金融界5月6日消息 金融界、東方金誠(chéng)聯(lián)合推出《債市早報(bào)》欄目，為您提供最全最及時(shí)債市信息。

【內(nèi)容摘要】5月5日，資金面持續(xù)寬松，主要回購(gòu)利率進(jìn)一步回落；銀行間主要利率債收益率繼續(xù)普遍下行；正榮地產(chǎn)預(yù)計(jì)無(wú)法支付3億美元于2023年5月6日到期票息9.15％票據(jù)的本金和利息，花樣年控股公告占公司現(xiàn)有債務(wù)工具76.44％的持有人已加入重組支持協(xié)議，“20旭輝01”2023年第一次債券持有人會(huì)議召開(kāi)時(shí)間變更為5月15日；轉(zhuǎn)債市場(chǎng)指數(shù)集體下跌，近九成轉(zhuǎn)債個(gè)券下跌；海外方面，各期限美債收益率普遍大幅上行，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國(guó)債收益率普遍上行。

一、債市要聞

（一）國(guó)內(nèi)要聞

二十屆中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第一次會(huì)議于5月5日下午召開(kāi)，會(huì)議強(qiáng)調(diào)做好新一屆中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)工作，研究加快建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系問(wèn)題，研究以人口高質(zhì)量發(fā)展支撐中國(guó)式現(xiàn)代化問(wèn)題。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，新一屆中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)要繼續(xù)發(fā)揮好制定經(jīng)濟(jì)工作重大方針的作用，進(jìn)一步加強(qiáng)和改善黨中央對(duì)經(jīng)濟(jì)工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)?，F(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系是現(xiàn)代化國(guó)家的物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)，必須把發(fā)展經(jīng)濟(jì)的著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上，為實(shí)現(xiàn)第二個(gè)百年奮斗目標(biāo)提供堅(jiān)強(qiáng)物質(zhì)支撐。人口發(fā)展是關(guān)系中華民族偉大復(fù)興的大事，必須著力提高人口整體素質(zhì)，以人口高質(zhì)量發(fā)展支撐中國(guó)式現(xiàn)代化。

【國(guó)常會(huì)：審議通過(guò)關(guān)于加快發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)集群的意見(jiàn)】國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)5月5日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，審議通過(guò)關(guān)于加快發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)集群的意見(jiàn)，部署加快建設(shè)充電基礎(chǔ)設(shè)施，更好支持新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)和鄉(xiāng)村振興。會(huì)議指出，發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)集群，是推動(dòng)產(chǎn)業(yè)邁向中高端、提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平的重要抓手，有利于形成協(xié)同創(chuàng)新、人才集聚、降本增效等規(guī)模效應(yīng)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。要把發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)集群擺到更加突出位置，堅(jiān)持全國(guó)一盤(pán)棋，引導(dǎo)各地發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，在專(zhuān)業(yè)化、差異化、特色化上下功夫，做到有所為、有所不為。要統(tǒng)籌推進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級(jí)和新興產(chǎn)業(yè)培育壯大，促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和轉(zhuǎn)化應(yīng)用，推動(dòng)高端化、智能化、綠色化轉(zhuǎn)型，壯大優(yōu)質(zhì)企業(yè)群體，加快建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。要堅(jiān)持有效市場(chǎng)和有為政府更好結(jié)合，著力營(yíng)造產(chǎn)業(yè)發(fā)展的良好生態(tài)。

【上交所修訂發(fā)布公司債券存續(xù)期信息披露業(yè)務(wù)指引】據(jù)上交所5月5日消息，為進(jìn)一步強(qiáng)化債券信息披露的風(fēng)險(xiǎn)揭示功能，促進(jìn)形成合理定價(jià)，提高債券市場(chǎng)資源配置效率，壓嚴(yán)壓實(shí)市場(chǎng)主體責(zé)任，上海證券交易所立足問(wèn)題導(dǎo)向和風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向，結(jié)合前期監(jiān)管實(shí)踐，發(fā)布并實(shí)施《上海證券交易所債券自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第1號(hào)——公司債券持續(xù)信息披露（2023年修訂）》。本次修訂主要包括4個(gè)方面內(nèi)容：一是優(yōu)化整合前期信息披露規(guī)范要求。二是聚焦風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向、優(yōu)化披露標(biāo)準(zhǔn)。新增可能導(dǎo)致公司信用類(lèi)債券加速清償、成立金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人委員會(huì)等披露事項(xiàng)等。三是進(jìn)一步強(qiáng)化信息披露規(guī)范性要求。四是明確破產(chǎn)環(huán)節(jié)和市場(chǎng)化重組的披露要求。

【國(guó)家研究啟動(dòng)年內(nèi)第二批中央凍豬肉儲(chǔ)備收儲(chǔ)工作】國(guó)家發(fā)改委網(wǎng)站顯示，近期生豬價(jià)格低位運(yùn)行，據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委監(jiān)測(cè)，4月24日-4月28日當(dāng)周，全國(guó)平均豬糧比價(jià)為5.21：1，處于過(guò)度下跌二級(jí)預(yù)警區(qū)間。根據(jù)《完善政府豬肉儲(chǔ)備調(diào)節(jié)機(jī)制 做好豬肉市場(chǎng)保供穩(wěn)價(jià)工作預(yù)案》規(guī)定，國(guó)家發(fā)展改革委會(huì)同有關(guān)部門(mén)研究適時(shí)啟動(dòng)年內(nèi)第二批中央凍豬肉儲(chǔ)備收儲(chǔ)工作，推動(dòng)生豬價(jià)格盡快回歸合理區(qū)間。

（二）國(guó)際要聞

【美國(guó)4月非農(nóng)就業(yè)再次超預(yù)期上行，失業(yè)率再創(chuàng)新低】美國(guó)4月非農(nóng)超預(yù)期上行，表明就業(yè)市場(chǎng)尚未降溫，市場(chǎng)降息預(yù)期減退。5月5日，美國(guó)勞工部公布數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)4月非農(nóng)新增就業(yè)25.3萬(wàn)人，高于預(yù)期18.5萬(wàn)人，創(chuàng)下連續(xù)第12個(gè)月超出預(yù)期的紀(jì)錄。2、3月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)被下修，2月數(shù)據(jù)從32.6萬(wàn)人下修至24.8萬(wàn)人，3月數(shù)據(jù)從23.6萬(wàn)人下修至16.5萬(wàn)人，修訂后2、3月份總和較修訂前低14.9萬(wàn)人。4月失業(yè)率為3.4％，低于前值3.5％和預(yù)期3.6％，再次觸及今年1月創(chuàng)下的53年新低。異?；馃岬木蜆I(yè)報(bào)告打消了市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)即將很快降息的預(yù)期，對(duì)于6月再次加息的預(yù)期開(kāi)始上升。

（三）大宗商品

【國(guó)際原油期貨價(jià)格收漲NYMEX天然氣價(jià)格止跌轉(zhuǎn)漲】5月5日，WTI 6月原油期貨收漲2.78美元，漲幅4.05％，報(bào)71.34美元/桶；布倫特7月原油期貨收漲2.80美元，漲幅3.86％，報(bào)75.30美元/桶；NYMEX 6月天然氣期貨收漲1.71％，報(bào)2.137美元/百萬(wàn)英熱單位。

二、資金面

（一）公開(kāi)市場(chǎng)操作

5月5日，央行公告稱(chēng)，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，當(dāng)日以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了30億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率為2.0％。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日有1650億元逆回購(gòu)到期，因此單日凈回籠資金1620億元。

（二）資金利率

5月5日，資金面持續(xù)寬松，主要回購(gòu)利率進(jìn)一步回落：當(dāng)日DR001下行42.51bps至1.223％，DR007下行14.58bps至1.775％。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

三、債市動(dòng)態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢(shì)

5月5日，債市繼續(xù)走牛，銀行間主要利率債收益率普遍下行。截至北京時(shí)間20:00,10年期國(guó)債活躍券230004收益率下行2.70bp至2.7330％；10年期國(guó)開(kāi)債活躍券230205收益率下行2.50bp至2.8970％。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

債券招標(biāo)情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

（二）信用債

1.二級(jí)市場(chǎng)成交異動(dòng)：

5月5日，3只地產(chǎn)債成交價(jià)格偏離幅度超10％。其中，“21旭輝01”跌超12％，“20奧創(chuàng)2A”跌50％；“20陽(yáng)城03”漲超27％。

5月5日，4只城投債成交價(jià)格偏離幅度超10％。其中，“20德源綠色債01”“19天水城投債02”跌超19％，“17襄投債”跌超49％，“16南京地鐵債”跌超50％。

2.信用債事件：

萬(wàn)達(dá)：穆迪將大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)管理集團(tuán)有限公司的企業(yè)家族評(píng)級(jí)從“Ba1”下調(diào)至“Ba2”，并將萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)（香港）有限公司的企業(yè)家族評(píng)級(jí)由“Ba3”降至“B1”；將Wanda Properties Overseas Limited和Wanda Properties International Co. Limited所發(fā)行債券的高級(jí)無(wú)抵押債務(wù)評(píng)級(jí)由“Ba3”降至“B1”；所有上述評(píng)級(jí)均被列入下調(diào)觀察名單，此前評(píng)級(jí)展望為“穩(wěn)定”。

旭輝集團(tuán)：公司公告稱(chēng)，“20旭輝01”2023年第一次債券持有人會(huì)議召開(kāi)時(shí)間變更為5月15日。

鑫苑置業(yè)：公司公告稱(chēng)，將于5月10日召開(kāi)“20鑫苑01”持有人會(huì)議，審議取消回售選擇權(quán)、調(diào)整債券利息兌付安排等議案。

淮安城市資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)：公司公告稱(chēng)，擬于5月18日召開(kāi)“22淮安淮安MTN002”持有人會(huì)議。

南通三建：公司公告稱(chēng)，公司被納入失信被執(zhí)行人名單，涉及5起案件。

云南建投：聯(lián)合資信公告，關(guān)注云南建投高管人員涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法被調(diào)查事項(xiàng)。

奧園美谷：公司控股股東深圳奧園科星本次輪候凍結(jié)股份2.29億股，占其所持股份比例100％，輪候期限36個(gè)月，占總股本30.04％。

重慶涪陵交旅：“21涪陵交通MTN001”2023年第一次持有人會(huì)議已召開(kāi)，會(huì)議審議通過(guò)了《議案一：關(guān)于豁免本次持有人會(huì)議召集、召開(kāi)、表決程序的相關(guān)時(shí)限要求的議案》和《議案二：關(guān)于變更“21涪陵交通MTN001”到期日的議案》。

世茂股份：將于5月9日召開(kāi)“21滬世茂MTN002”2023年度第二次持有人會(huì)議。

花樣年控股：發(fā)布公告稱(chēng)，有關(guān)建議境外債務(wù)重組，于本公告日期，占公司現(xiàn)有債務(wù)工具76.44％的持有人已加入重組支持協(xié)議。

正榮地產(chǎn)：由于集團(tuán)流動(dòng)性仍緊張、境外整體債務(wù)管理方案的各項(xiàng)工作及與境外債權(quán)人的溝通仍在持續(xù)進(jìn)行中，預(yù)計(jì)無(wú)法支付3億美元于2023年5月6日到期票息9.15％票據(jù)的本金和利息。

（三）可轉(zhuǎn)債

1.權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股主要股指集體走弱】5月5日，權(quán)益市場(chǎng)主要股指集體震蕩走弱，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌0.48％、0.82％、1.16％，兩市成交額雖有縮量，但仍維持萬(wàn)億規(guī)模上方。 申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)多數(shù)下跌，當(dāng)房地產(chǎn)逆勢(shì)上漲2.87％，領(lǐng)漲市場(chǎng)，大金融板塊維持熱度，銀行、非銀金融漲幅緊隨其后，此外食品飲料、社會(huì)服務(wù)、商貿(mào)零售也實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)小漲；傳媒跌逾2％，出現(xiàn)明顯回調(diào)，佳通電器、通信、有色金屬、醫(yī)藥生物等行業(yè)也明顯走弱。

【轉(zhuǎn)債市場(chǎng)指數(shù)集體下跌】5月5日，受權(quán)益市場(chǎng)集體跳水影響，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)主要指數(shù)平開(kāi)低走，中證轉(zhuǎn)債、上證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債分別下跌0.58％、0.46％、0.82％。當(dāng)日轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額667.74億元，較前一交易日增加44.55億元。當(dāng)日近九成轉(zhuǎn)債個(gè)券下跌，495只個(gè)券中65只上漲，426只下跌，4只持平。當(dāng)日，在轉(zhuǎn)債市場(chǎng)整體回調(diào)環(huán)境下，新上市新港轉(zhuǎn)債、百洋轉(zhuǎn)債分別上漲33.53％和29％，大幅領(lǐng)先市場(chǎng)，另外城市轉(zhuǎn)債在正股漲停、市場(chǎng)成交活躍等帶動(dòng)下上漲15.57％，表現(xiàn)不足，其余存量上漲個(gè)券漲幅不大；當(dāng)日，多只個(gè)券調(diào)整幅度較大，紅相轉(zhuǎn)債、搜特轉(zhuǎn)債、正邦轉(zhuǎn)債跌幅超過(guò)10％，萬(wàn)興轉(zhuǎn)債、永鼎轉(zhuǎn)債、全筑轉(zhuǎn)債、壽仙轉(zhuǎn)債、上能轉(zhuǎn)債、潤(rùn)達(dá)轉(zhuǎn)債、溢利轉(zhuǎn)債、游族轉(zhuǎn)債、明泰轉(zhuǎn)債等跌逾5％。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

2.轉(zhuǎn)債跟蹤

下周，光力轉(zhuǎn)債擬于5月8日開(kāi)啟申購(gòu)，藍(lán)曉02擬于5月8日上市，海能轉(zhuǎn)債、景23轉(zhuǎn)債擬于5月9日上市。

5月5日，盟升電子發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)獲得上交所審核通過(guò)，正帆科技擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債不超過(guò)11.5億元。

5月5日，冠宇轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價(jià)格，同時(shí)在未來(lái)三個(gè)月內(nèi)（即2023年5月6日至2023年8月5日），如再次觸發(fā)轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款，亦不提出向下修正方案；董事會(huì)提議下修杭電轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)格，議案將提交股東大會(huì)審議；鐵漢轉(zhuǎn)債、鋒龍轉(zhuǎn)債公告可能觸發(fā)轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條件。

5月5日，上能轉(zhuǎn)債公告提前贖回，贖回登記日為5月29日。

5月5日，已停牌的嶸泰轉(zhuǎn)債早盤(pán)交易異常，仍掛牌交易且盤(pán)中一度漲超17％，當(dāng)日晚間，上交所公告取消嶸泰轉(zhuǎn)債5月5日相關(guān)匹配成交，交易無(wú)效，不進(jìn)行清算交收。

（四）海外債市

1.美債市場(chǎng)：

5月5日，當(dāng)日公布的4月非農(nóng)數(shù)據(jù)超預(yù)期，推動(dòng)各期限美債收益率普遍大幅上行。其中，2年期美債收益率上行17bp至3.92％，10年期美債收益率小幅上行7bp至3.44％。

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFinD，東方金誠(chéng)

5月5日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度擴(kuò)大10bp至48bp；5/30年期美債收益率利差收窄9bp至35bp。

5月5日，美國(guó)10年期通脹保值國(guó)債（TIPS）損益平衡通脹率上行2bp至2.21％。

2.歐債市場(chǎng)：

5月5日，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國(guó)債收益率普遍上行。其中，德國(guó)10年期國(guó)債收益率上行9bp至2.27％，法國(guó)、意大利、西班牙、英國(guó)10年期國(guó)債收益率分別上行6bp、8bp、7bp和13bp。

中資美元債每日價(jià)格變動(dòng)（截至5月5日收盤(pán)）

數(shù)據(jù)來(lái)源：Bloomberg，東方金誠(chéng)整理

本文源自金融界