隨著12月7日疫情優(yōu)化防控“新十條”正式落地，全國復(fù)工復(fù)產(chǎn)的熱情便高漲起來。國內(nèi)企業(yè)也開始出海尋找新的機會，開始出海，且疫情防控繼續(xù)優(yōu)化、穩(wěn)增長政策落地推進，投資、消費、出口三駕馬車將回到正軌，經(jīng)濟復(fù)蘇指日可待。

而原本在10月份表現(xiàn)平平的百億私募終在11月走出一波反彈行情，根據(jù)私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計，在有業(yè)績記錄且產(chǎn)品業(yè)績展示大于3只的88家百億私募中，11月中實現(xiàn)正收益的有76家，占比86.36%，其中單月收益超10%的有11家，占比12.5%。另外，有12家百億私募憑借11月收益實現(xiàn)年內(nèi)收益大于0。

多家百億私募12月齊發(fā)聲，看好2023新行情

11月份大幅上揚的基金凈值給予了多家百億私募莫大信心，12月初多家百億私募相繼發(fā)表后市觀點，積極為經(jīng)濟復(fù)蘇做準(zhǔn)備。

自“奔私”后周應(yīng)波僅用了三個月時間便將產(chǎn)品總規(guī)模從0突破至百億級，此后便鮮少出現(xiàn)在公眾視野中。而在12月初，周應(yīng)波公開發(fā)聲表示，當(dāng)前市場處于“L型”探底過程中，2023年將迎來經(jīng)濟復(fù)蘇。

從市場估值來看，當(dāng)前處于“凌晨4-5點鐘”，大部分公司估值仍處于合理的位置。在具體投資方向上，周應(yīng)波看好三個方向：一是大循環(huán)和自主可控，包括企業(yè)數(shù)字化、醫(yī)療器械、精細(xì)化工等；二是低滲透率方向，包括儲能、元宇宙等；三是疫后復(fù)蘇，包括新消費品牌、醫(yī)療服務(wù)等。

根據(jù)Choice金融終端顯示，周應(yīng)波管理的運舟成長精選1號、運舟成長精選2號兩只私募產(chǎn)品共出現(xiàn)在八家上市公司的前十大流通股東名單中，其中運舟成長精選1號、運舟成長精選2號共同持有金智科技、天益醫(yī)療、花園生物，合計持股數(shù)量為724.7萬股、72.3萬股和1285.6萬股。

相比于運舟成長精選2號，運舟成長精選1號額外持有立方制藥，天洋新材，華天酒店，華寶新能，南玻A等五只股票。以上持有股票均屬于醫(yī)療保健、工業(yè)材料、可選消費等行業(yè)，所屬范疇在周應(yīng)波本月初提到的大循環(huán)、低滲透率、疫后復(fù)蘇三大方向中。

其中天益醫(yī)療與花園生物是具備“專精特新”（專業(yè)化、精細(xì)化、特色化、新穎化）特征的中小企業(yè)，彰顯了周寧波的內(nèi)部需求定性，新技術(shù)、新材料類的投資需求。

今年以來百億私募大佬盤京投資董事長莊濤可謂是一直處在風(fēng)口浪尖之中，由于判斷失誤和倉位過于集中等因素，10月以來莊濤管理的產(chǎn)品出現(xiàn)了部分回撤，不過盡管如此，在12月1日路演中莊濤還是表達(dá)了堅定看好后市的決心，他表示，隨著穩(wěn)增長政策不斷發(fā)力，中國制造業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展極具想象空間。

而且明年市場流動性大概率保持合理充裕，在此背景下，投資可以重點關(guān)注兩個方向，一是受益于經(jīng)濟修復(fù)的領(lǐng)域，如消費、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等行業(yè)；二是成長板塊，尋找未來確定增長的公司，比如軍工、電力設(shè)備、儲能等板塊的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。根據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計，盤京投資10月收益，11月收益與年內(nèi)收益均為***。

而11月實現(xiàn)盈利的淡水泉在最新發(fā)布的月度觀點中表達(dá)出了跟莊濤類似的看法，淡水泉提出，影響經(jīng)濟和市場預(yù)期的兩個主要矛盾——防疫和地產(chǎn)，在政策層面發(fā)生超預(yù)期積極變化，相關(guān)資產(chǎn)被重新定價，投資者顧慮也被逐步打消。

淡水泉投資稱，將繼續(xù)把握龍頭公司持續(xù)成長帶來的機會，認(rèn)為確定性大的機會存在于以下三個方面：一是工業(yè)及材料板塊，尤其是地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的公司以及部分金融板塊公司；二是消費領(lǐng)域的可選及必需消費；三是偏消費屬性的互聯(lián)網(wǎng)、生物醫(yī)藥等。

根據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計，淡水泉11月收益為***%，在百億私募11月收益中排名前列。

瞄準(zhǔn)三大方向，把握歷史低點

總結(jié)了本文中近期百億私募的公開觀點可以得出，工業(yè)材料、可選及必須消費、醫(yī)療保健三大板塊均屬于大部分百億私募看好的方向。那么作為投資者我們可以關(guān)心以上行業(yè)的龍頭細(xì)分個股以及相關(guān)新聞。

三大方向的核心邏輯是圍繞著疫情復(fù)蘇邏輯展開，隨著防疫“新十條”落地，全國復(fù)工復(fù)產(chǎn)預(yù)期增強，那么托底的工業(yè)材料制造業(yè)投資方面的機會均有擴產(chǎn)能力和擴產(chǎn)意愿。

而消費方面，參考國外經(jīng)驗，當(dāng)美國、英國、日本各國開始放開之后，商品消費都是率先修復(fù)的對象，這給國內(nèi)消費行業(yè)后續(xù)走向帶來很大的參考價值，并且隨著出行鏈恢復(fù)速度的加快和跨年行情的到來，消費行業(yè)有可能在過年期間迎來一波爆發(fā)。

至于醫(yī)療保健，防疫“新十條”的落地推動和通信行程卡的正式下線標(biāo)志著我國將進入疫情常態(tài)化階段。在這后疫情時代中，家中常備藥以及人民醫(yī)療防護意識的提升將成為新一輪常態(tài)，這對醫(yī)療保健板塊無疑是重大且深遠(yuǎn)的利好。此外，根據(jù)Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，自2021年以來，醫(yī)藥生物指數(shù)便開始不斷走低，截至12月12日，醫(yī)藥生物指數(shù)累計下跌31.91%，目前所處行業(yè)歷史底部，想象空間巨大。

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