目前，該公司旗下?lián)碛袡?quán)益、固收、數(shù)量、策略四大業(yè)務(wù)條線，在股票型基金、指數(shù)型基金、混合型基金、債券型基金及貨幣市場(chǎng)基金等均有布局，擁有QDII基金管理人、保險(xiǎn)資金投資管理人等業(yè)務(wù)資格。

從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，該公司有多只產(chǎn)品獲得評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)三年期、五年期五星評(píng)級(jí)。另?yè)?jù)銀河證券公募基金管理人主動(dòng)股票投資管理能力榜單及主動(dòng)債券投資管理能力榜單顯示，截至2023年6月底，國(guó)聯(lián)基金主動(dòng)股票投資管理能力過(guò)去兩年、三年、四年排名分別為12/110、17/95、21/86；主動(dòng)債券投資管理能力過(guò)去三年、四年、五年排名分別為23/100、20/85、14/70。

控股股東國(guó)聯(lián)證券方面，作為一家國(guó)有控股的現(xiàn)代金融服務(wù)企業(yè)，該公司業(yè)務(wù)涵蓋財(cái)富管理、投資銀行、資產(chǎn)管理、研究與機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售、固定收益、股權(quán)衍生品與私募股權(quán)投資等，旗下?lián)碛腥A英證券、國(guó)聯(lián)通寶資本投資、無(wú)錫國(guó)聯(lián)創(chuàng)新投資、國(guó)聯(lián)證券（香港）4家全資子公司。

除國(guó)聯(lián)基金外，國(guó)聯(lián)證券還參股了中海基金，并已申請(qǐng)?jiān)O(shè)立資管子公司，未來(lái)如果申請(qǐng)順利獲批，國(guó)聯(lián)證券有望進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)“一參一控一牌”的公募業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)。

業(yè)內(nèi)人士指出，國(guó)聯(lián)證券加碼公募賽道，有利于拓展業(yè)務(wù)范圍，促進(jìn)現(xiàn)有財(cái)富管理業(yè)務(wù)與公募基金管理業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展。其控股國(guó)聯(lián)基金后，雙方除了在投研領(lǐng)域有望實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合外，在具體業(yè)務(wù)方面也有不少合作的空間。

一是個(gè)人養(yǎng)老業(yè)務(wù)，目前，國(guó)聯(lián)基金已經(jīng)布局2只養(yǎng)老FOF產(chǎn)品，而以養(yǎng)老業(yè)務(wù)為切入點(diǎn)，國(guó)聯(lián)證券可通過(guò)提供一站式、多資產(chǎn)的“養(yǎng)老+”專業(yè)財(cái)富管理綜合服務(wù)，帶動(dòng)公司多業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展。

二是公募REITs業(yè)務(wù)，國(guó)聯(lián)證券在人才團(tuán)隊(duì)建設(shè)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)方面已具備相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，控股國(guó)聯(lián)基金有助于開(kāi)展基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs業(yè)務(wù)，面對(duì)未來(lái)REITs的巨量市場(chǎng)，國(guó)聯(lián)基金也可以借助國(guó)聯(lián)證券抓住REITs市場(chǎng)的機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)彎道超車(chē)。

三是基金投顧業(yè)務(wù)，國(guó)聯(lián)證券作為首家正式上線基金投顧業(yè)務(wù)的券商，已展業(yè)三年多，目前其基金投顧業(yè)務(wù)合作渠道已涵蓋了銀行、第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)和信托等機(jī)構(gòu)。國(guó)聯(lián)基金可借助國(guó)聯(lián)證券的基金投顧建立陪伴式服務(wù)，提升客戶體驗(yàn)。

四是資源協(xié)同發(fā)展，國(guó)聯(lián)證券擁有經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資源，有望為國(guó)聯(lián)基金業(yè)務(wù)提供更強(qiáng)大的銷(xiāo)售渠道支持；國(guó)聯(lián)基金的現(xiàn)有業(yè)務(wù)也能給國(guó)聯(lián)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)帶來(lái)更為多元的產(chǎn)品線，提升其市場(chǎng)及品牌能力。

多家券商進(jìn)軍公募市場(chǎng)

受益于權(quán)益市場(chǎng)發(fā)展以及凈值化轉(zhuǎn)型，近年來(lái)公募基金市場(chǎng)不斷擴(kuò)容。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月底，公募基金總規(guī)模超27萬(wàn)億元，基金產(chǎn)品數(shù)量超萬(wàn)只。

穩(wěn)步增長(zhǎng)的公募市場(chǎng)也正持續(xù)受到資金青睞。在此背景下，作為資本市場(chǎng)核心參與者，越來(lái)越多的券商及其資管子公司開(kāi)始通過(guò)直接申請(qǐng)公募資格、收購(gòu)股權(quán)等方式布局公募賽道。而值得關(guān)注的是，去年5月，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《公開(kāi)募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》及其配套規(guī)則，優(yōu)化了公募牌照制度，公募基金正式迎來(lái)“一參一控一牌”時(shí)代。

直接申請(qǐng)公募牌照方面，萬(wàn)聯(lián)證券于今年7月遞交了設(shè)立公募基金管理公司的申請(qǐng)，目前該申請(qǐng)?zhí)幱诮邮詹牧蠣顟B(tài)。而由華西證券控股的華西基金已于今年3月正式獲準(zhǔn)展業(yè)。此外，去年開(kāi)源證券、財(cái)信證券相繼遞交材料，擬申請(qǐng)?jiān)O(shè)立公募公司鵬安基金、財(cái)信基金；其中，設(shè)立財(cái)信基金的申請(qǐng)材料已于7月18日收到第一次反饋意見(jiàn)。

同時(shí)，今年以來(lái)，招商證券資管、廣發(fā)證券資管、興證證券資管等多家券商資管相繼遞交公募基金管理人資管申請(qǐng)。其中，招商資管的公募基金管理業(yè)務(wù)資格于7月下旬正式獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，成為“一參一控一牌”新規(guī)后首家獲批的券商資管。

另?yè)?jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，截至7月28日，廣發(fā)證券資管、興證證券資管、上海光大證券資管、安信證券資管正在申請(qǐng)公募牌照。

此外，年內(nèi)也有不少券商通過(guò)收購(gòu)股權(quán)的方式拿下公募牌照。除前述國(guó)聯(lián)證券外，今年5月，中郵證券與中國(guó)郵政集團(tuán)簽訂了《股份轉(zhuǎn)讓暨增資協(xié)議》，成為中郵基金的第二大股東，持股比例由0%升至28.61%。中泰證券則于今年2月正式拿下萬(wàn)家基金控股權(quán)。

對(duì)此，北京一公募人士表示，伴隨公募基金市場(chǎng)的穩(wěn)步擴(kuò)容，券商和公募基金的協(xié)同合作前景十分廣闊。當(dāng)前，券商機(jī)構(gòu)在財(cái)富管理市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，擁有公募牌照，不僅可以幫助券商機(jī)構(gòu)整合資源優(yōu)勢(shì)、拓展業(yè)務(wù)范圍，促進(jìn)財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型；還能為公司拓展更多的增量客戶和資產(chǎn)，并提供新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

本文源自中國(guó)基金報(bào)