南都訊 記者嚴兆鑫 12月15日晚間，TCL科技（000100.SZ）公布《非公開發(fā)行股票發(fā)行情況報告書》，近百億定增事項塵埃落定。

定增獲配結果顯示，本次公司共計募資95.97億元，19家機構獲配，發(fā)行價格為3.42元/股。

從名單上來看，此次定增獲配的投資方陣容十分“豪華”：既有外資機構中的UBSAG，券商中的中信證券、國泰君安證券、光大證券、廣發(fā)證券、海通證券；也有險資中的中國人壽資產、泰康資產等。此外，兩大百億私募高毅資產和正圓私募也在獲配之列。

投資方陣容豪華

高毅、睿遠等獲配定增，曾多次參與調研

據公告披露，此次非公開發(fā)行募集資金總額合計95.97億元。

具體來看，高毅資產明星基金經理鄧曉峰管理的“高毅曉峰2號致信基金”獲配1.32億股，金額接近4.5億元；公募“大佬”陳光明旗下睿遠基金獲配近3億元；正圓私募旗下的“正圓禮拜六”獲配0.88億股，獲配金額為3億元。

實際上，高毅資產對TCL科技關注已久。南都灣財社記者梳理看到，在TCL科技2022年的投資者調研中，高毅資產參與了至少3次。此外，此次獲配的南方基金管理股份有限公司、中信證券、中國人壽等投資方，也是TCL科技投資者調研活動中的?？汀?/p>不過，雖然相關機構通過定增拿到股份，但也將受到為期6個月的鎖定期限制。TCL科技的股價限售期滿以后，TCL科技的股價會行至何處仍是未知數。

股價坐“過山車”業(yè)績虧損

入局機構有望獲利幾何？

至于資金用途，TCL科技稱，本次非公開發(fā)行募集的資金將用于“第 8.6 代氧化物半導體新型顯示器件生產線項目”以及補充流動資金。

這一項目正是于今年9月29日正式投產的“TCL華星廣州t9項目”。據悉，該項目是廣東省今年的重點建設項目，項目滿產后，年產值將達300億元，預計年化效益3.5億元。

在10月25日的投資者調研中，TCL科技也透露了t9線產能爬坡節(jié)奏。據悉，t9產線目前產能爬坡進展順利，在產品和客戶方面的導入，也按照計劃和節(jié)奏在穩(wěn)步推行。t9的設計滿產產能是180K大板/月，分成兩個階段進行建設，各約90K大板/月的產能。

不過，受半導體顯示行業(yè)處周期底部等因素影響，TCL科技的業(yè)績表現并不亮眼。TCL科技業(yè)績報告顯示，前三季度實現營收1265.1億元，同比增長4.52%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.8億元，同比下降96.92%。

增收未增利，TCL科技的錢主要花在何處？南都灣財社記者梳理財報看到，產線投產、擴產是耗資的重點。TCL科技半年報顯示，目前液晶面板在建工程有4個，分別是t7、t5、t4、t9產線，其中有三條產線預算超300億元，合計預算達1143億元。這意味著，公司前三季度僅產線上的投入就已接近1265.1億元的營收。

此外，近兩年來TCL科技的股價也仿佛坐上過山車，目前走勢并不樂觀。在2020年和2021年經營業(yè)績持續(xù)暴增的背景下，2021年3月下旬，TCL科技的股價曾創(chuàng)下歷史新高10.11元/股。自此之后，TCL科技的股價便一直走下坡路，至今年9月下旬一度跌至僅3.59元/股。截至12月16日，其最新收盤價僅為3.93元/股，距歷史最高值跌超六成。

這一背景下，入局機構們是否有望獲利？此前，中信證券在研報中曾對TCL科技估價。由于年內面板廠商盈利水平顯著波動，參考可比公司估值水平，并考慮公司龍頭地位及其在半導體領域未來的卡位，給予公司一定溢價，按照2022年PB=1.8倍，對應目標價為5.0元/股。

因此，按照中信證券此前給出的目標價，本次定增獲配機構3.42元/股的買入價，未來浮盈或有望達到47%；以12月16日3.93元的收盤價為參考，上述獲配機構目前也已浮盈約14%。