基金入蓉，筑夢(mèng)未來(lái)。2023年2月16日，由成都高新策源投資集團(tuán)有限公司主辦，成都高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管委會(huì)、成都市地方金融監(jiān)督管理局支持，清科創(chuàng)業(yè)協(xié)辦的“2023中國(guó)（成都）產(chǎn)業(yè)基金生態(tài)大會(huì)”在成都舉辦。

本場(chǎng)《高端對(duì)話：產(chǎn)業(yè)基金助推產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展》高端對(duì)話的對(duì)話嘉賓為：

安 垣 中金資本，管理委員會(huì)委員、董事總經(jīng)理

劉 波 深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司， 副總經(jīng)理

米 磊 中科創(chuàng)星，創(chuàng)始合伙人

王 霖 鼎暉投資，創(chuàng)始合伙人

嚴(yán) 力 鐘鼎資本，創(chuàng)始合伙人、 CEO

以下為對(duì)話實(shí)錄，經(jīng)投資界（ID：pedaily2012）編輯：

主持人：首先，非常感謝各位今天參加這次大會(huì)，非常感謝臺(tái)上的幾位嘉賓參加今天的訪談。各位嘉賓先簡(jiǎn)單介紹一下自己和所在的機(jī)構(gòu)。

安垣：我是來(lái)自于中金資本的安垣。中金資本是中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司下面的私募管理平臺(tái)，我們現(xiàn)在管理規(guī)模將近4700億，預(yù)計(jì)2023年要超過(guò)5000億。在證券公司下的私募股權(quán)管理平臺(tái)里，我們的規(guī)模是最大的，去年和前年行業(yè)70%的新增募資規(guī)模是中金資本貢獻(xiàn)的。我們投了市場(chǎng)上330支優(yōu)秀的VC/PE基金，這330支基金穿透投了4600多個(gè)項(xiàng)目，這4600多個(gè)項(xiàng)目是非常好的后續(xù)項(xiàng)目來(lái)源。同時(shí)，我們自己直投部分投了1300多個(gè)項(xiàng)目，累計(jì)有3000多億元，所以中金資本現(xiàn)在手上已經(jīng)有將近小6000個(gè)項(xiàng)目。我們的投資布局基本都分布在戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，投出了將近200個(gè)上市公司。

中金資本依托中金公司，有一個(gè)比較好的優(yōu)勢(shì)：中金公司主業(yè)是投行業(yè)務(wù)，所以我們也是市場(chǎng)上唯一的投行、投資和研究都是站在市場(chǎng)前列、比較有特點(diǎn)的投資機(jī)構(gòu)。同時(shí)，我們是市場(chǎng)最大的母基金的平臺(tái)之一，所以我們也特別愿意跟很多優(yōu)秀的GP進(jìn)行合作。

劉波：我是來(lái)自深圳創(chuàng)新投集團(tuán)的副總劉波。我本人是分管了創(chuàng)新投的西南片區(qū)，同時(shí)還分管了集團(tuán)風(fēng)控、財(cái)務(wù)、法務(wù)，投后管理，S基金等等。

深創(chuàng)投是一個(gè)國(guó)有相對(duì)控股的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，我本人還是組織管理的干部。我們深創(chuàng)投管了4000多億的基金，子基金也有接近200支，有170多支，也分布在全國(guó)25個(gè)省、市（自治區(qū)）。深創(chuàng)投1999年成立到現(xiàn)在已經(jīng)有24年，累計(jì)投資了1500個(gè)項(xiàng)目，現(xiàn)在在國(guó)內(nèi)IPO上市有240多家，去年國(guó)內(nèi)上了有34家，過(guò)會(huì)的有27、28家，在會(huì)里還有接近50家。

我們投資的行業(yè)也是聚焦國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，還增加了消費(fèi)，因?yàn)橄M(fèi)不在戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)里面，包括互聯(lián)網(wǎng)，應(yīng)該說(shuō)以戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)為主體，布局比較廣，都有涉獵。我們?cè)缇驮诔啥加袌F(tuán)隊(duì)，這次我們集團(tuán)的戰(zhàn)新一號(hào)也申請(qǐng)了策源資本，動(dòng)員深創(chuàng)投的力量來(lái)服務(wù)好成都高新區(qū)，做好成都高新區(qū)的投資，做好招商引資的工作，全力以赴得支持高新區(qū)的發(fā)展。

米磊：大家好，我是中科創(chuàng)星的米磊。中科創(chuàng)星是一家源于于中國(guó)科學(xué)院西安光學(xué)精密機(jī)械研究所，致力于科技成果轉(zhuǎn)化的早期投資機(jī)構(gòu)。我們的特點(diǎn)是“投早、投小、投硬科技”，目前為止已經(jīng)投資了超過(guò)400家硬科技企業(yè)。其中，來(lái)自于中科院的項(xiàng)目就有100多家，還有不少來(lái)自于其他高校。我們專注于投資硬科技，因?yàn)槲覀冋J(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)要走上高質(zhì)量發(fā)展的道路，其中最核心的一環(huán)就是要突破關(guān)鍵核心技術(shù)，尤其是光電芯片、航空航天、新材料等領(lǐng)域的底層技術(shù)，也包括最近大家都在聊的ChatGPT這種人工智能底層的“大模型”。但是ChatGPT為什么不是先在中國(guó)出現(xiàn)，我認(rèn)為原因有兩點(diǎn)：第一點(diǎn)是卡在了GPU上，也就是算力上。究其本質(zhì)是卡在了半導(dǎo)體工業(yè)基礎(chǔ)上，比如光刻機(jī)。也就是說(shuō)，很多產(chǎn)業(yè)無(wú)法突破，推導(dǎo)回去還是在于最底層的核心技術(shù)沒有被攻克。第二點(diǎn)是，早些年資金對(duì)硬科技的支持不夠，導(dǎo)致一些前沿技術(shù)在某種程度上喪失了發(fā)展的戰(zhàn)略機(jī)遇。好在近些年態(tài)勢(shì)發(fā)生了很大的轉(zhuǎn)變，硬科技投資的回報(bào)在快速上升，尤其是2019年科創(chuàng)板推出之后，回報(bào)率越來(lái)越高。站在當(dāng)今的時(shí)間點(diǎn)來(lái)看，投資硬科技既能夠幫助國(guó)家解決問(wèn)題，又能夠創(chuàng)造非常好的長(zhǎng)期的回報(bào)，這對(duì)硬科技從業(yè)者而言是非常值得開心的事情，我們也期望未來(lái)能有更多的長(zhǎng)期資本去支持硬科技。

今天來(lái)到成都，我看到成都在打造基金生態(tài)，有效地提供金融活水，支持科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。我相信，在各方的大力支持和扶持下，未來(lái)成都的發(fā)展一定能越來(lái)越好。

王霖：大家好，我是鼎暉投資的王霖。鼎暉成立于2002年，我們20年前從中金平臺(tái)出來(lái)，深度參與了過(guò)去20年中國(guó)商業(yè)發(fā)展的歷程，成為了一家管理資產(chǎn)規(guī)模近1700億的綜合資產(chǎn)管理平臺(tái)。我們投資了近400家行業(yè)龍頭企業(yè)，其中超過(guò)100余家企業(yè)已登陸境內(nèi)外資本市場(chǎng)。在生物醫(yī)藥、先進(jìn)制造、硬科技、大消費(fèi)等行業(yè)積累了豐富的投資經(jīng)驗(yàn)。值得一提的是，從早期投資雙匯等消費(fèi)品，逐漸轉(zhuǎn)向科技投資，例如投資商湯科技等，我們持續(xù)布局了多家有核心技術(shù)壁壘，又有廣闊市場(chǎng)空間應(yīng)用的高新技術(shù)企業(yè)。

今天來(lái)到成都我非常高興，因?yàn)槌啥际嵌煹母５?，也是我的福地?011年我投資了康弘藥業(yè)，它是我國(guó)生物創(chuàng)新藥起步階段的頭部企業(yè)，旗下的創(chuàng)新藥打破了高價(jià)進(jìn)口藥物對(duì)中國(guó)眼科市場(chǎng)的壟斷，創(chuàng)造了社會(huì)價(jià)值的同時(shí)也為投資人帶來(lái)了好的回報(bào)。后來(lái)投資了先導(dǎo)藥物，公司擁有全球最大的小分子化合物庫(kù)，是四川省第一家在科創(chuàng)板上市的公司。前段時(shí)間總理到四川考察時(shí)會(huì)見了3位企業(yè)家，其中2個(gè)是我們投資的，先導(dǎo)藥物和齊碳科技。齊碳是國(guó)內(nèi)第一家、全球第二家掌握第四代基因測(cè)序技術(shù)并進(jìn)入商業(yè)應(yīng)用的領(lǐng)先企業(yè)。我們又來(lái)成都了，我們將和高新區(qū)一同積極打造新的產(chǎn)業(yè)投資，把好的資源引過(guò)來(lái)共同發(fā)展，謝謝大家。

嚴(yán)力：大家好，我是鐘鼎資本的嚴(yán)力。鐘鼎資本是我和我團(tuán)隊(duì)一起創(chuàng)立的公司。2010年草根創(chuàng)業(yè)，經(jīng)歷了全民PE之后的經(jīng)濟(jì)滑坡、互聯(lián)網(wǎng)大潮的這幾波經(jīng)濟(jì)周期，活了下來(lái)。我們現(xiàn)在大概有300億的管理規(guī)模，投了250多家企業(yè)，我們的標(biāo)簽就是“供應(yīng)鏈”。你可以理解產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈、供應(yīng)鏈，這是我們獨(dú)特的一直堅(jiān)持的視角，以科技為抓手，通過(guò)供應(yīng)鏈的投資提升產(chǎn)業(yè)效率，堅(jiān)持“供應(yīng)鏈效率、供應(yīng)鏈安全以及中國(guó)優(yōu)勢(shì)供應(yīng)鏈”的三大投資主題，很高興同大家交流。

主持人：請(qǐng)各位分享一下新一年的投資關(guān)鍵詞，談?wù)剬?duì)創(chuàng)投行業(yè)整體發(fā)展趨勢(shì)的展望。

嚴(yán)力：原來(lái)我們?cè)诠?yīng)鏈效率上投得比較多，但是今年的供應(yīng)鏈安全和中國(guó)的優(yōu)勢(shì)供應(yīng)鏈比重會(huì)加大。我們有幾個(gè)關(guān)鍵詞：首先，基礎(chǔ)徹底，把我們的基本功做得扎實(shí)。第二，順應(yīng)變化。變化的環(huán)境，用非延續(xù)的思維去思考問(wèn)題。第三，帶頭突破，關(guān)鍵的戰(zhàn)役你要打贏。這幾個(gè)是在變化的環(huán)境下我們采取的策略和選擇。

王霖：我覺得今年的關(guān)鍵詞是聚焦于科技投資，因?yàn)檫@個(gè)時(shí)代到來(lái)了。我們回憶一下中國(guó)股權(quán)投資這20年來(lái)的發(fā)展歷程，第一個(gè)十年基本上是對(duì)消費(fèi)品現(xiàn)代物流供應(yīng)鏈的投資，包括超市和百貨。第二個(gè)階段是2010年到2020年，基本上是“互聯(lián)網(wǎng)+”帶來(lái)的平臺(tái)經(jīng)濟(jì)，投這些資產(chǎn)獲得巨大的成功，美團(tuán)、京東這些公司，都是在這10年產(chǎn)生的。這兩個(gè)10年很有特點(diǎn)，第一個(gè)十年投品牌和百貨渠道，第二個(gè)十年投平臺(tái)經(jīng)濟(jì)，投平臺(tái)經(jīng)濟(jì)要求資金實(shí)力要強(qiáng)、執(zhí)行力要強(qiáng)。現(xiàn)在到了第三個(gè)階段，科技突破的階段，以點(diǎn)突破帶來(lái)巨大的技術(shù)進(jìn)步。例如寧德時(shí)代充電速度的提升，原來(lái)的300公里提升到了500、600公里，充電的瓶頸打開了，發(fā)展特別快，成就了寧德時(shí)代的萬(wàn)億市值。到了這個(gè)時(shí)代，一些科學(xué)家創(chuàng)新技術(shù)點(diǎn)的突破帶來(lái)巨大的機(jī)會(huì)。

對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，中國(guó)和美國(guó)相比有六個(gè)優(yōu)勢(shì)，第一是人才優(yōu)勢(shì)，我們每年畢業(yè)約1000萬(wàn)本科生，70萬(wàn)碩士，7萬(wàn)博士，這是基礎(chǔ)人才。同時(shí)，改革開放時(shí)我們送出去了大概510萬(wàn)人，回來(lái)了460萬(wàn)人，這里有世界頂級(jí)的科學(xué)家、頂級(jí)的工程師，人才技術(shù)非常雄厚。

我們有活躍的風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)和資本市場(chǎng)，在一級(jí)市場(chǎng)，好的項(xiàng)目很快就有人投資，投資后可以登陸科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市，形成了良性循環(huán)。

中國(guó)有巨大的商業(yè)市場(chǎng)，中產(chǎn)階級(jí)數(shù)量巨大，這是在全世界獨(dú)有的。

中國(guó)有后發(fā)優(yōu)勢(shì)。美國(guó)具備成功的科研成果，他的成果就像一個(gè)燈塔告訴你怎么研發(fā)，往哪個(gè)方向研發(fā)，使你的效率更高，成本更低。在美國(guó)研發(fā)一個(gè)新藥可能要10億美金，在中國(guó)可能10億人民幣就可以了。在過(guò)去5－10年的時(shí)間，中國(guó)在有些新藥研發(fā)領(lǐng)域已經(jīng)趕上美國(guó)。

中國(guó)政府、中國(guó)基金的強(qiáng)大支持。屬于全世界范圍內(nèi)支持力度最大的。

中國(guó)企業(yè)家的奮斗精神也是全世界最強(qiáng)的。我覺得現(xiàn)在是我們投資科技突破的最好時(shí)點(diǎn)。

米磊：我覺得今年的關(guān)鍵詞有三個(gè)：第一個(gè)依然是硬科技。新材料、新能源、半導(dǎo)體等領(lǐng)域會(huì)持續(xù)受到市場(chǎng)的青睞與關(guān)注，將繼續(xù)領(lǐng)跑高成長(zhǎng)性賽道。第二個(gè)關(guān)鍵詞是科學(xué)家?？茖W(xué)家代表了科技創(chuàng)新的源頭、知識(shí)的源頭。真正的硬科技頭部企業(yè)往往需要有大量的人才供給、科技供給、創(chuàng)新供給，而這些要素的源泉是來(lái)自于科研院以及海內(nèi)外頂尖高校的科學(xué)家們。第三個(gè)關(guān)鍵詞是早期投資。早期的回報(bào)會(huì)更高，后期回報(bào)則更穩(wěn)。隨著注冊(cè)制的開放，早期項(xiàng)目的關(guān)注度會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)，這也會(huì)是今年投資的熱點(diǎn)。

劉波：我認(rèn)為是在不確定性中尋找確定性吧，或者在困難中尋求突破，怎么樣實(shí)現(xiàn)我們這個(gè)行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。走到這個(gè)時(shí)點(diǎn)越來(lái)越難，雖然說(shuō)每天也非常忙，卻越來(lái)越不知道方向在哪，或者到這個(gè)時(shí)點(diǎn)該投什么。深創(chuàng)投前兩年以芯片為代表，包括生物醫(yī)藥、新材料、新能源投得比較多，也投得比較猛。芯片每年要投三四十億，投幾十個(gè)項(xiàng)目，從設(shè)計(jì)到設(shè)備到耗材到器件等等，出手較多。到這個(gè)時(shí)點(diǎn)，社會(huì)發(fā)展共知還是很難。創(chuàng)投行業(yè)大佬云集，頭部一半以上的機(jī)構(gòu)都來(lái)到了成都，主要的募資還是取決于政府的平臺(tái)，募資越來(lái)越難，高新區(qū)有錢，誰(shuí)有錢我們跟誰(shuí)走，來(lái)了這么多機(jī)構(gòu)，都在這里落地，實(shí)際上也是很內(nèi)卷。至少成都本地項(xiàng)目的投資和爭(zhēng)搶我預(yù)計(jì)應(yīng)該是白熱化，這是有利有弊的事情，我們?cè)谝黄吆糁羞€要看到未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)。

第二個(gè)，我感覺前兩年投資芯片、新材料、新能源還投得比較好，見效還快，但是到了這個(gè)時(shí)點(diǎn)到底投什么我們也在思考。我們現(xiàn)在要把國(guó)家的技術(shù)限制清單項(xiàng)目再梳理一遍，進(jìn)一步梳理技術(shù)限制在哪，科技的自立自強(qiáng)。從成都這個(gè)點(diǎn)上看，在國(guó)家戰(zhàn)略中去思考，為成都服務(wù)，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)服務(wù)，還是要服務(wù)于中國(guó)的自立自強(qiáng)，要把中國(guó)所謂的短板梳理出來(lái)。

剛才我看到了凌空的超高音速，我們也投了兩個(gè)項(xiàng)目，投了兩個(gè)之后也不知道第三個(gè)、第四個(gè)在哪兒。我們也在航天類似領(lǐng)域，在科技的自立自強(qiáng)方面做一些梳理，進(jìn)一步提升創(chuàng)投的質(zhì)量，服務(wù)中國(guó)的高質(zhì)量發(fā)展。至于退出方面，未來(lái)上市可能難度不大，深創(chuàng)投一年30多家上市，總量在提升，上市也越來(lái)越容易，一二級(jí)市場(chǎng)差價(jià)會(huì)越來(lái)越小，有些上市甚至還會(huì)虧本，或者有破發(fā)的情況，企業(yè)的成長(zhǎng)還真的是得比眼光、比能力、比專業(yè)、比敬業(yè)?？筷P(guān)系、靠差價(jià)去賺錢，這個(gè)時(shí)代可能是一去不復(fù)返。

總的來(lái)講，我個(gè)人感覺越來(lái)越難吧，在不確定性中尋找突破、尋找確定，謝謝。

安垣：2023年我們看到非常好的方面，疫情告一段落，消費(fèi)強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇，從美股港股傳來(lái)好的消息，A股有反彈，整體傳遞了非常積極的信號(hào)，我們也期待一些政策上的利好信息。

剛才我們聽到成都高新區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)非?？欤@幾年“成都高新”是新出現(xiàn)的一個(gè)熱詞。從資金資本的布局來(lái)看，今年的關(guān)鍵詞之一，就是成都高新。

從投資上來(lái)說(shuō)，雖然有一些好的方向，但整體國(guó)際局勢(shì)緊張，美國(guó)去庫(kù)存壓力依然存在，也會(huì)有加息的壓力。國(guó)內(nèi)雖然消費(fèi)數(shù)據(jù)反彈，但后續(xù)是不是能夠強(qiáng)勢(shì)反彈，要看政策和整體企業(yè)信心的恢復(fù)。

從投資的角度來(lái)說(shuō)，會(huì)不會(huì)有較多好的企業(yè)、好的項(xiàng)目涌現(xiàn)，今年還是在觀望中。

對(duì)于中金資本來(lái)說(shuō)，我們?cè)谕顿Y方面確實(shí)也有幾個(gè)關(guān)鍵詞，主要的三個(gè)關(guān)鍵詞是：前沿、綠色、數(shù)字。

所謂的前沿，我們過(guò)去投了300多位院士、科技專家，包括院校體系的早期基金和科學(xué)家，我們都進(jìn)行了重點(diǎn)布局，這是前沿。強(qiáng)鏈、補(bǔ)鏈關(guān)鍵的技術(shù)環(huán)節(jié)我們要少走彎路、往前走，這是我們今年投資特別重要的特點(diǎn)。

綠色其實(shí)就是新能源、新材料，在新能源領(lǐng)域中國(guó)已經(jīng)在國(guó)際上很多細(xì)分行業(yè)占據(jù)了領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，所以綠色是中金長(zhǎng)期堅(jiān)持的，不是今年一年，可能是5年、10年。

數(shù)字包括這段時(shí)間大家討論很多的ChatGPT等等，數(shù)字不光是在投資的角度，還有管理的角度，中金也實(shí)現(xiàn)了全面的數(shù)據(jù)化，中金資本從2017年開始做穿透的數(shù)據(jù)化。剛剛我報(bào)的數(shù)字4700億，4600多個(gè)項(xiàng)目等等，這是我們數(shù)據(jù)化非常清晰穿透管理的呈現(xiàn)，所以一方面是在投資，一方面是在自我管理。

另外，還有兩個(gè)詞非常關(guān)鍵。

一是賦能。國(guó)際國(guó)內(nèi)形勢(shì)緊張，我們的企業(yè)怎么能做好，中金認(rèn)為要賦能。中金是一個(gè)金融集團(tuán)，我們?cè)诮鹑诜矫鏁?huì)有全方位的賦能，包括后續(xù)的上市、退出，中金在廣泛跟地方政府合作，地方政府的賦能是極其重要的。一個(gè)企業(yè)要發(fā)展必須得地方政府全方位的賦能，考驗(yàn)當(dāng)?shù)氐臓I(yíng)商環(huán)境。產(chǎn)業(yè)鏈上下游的賦能跟政府息息相關(guān)，我覺得金融體系和政府能夠把產(chǎn)業(yè)鏈上下游穿起來(lái)，這樣對(duì)很多企業(yè)真正后續(xù)的發(fā)展是有好處的。我們看很多地方招商引資其實(shí)不僅僅是因?yàn)橛绣X、有政策，更多的是因?yàn)檫@個(gè)地方有產(chǎn)業(yè)集群。為什么大家現(xiàn)在很喜歡成都，也是因?yàn)檫@幾個(gè)產(chǎn)業(yè)集群我們已經(jīng)建立得比較成熟，所以這是非常好的。

二是開放。去年大家去新加坡去得比較多，今年開年有兩個(gè)地方是可以關(guān)注的，一個(gè)是成都，另外一個(gè)是香港。在這個(gè)過(guò)程中，從開放的角度去看，到底我們應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注什么，資金在哪兒，這也是中金后面作為在國(guó)內(nèi)最早走向國(guó)際化的投行和投資結(jié)合的金融集團(tuán)，我們今年想重點(diǎn)發(fā)力的地方。我們也希望能把海外比較好的企業(yè)引到國(guó)內(nèi)來(lái)，引到成都高新區(qū)來(lái)，謝謝。

主持人：請(qǐng)各位談?wù)勱P(guān)于投資成都、投資高新，對(duì)于高新區(qū)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展有什么建議或者想法。

米磊：我和成都還是挺有淵源的，我的本科實(shí)習(xí)就是在成都的一家科研院所。成立中科創(chuàng)星后，我也多次到成都來(lái)看項(xiàng)目，也投了一些當(dāng)?shù)氐捻?xiàng)目。近幾年，我認(rèn)為成都在科技創(chuàng)新和對(duì)未來(lái)產(chǎn)業(yè)的布局上下了很大的功夫，尤其是成都高新區(qū)對(duì)科技創(chuàng)新和科創(chuàng)基金的扶持力度，讓我們信心倍增。整體來(lái)看，成都不管是從政策環(huán)境和自身的基礎(chǔ)，還是高校部署、人才培養(yǎng)和引進(jìn)，方方面面都有一定優(yōu)勢(shì)。我們非?？春贸啥嘉磥?lái)的發(fā)展，我也相信未來(lái)會(huì)有更多的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目集聚到成都來(lái)，中科創(chuàng)星也將不斷加大與成都的合作力度和深度。

王霖：過(guò)去幾十年地產(chǎn)是財(cái)政的基礎(chǔ)，政府如何擺脫財(cái)政對(duì)地產(chǎn)的依賴？科技創(chuàng)新是唯一長(zhǎng)期可持續(xù)的好方法。蘇州建的產(chǎn)業(yè)園在醫(yī)療領(lǐng)域做了很多產(chǎn)業(yè)的投資和布局，現(xiàn)在上市公司已經(jīng)進(jìn)入了前五，所以他們的財(cái)政收入形成了持續(xù)良性的發(fā)展。成都的大環(huán)境不多說(shuō)了：宜居、非常有活力，更重要的是我們大力引進(jìn)了頭部的基金。大家為什么愿意來(lái)？宏觀環(huán)境是一方面，更重要的還是市場(chǎng)化、專業(yè)化的機(jī)制。我們和策源合作的過(guò)程中，小波的團(tuán)隊(duì)很專業(yè)，我們不怕談，不怕條件和要求高，我們怕不談、怕的是不確定性。所以在過(guò)程中我們希望市場(chǎng)化、專業(yè)化，這是第一個(gè)。

第二個(gè)，引進(jìn)是頭部效應(yīng)，一個(gè)是頭部基金的聚焦，他掌握了很多的資源，因?yàn)樵谧拇蠡鸲纪读藥资?、幾百家企業(yè)，這些資源分為各個(gè)層面。所以通過(guò)這個(gè)渠道能夠把好的頭部企業(yè)引進(jìn)來(lái)。同時(shí)，頭部企業(yè)可能也有很多的要求，很多的條件，但是他們進(jìn)來(lái)以后就會(huì)形成產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)，上下左右能帶來(lái)群聚效應(yīng)。我們現(xiàn)在有好的條件引進(jìn)了頭部的基金和企業(yè)，未來(lái)做到中國(guó)先進(jìn)的開發(fā)區(qū)。我們的財(cái)政依托科技創(chuàng)新企業(yè)持續(xù)快速的發(fā)展，會(huì)為整個(gè)城市帶來(lái)長(zhǎng)期發(fā)展的活力，謝謝。

劉波：第一，細(xì)化產(chǎn)業(yè)。深創(chuàng)投早期也在做一些探索，現(xiàn)在市委市政府主要還是要細(xì)化產(chǎn)業(yè)，以前也是這種方式。深圳現(xiàn)在搞了“20+8”產(chǎn)業(yè)，小波總提的細(xì)化產(chǎn)業(yè)也是28個(gè)細(xì)化產(chǎn)業(yè)，深圳現(xiàn)在要求針對(duì)深圳的核心產(chǎn)業(yè)，或者未來(lái)的產(chǎn)業(yè)“20+8”，前面是20個(gè)要重點(diǎn)關(guān)注的產(chǎn)業(yè)，8是未來(lái)的產(chǎn)業(yè)，未來(lái)的產(chǎn)業(yè)有區(qū)塊鏈、量子計(jì)算、航天航空、生物、基因治療等，基本上也是一個(gè)產(chǎn)業(yè)一個(gè)基金。我們第一個(gè)基金是工業(yè)軟件的基金，就是一產(chǎn)業(yè)一基金，在做所謂的2.0模式，更加細(xì)化，更加聚焦，這是第一個(gè)點(diǎn)。

第二個(gè)點(diǎn)，科技成果落地。確實(shí)產(chǎn)業(yè)基金帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展還是很快的，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)除了資金以外，還帶動(dòng)了項(xiàng)目、技術(shù)、人才落地。我總在想深圳對(duì)比成都，深圳也在做招商引資，全國(guó)也去深圳招商引資，量子計(jì)算也主要是中科大為代表的，包括區(qū)塊鏈投的主要還在杭州和上海，航天航空一個(gè)在成都一個(gè)在長(zhǎng)春，包括深海的東西，包括基因生物的，實(shí)際上這些東西都是海外回來(lái)的，很多在大學(xué)院校。我剛才講還是要有配套，各項(xiàng)資源在科研院所、大學(xué)，我們國(guó)家提倡科技成果轉(zhuǎn)化。

我上次來(lái)的時(shí)候去了銀河596，總院是在綿陽(yáng)，是正部級(jí)的院所，里面也有很多創(chuàng)新成果，但去參觀了以后我才發(fā)現(xiàn)很多成果都被外地轉(zhuǎn)化了，也沒在成都轉(zhuǎn)化，包括電子科技大學(xué)的很多成果也是在外地轉(zhuǎn)化。成都產(chǎn)業(yè)見效的方式是很快的，但是成都本地很多資源還需得到有效的利用，成都的軍工科研院所、電子科技大學(xué)、四川大學(xué)，四川大學(xué)的項(xiàng)目都到安徽落地了，我都奇怪，所以不能舍近求遠(yuǎn)，先把土地上的資源充分的利用好。這是我的看法，也是我當(dāng)時(shí)看到項(xiàng)目在外地落地，成都到處去招商，怎么成都本土的企業(yè)沒有在成都本地落地，我感到非常奇怪，或者是痛心的。這是第二點(diǎn)，本地落地。

第三個(gè)，配套。一個(gè)項(xiàng)目落地需要辦公用房，需要市場(chǎng)和各方面的支持，需要最貼心的“五星級(jí)”“保姆式”“店小二”的服務(wù)，這超越了產(chǎn)業(yè)基金所掌控的資源，需要成都高新區(qū)各個(gè)部委局齊心協(xié)力，形成合力來(lái)支持企業(yè)落地。現(xiàn)在競(jìng)爭(zhēng)確實(shí)是白熱化，深圳整天接待政府招商的團(tuán)隊(duì)，競(jìng)爭(zhēng)很激烈，所以要打出成都品牌差異化的競(jìng)爭(zhēng)，配套的東西不是完全靠拿錢解決問(wèn)題，確實(shí)更多層次的配套。

第四個(gè)，天使基金、早期基金的培育。當(dāng)下招商引資配合確實(shí)是可以做，但同時(shí)天使基金、早期基金這些新的產(chǎn)業(yè)真的要靠成都自己去培育，這可能就比較慢，這要靠你自己一點(diǎn)一點(diǎn)，三年五年一代接著一代干，有一個(gè)接力賽，在成都這個(gè)地方來(lái)開花結(jié)果，還真不能靠引進(jìn)，確實(shí)要有一種長(zhǎng)久的戰(zhàn)略的考慮來(lái)支持這些最早期項(xiàng)目的投資。

我就講這么幾點(diǎn)看法。

嚴(yán)力：我們團(tuán)隊(duì)跟成都接觸以來(lái)，我感覺狀態(tài)特別好，把我們的項(xiàng)目歸類梳理，和我們團(tuán)隊(duì)交流、拜訪，把我們的策略和地方產(chǎn)業(yè)方向形成有效的連接，我感覺策略是很清晰的。另一方面，我們?cè)谝咔槠陂g結(jié)識(shí)，成都讓我感受到的這種市場(chǎng)開放的精神，在今天的環(huán)境下非常難得。第三，一說(shuō)到成都來(lái)我是最愛來(lái)的，我感覺到人文環(huán)境、科技環(huán)境。我原來(lái)說(shuō)鐘鼎是投資界的杭州，我現(xiàn)在想做投資界的成都，有良好的營(yíng)商環(huán)境、科技環(huán)境，還有科技技術(shù)，這是我喜歡的地方。

我講個(gè)故事吧，我們?cè)趺磥?lái)的。2015年的貨車幫我就來(lái)看了，看了就不想走，我們就喜歡一見鐘情的那種，看中了就不愿意走。貨車幫是類似于滴滴的模式，是車貨匹配平臺(tái)，鐘鼎后來(lái)作為領(lǐng)投方投資了貨車幫的A輪。

后來(lái)，我們又見了一家公司，它是解決中國(guó)的建設(shè)短期藍(lán)領(lǐng)用工問(wèn)題，極大的提升了匹配效率，我們也很快一見鐘情。

我相信這些榜樣的力量，創(chuàng)新的機(jī)制會(huì)生生不息的出現(xiàn)，特別是雄厚的人文基礎(chǔ)、教育環(huán)境、人才和政府親民的體系，還有產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)，軍工、大學(xué)，包括企業(yè)家精神會(huì)生生不息的發(fā)展。我今天跟楊總從上海過(guò)來(lái)，我們把長(zhǎng)三角聯(lián)到成都，我認(rèn)為各城市之間相互互補(bǔ)的聯(lián)通精神，開放合作的態(tài)度是非常非常重要的。我相信蘇州、上海都有很多經(jīng)驗(yàn)，交互思想，懂得相互開放合作的精神，這點(diǎn)是必要的。我們?cè)敢飧啥几咝聟^(qū)一起討論他的戰(zhàn)略，我的戰(zhàn)略，增加相互的理解，共同面向未來(lái)的世界，這是非常重要的。謝謝。

安垣：剛才幾位老總也講到跟成都的淵源。我覺得成都確實(shí)就是來(lái)了以后就不想走的地方，人文吸引力特別特別強(qiáng)。另外，剛才提到產(chǎn)業(yè)的資源優(yōu)勢(shì)，制造、軍工、醫(yī)藥、醫(yī)療服務(wù)都是非常好的。

主持人問(wèn)的問(wèn)題是有什么樣的建議，中金資本跟地方政府合作特別多，我們?cè)陂L(zhǎng)三角和海西各都有千億級(jí)的聚集群，在北京、河南等城市也都是有幾百億的資金落地。我們這么多年跟政府合作也有幾個(gè)感悟，包括剛才王霖總提到了財(cái)政收入，這也是大家比較關(guān)心的。我覺得疫情恢復(fù)之后，除了消費(fèi)復(fù)蘇以外，各地的招商都極其火熱，很多地方政府都是書記、市長(zhǎng)牽頭出來(lái)招商。

成都怎么去發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，剛才我提到兩點(diǎn)：第一，產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)。第二，人文環(huán)境優(yōu)勢(shì)。第三，策源帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)，下定決心要做千億母基金的體系。因?yàn)橹薪鹬白瞿富穑富鹩卸嘈袠I(yè)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)母基金可以撬動(dòng)很多優(yōu)質(zhì)的GP用市場(chǎng)化的方式為你服務(wù)。但是真正落地還是有幾個(gè)很關(guān)鍵的點(diǎn)：第一，今天看到有很多非常好的政策出來(lái)，但是我們可能更關(guān)注的是政策的長(zhǎng)期性和延續(xù)性。我們也注意到有些地方政策，剛開始推出來(lái)轟轟烈烈，但真正到返還的時(shí)候很困難。

我和劉波總有很多合作，李總、王總、嚴(yán)總都是我們投的基金，很多基金都過(guò)來(lái)問(wèn)我們，每個(gè)地方都找我們，我們應(yīng)該怎么選，包括我們也給大家推薦很多地方，我覺得政策的延續(xù)性是地方政府一定要堅(jiān)定的。我們經(jīng)常會(huì)發(fā)現(xiàn)上一任領(lǐng)導(dǎo)都已經(jīng)定的事，新的領(lǐng)導(dǎo)又不認(rèn)，讓大家下定決心能夠長(zhǎng)期去落地，政策一定要有非常長(zhǎng)的延續(xù)性和穩(wěn)定性，而且在政策兌現(xiàn)的時(shí)候要比較踏實(shí)。剛才劉總也講到之前也有一些投的項(xiàng)目原來(lái)在成都，后來(lái)去其他地方，也是跟政策的扶持有關(guān)系。

我覺得市場(chǎng)化非常重要，前幾年有很多地方的母基金體系做得非常好，包括深圳等一直被大家學(xué)習(xí)，廈門、青島也是大家比較關(guān)注的地方。成都從去年開始布局要做千億級(jí)的產(chǎn)業(yè)基金，你怎么能夠在其他地方已經(jīng)有先發(fā)性優(yōu)勢(shì)的時(shí)候，我們能舉起一面旗子讓大家都過(guò)來(lái)?，F(xiàn)在已經(jīng)有了非常好的環(huán)境，從去年到今年我從GP口里聽到最多的就是安總我又去成都了，最近去成都了，聽到最多的詞就是成都高新區(qū)。這些GP滿懷熱誠(chéng)的過(guò)來(lái)，其實(shí)我們要有一個(gè)非常開放的市場(chǎng)化的態(tài)度把他們留下，我覺得這是特別重要的。留下來(lái)之后，投資這個(gè)事像結(jié)婚一樣，包括募投管退等一系列環(huán)節(jié)，今天簽約當(dāng)然很重要，但后面還是有一個(gè)持續(xù)的發(fā)展。中金資本講投后賦能，對(duì)于政府來(lái)講就是把基金引過(guò)來(lái)以后你怎么樣對(duì)他做投后賦能，這種賦能過(guò)后他才能把企業(yè)帶過(guò)來(lái)，做好投后賦能。政策的延續(xù)性和開放性是目前高新區(qū)在這個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)展上要堅(jiān)持的態(tài)度。

從產(chǎn)業(yè)發(fā)展來(lái)看，我覺得也有幾個(gè)關(guān)鍵詞。

第一，育好苗。我們有非常好的科研環(huán)境，早期企業(yè)要去培育?，F(xiàn)在一二級(jí)的價(jià)差非常少了，大家都要往前走。國(guó)產(chǎn)替代和強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈現(xiàn)在是特別好的時(shí)間點(diǎn)，我們一定要依據(jù)成都這么好的產(chǎn)學(xué)研環(huán)境、科研院所環(huán)境，對(duì)他們進(jìn)行扶持培養(yǎng)。剛剛特別欣喜看到我們有人才基金，前一段時(shí)間天使基金又宣布基金都拿到錢，育好苗這個(gè)事情非常重要。

第二，搬大樹。上市公司有定增，我們可以通過(guò)在這個(gè)過(guò)程中招引，小波總的思路也很清晰，有一些一級(jí)半的方向也是可以布局的。

第三，我們要廣布局。我覺得現(xiàn)在成都已經(jīng)有一個(gè)非常好的基礎(chǔ)，策源已經(jīng)有一個(gè)非常好的基礎(chǔ)，大家都在講成都高新區(qū)，之前我們投了180支早期基金，330支全生態(tài)的基金里面，我一看都是業(yè)績(jī)非常好的。我覺得廣布局有一個(gè)特別重要的點(diǎn)，就是要多交朋友，要跟大家交朋友。我覺得有些地方政府卡得特別狠，比如說(shuō)落地等等，但是不是能在這上面稍微靈活一點(diǎn)，這樣能交更多的朋友，才能把你的布局做得更廣。有些機(jī)構(gòu)很喜歡這里，但是因?yàn)橐恍l條框框限制他過(guò)來(lái)，所以我覺得布局思路要調(diào)整。

第四，優(yōu)化生態(tài)。政策的持續(xù)性、延續(xù)性、穩(wěn)定性和市場(chǎng)化的開放性，我覺得這是很重要的。

主持人：謝謝安總，謝謝各位嘉賓的分享。各位前輩的分享也是讓人意猶未盡，我相信今天的這次對(duì)話是一次開始，未來(lái)也期盼能有更多的機(jī)會(huì)能跟各位投資界的前輩和大佬交流，同時(shí)也熱烈歡迎臺(tái)下的新來(lái)朋友們常來(lái)成都高新區(qū)坐坐。

本文來(lái)源投資界，原文：https://news.pedaily.cn/202302/508965.shtml