本報(bào)記者 周尚伃

券商在致力于自身可持續(xù)發(fā)展的同時(shí)，也高度重視股東的合理投資回報(bào)。因2022年業(yè)績(jī)表現(xiàn)整體不佳，各券商分紅差異化較大，上市券商中共有40家公司在年報(bào)中拋出分紅計(jì)劃，派現(xiàn)總額有所下降。不過(guò)，仍有3家頭部券商的擬派現(xiàn)金額均超40億元，31家上市券商股利支付率（派發(fā)現(xiàn)金紅利占當(dāng)年凈利潤(rùn)的比例）均超30%。

龍頭券商擬派現(xiàn)金額高

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2022年，43家上市券商實(shí)現(xiàn)盈利合計(jì)1272.48億元，同比下降33.67%。其中，40家券商有分紅計(jì)劃，合計(jì)擬分紅金額為426.51億元，與2021年的高基數(shù)相比下降約29%。國(guó)聯(lián)證券因再融資事項(xiàng)正在推進(jìn)中，暫緩分紅，還有2家上市券商因2022年度未實(shí)現(xiàn)盈利，不具備實(shí)施分紅的條件，擬不進(jìn)行利潤(rùn)分配。

“證券行業(yè)的周期屬性很強(qiáng)，業(yè)績(jī)的下降會(huì)對(duì)分紅金額產(chǎn)生直接影響。”有券商人士向記者解釋道。

一直以來(lái)，市值排名靠前、凈資產(chǎn)收益率水平高、盈利能力強(qiáng)的頭部券商，分紅能力較強(qiáng)。2022年，派發(fā)現(xiàn)金紅利最多的是“券商一哥”中信證券，擬派現(xiàn)72.62億元；緊隨其后的是國(guó)泰君安、華泰證券等頭部券商，擬派現(xiàn)金額均超40億元。

同時(shí)，40家有現(xiàn)金分紅的上市券商，每股分紅數(shù)額存在較大差異，國(guó)泰君安、中信證券、華泰證券的每股現(xiàn)金分紅較多，分別擬向全體股東每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.53元（含稅）、0.49元（含稅）、0.45元（含稅）。2022年，上述3家上市券商凈利潤(rùn)均超100億元。也有16家券商每股派發(fā)現(xiàn)金紅利不足0.1元（含稅），最低的為0.007元（含稅）。

川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“高分紅對(duì)于投資者而言，意味著股東的回報(bào)良好，有利于進(jìn)一步樹(shù)立投資者的信心。”

長(zhǎng)江證券、天風(fēng)證券、財(cái)通證券、東方證券等上市券商在披露利潤(rùn)分配方案時(shí)，為增強(qiáng)現(xiàn)金分紅透明度、提高現(xiàn)金分紅水平、提升對(duì)股東的回報(bào)，同步拋出了未來(lái)三年股東回報(bào)規(guī)劃（2023年-2025年），在致力于自身可持續(xù)發(fā)展的同時(shí)，高度重視股東的合理投資回報(bào)，并注重股東投資回報(bào)的連續(xù)性和穩(wěn)定性。

3家券商股息率超3%

作為資本密集型行業(yè)，為了推進(jìn)業(yè)務(wù)快速發(fā)展，券商再融資需求持續(xù)加大，上市公司再融資的條件之一是“最近三年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于最近三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的30%”。

2022年，有31家上市券商股利支付率均超30%。其中，紅塔證券、東北證券、首創(chuàng)證券、國(guó)海證券等8家中小券商的股利支付率均超50%。今年以來(lái)，已有3家上市券商相繼拋出了定增計(jì)劃，其中，南京證券、浙商證券的現(xiàn)金分紅分別占各自公司2022年度合并報(bào)表歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)的57.09%、30.48%。

不過(guò)，也有部分上市券商現(xiàn)金分紅水平較低，其中不乏眾多頭部。中金公司、方正證券、中原證券、國(guó)金證券等9家上市券商派發(fā)現(xiàn)金紅利占凈利潤(rùn)的比例均不足30%，部分公司的比例在15%以下，主要原因則是上述券商前瞻性地做好資本規(guī)劃及配置安排，將留存未分配利潤(rùn)用于補(bǔ)充凈資本，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，保障各項(xiàng)業(yè)務(wù)的資金需求，把握未來(lái)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)的同時(shí)保持財(cái)務(wù)靈活性。

以中金公司為例，由于監(jiān)管指標(biāo)壓力、境外子公司分紅限制，以及其公司戰(zhàn)略發(fā)展所需投入等，中金公司資產(chǎn)負(fù)債表長(zhǎng)期處于較為緊張的狀態(tài)，同時(shí)，在公司戰(zhàn)略落地的前期階段，隨著公司機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，依托資產(chǎn)負(fù)債表為客戶(hù)提供各類(lèi)服務(wù)的需求也快速增加。

一直以來(lái)，股息率也是衡量上市公司現(xiàn)金分紅收益的重要指標(biāo)之一。以5月5日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，上市券商平均股息率為1.36%，有23家上市券商的股息率超過(guò)1%，包括3家券商股息率超3%；其中，興業(yè)證券的股息率最高，高達(dá)4.59%，國(guó)泰君安、華泰證券、浙商證券、國(guó)信證券的股息率緊隨其后，分別為3.41%、3.09%、2.86%、2.75%。還有17家上市券商的股息率均未超過(guò)1%，股息率最低的券商則為0.17%。

來(lái)源： 證券日?qǐng)?bào)