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本次峰會(huì)分為三個(gè)圓桌討論環(huán)節(jié)，圓桌討論環(huán)節(jié)一為“雙輪驅(qū)動(dòng)下 新經(jīng)濟(jì)賽道的機(jī)遇”，議題圍繞在全球芯片供應(yīng)鏈偏緊的影響下，相關(guān)上市公司如何積極通過(guò)結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)攻關(guān)，進(jìn)行的破冰之旅。
華安證券研究所所長(zhǎng)助理、電子行業(yè)首席分析師胡楊在峰會(huì)上表示，2022年新冠疫情再度反復(fù)，消費(fèi)端場(chǎng)景受限，電子行業(yè)景氣度下滑。其中，半導(dǎo)體景氣度猶如乘過(guò)山車，2022年前高后低急轉(zhuǎn)直下。但胡楊認(rèn)為，半導(dǎo)體行業(yè)周期已經(jīng)探底，否極泰來(lái)，成長(zhǎng)屬性終為主旋律。
通過(guò)復(fù)盤(pán)，胡楊發(fā)現(xiàn)，半導(dǎo)體不僅是周期性行業(yè)，更擁有周期成長(zhǎng)屬性。并且，相關(guān)成長(zhǎng)股哪怕是在半導(dǎo)體市場(chǎng)牛熊轉(zhuǎn)換的時(shí)期，也能穿越周期，給投資人帶來(lái)不小的回報(bào)。這類公司的共通點(diǎn)在于：總能找到新的應(yīng)用市場(chǎng)、形成差異化的產(chǎn)品服務(wù)、具有一定的定價(jià)能力和充分的技術(shù)護(hù)城河。當(dāng)前芯片國(guó)產(chǎn)化率不足20%，客戶對(duì)于國(guó)產(chǎn)替代預(yù)期的加強(qiáng)可加速本土企業(yè)成長(zhǎng)。
胡楊同時(shí)表示，新能源與AIoT作為新需求，也創(chuàng)造出了更多對(duì)于半導(dǎo)體芯片的需求?？春眯履茉雌嚒⒐怙L(fēng)儲(chǔ)、海外5G、攝像頭、大家電等相關(guān)芯片在2023年的發(fā)展。展望2023年，胡楊建議聚焦個(gè)股alpha，看好擁有高端化邏輯和第二成長(zhǎng)曲線的標(biāo)的。同時(shí)，雖然需求端還沒(méi)有明確回暖的跡象，但庫(kù)存作為先行指標(biāo)，先改善的標(biāo)的會(huì)提前反應(yīng)復(fù)蘇預(yù)期，建議關(guān)注有庫(kù)存改善基礎(chǔ)、需求端復(fù)蘇邏輯相對(duì)確定的標(biāo)的。
