金融界3月30日消息 金融界、東方金誠聯(lián)合推出《債市早報》欄目，為您提供最全最及時債市信息。

【內(nèi)容摘要】3月29日，短期資金供給充裕，隔夜利率跌破1％，跨月品種走高；銀行間主要利率債收益率普遍下行，中短券表現(xiàn)更好；華潤置地完成124億收購華夏幸福4家公司股權(quán)，金輪天地控股擬對新優(yōu)先票據(jù)進行債務重組，福建陽光集團被采取行政監(jiān)管措施，未按規(guī)定披露對有關(guān)理財產(chǎn)品的擔保情況；轉(zhuǎn)債市場指數(shù)下跌，轉(zhuǎn)債個券多數(shù)下跌；海外方面，各期限美債收益率普遍繼續(xù)上行，主要歐洲經(jīng)濟體10年期國債收益率普遍上行。

一、債市要聞

（一）國內(nèi)要聞

【國務院總理李強會見國際貨幣基金組織總裁格奧爾基耶娃】國務院總理李強3月29日在海南博鰲會見國際貨幣基金組織總裁格奧爾基耶娃。李強表示，今年以來中國經(jīng)濟呈現(xiàn)企穩(wěn)回升態(tài)勢。中國經(jīng)濟基礎厚實，發(fā)展前景廣闊，未來可期。我們將加強宏觀政策調(diào)控，著力釋放消費、投資潛能，堅定不移擴大對外開放，穩(wěn)妥防范化解風險。我們有信心、有能力實現(xiàn)全年發(fā)展目標任務。李強指出，國際社會要堅持多邊主義，維護全球產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈安全穩(wěn)定暢通。中方愿繼續(xù)深化同基金組織合作，推動全球治理朝更加公正合理方向發(fā)展。格奧爾基耶娃表示，中國今年對世界經(jīng)濟增長的貢獻率預計將超過三分之一?；鸾M織贊賞中方堅持多邊主義，為防止發(fā)展中國家發(fā)生債務危機作出重要貢獻，愿同中方進一步深化合作。

【今年前2個月央企完成投資超3500億元】據(jù)國務院國資委，今年以來，中央企業(yè)聚焦主責主業(yè)，在擴大有效投資、優(yōu)化投資布局、加快發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)方面不斷發(fā)力，前2個月累計完成投資（不含房地產(chǎn)）超3500億元，同比增長5.6％。重大項目建設迅速落地是有效帶動投資增長的關(guān)鍵之舉。2023年中央企業(yè)在建、擬建重點固定資產(chǎn)投資項目900余項，涵蓋列入國家“十四五”規(guī)劃重大工程項目、相關(guān)部門下達的國家重點計劃項目以及支撐企業(yè)自身戰(zhàn)略發(fā)展項目等，1至2月份完成投資超1500億元。

【易綱：商業(yè)銀行已運用碳減排支持工具發(fā)放貸款超6000億元】央行行長易綱3月29日在博鰲亞洲論壇2023年年會“碳中和：困局與破局”分論壇上表示，央行推出的碳減排支持工具主要包括兩類：一是對清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排的技術(shù)進行支持，二是對煤炭的清潔利用進行支持。上述工具以低息給商業(yè)銀行提供再貸款，商業(yè)銀行獲得再貸款之后必須對碳減排項目進行支持，同時商業(yè)銀行還有向外界公布這些信息的義務。碳減排支持工具的重點在于要求商業(yè)銀行對于碳足跡、支持項目利率、減排量及其他相關(guān)信息進行披露，并接受社會第三方監(jiān)督，讓全社會提高對碳達峰碳中和的緊迫性的認識易綱表示，這兩項工具自2021年11月推出，在投入使用之后的第一個完整年度，已累計使用3000多億元，商業(yè)銀行運用這些再貸款發(fā)放了超過6000億元的貸款。在風險防控方面，易綱介紹，再貸款雖然是低息，但仍是要收回的，風險仍由商業(yè)銀行承擔，因此這一激勵是適中的。

【宣昌能：積極推動轉(zhuǎn)型金融標準盡快出臺和落地實施】央行副行長宣昌能3月29日在博鰲亞洲論壇2023年年會“碳中和：困局與破局”分論壇上表示，發(fā)展轉(zhuǎn)型金融具有非常重要的現(xiàn)實意義。中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)偏重，工業(yè)化、城鎮(zhèn)化仍在推進，既要發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)，更要推進高碳行業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)型金融可以為綠色低碳轉(zhuǎn)型提供合理必要的金融支持，這方面還有很大的空間和必要。宣昌能認為，發(fā)展轉(zhuǎn)型金融要明確概念、制定標準、完善配套措施。在制定標準方面，宣昌能指出，央行牽頭開展的轉(zhuǎn)型金融標準研究堅持先立后破，首批覆蓋煤電、鋼鐵、建筑建材、農(nóng)業(yè)四個領(lǐng)域，主要考慮到這些行業(yè)溫室氣體排放量比較大，下一步將積極推動轉(zhuǎn)型金融標準盡快出臺和落地實施。在完善配套措施方面，宣昌能提到，要豐富完善轉(zhuǎn)型金融工具，目前已經(jīng)推出了綠色債券、碳中和債券、可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券等，未來要繼續(xù)創(chuàng)新股權(quán)類融資工具、證券化產(chǎn)品、保險和擔保等風險管理工具。還要加大對轉(zhuǎn)型壓力比較大的地區(qū)、行業(yè)和人群的支持力度，確保環(huán)境效益、經(jīng)濟效益和社會效益統(tǒng)一。

【首批兩只新能源基礎設施公募REITs在上交所上市】3月29日，首批兩只新能源基礎設施公募REITs在上海證券交易所上市。這標志著基礎設施REITs市場大類基礎設施資產(chǎn)類型取得新突破，試點范圍進一步覆蓋到新能源領(lǐng)域。截至收盤，收盤價較發(fā)行價分別上漲1.94％、12.37％。此次公開發(fā)售的兩個新能源公開募集基礎設施證券投資基金，底層資產(chǎn)分別是位于湖北、陜西的光伏發(fā)電項目和位于江蘇的海上風電項目。中國證監(jiān)會債券部有關(guān)負責人表示，證監(jiān)會將會同國家發(fā)改委及市場有關(guān)各方，全力推動“進一步推進REITs常態(tài)化發(fā)行十二條”落地見效，扎實推進多層次REITs市場建設，更好服務構(gòu)建新發(fā)展格局和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

【浙江省：力爭到2027年未來工廠超40家】3月29日，中國（浙江）自由貿(mào)易試驗區(qū)建設新聞發(fā)布會在舟山召開。會上發(fā)布了《中國（浙江）自由貿(mào)易試驗區(qū)提升發(fā)展行動方案（2023-2027）》，對浙江自貿(mào)試驗區(qū)的提升發(fā)展進行了全面部署。 《行動方案》圍繞大宗商品配置能力、數(shù)字自貿(mào)區(qū)、國際貿(mào)易優(yōu)化、國際物流體系、項目投資、先進制造業(yè)、制度型開放和數(shù)智治理能力提升，提出了24個方面、53項任務。 在先進制造業(yè)提升行動方面，打造科技創(chuàng)新引領(lǐng)區(qū)，培育發(fā)展一批重點產(chǎn)業(yè)集群，著力提升企業(yè)競爭力。力爭到2027年未來工廠超40家、高價值發(fā)明專利數(shù)超9.8萬個、規(guī)上制造業(yè)增加值增速超6％。

【鄭州市房協(xié)出臺房企信用激勵措施：優(yōu)先推薦AAA級房企參與保障性住房建設】3月29日，鄭州市房協(xié)公告，對房地產(chǎn)企業(yè)實行信用激勵措施。其中，對于房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)信用等級為AAA級的企業(yè)實行信用激勵機制：信用等級為AAA級的開發(fā)企業(yè)列為市重點扶持企業(yè)；全年處于AAA級，次年初由協(xié)會頒發(fā)年度AAA級獎牌:實行直接掛鉤、重點跟蹤服務制度；在辦理行政許可過程中對誠信典型和連續(xù)三年無不良信用記錄的行政相對人，可根據(jù)實際情況實施“綠色”通道和“容缺受理”等便利服務措施；鼓勵金融機構(gòu)增加對其貸款授信，并提供多種金融服務；優(yōu)先推薦參與保障性住房建設；監(jiān)管資金額度為項目建設工程資金總額（含稅費），不再增加不可預見費用；在參與國家和省、市評比表彰中，子以優(yōu)先推薦。

（二）國際要聞

【美國金融監(jiān)管正考慮讓大銀行為硅谷銀行暴雷損失買單】3月29日，媒體報道稱，美國聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）因最近的硅谷銀行和Signature銀行倒閉而受到?jīng)_擊，面臨近230億美元的資金缺口，它正在考慮將比以往更大的一部分負擔轉(zhuǎn)移給美國最大的銀行。該機構(gòu)表示，它計劃在5月份提出對銀行業(yè)進行所謂的特別評估，以支持1280億美元的存款保險基金。監(jiān)管機構(gòu)——在讓小銀行豁免的壓力下——已經(jīng)指出FDIC在如何設定和使用這些費用方面有自由度。據(jù)透露，F(xiàn)DIC官員們希望通過將大部分資金缺口轉(zhuǎn)移給規(guī)模大得多的金融機構(gòu)來減輕小銀行的壓力。首當其沖的就是摩根大通、美國銀行和富國銀行等大銀行，這意味著這些銀行每家將分攤可能高達數(shù)十億美元。設定評估規(guī)模和時間的談判尚處于早期階段。知情人士稱，把資金缺口轉(zhuǎn)移給大銀行被視為政治上最容易接受的解決方案。如何分攤硅谷銀行和Signature銀行倒閉的資金缺口的問題已經(jīng)成為美國政府的一個熱門話題，立法者已經(jīng)向FDIC主席格魯伯格、財政部長耶倫和美聯(lián)儲主席鮑威爾施壓，要求他們明確將由誰來承擔這個負擔——尤其是決定監(jiān)管機構(gòu)不尋常地決定將兜底所有這些銀行的存款，此舉將挽救大批科技初創(chuàng)公司和富?？蛻舻呢敭a(chǎn)，他們在這兩家倒閉的銀行的存款余額遠遠超過FDIC規(guī)定的25萬美元存款保險上限。

（三）大宗商品

【國際原油期貨價格微幅收跌，NYMEX天然氣價格跌至2美元以下】3月29日，WTI 5月原油期貨收跌0.23美元，跌幅0.31％，報72.97美元/桶；布倫特5月原油期貨收跌0.37美元，跌幅0.47％，報78.28美元/桶；NYMEX 5月天然氣期貨收跌1.92％，報收1.991美元/百萬英熱單位。

二、資金面

（一）公開市場操作

3月29日，央行公告稱，為維護季末流動性平穩(wěn)，當日以利率招標方式開展了2000億元7天期逆回購操作，中標利率為2.0％。Wind數(shù)據(jù)顯示，當日有670億元逆回購到期，因此單日凈投放資金1330億元。

（二）資金利率

3月29日，短期資金供給充裕，隔夜回購加權(quán)利率跌破1％，跨月品種走高，七天回購利率上行：當日DR001下行25.24bps至0.826％，DR007上行14.36bps至2.137％，其他期限利率多數(shù)下行。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

三、債市動態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢

3月29日，銀行間主要利率債收益率普遍下行，中短券表現(xiàn)更好。截至北京時間20:00,10年期國債活躍券220025收益率下行0.25bp至2.8530％；10年期國開債活躍券220220收益率下行0.55bp至3.0425％。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

債券招標情況

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

（二）信用債

1.二級市場成交異動：

3月29日，8只地產(chǎn)債成交價格偏離幅度超10％。其中，“21旭輝02”“20旭輝02”“21碧地01”跌超10％，“20旭輝01”跌超11％，“H9龍控01”跌超13％，“22旭輝01”跌超18％；“15遠洋05”漲超14％，“H1龍控01”漲超23％。

3月29日，城投債成交價格整體穩(wěn)定，6只債券成交價格偏離幅度超10％。其中，“19興蜀投資債”跌超19％，“19曲靖麒麟債”跌超24％，“19青州綠色債”“18綿金專項債”“18什邡國投債”跌超25％，“17射洪債01”跌超33％。

2.信用債事件：

泛?？毓?/strong>：公司公告稱，除已披露過的訴訟、仲裁案件外，公司及公司控股子公司連續(xù)十二個月內(nèi)累計訴訟仲裁事項金額約5.91億元，占最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)10.22％。

碧桂園服務：公司公告稱，2022年公司退出0.84億平米管理面積。

杭州城投：公司公告稱，已完成對“22錢投03”等4只債券承繼工作，規(guī)模合計為42億元。

江夏城投：公司公告稱，“21江夏城投MTN001”持有人會議同意提前兌付本筆債券，金額約5.13億。

鷹潭貴溪國控：公司公告稱，控股股東變更為貴溪潤貴投資，實控人仍為貴溪市人民政府。

蕭山國資經(jīng)營集團：公司公告稱，劃轉(zhuǎn)所持杭州空港投資開發(fā)及其子公司100％股權(quán)至蕭山環(huán)境集團。

連云港港口集團：標普全球評級將連云港港口集團有限公司的評級展望由“穩(wěn)定”調(diào)整為“負面”，并確認其長期發(fā)行人信用評級為“BBB-”。

金博股份：公司公告稱，公司2023年累計獲政府補助款項9891.98萬元。

華潤置地：完成124億收購華夏幸福4家公司股權(quán)，分別為華御江（武漢）房地產(chǎn)開發(fā)有限公司100％股權(quán)、華御漢（武漢）房地產(chǎn)開發(fā)有限公司100％股權(quán)、華御元（南京）房地產(chǎn)開發(fā)有限公司60％股權(quán)及華御城（深圳）物業(yè)管理有限公司100％股權(quán)。

泰禾集團：公司的控股子公司福建泰康擬與中國民生銀行股份有限公司福州分行繼續(xù)合作并簽署《借款變更協(xié)議》，借款本金余額為2.8095億元，借款到期日調(diào)整到2024年7月25日，公司同意為《借款變更協(xié)議》所涉及的負債和義務繼續(xù)提供連帶責任保證擔保，保證期間為債務履行期限屆滿之日起3年。

江蘇金壇國發(fā)：取消發(fā)行“23金壇國發(fā)SCP001”。

金輪天地控股：為改善財務穩(wěn)定及可持續(xù)性，集團現(xiàn)擬對新優(yōu)先票據(jù)（ISIN：XS2468379297，GWTH 10 04/11/25）進行債務重組，已委任國泰君安國際和安邁融資顧問有限公司為聯(lián)席財務顧問。

雅居樂：3月28日成功發(fā)行2只公司債，其中：“23番雅01”實際發(fā)行規(guī)模5億元，最終票面利率為7.5％，期限為2年；“23番雅02”實際發(fā)行規(guī)模2億元，最終票面利率為5％，期限為2年，本期資金用途擬用于償還到期的公司債券，另外兩只債券均附帶CDS（信用違約互換）。

福建陽光集團：公司公告稱，3月28日，公司收到中國證監(jiān)會福建監(jiān)管局行政監(jiān)管措施決定書〔2023）7號。陽光集團作為公司債券上市交易的發(fā)行人未按規(guī)定在定期報告中披露對有關(guān)理財產(chǎn)品的擔保情況，違反相關(guān)規(guī)定，中國證券監(jiān)督管理委員會福建監(jiān)管局決定對公司采取責令改正的行政監(jiān)管措施，責令公司于2023年4月25日前對2015年以來對外提供擔保明細以及各會計年度的擔保余額情況進行說明，并對相關(guān)年度定期報告進行補充披露。

（三）可轉(zhuǎn)債

1.權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股三大股指震蕩分化】3月29日，權(quán)益市場主要指數(shù)小幅高開后走勢分化，上證指數(shù)小幅高開后迅速走弱，雖然盤中有所反彈，但尾盤再次走弱最終下跌0.16％，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指盤中大體維持高位震蕩，尾盤雖有走弱，但收盤仍保持0.13％和0.09％的漲幅；兩市成交額接近萬億規(guī)模。當日申萬一級行業(yè)指數(shù)多以窄幅震蕩為主，當日11個行業(yè)上漲，僅電子上漲1.57％，其余行業(yè)漲幅不足1％；20個下跌行業(yè)中，建筑裝飾下跌2.22％，農(nóng)林牧漁、國防軍工、石油石化、建筑材料跌逾1％，其余行業(yè)跌幅在1％以內(nèi)。

【轉(zhuǎn)債市場指數(shù)縮量下跌】3月29日，轉(zhuǎn)債市場主要指數(shù)開盤后迅速走弱，全天以低位震蕩為主，但跌幅不大，中證轉(zhuǎn)債、上證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債分別下跌0.17％、0.13％、0.25％。當日轉(zhuǎn)債市場成交額477.72億元，較前一交易日減少68.65億元。當日，轉(zhuǎn)債市場多數(shù)個券下跌，477只個券中有132只上漲，344只下跌，1只持平。個券表現(xiàn)上，多數(shù)個券漲跌幅度不大，當日精測轉(zhuǎn)債上漲4.42％，恒鋒轉(zhuǎn)債、盛路轉(zhuǎn)債漲超3％，但上百只個券漲幅不超過1％；下跌個券中測繪轉(zhuǎn)債、浙礦轉(zhuǎn)債等近日新上市個券繼續(xù)大幅回調(diào)，跌幅分別為10.11％和7.82％，藍盾轉(zhuǎn)債、合力轉(zhuǎn)債、嶸泰轉(zhuǎn)債等個券跌幅超過4％，跌幅較為明顯。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

2.轉(zhuǎn)債跟蹤

本周，能輝轉(zhuǎn)債、志特轉(zhuǎn)債擬于3月31日開啟申購。

3月29日，威海廣泰發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請獲深交所受理。

3月29日，長汽轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價格，同時在未來6個月內(nèi)（即2023年3月30日至2023年9月29日），如再次觸發(fā)轉(zhuǎn)股價格下修條件，亦不提出向下修正方案；天奈轉(zhuǎn)債、聞泰轉(zhuǎn)債預計觸發(fā)轉(zhuǎn)股價格修正條件；佳力轉(zhuǎn)債公告轉(zhuǎn)股價格由16.36元/股調(diào)整為15.20元/股。

3月29日，北方轉(zhuǎn)債公告暫不提前贖回，且在未來3個月內(nèi)（即2023年3月30日至2023年6月29日），如再次觸及有條件贖回條款時，均不行使提前贖回權(quán)利；漢得轉(zhuǎn)債公告可能滿足贖回條件。

（四）海外債市

1.美債市場：

3月29日，各期限美債收益率普遍繼續(xù)上行。其中，2年期美債收益率上行6bp至4.08％，10年期美債收益率上行2bp至3.57％。

數(shù)據(jù)來源：iFinD，東方金誠

3月29日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度擴大4bp至51bp；5/30年期美債收益率利差收窄3bp至11bp。

3月29日，美國10年期通脹保值國債（TIPS）損益平衡通脹率上行2bp至2.33％。

2.歐債市場：

3月29日，主要歐洲經(jīng)濟體10年期國債收益率普遍上行。其中，德國10年期國債收益率上行5bp至2.28％；法國、意大利、西班牙、英國10年期國債收益率分別上行6bp、7bp、7bp和9bp。

數(shù)據(jù)來源：英為財經(jīng)，東方金誠

中資美元債每日價格變動（截至3月29日收盤）

數(shù)據(jù)來源：Bloomberg，東方金誠整理

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