為支持“專精特新”企業(yè)發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)正通過多個途徑助力科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展，其中理財公司加緊了對“專精特新”理財產(chǎn)品的研發(fā)。截至12月1日，市場上共有27只“專精特新”主題產(chǎn)品存續(xù)。參與發(fā)行的機(jī)構(gòu)有中銀理財、招銀理財、交銀理財和工銀理財。“專精特新”理財產(chǎn)品與其他主題理財產(chǎn)品相比，有何投資優(yōu)勢？普通投資者在購買“專精特新”理財產(chǎn)品時有哪些風(fēng)險需要注意？記者采訪了普益標(biāo)準(zhǔn)的有關(guān)專家。

“專精特新”理財產(chǎn)品有那些投資優(yōu)勢？

“專精特新”是指具有“專業(yè)化、精細(xì)化、特色化、新穎化”特征的中小企業(yè)。這些企業(yè)主要分布于科技、醫(yī)藥、先進(jìn)制造業(yè)等行業(yè)，這類企業(yè)的營收增速高于其他行業(yè)，成長性突出，投資的潛在回報率高；同時國家政策也在大力支持“專精特新”發(fā)展，前景廣闊。

據(jù)介紹，“專精特新”理財產(chǎn)品是以專精特新企業(yè)的債券資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)為配置主線，靈活配置非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)等資產(chǎn)，同時適當(dāng)參與金融衍生品交易的理財產(chǎn)品。相比于其他主題理財產(chǎn)品，目前“專精特新”主題銀行理財產(chǎn)品投資性質(zhì)仍以固收類為主，依托理財公司在固收類資產(chǎn)配置領(lǐng)域的深耕優(yōu)勢，輔以“專精特新”領(lǐng)域權(quán)益類配置增厚部分的收益加持，可以拓寬投資集合的有效邊界，為投資者提供更優(yōu)的組合收益，分享“專精特新”發(fā)展的政策紅利。

“專精特新”會波動較大“破凈”嗎？

據(jù)了解，中銀理財、招銀理財和工銀理財?shù)壤碡敼揪l(fā)行了“專精特新”主題產(chǎn)品，配置權(quán)益類資產(chǎn)分享“專精特新”企業(yè)的成長紅利，該類企業(yè)雖具有成長屬性，發(fā)展?jié)摿Υ?，但同時也伴隨著相對較高的風(fēng)險，部分配置了相關(guān)資產(chǎn)的理財產(chǎn)品在震蕩市場中可能會發(fā)生破凈情況。

專家表示，理財公司應(yīng)該從以下兩方面避免該類產(chǎn)品的破凈：一是提升機(jī)構(gòu)投研實(shí)力，挖掘穩(wěn)定性相對較強(qiáng)的“專精特新”企業(yè)投資機(jī)會，進(jìn)行分散投資；二是豐富投資策略，采用類CPPI策略、資產(chǎn)內(nèi)部策略輪動等多種策略，結(jié)合市場情況動態(tài)調(diào)整權(quán)益資產(chǎn)倉位，在震蕩行情中適當(dāng)增加國債、高評級信用債等固收類資產(chǎn)的配置，以合理控制理財產(chǎn)品整體風(fēng)險。

普通投資者要注意那些風(fēng)險？

首先，目前已發(fā)行的專精特新理財產(chǎn)品多為混合類和權(quán)益類產(chǎn)品，風(fēng)險等級均在三級及以上，普通投資者在購買前需明確風(fēng)險承受能力并仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說明書，充分了解產(chǎn)品特性，選擇與自身風(fēng)險偏好相匹配的該類產(chǎn)品進(jìn)行投資；其次，該類產(chǎn)品多為封閉式產(chǎn)品，部分產(chǎn)品為全開放式產(chǎn)品，投資者可結(jié)合自身流動性偏好和市場行情等綜合因素，選擇合適的理財產(chǎn)品。

最后，受市場波動影響，部分配置了相對較高權(quán)益資產(chǎn)的專精特新理財產(chǎn)品凈值波動性也會相對較大，該類產(chǎn)品凈值走高或走低時，投資者應(yīng)堅(jiān)持價值投資，結(jié)合底層資產(chǎn)配置和市場情況進(jìn)行投資機(jī)會判斷，避免在波動行情中盲目操作致?lián)p。

封面新聞記者 董天剛

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