108504/07
財(cái)富管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型現(xiàn)在已經(jīng)是一個(gè)不可回避的問(wèn)題。傳統(tǒng)的財(cái)富管理一直以來(lái)面臨著一些問(wèn)題：首先是產(chǎn)品還不是特別的豐富，也不能滿足各類投資者的需求。目前銀行理財(cái)產(chǎn)品所占的比重仍然最大，但是銀行理財(cái)產(chǎn)品是否一定是最好的理財(cái)產(chǎn)品？從客戶需求角度出發(fā)其實(shí)不見得，因?yàn)閺那翱蛻舻倪x擇較少，此外大多數(shù)客戶的觸達(dá)渠道仍是銀行。當(dāng)然，我國(guó)的銀行業(yè)也存在若干優(yōu)勢(shì)，首先中國(guó)屬于銀行主導(dǎo)的間接融資體系；其次，中國(guó)的銀行非常安全，剛才吳校長(zhǎng)也提到，中國(guó)對(duì)銀行的客戶保護(hù)還是比較好的，凡是正經(jīng)的商業(yè)銀行客戶基本上不會(huì)讓你受太大的損失，就算是一些銀行的倒閉案、破產(chǎn)案，比如近期影響較大的“包商事件”。第三，中國(guó)也有自己的存款保險(xiǎn)制度。從前美國(guó)的存款保險(xiǎn)制度規(guī)定每個(gè)賬戶的最高承保金額為25萬(wàn)美元，因此為了維護(hù)金融安全穩(wěn)定美國(guó)的做法也并不完全按照規(guī)定執(zhí)行。以前在處理金融危機(jī)時(shí)有人質(zhì)疑中國(guó)的政策是否過(guò)多地保護(hù)了投資者，或者對(duì)金融機(jī)構(gòu)的存款保護(hù)得比較多。其實(shí)，這可能跟我們的客戶結(jié)構(gòu)，以及絕大多數(shù)居民的金融財(cái)產(chǎn)都在銀行的現(xiàn)狀息息相關(guān)。2. 財(cái)富管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型是大勢(shì)所趨從財(cái)富管理的角度來(lái)說(shuō)，銀行不能過(guò)于自滿，因?yàn)楝F(xiàn)在的客戶規(guī)模都是因?yàn)闅v史原因形成的。此外，結(jié)合我國(guó)對(duì)銀行業(yè)的相關(guān)保護(hù)措施以及歷史上的表現(xiàn)，才導(dǎo)致銀行并沒(méi)有出現(xiàn)太大的風(fēng)險(xiǎn)，但是未來(lái)并不能排除一些小銀行存在暴雷的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)暴雷銀行的處置很大程度上會(huì)影響公眾對(duì)銀行業(yè)的信心，屆時(shí)銀行客戶是否還會(huì)保持忠實(shí)，客戶黏性是否還這么強(qiáng)？另一方面，機(jī)構(gòu)投資管理能力也存在不足。雖然目前具有一定的競(jìng)爭(zhēng)性，總體而言基金業(yè)比較好，但是在市場(chǎng)行情不好的時(shí)候收益率也會(huì)跌破凈值，甚至是號(hào)稱比較安全的、以固定收益為主的理財(cái)產(chǎn)品，也有一段時(shí)間整體上收益率也跌破凈值，這也反映了我們整體上對(duì)市場(chǎng)的判斷能力較弱，因此管理能力總體而言還是較為欠缺。中國(guó)的銀行業(yè)雖然占比較大，但一旦理財(cái)真正凈值化，禁止銀行業(yè)用自身的資金池業(yè)務(wù)進(jìn)行貼補(bǔ)，很多問(wèn)題就暴露出來(lái)了。專業(yè)的理財(cái)子公司管理能力同樣存在不足，還有其他一些方面，比如銷售方面的不合規(guī)現(xiàn)象，特別是一些比較復(fù)雜的理財(cái)產(chǎn)品，也導(dǎo)致對(duì)投資者的保護(hù)不足。當(dāng)然，另一方面的問(wèn)題在于中國(guó)居民自身的金融素養(yǎng)還在培養(yǎng)過(guò)程中，仍有待提高。近年來(lái)，整個(gè)財(cái)富管理行業(yè)的數(shù)字化進(jìn)程正在加快，為財(cái)富管理提供了一些堅(jiān)實(shí)的技術(shù)支撐。各行各業(yè)其實(shí)都在進(jìn)行數(shù)字化，很多的數(shù)字化或者說(shuō)金融科技的技術(shù)運(yùn)用，包括云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)，運(yùn)用最多的就是金融領(lǐng)域。其中，銀行業(yè)應(yīng)該說(shuō)是最早運(yùn)用這些技術(shù)的行業(yè)，為了保證銀行體系的運(yùn)行安全，再加上銀行資金充裕，運(yùn)用的技術(shù)幾乎都是最好、最安全的。中國(guó)人民銀行的反洗錢系統(tǒng)，采用的全都是世界上最大的數(shù)據(jù)系統(tǒng)，它的處理能力非常強(qiáng)。上述舉例是想說(shuō)明中國(guó)金融部門在對(duì)金融科技的運(yùn)用方面是走在世界前列的。此外，我國(guó)在互聯(lián)網(wǎng)金融方面的應(yīng)用實(shí)際上也是走在世界前列。財(cái)富管理這個(gè)領(lǐng)域目前也一樣，很多技術(shù)的應(yīng)用也開始逐漸發(fā)力，但是目前整體上和銀行、證券業(yè)以及資產(chǎn)管理類機(jī)構(gòu)的投入相比還有比較大的差距。證券業(yè)的投入目前連續(xù)兩年保持在20%以上的增速，2021年的投入達(dá)到300多億。但這一投入規(guī)模和銀行比還差很多，銀行業(yè)目前的投入規(guī)模是2078億，中國(guó)工商銀行一年的投入規(guī)模大概是280億。相比之下，華夏銀行目前的投入規(guī)模大概是40億，和大型銀行相比差距仍然巨大。在技術(shù)上的大量資金的投入最終一定能在服務(wù)手段上體現(xiàn)出來(lái)，并最終轉(zhuǎn)換成產(chǎn)品、服務(wù)以及自建渠道上的優(yōu)勢(shì)。為什么說(shuō)財(cái)富管理領(lǐng)域仍有機(jī)會(huì)呢？首先，目前國(guó)家政策鼓勵(lì)增加城鄉(xiāng)居民的財(cái)產(chǎn)性收入，因此財(cái)富管理未來(lái)一定大有作為。目前中國(guó)的財(cái)富管理規(guī)模已經(jīng)是世界第二，未來(lái)隨著中等收入人群的增加，財(cái)富管理的需求量會(huì)更大。另外，現(xiàn)在隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛使用，我們覆蓋的“長(zhǎng)尾客戶”越來(lái)越多，很多原來(lái)無(wú)法覆蓋的客戶現(xiàn)在也存在財(cái)富管理的需求，因此我認(rèn)為這是未來(lái)財(cái)富管理領(lǐng)域的機(jī)會(huì)。3. 數(shù)字化助力財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型數(shù)字化轉(zhuǎn)型可以在哪幾個(gè)方面為財(cái)富管理助力呢？首先就是營(yíng)銷方面，有助于實(shí)現(xiàn)客戶分類的精準(zhǔn)化。可以通過(guò)對(duì)客戶畫像進(jìn)行深入的分析，把合適的產(chǎn)品賣給合適的對(duì)象，對(duì)客戶有一個(gè)準(zhǔn)確的定價(jià)，在數(shù)字化時(shí)代是可以做到個(gè)性化的，可以做到“一人一策”，甚至是為每個(gè)人進(jìn)行單獨(dú)定價(jià)。另一方面是智能投顧，投顧分工實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)化營(yíng)銷。如何實(shí)現(xiàn)“精準(zhǔn)化”呢？為了給大家在投資理財(cái)時(shí)提供比較安全可靠的收益，并且實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)收益更精準(zhǔn)的匹配，這其實(shí)需要有很好的投顧做支撐，這也是財(cái)富管理的核心競(jìng)爭(zhēng)力所在。此外，產(chǎn)品多元化也是實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)化營(yíng)銷的重要抓手，通過(guò)我們對(duì)市場(chǎng)的分析和對(duì)大數(shù)據(jù)深度的挖掘，可以開發(fā)出不同的理財(cái)產(chǎn)品，提供更多的服務(wù)品類，從而滿足更多客戶的需求。因此，產(chǎn)品多元化是未來(lái)數(shù)字化時(shí)代的特點(diǎn)，不是簡(jiǎn)單的歸類。這是數(shù)字化轉(zhuǎn)型可以發(fā)揮的作用，其實(shí)還有很多內(nèi)容可以繼續(xù)深入探討。
1. 金融機(jī)構(gòu)諸多業(yè)務(wù)需要多元化的數(shù)據(jù)今天，我想跟大家分享的主題就是數(shù)據(jù)的重要性、數(shù)據(jù)的管理以及數(shù)據(jù)要素化到底有什么樣的要求。數(shù)據(jù)有很多，那么在收集客戶信息的時(shí)候哪些是有用的？對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)數(shù)據(jù)有一大堆，包括企業(yè)的工商信息、個(gè)人信息、客戶信息等等。數(shù)據(jù)中到底包含什么樣的資源，既有公共信息，也有私有機(jī)構(gòu)的信息。另外，我們可以從什么樣的事件中搜集信息。我們有多種信息可以用于產(chǎn)品設(shè)計(jì)端或者營(yíng)銷端，不論在是產(chǎn)品設(shè)計(jì)端還是說(shuō)對(duì)客戶的分析上，都可以收集大量的信息。2. 財(cái)富管理數(shù)字化、智能化升級(jí)離不開數(shù)據(jù)要素的有力支撐作為銀行，重點(diǎn)發(fā)力的主要環(huán)節(jié)有哪些？我認(rèn)為主要是業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)化、數(shù)據(jù)場(chǎng)景化、場(chǎng)景智能化。其他機(jī)構(gòu)在進(jìn)行數(shù)字化時(shí)總體思路也是這樣。我們把所有的業(yè)務(wù)由原來(lái)的手工操作變成電子化，然后又進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)化，之后又進(jìn)行移動(dòng)化，這些是信息化和自動(dòng)化的過(guò)程。但是迄今為止，所有的業(yè)務(wù)其實(shí)都變成了數(shù)字，無(wú)論是以前的圖像、文字、數(shù)據(jù)、表格、結(jié)構(gòu)性的和非結(jié)構(gòu)性的信息，最后可能全部歸結(jié)到數(shù)據(jù)數(shù)字化。所以我說(shuō)所有業(yè)務(wù)最后一定要數(shù)字化。業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)化或者是數(shù)據(jù)數(shù)字化既來(lái)源于深度挖掘已有客戶的信息，即把自身業(yè)務(wù)和全部流程數(shù)字化，同時(shí)也可以外購(gòu)一些外部數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)一旦要素化，并且可以進(jìn)行流動(dòng)，將會(huì)有很多數(shù)據(jù)的外部獲取渠道以及合規(guī)的流動(dòng)渠道。那么數(shù)據(jù)來(lái)自于哪里？其實(shí)來(lái)自于場(chǎng)景。數(shù)字經(jīng)濟(jì)一個(gè)特別典型的特征就是很多時(shí)候全部進(jìn)行了數(shù)據(jù)場(chǎng)景化。數(shù)據(jù)場(chǎng)景化有大的場(chǎng)景，比如眾所周知的大型平臺(tái)，另外也有很多小的場(chǎng)景。最后是數(shù)據(jù)智能化，很多時(shí)候要通過(guò)大量的后臺(tái)分析技術(shù)和人工智能算法把這些數(shù)據(jù)價(jià)值真正地挖掘出來(lái)。3. 大數(shù)據(jù)分析是財(cái)富管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)能力數(shù)據(jù)是財(cái)富管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)，我們只有不斷地提高大數(shù)據(jù)分析能力才能精準(zhǔn)地構(gòu)建客戶的標(biāo)簽，客戶的畫像，完善客戶的信息等等。借助大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，我們可以挖掘到客戶的偏好，包括投資偏好、風(fēng)險(xiǎn)偏好，增加客戶黏性，防止異常交易，提升銷售的精準(zhǔn)度等等。總之，每家機(jī)構(gòu)面臨著不同的環(huán)境，一是已有的業(yè)務(wù)關(guān)系如何變成自己的信息渠道，二是根據(jù)自己業(yè)務(wù)的發(fā)展能不能找到外部潛在的數(shù)據(jù)來(lái)源。
1. 數(shù)據(jù)概念與要素特征但是數(shù)據(jù)要素和傳統(tǒng)的生產(chǎn)要素完全不一樣，它有它的特點(diǎn)：首先，數(shù)據(jù)是不被消耗的，它在生產(chǎn)和消費(fèi)過(guò)程中逐漸積累，具有邊際報(bào)酬遞增的特點(diǎn)，即數(shù)據(jù)規(guī)模可以越做越大，可以無(wú)限擴(kuò)張。這就是為什么大家可以看到平臺(tái)企業(yè)越發(fā)展越大，但這些平臺(tái)的前期投入是很大的，成功的平臺(tái)前期都在“燒錢”，也承擔(dān)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在有很多企業(yè)都是根據(jù)用戶的搜索進(jìn)行定價(jià)，比如我們經(jīng)常在網(wǎng)上訂票，搜索多了之后票價(jià)就會(huì)上漲，這其實(shí)就是企業(yè)根據(jù)用戶的搜索記錄采取的定價(jià)策略，從而實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營(yíng)銷。用戶給企業(yè)貢獻(xiàn)了數(shù)據(jù)和流量，訓(xùn)練了它的模型，因此在這種情況下平臺(tái)數(shù)據(jù)就會(huì)有邊際報(bào)酬遞增的效果。其次是數(shù)據(jù)的依賴性。因?yàn)閿?shù)據(jù)自身是不能發(fā)揮作用的，而是要依托其他的傳統(tǒng)要素。不管是對(duì)資本的影響還是對(duì)勞動(dòng)力的影響，都需要依賴于傳統(tǒng)生產(chǎn)要素。同時(shí)，數(shù)據(jù)對(duì)網(wǎng)絡(luò)和算法等技術(shù)也具有依賴性。網(wǎng)絡(luò)是硬件，技術(shù)和算法是軟件，數(shù)據(jù)離不開網(wǎng)絡(luò)和算法，也就是說(shuō)它離不開硬件的支撐，也離不開軟件的支撐。第三，數(shù)據(jù)還具有滲透性。數(shù)據(jù)產(chǎn)生以及來(lái)自于其他要素的使用，不是無(wú)緣無(wú)故產(chǎn)生的，而是在生產(chǎn)交易過(guò)程中來(lái)源于一些傳統(tǒng)的生產(chǎn)要素，所以數(shù)據(jù)也具有滲透性和合作性。最后，數(shù)據(jù)的經(jīng)濟(jì)特性方面，一是具有正的外部性，我們經(jīng)常講的外部性以負(fù)的外部性為主，但數(shù)據(jù)卻有比較強(qiáng)的正外部性。二是數(shù)據(jù)存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，規(guī)模越大，成本越低。規(guī)模經(jīng)濟(jì)就與邊際報(bào)酬遞增的特性互相聯(lián)系。三是，數(shù)據(jù)具有非競(jìng)爭(zhēng)性和非排他性。很多數(shù)據(jù)，比如政府的海關(guān)數(shù)據(jù)和工商登記數(shù)據(jù)，在網(wǎng)上是完全公布的，因此屬于公共信息，具有非競(jìng)爭(zhēng)性。2. 流通是數(shù)據(jù)成為生產(chǎn)要素的充分必要條件但有時(shí)候數(shù)據(jù)的使用也存在一定的約束，因?yàn)閿?shù)據(jù)在使用過(guò)程中的核心問(wèn)題就是確定數(shù)據(jù)的產(chǎn)權(quán)。數(shù)據(jù)的權(quán)屬確定是非常重要的話題，我在平臺(tái)上使用的數(shù)據(jù)歸我本人還是歸平臺(tái)所有？現(xiàn)在《個(gè)人隱私保護(hù)法》和《數(shù)據(jù)安全法》兩個(gè)基本的法律禁止隨意去交易數(shù)據(jù)，但數(shù)據(jù)的權(quán)屬到底如何歸屬？目前這個(gè)問(wèn)題還沒(méi)有得到一致性的認(rèn)可。至少大家都認(rèn)為，數(shù)據(jù)在一定的條件下應(yīng)該允許它進(jìn)行流通，否則就會(huì)形成數(shù)據(jù)孤島，這不利于數(shù)字經(jīng)濟(jì)社會(huì)的建設(shè)與實(shí)現(xiàn)。因此，數(shù)據(jù)一定是要具有非獨(dú)占性與非排他性的。3. 金融數(shù)據(jù)要素大規(guī)模流通離不開市場(chǎng)化交易數(shù)據(jù)的權(quán)屬確定之后，下一個(gè)環(huán)節(jié)就是數(shù)據(jù)的流動(dòng)問(wèn)題。沒(méi)有流通就沒(méi)有市場(chǎng)，沒(méi)有市場(chǎng)數(shù)據(jù)的要素價(jià)值就沒(méi)辦法實(shí)現(xiàn)，沒(méi)有辦法實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的要素價(jià)值數(shù)據(jù)流動(dòng)的市場(chǎng)就無(wú)法建立。數(shù)據(jù)的流通有兩種形式，一類是公共數(shù)據(jù)的流通，比如說(shuō)政府的公共信息就是對(duì)外開放的。還有一類是私有數(shù)據(jù)的流通，因?yàn)橛行┧接袡C(jī)構(gòu)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)是有成本的。這個(gè)成本只能通過(guò)交易機(jī)制進(jìn)行彌補(bǔ)，只有這樣才能培育出數(shù)據(jù)交易的市場(chǎng)。
版面編輯｜王懿萱責(zé)任編輯｜李錦璇、蔣旭總監(jiān)制｜朱霜霜
