財(cái)聯(lián)社8月26日訊（記者 沈述紅）公募基金管理總規(guī)模再度來(lái)到新的歷史關(guān)口。

中基協(xié)公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2023年7月底，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司144家，其中，外商投資基金管理公司48家（包括中外合資和外商獨(dú)資），內(nèi)資基金管理公司96家；取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產(chǎn)管理子公司12家、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司1家。以上機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)28.80萬(wàn)億元，較6月大漲1.11萬(wàn)億元，這也是公募基金總規(guī)模首次突破28萬(wàn)億元，創(chuàng)下了歷史新高。

以貨幣基金和債券基金為代表的穩(wěn)健型產(chǎn)品無(wú)疑是今年公募基金規(guī)模增量的主力。

截至7月底，貨幣基金和債券基金資產(chǎn)凈值年內(nèi)分別增長(zhǎng)1.84萬(wàn)億元、6712.72億元。有基金公司人士稱，在現(xiàn)階段銀行降息、市場(chǎng)波動(dòng)的背景下，貨幣基金或?qū)⑦M(jìn)一步受到投資者的青睞。同時(shí)，在市場(chǎng)震蕩調(diào)整、板塊風(fēng)格切換明顯階段，不少基金公司出于豐富風(fēng)險(xiǎn)收益圖譜和產(chǎn)品投資策略等原因，也在布局債券基金。

上述產(chǎn)品外，ETF、QDII也在齊頭并進(jìn)發(fā)展。截至8月24，全市場(chǎng)ETF基金總規(guī)模達(dá)1.96萬(wàn)億元，較2022年底已增長(zhǎng)約20%。在基金公司看來(lái)，ETF的工具配置屬性凸顯。疊加ETF的場(chǎng)內(nèi)交易功能，投資者對(duì)ETF的配置需求持續(xù)提升。同時(shí)，ETF渠道客戶維護(hù)壓力較小，管理費(fèi)率更低，長(zhǎng)尾效應(yīng)明顯，加之近期ETF市場(chǎng)利好不斷，監(jiān)管將非寬基股票指數(shù)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)所需的指數(shù)發(fā)布時(shí)間由6個(gè)月縮短為3個(gè)月等，都使得基金公司布局ETF的動(dòng)力加強(qiáng)。

今年前7月，QDII產(chǎn)品規(guī)模亦增長(zhǎng)了745.21億元，其中僅7月便增長(zhǎng)424.98億元，總規(guī)模達(dá)到4013.02億元，創(chuàng)下歷史新高。有基金公司坦言，這一方面是因?yàn)橥顿Y者分散風(fēng)險(xiǎn)的需求增長(zhǎng)，海外市場(chǎng)與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的低相關(guān)性可以滿足投資者的這部分需求；另一方面源于今年以來(lái)海外市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼，吸引了不少投資者的關(guān)注，基金公司順應(yīng)需求積極進(jìn)行布局。

公募單月總規(guī)模大漲1.11萬(wàn)億

根據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù)，7月底，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司144家，其中，外商投資基金管理公司48家（包括中外合資和外商獨(dú)資），內(nèi)資基金管理公司96家；取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產(chǎn)管理子公司12家、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司1家。

以上機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)28.80萬(wàn)億元，較6月大漲1.11萬(wàn)億元，這也是公募基金總規(guī)模首次突破28萬(wàn)億元，創(chuàng)下了歷史新高。

1.11萬(wàn)億元的增量資金來(lái)自于哪？經(jīng)財(cái)聯(lián)社記者統(tǒng)計(jì)，和6月相較，貨幣基金增量資金達(dá)8159.92億元，至1.23萬(wàn)元，為7月增長(zhǎng)最猛的產(chǎn)品。

同期，債券基金較上月規(guī)模增長(zhǎng)1786.9億元，至4.94萬(wàn)億元；股票基金增長(zhǎng)1277.77的規(guī)模，至2.83萬(wàn)億元；QDII產(chǎn)品規(guī)模增長(zhǎng)424.98億元，至4013.02億元。

在開(kāi)放式基金中，僅有混合基金單月規(guī)模出現(xiàn)了414.31億元的下滑，降至4.59萬(wàn)億元。封閉式基金較上月也下滑了88.24億元，至3.75萬(wàn)億元。

而與去年底的26.03萬(wàn)億元相比，7月公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)增長(zhǎng)了2.77萬(wàn)億元。這之中，貨幣基金和債券基金資產(chǎn)凈值分別增長(zhǎng)1.84萬(wàn)億元、6712.72億元。由此可見(jiàn)，穩(wěn)健型產(chǎn)品為規(guī)模增長(zhǎng)主力。

同期，股票基金資產(chǎn)凈值較去年底增長(zhǎng)3473.06億元，QDII增長(zhǎng)了745.21億元。在開(kāi)放式基金中，僅有混合基金較去年底的資產(chǎn)凈值出現(xiàn)了4084.14億元的下滑，封閉式基金則增長(zhǎng)了2457.14億元。

值得一提的是，在股票基金層面，ETF產(chǎn)品貢獻(xiàn)了不少增量資金。截至8月24，全市場(chǎng)ETF基金總規(guī)模達(dá)1.96萬(wàn)億元，較2022年底已增長(zhǎng)約20%。另?yè)?jù)中信證券統(tǒng)計(jì)，截至8月18日，A股ETF年初至今的凈申購(gòu)規(guī)模達(dá)到2871億元，其中近一月日均申購(gòu)金額達(dá)到60億元。

穩(wěn)健型產(chǎn)品大受青睞

今年以來(lái)，公募基金規(guī)模增量的主力無(wú)疑是以貨幣基金和債券基金為代表的穩(wěn)健型產(chǎn)品。

其中，貨幣基金具備基金流動(dòng)性好，收益較活期存款高，投資者結(jié)構(gòu)穩(wěn)定等特點(diǎn)，投資者主要為支付場(chǎng)景的散戶客群與以銀行、財(cái)務(wù)公司和保險(xiǎn)為主的機(jī)構(gòu)客群：前者注重的是消費(fèi)場(chǎng)景的支付體驗(yàn)，對(duì)收益率敏感度低；后者以流動(dòng)管理為首要訴求兼顧收益。

有業(yè)內(nèi)人士指出，雖然貨幣基金收益率不復(fù)當(dāng)年，但相較于活期存款，其收益率依然有優(yōu)勢(shì)，對(duì)小額、流動(dòng)性需求較高的投資者仍具有很大吸引力。同時(shí)，在現(xiàn)階段銀行降息、市場(chǎng)波動(dòng)的背景下，貨幣基金或?qū)⑦M(jìn)一步受到投資者的青睞。

債券基金也是不少基金公司現(xiàn)階段布局的主力之一。華北一家基金公司坦言，在市場(chǎng)震蕩調(diào)整、板塊風(fēng)格切換明顯階段，較低風(fēng)險(xiǎn)類別的產(chǎn)品表現(xiàn)更為穩(wěn)定，公司也在持續(xù)營(yíng)銷債券基金。

另一家基金公司目前也以固收類產(chǎn)品為主，主要是出于豐富風(fēng)險(xiǎn)收益圖譜和產(chǎn)品投資策略，以及完善公司產(chǎn)品布局的考慮。未來(lái)除了順應(yīng)趨勢(shì)做相應(yīng)的產(chǎn)品布局外，也會(huì)加強(qiáng)投資者教育，減少產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)與投資者承受能力錯(cuò)配的情形。

ETF、QDII齊頭并進(jìn)

隨著基金公司布局力度的逐步加大，ETF也成為了規(guī)模增長(zhǎng)亮點(diǎn)。

今年4月下旬至6月上旬、7月中旬以來(lái)，ETF均實(shí)現(xiàn)了逆市申購(gòu)。寬基ETF和行業(yè)主題ETF年初至今的凈申購(gòu)規(guī)模分別達(dá)到1593億元和1219億元。

寬基ETF產(chǎn)品中，截至8月18日，8月份以來(lái)滬深300ETF和科創(chuàng)50ETF的凈申購(gòu)規(guī)模分別達(dá)到404億元和144億元。行業(yè)主題型ETF中，年內(nèi)科技與醫(yī)療健康板塊ETF凈申購(gòu)規(guī)模較大。

華北一家大型基金公司透露，近幾年，行業(yè)輪動(dòng)特征愈發(fā)明顯，ETF的工具配置屬性凸顯。疊加ETF的場(chǎng)內(nèi)交易功能，投資者對(duì)ETF的配置需求持續(xù)提升。

同時(shí)，由于主動(dòng)權(quán)益基金較難獲得阿爾法收益，ETF渠道客戶維護(hù)壓力較小，管理費(fèi)率更低，長(zhǎng)尾效應(yīng)明顯，搶占先發(fā)優(yōu)勢(shì)有助于產(chǎn)品規(guī)模做大，加之近期ETF市場(chǎng)利好不斷，監(jiān)管將非寬基股票指數(shù)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)所需的指數(shù)發(fā)布時(shí)間由6個(gè)月縮短為3個(gè)月等，都使得基金公司布局ETF的動(dòng)力加強(qiáng)。

今年以來(lái)，QDII產(chǎn)品規(guī)模亦增長(zhǎng)了745.21億元，其中僅7月便增長(zhǎng)424.98億元，總規(guī)模達(dá)到4013.02億元，創(chuàng)下歷史新高。

截至8月25日，今年以來(lái)，已發(fā)行QDII基金39只，刷新歷年最高紀(jì)錄；同期，新發(fā)QDII基金募集資金83.51億元，已超過(guò)去年全年76億元的規(guī)模。

對(duì)于新發(fā)和存量QDII基金熱度飆升，有基金公司表示，這一方面是因?yàn)橥顿Y者分散風(fēng)險(xiǎn)的需求增長(zhǎng)，海外市場(chǎng)與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的低相關(guān)性可以滿足投資者的這部分需求；另一方面源于今年以來(lái)海外市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼，吸引了不少投資者的關(guān)注，基金公司順應(yīng)需求積極進(jìn)行布局。

本文源自財(cái)聯(lián)社記者 沈述紅