82002/06
隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國居民個人資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步提升。翻看銀行2020年年報會發(fā)現(xiàn)，財富管理已經(jīng)成為不少上市銀行零售轉型的重中之重。
中國高凈值人群數(shù)量預計接近300萬人
5月17日，招商銀行和貝恩公司（管理咨詢機構）聯(lián)合發(fā)布《2021中國私人財富報告》（以下簡稱“報告”）。報告指出，2020年，中國個人可投資資產(chǎn)總規(guī)模達241萬億人民幣，可投資資產(chǎn)在1000萬人民幣以上的中國高凈值人群數(shù)量達262萬人。
圖/招商銀行
在宏觀經(jīng)濟持續(xù)向好的前提下，中國私人財富市場也迎來穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢。到2021年底，中國高凈值人群數(shù)量預計接近300萬人，可投資資產(chǎn)總規(guī)模將突破90萬億。
圖/招商銀行
與此同時，投資回歸理性，凈值類、權益類接受程度上升，轉向多類資產(chǎn)配置，權益類資產(chǎn)將保持為市場熱點。
根據(jù)報告，2019-2021年資本市場波動及國際形勢震蕩，高凈值人群的投資風格更加穩(wěn)健，優(yōu)先考慮風險的人群占58%。監(jiān)管和市場雙重影響下，高凈值人群資產(chǎn)配置中，部分固收類及房地產(chǎn)投資進一步縮減。同時，在銀行理財子公司擴大基金供給和資本市場表現(xiàn)向好雙重驅動下，投資資金向基金匯集，權益類資產(chǎn)占比在配置中提升。
值得注意的是，現(xiàn)階段，財富管理市場趨向穩(wěn)定，高凈值人群投資心態(tài)逐漸成熟，規(guī)避投資風險、實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值依舊是核心訴求之一。
財富管理“兵家必爭”
財富管理是居民的需求，同時也是商業(yè)銀行的發(fā)展機遇。去年，財富管理業(yè)務成為各家上市銀行的“兵家必爭之地”。
反映在業(yè)績上，各行零售客戶AUM持續(xù)快速增長；代銷基金、信托、理財?shù)蓉敻还芾順I(yè)務正成為多家銀行AUM增長的主要驅動力；包括交行、招行、光大銀行在內(nèi)的上市銀行均將大力發(fā)展財富管理業(yè)務列入戰(zhàn)略目標。
規(guī)模擴張的背后，體現(xiàn)了銀行追求新的盈利增長點的內(nèi)生需求。
近年來，一方面隨著監(jiān)管趨嚴，資本作為商業(yè)銀行抵御風險的防線，限制了銀行擴張資產(chǎn)的能力；另一方面，商業(yè)銀行面臨息差收窄、不良承壓等經(jīng)營挑戰(zhàn)，必須拓寬盈利來源。正是在這一背景下，轉變高資本消耗增長方式的“輕資本”轉型，被不少銀行提上日程。這一趨勢在全球范圍內(nèi)皆如是。其中，資產(chǎn)管理、財富管理、私人銀行等業(yè)務，以其不占用銀行核心資本的盈利屬性，被多家銀行列為“避重就輕”的抓手。
財富管理需提高差異化水平
由于年齡、財富來源、風險偏好、投資目標等不同，超高凈值及高凈值客戶層內(nèi)部需求正在進一步分化。但目前國內(nèi)鮮有機構能夠真正做到差異化服務。
一方面由于對客群的細分顆粒度不夠，另一方面因為機構針對不同客群缺乏明確價值主張及客制化產(chǎn)品和服務方案。面向未來，如何細分經(jīng)營、重點聚焦，將是財富管理業(yè)務需要考慮的關鍵問題。
一方面，真正做好財富管理業(yè)務，商業(yè)銀行投資部門要切實提升資管的投研能力、產(chǎn)品設計能力，增強客戶融資需求與資管產(chǎn)品之間的適配性；產(chǎn)品銷售部門則應通過細分客群、提升綜合經(jīng)營客戶的能力等方式，延伸產(chǎn)品線，完善賬戶功能，拉長客戶負債期限。特別是對于高凈值客群，服務體系建設是一個長期的、需要不斷打磨的過程。盲目追求規(guī)模增長而不注重提升客戶黏性，可能面臨得不償失的結果。
另一方面，不同類型的銀行還是應根據(jù)自身定位，合理布局財富管理業(yè)務。普益標準研究指出，以城商行、農(nóng)商行為主的中小銀行受到物理網(wǎng)點及區(qū)域的限制，其客群往往是區(qū)域內(nèi)中小型客戶，零售業(yè)務種類以儲蓄和原先的預期收益型理財產(chǎn)品為主。在凈值化轉型的大背景下，中小銀行投研能力、品牌背書效應相較于大行偏弱。正因此，如何建立起價格以外的差異化優(yōu)勢，深耕本地客戶資源，才是中小銀行財富管理的發(fā)展重點。
部分內(nèi)容來源：①《<2021中國私人財富報告>：今年底中國高凈值人群數(shù)量將接近300萬人》 中國銀行保險報網(wǎng)，記者 胡楊②《商業(yè)銀行熱戰(zhàn)“財富管理”》 中國銀行保險報 記者 胡楊③《記者觀察：財富管理需要“精耕細作”》 中國銀行保險報，實習記者 許予朋
記者 胡楊編輯 冀曉航
中國高凈值人群數(shù)量預計接近300萬人5月17日，招商銀行和貝恩公司（管理咨詢機構）聯(lián)合發(fā)布《2021中國私人財富報告》（以下簡稱“報告”）。報告指出，2020年，中國個人可投資資產(chǎn)總規(guī)模達241萬億人民幣，可投資資產(chǎn)在1000萬人民幣以上的中國高凈值人群數(shù)量達262萬人。
圖/招商銀行在宏觀經(jīng)濟持續(xù)向好的前提下，中國私人財富市場也迎來穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢。到2021年底，中國高凈值人群數(shù)量預計接近300萬人，可投資資產(chǎn)總規(guī)模將突破90萬億。
圖/招商銀行與此同時，投資回歸理性，凈值類、權益類接受程度上升，轉向多類資產(chǎn)配置，權益類資產(chǎn)將保持為市場熱點。
根據(jù)報告，2019-2021年資本市場波動及國際形勢震蕩，高凈值人群的投資風格更加穩(wěn)健，優(yōu)先考慮風險的人群占58%。監(jiān)管和市場雙重影響下，高凈值人群資產(chǎn)配置中，部分固收類及房地產(chǎn)投資進一步縮減。同時，在銀行理財子公司擴大基金供給和資本市場表現(xiàn)向好雙重驅動下，投資資金向基金匯集，權益類資產(chǎn)占比在配置中提升。
值得注意的是，現(xiàn)階段，財富管理市場趨向穩(wěn)定，高凈值人群投資心態(tài)逐漸成熟，規(guī)避投資風險、實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值依舊是核心訴求之一。
財富管理“兵家必爭”
財富管理是居民的需求，同時也是商業(yè)銀行的發(fā)展機遇。去年，財富管理業(yè)務成為各家上市銀行的“兵家必爭之地”。
反映在業(yè)績上，各行零售客戶AUM持續(xù)快速增長；代銷基金、信托、理財?shù)蓉敻还芾順I(yè)務正成為多家銀行AUM增長的主要驅動力；包括交行、招行、光大銀行在內(nèi)的上市銀行均將大力發(fā)展財富管理業(yè)務列入戰(zhàn)略目標。
規(guī)模擴張的背后，體現(xiàn)了銀行追求新的盈利增長點的內(nèi)生需求。
近年來，一方面隨著監(jiān)管趨嚴，資本作為商業(yè)銀行抵御風險的防線，限制了銀行擴張資產(chǎn)的能力；另一方面，商業(yè)銀行面臨息差收窄、不良承壓等經(jīng)營挑戰(zhàn)，必須拓寬盈利來源。正是在這一背景下，轉變高資本消耗增長方式的“輕資本”轉型，被不少銀行提上日程。這一趨勢在全球范圍內(nèi)皆如是。其中，資產(chǎn)管理、財富管理、私人銀行等業(yè)務，以其不占用銀行核心資本的盈利屬性，被多家銀行列為“避重就輕”的抓手。
財富管理需提高差異化水平
由于年齡、財富來源、風險偏好、投資目標等不同，超高凈值及高凈值客戶層內(nèi)部需求正在進一步分化。但目前國內(nèi)鮮有機構能夠真正做到差異化服務。
一方面由于對客群的細分顆粒度不夠，另一方面因為機構針對不同客群缺乏明確價值主張及客制化產(chǎn)品和服務方案。面向未來，如何細分經(jīng)營、重點聚焦，將是財富管理業(yè)務需要考慮的關鍵問題。
一方面，真正做好財富管理業(yè)務，商業(yè)銀行投資部門要切實提升資管的投研能力、產(chǎn)品設計能力，增強客戶融資需求與資管產(chǎn)品之間的適配性；產(chǎn)品銷售部門則應通過細分客群、提升綜合經(jīng)營客戶的能力等方式，延伸產(chǎn)品線，完善賬戶功能，拉長客戶負債期限。特別是對于高凈值客群，服務體系建設是一個長期的、需要不斷打磨的過程。盲目追求規(guī)模增長而不注重提升客戶黏性，可能面臨得不償失的結果。
另一方面，不同類型的銀行還是應根據(jù)自身定位，合理布局財富管理業(yè)務。普益標準研究指出，以城商行、農(nóng)商行為主的中小銀行受到物理網(wǎng)點及區(qū)域的限制，其客群往往是區(qū)域內(nèi)中小型客戶，零售業(yè)務種類以儲蓄和原先的預期收益型理財產(chǎn)品為主。在凈值化轉型的大背景下，中小銀行投研能力、品牌背書效應相較于大行偏弱。正因此，如何建立起價格以外的差異化優(yōu)勢，深耕本地客戶資源，才是中小銀行財富管理的發(fā)展重點。
部分內(nèi)容來源：①《<2021中國私人財富報告>：今年底中國高凈值人群數(shù)量將接近300萬人》 中國銀行保險報網(wǎng)，記者 胡楊②《商業(yè)銀行熱戰(zhàn)“財富管理”》 中國銀行保險報 記者 胡楊③《記者觀察：財富管理需要“精耕細作”》 中國銀行保險報，實習記者 許予朋
記者 胡楊編輯 冀曉航
