介紹一下這些資管產(chǎn)品里面的坑到底在哪里。

很多人一看到信托、資管計劃、基金（理解為公募基金吧）、私募基金這些詞語，就覺得很高大上。

覺得只要能有機(jī)會參與進(jìn)去，那可以就坐在家等過幾年暴富就行了。

其實不然，這些產(chǎn)品對于大部分人來說，與其說是“造富神器”，倒不如說是“爆雷神器”。

這些產(chǎn)品的名字說得玄乎，但其實都可以理解為是“代客理財”的一種資金組織形式。

我來舉個例子，

早些年，民間有很多“標(biāo)會”。

同一條村同一個鎮(zhèn)的老百姓們，10人到20人為一個標(biāo)會，標(biāo)會里面有標(biāo)頭。

大家每人每月交100元給標(biāo)頭，標(biāo)頭負(fù)責(zé)保管，這樣累積下去。

然后有一天，比如參與標(biāo)會的某個人老王，突然需要用錢。

標(biāo)頭就組織大家開個會，會上老王說到：“大伙，我兒子要娶個媳婦，想借這筆錢，給大家年利率10%?！?/p>眾人想到老王平時為人老實，勤奮肯干，應(yīng)該會還錢，一投票，通過了。

這錢就借給老王了。

如果老王到期順利還本付息，那大家都開心，有借有還再借不難。

如果老王到時沒還錢，跑路落草了。

大家的錢就打水漂了，一分錢都拿不回來。

這其實也是“代客理財”的一種，也是一種資金組織形式。

信托，資管計劃、公募基金和私募基金也是類似的。

咱們現(xiàn)在假設(shè)你銀行卡上有100萬，想要投資，買點理財產(chǎn)品。咨詢了一圈：

信托公司的銷售人員說，我這有一個恒大的信托產(chǎn)品，世界五百強(qiáng)，中國房地產(chǎn)銷售第一，每年給你12%的利息回報。

券商說，我這也有一個資管計劃，這個計劃的底層資產(chǎn)也是恒大某樓盤，正在開工建設(shè)。每年11%。

公募基金說，你還是買我的基金產(chǎn)品吧，我們的張坤，“坤坤你慢慢漲，我們永相伴。”“坤坤不老，藍(lán)籌到老?！?/p>私募基金說，我們這基金是投向萬科的某正在開發(fā)建設(shè)的樓盤的，保本保收益，年利率8%。

對這些細(xì)化金融行業(yè)感興趣的，歡迎加入金融群一起交流：

現(xiàn)在來說一下，這里面的坑在哪里。

1、信托

信托是除銀行以外，唯一有貸款牌照的金融機(jī)構(gòu)；

信托公司的確可以設(shè)置一個信托產(chǎn)品，然后將產(chǎn)品中募集出來的錢投給恒大。

問題來了：這個信托產(chǎn)品有什么增信措施，比如到期不還本付息怎么辦？

恒大是光拍胸口說一定會付？（保證擔(dān)保，又稱信用擔(dān)保）

還是恒大拿了一塊土地出來做抵押呢？（抵押擔(dān)保）

還是恒大拿了項目公司的股權(quán)來做質(zhì)押？（質(zhì)押擔(dān)保）

還是恒大拿了某某A股上市公司的股票來質(zhì)押呢？（質(zhì)押擔(dān)保）

這些增信措施的強(qiáng)弱是有很大區(qū)別的。

另外，再假設(shè)信托銷售人員跟你說得很好，恒大集團(tuán)有擔(dān)保的，也有土地抵押和股權(quán)質(zhì)押的。

但在簽合同的時候，你真有詳細(xì)將整份信托合同看完嗎?

之前說好的保證擔(dān)保、土地抵押擔(dān)保和股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保真有寫在合同中嗎？

2、資管計劃

資管計劃其實跟信托產(chǎn)品原理上沒啥區(qū)別，都是用來匯集資金的一種組織方式。

只是信托產(chǎn)品的管理人是信托公司，而資管計劃的管理人是證券公司（也可能是基金子公司）。

那問題來了，資管計劃是不能直接放貸款的，那底層怎么說是恒大某樓盤呢？

具體的交易結(jié)構(gòu)又是怎么樣的呢？

銷售人員的說法跟合同上白字黑字寫的一樣嗎？

3、公募基金

公募基金目前來說，還算好的。投資門檻不高，一千元也可以投，一百萬也可以投。

而且大部分人買公募基金，比如張坤的產(chǎn)品，就是覺得他管理的基金收益高。

底層資產(chǎn)，大家都知道公募基金投的是股票（當(dāng)然也有純債基金）。

所以總得來說，大家還是比較有盈虧自負(fù)的心態(tài)的。

這類型產(chǎn)品一般在銀行APP或支付寶或炒股軟件上就可以買，反正就是每天漲跌。

風(fēng)險充分披露。

4、私募基金

這類型產(chǎn)品的管理人是私募基金管理人，一般分為：私募股權(quán)基金，和私募證券基金。

前者是投未上市企業(yè)的，后者是投二級市場股票的。

私募基金應(yīng)該是最近六七年最多問題的產(chǎn)品，或者說是資金組織形式。

以前監(jiān)管沒跟上的時候，不少債權(quán)產(chǎn)品也備案成功了。

現(xiàn)在也不少爆雷的。

這類型產(chǎn)品的關(guān)鍵合同是合伙協(xié)議，另外需要個人簽署的還有風(fēng)險揭示書、風(fēng)險測評問卷等等。

只要記住一條：每個字都看完了，再咨詢下懂行朋友的意見，再等三個自然日，再決定要不要簽。

千萬千萬不要讓私募基金的銷售顧問就直接拿著合同到你的地方去看著你簽。

一定要給自己留下思考的時間與空間。

5、你真的是合格投資者嗎？

還有一個問題是：

不是光有100萬可以投資就是合格投資者，你還得要有金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元，而且還要具備“相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力”。

最后這條是要做風(fēng)險測評問卷的，不一定能滿足的。

你說銷售顧問手把手教你填寫問卷并簽名？

那是他違法違規(guī)，嚴(yán)重些，判他非法集資也是有可能的。

總結(jié)一下：

信托、資管計劃、公募基金、私募基金簡單來說，都是將資金匯集起來的一種資金組織形式；

主要區(qū)別在于負(fù)責(zé)管理這個資金組織形式或者說是產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)不同，有信托公司，有證券公司，有公募基金管理公司，也有私募基金管理公司等。

底層無非是債與股。

債的重點是第一還款能力與增信措施。

股的重點是公司質(zhì)量、估值及預(yù)期。

如果，

如果你看到這篇回答的這里，你還是懵懵的。

那建議：

千萬

千萬不要去投資上面的任何產(chǎn)品。

留下您的聯(lián)系電話或聯(lián)系方式至本公眾平臺，稍后將有專人聯(lián)系您（深耕政信類產(chǎn)品、量化私募產(chǎn)品。詳細(xì)可私聊 ）

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