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我們從本周一的直播、周三的訓(xùn)練營，以及周四下午的答疑中，選擇了一些大家感興趣的問題，為大家解答，比如好買的公募30在哪里可以看到？個(gè)人養(yǎng)老基金Y份額在周一正式發(fā)售，這是不是一種新的基金？投資風(fēng)險(xiǎn)如何？投資美股的話，納斯達(dá)克和標(biāo)普是不是保留一個(gè)就可以？不用兩個(gè)一起投？在市場底部還有必要做定投嗎？等等。接下倆一起來看。
提問1
請(qǐng)問好買的公募30出來了嗎？在哪里看？如果我有這些基金，還是虧損的，應(yīng)該繼續(xù)定投，還是加倍加倉？好買“公募30”在本周一已經(jīng)上線了，大家在好買研習(xí)社的底部菜單欄中找到“福利---公募30”，就可以看到完整名單，包括12只債基和18只股基。
并且分類展示，其中債基分為短期純債基金、中長期純債基金、固收+、可轉(zhuǎn)債基金四種。股基是按照市值風(fēng)格分類的，有大盤成長、大盤均衡、大盤價(jià)值、中小盤成長、中小盤均衡、中小盤價(jià)值六種。大家可以根據(jù)自己的投資期限、風(fēng)險(xiǎn)收益偏好進(jìn)行選擇和搭配。
這里跟大家簡單介紹一下好買“公募30”的選基標(biāo)準(zhǔn)，這樣我們在選擇的時(shí)候也能做到心中有數(shù)。
好買“公募30”的定位是發(fā)現(xiàn)“中長期優(yōu)勝基金”和挖掘“黑馬基金”，采用定量+定性的策略嚴(yán)選。所以，名單里能看到一些中長期業(yè)績優(yōu)秀的基金，以及一些新銳基金。從行業(yè)配置看，均衡型基金居多。
其中，債券型基金，優(yōu)選回撤控制好、正收益概率高的基金，同時(shí)選擇個(gè)券挖掘能力強(qiáng)的基金經(jīng)理，力求跑贏同類型債券基金的前1/2。
權(quán)益型基金，優(yōu)選規(guī)模適中、選股能力強(qiáng)、風(fēng)格穩(wěn)定的基金，我們覺得這三點(diǎn)是非常重要的。規(guī)模適中，更容易做出超額收益；選股能力強(qiáng)，有一定左側(cè)挖掘個(gè)股的能力；風(fēng)格穩(wěn)定，能避免風(fēng)格漂移。力求跑贏股混基金的前1/2。
如果持有相關(guān)基金，定投的可以持續(xù)定投。而且，權(quán)益?zhèn)}位不高的，可以根據(jù)自己的情況在當(dāng)前權(quán)益市場處于低位時(shí)，適度加投。有些同學(xué)可能現(xiàn)在還沒有什么權(quán)益?zhèn)}位，在風(fēng)險(xiǎn)偏好允許的情況下，可以考慮布局一些權(quán)益類基金，而且考慮到現(xiàn)在市場位置較低，建議直接建一個(gè)底倉，倉位可以稍微高一點(diǎn)，差不多是目標(biāo)倉位的六七成，然后進(jìn)行定投。
另外，好買會(huì)對(duì)“公募30”的產(chǎn)品定期復(fù)盤，出具相關(guān)報(bào)告，即便未來某一只基金被優(yōu)化踢除，也會(huì)觀察一年，給大家提供“退出期”的觀察服務(wù)。
提問2
今年才上市的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，是新基金。投資的風(fēng)險(xiǎn)如何，新基金沒有業(yè)績參考，可否購買？首先要糾正的是，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品并不是新基金。
個(gè)人養(yǎng)老金賬戶可投資四類產(chǎn)品：個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)、個(gè)人養(yǎng)老金基金。
本周一，個(gè)人養(yǎng)老基金Y份額正式發(fā)售，你說的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品應(yīng)該是指這個(gè)。Y份額不是新基金，它和我們平時(shí)說的A份額、C份額一樣，是同一只基金的不同份額，這些份額其實(shí)都在一個(gè)池子里進(jìn)行管理，只不過買賣的規(guī)則、手續(xù)費(fèi)有些不同。
第一批入圍的129只產(chǎn)品都是養(yǎng)老FOF基金，并且都有初始份額的業(yè)績可以參考，比如招商和悅均衡養(yǎng)老三年FOF Y這只基金的A份額其實(shí)在2019年12月份就成立了，只不過國內(nèi)的公募FOF成立時(shí)間都不算長，能參考的歷史業(yè)績都比較短。
至于風(fēng)險(xiǎn)如何，養(yǎng)老FOF其實(shí)比一般的FOF產(chǎn)品在管理人資質(zhì)、投資限制、監(jiān)管等各方面都更為嚴(yán)格，比如新手是不能管理養(yǎng)老FOF的。另外，產(chǎn)品之間的風(fēng)險(xiǎn)也不一樣，養(yǎng)老FOF產(chǎn)品本身就分目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)型和目標(biāo)日期型兩種，整體看風(fēng)險(xiǎn)從高到低不等。本次入圍的129只養(yǎng)老FOF，各類風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)都有覆蓋，具體風(fēng)險(xiǎn)大小還是看你選的是什么風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品。
一般，名字中帶有“積極”、“均衡或平衡”、“穩(wěn)健”，風(fēng)險(xiǎn)從高到低遞減。帶有年份的，年份越大，權(quán)益?zhèn)}位可能更高，風(fēng)險(xiǎn)也更高。這只是一個(gè)大致的判斷，具體的還要看基金的實(shí)際情況。
總得來說，通過個(gè)人養(yǎng)老金賬戶買的養(yǎng)老FOF跟我們平時(shí)買的養(yǎng)老FOF其實(shí)就是一個(gè)東西，只不過買的途徑不同，規(guī)則也不大一樣。通過個(gè)人養(yǎng)老金賬戶買的話，可以享受稅收優(yōu)惠，但存進(jìn)去的錢不到特殊情況取不出來，有利有弊，也不是每一個(gè)人都適合去買的。
我們專門寫了兩篇文章，從值不值得開戶，到第一批入圍的基金中有哪些值得買，為大家做了非常詳細(xì)的解答，文章鏈接在這里，需要的話可以了解下?！秱€(gè)人養(yǎng)老金最實(shí)用解讀，怎樣才能享受稅收優(yōu)惠？建議收藏！》，還有明天發(fā)布的《Y份額來了，首批129只養(yǎng)老FOF中藏著7位寶藏基金經(jīng)理》
提問3
請(qǐng)問納斯達(dá)克和標(biāo)普是不是保留一個(gè)就可以？不用兩個(gè)一起投？建議搭配著投資。
兩個(gè)指數(shù)的風(fēng)格不同，標(biāo)普500包含的主要是大公司股票，行業(yè)較為全面和均衡，可以反映美國股市整體的表現(xiàn)。而納指關(guān)注的是成長性較強(qiáng)的股票，多為中小公司，行業(yè)上相對(duì)集中在科技屬性較強(qiáng)信息技術(shù)領(lǐng)域。所以，納指的爆發(fā)性更強(qiáng)，波動(dòng)也更大，標(biāo)普500指數(shù)則相對(duì)穩(wěn)健一些。可以類比我們A股市場的創(chuàng)業(yè)板指和滬深300指數(shù)，兩者搭配可以做到風(fēng)格的兼顧和收益波動(dòng)的中和，更適合大部分人。
提問4
請(qǐng)問老師，量化和行業(yè)輪動(dòng)風(fēng)格的基金是類似均衡還是成長風(fēng)格？謝謝量化選股一般會(huì)綜合考慮多個(gè)因子，比如成長性、估值、市值等等，從目前已有的量化基金看，大多比較看重成長因子，基金風(fēng)格體現(xiàn)為偏成長，當(dāng)然也有少量的基金，比如滬深300指增，風(fēng)格較為均衡。
做行業(yè)輪動(dòng)的一般是考慮景氣度，在不同階段配置景氣度相對(duì)較高的板塊。比如說，周海棟具有明顯的行業(yè)輪動(dòng)特征，在19年配置較多的是計(jì)算機(jī)這種成長板塊，在20年之后，大比例配置有色，21年下半年開始，又在持倉中加了比較多的煤炭，從他的持倉看，不同時(shí)期風(fēng)格不同。杜洋也是這種，輪動(dòng)的板塊不是一定是成長板塊或者價(jià)值板塊。但類似何帥這種，也會(huì)做一些行業(yè)輪動(dòng)，不過整體持倉就還是偏成長風(fēng)格。所以，行業(yè)輪動(dòng)的基金風(fēng)格也是因人而異。
提問5
如果說現(xiàn)在股市位于市場底部，未來上升空間較大的話，那么像上證50、滬深300這樣的指數(shù)型的基金現(xiàn)在一次投入不是收獲更大嗎？定投有什么優(yōu)勢呢？如果真的能判斷底部，然后在底部一次性投入肯定是賺的更多，但難點(diǎn)在于底部的判斷。通常我們只能判斷出某些時(shí)候處于底部區(qū)間，或者說，市場位置很低了，至于接下來還會(huì)不會(huì)更低，不好說，市場通常是要經(jīng)歷一個(gè)磨底過程的。
如果一次性打出籌碼，一旦市場從低走向更低，你就沒有籌碼降低自己的投資成本了。但是如果沒有底倉，只是定投，當(dāng)市場真的漲上去了，可能你積攢的籌碼又不夠多，所以我們可以采取底倉加定投的方式，先一次性買入一定倉位，剩下的籌碼做定投，這種方式更為穩(wěn)妥，而且在市場的底部區(qū)間，可以把底倉做得大一些，只留少部分的倉位定投。
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