量化私募巨頭明汯投資再接罰單。9月30日，中國(guó)證券基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站公布了對(duì)明汯投資的紀(jì)律處分決定書，公司將被中基協(xié)公開譴責(zé)，并暫停受理私募基金產(chǎn)品備案三個(gè)月。

而此前的8月31日，上海證監(jiān)局接連發(fā)布三份“行政監(jiān)管措施”，對(duì)卓靈晨和徐世駿采取“出具警示函措施”的決定，而對(duì)明汯投資則采取“責(zé)令改正措施”的決定。

經(jīng)上海證監(jiān)局查明，卓靈晨和徐世駿存在“通過(guò)微信公眾號(hào)向不特定對(duì)象宣傳推介私募基金產(chǎn)品”的事實(shí)，而明汯投資在監(jiān)督管控員工不當(dāng)行為、及時(shí)督促員工規(guī)范整改等方面，未實(shí)施有效內(nèi)部控制，未盡謹(jǐn)慎勤勉義務(wù)。上述種種行為均違反了私募基金監(jiān)管的若干規(guī)定。

1月之內(nèi)兩度被罰

上述處分決定書顯示，明汯投資員工卓靈晨、徐世駿通過(guò)自媒體公眾號(hào)發(fā)表貶低行業(yè)其他機(jī)構(gòu)的不當(dāng)言論，并向不特定對(duì)象宣傳推介私募基金產(chǎn)品，對(duì)行業(yè)聲譽(yù)造成負(fù)面影響。明汯投資對(duì)此未能實(shí)施有效的內(nèi)部控制，未能及時(shí)監(jiān)督管控公司員工的前述不當(dāng)行為，亦未能及時(shí)督促員工規(guī)范整改，構(gòu)成未履行謹(jǐn)慎勤勉義務(wù)的違規(guī)情形。以上事實(shí)有行政監(jiān)管措施決定書、自媒體公眾號(hào)發(fā)表文章存檔、訪談?dòng)涗?、勞?dòng)合同等證據(jù)予以確認(rèn)，事實(shí)清楚，證據(jù)充分，足以認(rèn)定。

此前8月31日，上海證監(jiān)局針對(duì)明汯投資披露了3份罰單。

罰單顯示，上海明汯投資管理有限公司在開展私募基金業(yè)務(wù)過(guò)程中在監(jiān)督管控員工不當(dāng)行為、及時(shí)督促員工規(guī)范整改等方面，未實(shí)施有效內(nèi)部控制，未盡謹(jǐn)慎勤勉義務(wù)，違反了《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（證監(jiān)會(huì)令第105號(hào)）第四條第一款的規(guī)定。

上海證監(jiān)局決定對(duì)明汯投資采取責(zé)令改正的監(jiān)督管理措施。明汯投資應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)法律法規(guī)的要求落實(shí)整改，進(jìn)一步完善內(nèi)部控制機(jī)制，強(qiáng)化人員合規(guī)守法意識(shí)，采取切實(shí)有效措施避免類似問題再次發(fā)生。

與此同時(shí)，上海證監(jiān)局指出，徐世駿和卓靈晨作為私募基金從業(yè)人員，在從事私募基金業(yè)務(wù)過(guò)程中存在通過(guò)微信公眾號(hào)向不特定對(duì)象宣傳推介私募基金產(chǎn)品的行為。上海證監(jiān)局決定對(duì)上述兩人采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。

明汯投資于9月1日表示，2023年5月8號(hào)以來(lái)，上海市市場(chǎng)監(jiān)督管理局和上海市證監(jiān)局等相關(guān)部門就市場(chǎng)部員工個(gè)人注冊(cè)的微信公眾號(hào)相關(guān)事宜展開核查。核查結(jié)果表明，相關(guān)員工在公司不知情、未授權(quán)的情況下發(fā)布相關(guān)文章，屬于員工個(gè)人行為。但該事件同時(shí)也暴露了公司在管理上存在的問題，公司在監(jiān)督管控員工不當(dāng)行為、及時(shí)督促員工規(guī)范整改等方面，未實(shí)施有效內(nèi)部控制，未盡謹(jǐn)慎勤勉義務(wù)。

自事件發(fā)生以來(lái)，公司已對(duì)涉事員工采取懲戒措施、并采取了完善規(guī)章制度、強(qiáng)化合規(guī)審批流程及加強(qiáng)員工合規(guī)培訓(xùn)等措施。接下來(lái)明汯投資還將按照相關(guān)法律法規(guī)的要求，由管理層和合規(guī)部門共同牽頭起草整改計(jì)劃書并落實(shí)整改措施，進(jìn)一步完善內(nèi)部控制機(jī)制，強(qiáng)化人員合規(guī)守法意識(shí)，采取切實(shí)有效措施避免類似問題再次發(fā)生。公司將以最高的合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)落實(shí)相關(guān)要求，并將繼續(xù)勤勉盡責(zé)為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值，維護(hù)行業(yè)形象和發(fā)展環(huán)境。

相關(guān)部門通報(bào)情況

5月，一則“知名私募機(jī)構(gòu)MH被查”的傳聞在資本市場(chǎng)圈內(nèi)流轉(zhuǎn)。第一財(cái)經(jīng)記者經(jīng)過(guò)多方求證后證實(shí)了該則信息，據(jù)悉，監(jiān)管機(jī)構(gòu)首先接到多家私募聯(lián)合舉報(bào)后才去現(xiàn)場(chǎng)開展相關(guān)檢查。

收到相關(guān)舉報(bào)內(nèi)容后，上海市市場(chǎng)監(jiān)督管理局執(zhí)法總隊(duì)于2023年5月8日赴明汯投資上海辦公室進(jìn)行問詢，問詢主題是“老私基”公眾號(hào)背后注冊(cè)主體、撰寫稿件人士是否為明汯投資員工等。明汯投資銷售人員卓靈晨進(jìn)行了詢問取證，并對(duì)明汯投資進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查。

為確保檢查企業(yè)前不走漏風(fēng)聲，能夠全面還原事實(shí)情況，管理部門采取的方案是在卓靈晨上班途中，第一時(shí)間檢查其手機(jī)內(nèi)容、且對(duì)本人進(jìn)行詢問，并對(duì)其電腦手機(jī)進(jìn)行物理隔離。

5月11日，上海市市場(chǎng)監(jiān)督管理局執(zhí)法總隊(duì)通過(guò)騰訊會(huì)議召開案情通報(bào)會(huì)，將初步調(diào)查情況向舉報(bào)單位進(jìn)行了通報(bào)，具體情況為:

2021年4月份，卓靈晨跟另外4位與明汯沒有關(guān)系的人組織了一個(gè)團(tuán)隊(duì)，開始運(yùn)營(yíng)微信公眾號(hào)。運(yùn)行兩個(gè)月后，由于養(yǎng)號(hào)理念不同，團(tuán)隊(duì)解散；5月，在原有的團(tuán)隊(duì)基礎(chǔ)上，再引入了另外兩人，即朱某、謝某，再邀請(qǐng)了徐世駿。

在公眾號(hào)的運(yùn)行過(guò)程當(dāng)中，主導(dǎo)是卓靈晨，徐世駿是其中一個(gè)寫手，每個(gè)人都有寫，最后再交給卓靈晨分別發(fā)布。

“2021年的6月中旬到6月底，卓靈晨跟朱某、謝某以及明汯公司的員工徐某重新組建了一個(gè)團(tuán)隊(duì)，組成了一個(gè)4人團(tuán)隊(duì)，使用卓靈晨在2020年注冊(cè)的微信公眾號(hào)inform(后面更名為“老私基”)，發(fā)表基金的產(chǎn)品評(píng)價(jià)、私募宏觀的研究等內(nèi)容的文章。同時(shí)將這些文章發(fā)表到他們新注冊(cè)的雪球網(wǎng)賬號(hào)和今日頭條賬號(hào)老私募這兩個(gè)賬號(hào)?！?/p>監(jiān)管部門彼時(shí)表示，當(dāng)時(shí)掌握的信息是，該團(tuán)隊(duì)先后使用了4個(gè)賬號(hào)，也就是2021年4月到6月之間使用的“老私基520”，2021年6月開始使用的微信公眾號(hào)“老私基”、雪球公眾號(hào)“real 老私基”、今日頭條公眾號(hào)“老私募”。

第一財(cái)經(jīng)查閱上述自媒體后發(fā)現(xiàn)，目前微信公眾號(hào)“老私基”已注銷；而雪球公眾號(hào)“real老私基”、今日頭條公眾號(hào)“老私募”及“老私基520”的文章內(nèi)容皆已清空，或“此賬號(hào)已自主注銷”。

據(jù)媒體此前報(bào)道，“老私基”發(fā)布多篇貶低其他私募的文章。與此同時(shí)，業(yè)內(nèi)人士稱，“老私基”曾在文章中多次表達(dá)對(duì)明汯投資的贊美。

此前已有私募因銷售業(yè)務(wù)違規(guī)問題遭監(jiān)管處分

第一財(cái)經(jīng)記者梳理發(fā)現(xiàn)，此前也有部分私募因銷售業(yè)務(wù)違規(guī)問題被監(jiān)管處分。

例如2023年5月19日，基金業(yè)協(xié)會(huì)下發(fā)了針對(duì)于深圳市恒泰永成投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱恒泰永成）的紀(jì)律處分決定書。據(jù)紀(jì)律處分決定書顯示該私募涉及公開宣傳推介。

2021年1月，恒泰永成注冊(cè)微信號(hào)（昵稱為“涵崧控股”），通過(guò)使用該微信號(hào)同微信好友對(duì)話以及朋友圈形式，宣傳推介恒泰永成管理的“筠州私募證券投資基金”凈值曲線和超額收益趨勢(shì)，并配文“我司現(xiàn)已開放申購(gòu)此證券基金產(chǎn)品，有意投資者私聊”等字樣；

2021年3月，恒泰永成實(shí)際控制人、法定代表人、總經(jīng)理陳新立通過(guò)其實(shí)名認(rèn)證的微信號(hào)在朋友圈宣傳“筠州基金”的凈值曲線和超額收益趨勢(shì)，配文“穩(wěn)步攀登”“凈值勇攀登”等字樣，并在朋友圈轉(zhuǎn)載“涵秘基金”公眾號(hào)關(guān)于“筠州基金”的公開宣傳信息。

以上行為違反了《基金法》第九十一條、《私募基金監(jiān)管辦法》第十四條和《私募投資基金募集行為管理辦法》第十七條中關(guān)于募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向特定對(duì)象宣傳推介私募基金的相關(guān)規(guī)定。

北京德恒律師事務(wù)所合伙人郭衛(wèi)鋒對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，行業(yè)類似現(xiàn)象不少，只是程度不同，實(shí)質(zhì)是變相公開推介。通常監(jiān)管部門人力不足，除非有技術(shù)手段，通常無(wú)法及時(shí)檢測(cè)，更無(wú)法主動(dòng)查處清理。通常是接到舉報(bào)或有輿情才會(huì)介入。