本報(bào)記者 周尚伃

伴隨著個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的揚(yáng)帆啟航，面對(duì)代銷市場(chǎng)這塊超級(jí)“蛋糕”，機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)愈加白熱化。

面對(duì)來(lái)自銀行及獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的強(qiáng)烈攻勢(shì)，券商積極推進(jìn)“一站式”個(gè)人養(yǎng)老金服務(wù)，陸續(xù)上線養(yǎng)老專區(qū)，部分券商還推出個(gè)人養(yǎng)老金投資計(jì)劃。

券商陸續(xù)上線養(yǎng)老專區(qū)

并推出專屬投資計(jì)劃

投資者在銀行開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶后在個(gè)人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)綁定，即可開(kāi)通個(gè)人養(yǎng)老金交易賬戶，實(shí)現(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老金充值、購(gòu)買Y類基金等功能。其中，交易賬戶不是唯一的，資金賬戶可綁定多家銷售機(jī)構(gòu)。

目前，有37家機(jī)構(gòu)入圍個(gè)人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)名錄，包括16家商業(yè)銀行、14家券商及7家獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)。從第三季度基金銷售機(jī)構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模方面來(lái)看，上述37家機(jī)構(gòu)的“股票+混合”公募基金保有規(guī)模最低“門檻”為224億元，代銷機(jī)構(gòu)巨頭全部入圍。

當(dāng)前，由于大多數(shù)銀行采用“現(xiàn)金補(bǔ)貼”等方式進(jìn)行營(yíng)銷攬客，券商及獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)表現(xiàn)略遜一籌。記者在券商APP體驗(yàn)開(kāi)通個(gè)人養(yǎng)老金交易賬戶時(shí)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前除了沒(méi)有促銷活動(dòng)外，不少券商在支持個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶綁定時(shí)提供的銀行僅有2家至4家左右的選擇，而首批可正式開(kāi)通個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶的商業(yè)銀行為23家，在一定程度上限制了投資者在券商處開(kāi)通個(gè)人養(yǎng)老金投資賬戶。

不過(guò)，在購(gòu)買產(chǎn)品時(shí)，投資者可能還會(huì)面臨一些困惑。“在某銀行開(kāi)通了個(gè)人養(yǎng)老金賬戶后，專屬基金專區(qū)僅做產(chǎn)品展示，我們對(duì)怎么選擇產(chǎn)品，是選擇定投還是一次性買入一無(wú)所知?！蓖顿Y者李女士在開(kāi)通個(gè)人養(yǎng)老金賬戶后表示。

與銀行不同的是，目前，多數(shù)券商已經(jīng)上線了各自的養(yǎng)老專區(qū)并推出個(gè)人養(yǎng)老金投資計(jì)劃。例如，中信證券推出個(gè)人養(yǎng)老金投資一站式解決方案——信養(yǎng)計(jì)劃，為客戶提供含賬戶管理、資產(chǎn)配置、服務(wù)陪伴于一體的個(gè)人養(yǎng)老金投資綜合服務(wù)。還有券商正在推進(jìn)從投資者教育、產(chǎn)品優(yōu)選、產(chǎn)品購(gòu)買、產(chǎn)品服務(wù)跟蹤等方面全方位為投資人提供“一站式”個(gè)人養(yǎng)老金服務(wù)。

平安證券非銀金融行業(yè)首席分析師王維逸表示：“個(gè)人養(yǎng)老金投資基金產(chǎn)品并無(wú)鎖定期的概念，而是在長(zhǎng)期投資的原則下進(jìn)行動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置，因此客戶將面臨選品、擇時(shí)等專業(yè)問(wèn)題，也將為基金投顧業(yè)務(wù)進(jìn)一步打開(kāi)需求空間?！?/p>此外，券商在財(cái)富管理轉(zhuǎn)型中也有很多新突破。例如，海通證券于近日推出行業(yè)首位“數(shù)智養(yǎng)老召喚官”，具備與真人無(wú)異的表現(xiàn)力和接近真人的形態(tài)，擁有智能運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，結(jié)合多種前沿科技，可以快速便捷生產(chǎn)內(nèi)容，在智能服務(wù)、智慧主播、智慧網(wǎng)點(diǎn)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域充分發(fā)揮價(jià)值，為業(yè)務(wù)賦能。

“盡管券商渠道能力有限，但客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好高、權(quán)益類產(chǎn)品服務(wù)能力強(qiáng)，未來(lái)將與旗下基金或資管子公司聯(lián)動(dòng)，形成‘渠道+產(chǎn)品+服務(wù)’的業(yè)務(wù)閉環(huán)?！蓖蹙S逸表示。

財(cái)富管理轉(zhuǎn)型初級(jí)階段

做好代銷金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)

“當(dāng)前，財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)在代銷金融產(chǎn)品?！睎|興證券非銀金融行業(yè)首席分析師劉嘉瑋表示，在財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的初級(jí)階段，代銷金融產(chǎn)品可以迅速滿足客戶投資需求，代銷金融產(chǎn)品體系建設(shè)可以為后續(xù)做好基金投顧、提升客戶體驗(yàn)、真正實(shí)現(xiàn)客戶資產(chǎn)增值保值提供豐富的產(chǎn)品供給，是財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的核心一環(huán)。因此，行業(yè)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型初期主要競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)在金融產(chǎn)品體系建設(shè)、銷售能力上，體現(xiàn)為產(chǎn)品保有規(guī)模和代銷收入。

“入圍”首批個(gè)人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)名錄的券商，包括華泰證券、中信證券、廣發(fā)證券、中信建投、招商證券、中國(guó)銀河、國(guó)泰君安、國(guó)信證券、東方證券、興業(yè)證券、海通證券、申萬(wàn)宏源、中金財(cái)富、長(zhǎng)江證券，14家公司第三季度“股票+混合”公募基金保有規(guī)模均超270億元。同時(shí)，獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)中的天天基金來(lái)自東方財(cái)富旗下，天天基金的“股票+混合”公募基金保有規(guī)模高達(dá)4551億元，僅次于招商銀行及螞蟻（杭州）基金銷售。

國(guó)開(kāi)證券分析師黃婧認(rèn)為，“對(duì)于證券行業(yè)，個(gè)人養(yǎng)老金正式啟動(dòng)一方面將提升增量，另一方面增強(qiáng)信心，有望進(jìn)一步強(qiáng)化財(cái)富管理賽道的成長(zhǎng)邏輯。由于準(zhǔn)入產(chǎn)品公司的品牌效應(yīng)將進(jìn)一步增強(qiáng)，此前渠道力較強(qiáng)或產(chǎn)品端長(zhǎng)期投資能力優(yōu)秀的頭部機(jī)構(gòu)將率先受益?！?/p>東亞前海證券分析師鄭倩怡表示，“從渠道端看，個(gè)人養(yǎng)老金帶來(lái)的長(zhǎng)期增量資金有助于進(jìn)一步推動(dòng)財(cái)富管理行業(yè)向縱深發(fā)展，擁有較強(qiáng)代銷能力和保有規(guī)模的頭部機(jī)構(gòu)有望建立先發(fā)優(yōu)勢(shì)。從產(chǎn)品端看，頭部機(jī)構(gòu)投研及創(chuàng)設(shè)能力強(qiáng)，有助于打造具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的個(gè)人養(yǎng)老產(chǎn)品。頭部保險(xiǎn)、券商機(jī)構(gòu)有望持續(xù)受益于個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的發(fā)展。”

圖片 | 站酷海洛 包圖網(wǎng)

制作｜周文睿