日前，建行聯(lián)合波士頓咨詢公司發(fā)布的《中國(guó)私人銀行2019》報(bào)告（以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告”）顯示，過(guò)去一年，雖然中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展面臨的內(nèi)外部挑戰(zhàn)增多，但國(guó)內(nèi)居民的私人金融財(cái)富仍實(shí)現(xiàn)了8%的正增長(zhǎng)。截至去年底，國(guó)內(nèi)個(gè)人可投資金融資產(chǎn)總額為147萬(wàn)億元人民幣，個(gè)人可投資金融資產(chǎn)600萬(wàn)元人民幣以上的高凈值人士數(shù)量達(dá)到167萬(wàn)人。

事實(shí)上，自2007年中行成立國(guó)內(nèi)首家私人銀行以來(lái)，該業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。從各行年報(bào)披露出的數(shù)據(jù)來(lái)看，2018年，招行繼續(xù)以2.04萬(wàn)億元的規(guī)模穩(wěn)坐頭把交椅，規(guī)模均超過(guò)萬(wàn)億級(jí)別的國(guó)有四大行緊隨其后，中行反超工行位列次席，建行、農(nóng)行分列第4、第5。同時(shí)，其他銀行也有著亮眼的表現(xiàn)，中信銀行(港股00998)（601998）私行管理資產(chǎn)規(guī)模增幅達(dá)到25.85%；浦發(fā)銀行（600000）去年底私人銀行客戶數(shù)量超過(guò)3.8萬(wàn)戶，增幅達(dá)109.94%。在資管新規(guī)的重構(gòu)下，未來(lái)，私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展將邁入新階段。

業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈

在私人銀行業(yè)務(wù)的最新榜單上，位居第2至4位的中行、工行、建行規(guī)模分別為1.4萬(wàn)億元、1.39萬(wàn)億元和1.35萬(wàn)億元，十分接近。雖然由于原始規(guī)?；鶖?shù)較大，相比過(guò)去幾年，排名前五的幾家銀行的增長(zhǎng)幅度有所放緩。但在該領(lǐng)域規(guī)模稍小的其他銀行增長(zhǎng)迅速。例如，民生銀行(港股01988)（600016）去年末增長(zhǎng)16.75%，明顯高于2017年末3.41%的增速。平安銀行（000001）表示，今年將“將舉全行之力支持私財(cái)業(yè)務(wù)取得突破”。

未來(lái)，該領(lǐng)域的“跑馬圈地”將更加白熱化。報(bào)告預(yù)測(cè)，未來(lái)5年，在克服了短期經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)之后，2023年個(gè)人可投資金融資產(chǎn)有望達(dá)到243萬(wàn)億元人民幣，年復(fù)合增長(zhǎng)率恢復(fù)為約11%。

報(bào)告認(rèn)為，在經(jīng)歷了過(guò)去幾年國(guó)內(nèi)股市牛熊變幻、房市起落之后，經(jīng)營(yíng)實(shí)業(yè)作為高凈值人士主要?jiǎng)?chuàng)富來(lái)源的地位反而愈發(fā)鞏固。面向未來(lái)，企業(yè)家仍將是中國(guó)高凈值客戶群體的中堅(jiān)力量，新一代企業(yè)家在崛起。老一輩企業(yè)家對(duì)于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，尤其是金融資產(chǎn)的多元分散配置，都將給財(cái)富管理行業(yè)帶來(lái)巨大的機(jī)會(huì)。

銀行業(yè)需要正視市場(chǎng)已經(jīng)產(chǎn)生的這個(gè)結(jié)構(gòu)性變化。整體而言，高凈值人士的主要理財(cái)需求已經(jīng)由追求財(cái)富快速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向追求財(cái)富的穩(wěn)健、保值和長(zhǎng)期收益。報(bào)告表示，本次調(diào)研樣本中半數(shù)高凈值客戶已經(jīng)邁過(guò)了50歲的門(mén)檻，其主要的理財(cái)需求開(kāi)始聚焦財(cái)富的穩(wěn)健保值以及有序傳承。

截至2018年底，建行家族信托新簽約委托金額261億元，資產(chǎn)配置規(guī)模248億元。今年以來(lái)，興業(yè)銀行（601166）推出家族財(cái)富管理品牌“興承世家”，聚焦風(fēng)險(xiǎn)隔離、基業(yè)永續(xù)、家財(cái)穩(wěn)固、個(gè)性化傳承等需求，為其私行客戶提供包括財(cái)產(chǎn)規(guī)劃、資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)隔離、慈善事業(yè)、家族治理、法律咨詢、稅務(wù)籌劃等在內(nèi)的更加全面的專業(yè)服務(wù)；招行則與華潤(rùn)信托推出了家庭財(cái)富傳承服務(wù)，以低起點(diǎn)和多功能解決中產(chǎn)家庭財(cái)富傳承、照顧特定家人、債務(wù)隔離等方面的難題。

資管新規(guī)重塑格局

“資管新規(guī)的頒布對(duì)私人銀行業(yè)務(wù)意義深遠(yuǎn)，是商業(yè)銀行發(fā)展私行業(yè)務(wù)必須牢牢把握的發(fā)展機(jī)遇。”建行副行長(zhǎng)張立林表示，未來(lái)，該業(yè)務(wù)將面對(duì)快速增長(zhǎng)的財(cái)富規(guī)模和更加立體、更加多元的客戶需求。

資管新規(guī)致力于讓資產(chǎn)管理和財(cái)富管理行業(yè)回歸“受人之托、代人理財(cái)”的本源，財(cái)富管理客戶逐漸接受“風(fēng)險(xiǎn)收益匹配”的理念，客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好將日益分化，資產(chǎn)配置、投資建議需求進(jìn)一步顯現(xiàn)。報(bào)告認(rèn)為，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)需要改變業(yè)務(wù)模式，能夠真正了解客戶的差異化需求和真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，提升投研和資產(chǎn)配置能力。

與此同時(shí)，資管新規(guī)要求加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理。滿足合格投資人要求的高凈值客戶群體、投資范圍和產(chǎn)品選擇較普通投資者更為多元，對(duì)機(jī)構(gòu)的專業(yè)能力提出更高要求。“高凈值客戶將成為相關(guān)機(jī)構(gòu)需要更加重視的目標(biāo)客戶群體，私人銀行作為資產(chǎn)管理產(chǎn)品分銷渠道的重要性將顯著上升，私人銀行將迎來(lái)更大的發(fā)展空間。”報(bào)告表示。

“逐漸打破剛兌后，投資者再也不能‘兩眼一閉’只看產(chǎn)品預(yù)期收益率，私行的人才隊(duì)伍的專業(yè)價(jià)值得以顯現(xiàn)。同時(shí)，負(fù)責(zé)任的銀行會(huì)引導(dǎo)和幫助客戶構(gòu)建更具長(zhǎng)期價(jià)值的資產(chǎn)配置組合，而不是只著眼于理財(cái)產(chǎn)品的供應(yīng)和發(fā)售?！敝行胸?cái)富管理與私人銀行部總經(jīng)理劉敏表示，隨著資管新規(guī)的落地，私行業(yè)務(wù)的春天也到了。

此外，資管新規(guī)落地實(shí)施后，客戶真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)逐漸顯現(xiàn)，客戶過(guò)去投資于預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品的資金將面臨重新配置。報(bào)告顯示，從短期來(lái)看，由于市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒上升，2018年，存款和銀行理財(cái)在個(gè)人金融資產(chǎn)配置中的比例仍在增加。長(zhǎng)期來(lái)看，隨著市場(chǎng)轉(zhuǎn)型更加充分，銀行理財(cái)與其他公募或私募類產(chǎn)品將日益站在相似的跑道上。因此，能夠真正了解客戶需求、擁有強(qiáng)大的投資研究和主動(dòng)管理能力的機(jī)構(gòu)才能在競(jìng)爭(zhēng)中贏得長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)。

私行業(yè)務(wù)邁入新時(shí)代

“私行客戶的價(jià)值貢獻(xiàn)和戰(zhàn)略意義是不容質(zhì)疑的，私行業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行搶占戰(zhàn)略性客群、整合集團(tuán)資源、助力創(chuàng)新引領(lǐng)等方面都至關(guān)重要。抓好私行業(yè)務(wù)就是抓住未來(lái)?！鞭r(nóng)行私人銀行部總裁孫寧表示。

對(duì)于私行業(yè)務(wù)的未來(lái)發(fā)展的關(guān)鍵所在，業(yè)內(nèi)人士各有見(jiàn)解。工行私人銀行部總經(jīng)理張小東認(rèn)為，必須大力推動(dòng)私行業(yè)務(wù)的供給側(cè)改革，扭轉(zhuǎn)當(dāng)前以單一產(chǎn)品價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)為基點(diǎn)的經(jīng)營(yíng)邏輯，轉(zhuǎn)向以單一客戶需求服務(wù)為出發(fā)點(diǎn)的綜合服務(wù)形態(tài)和模式。

建行財(cái)富管理與私人銀行部總經(jīng)理劉建忠表示，面對(duì)新的業(yè)務(wù)發(fā)展階段，該行將建立協(xié)同開(kāi)放的產(chǎn)品服務(wù)生態(tài)，為客戶、客戶家庭以及客戶的家族和企業(yè)提供真正的一攬子服務(wù)，以綜合解決方案的形式，有效解決客戶財(cái)富管理的問(wèn)題。同時(shí)運(yùn)用金融科技，大力推進(jìn)私行業(yè)務(wù)智能化應(yīng)用水平，打造私行高品質(zhì)的立體服務(wù)覆蓋體系，鍛造專業(yè)客觀中立的多領(lǐng)域?qū)＜胰瞬抨?duì)伍，用心傾聽(tīng)客戶訴求、真正理解客戶需要、精準(zhǔn)代言客戶需求，與客戶全面溝通，成為客戶的長(zhǎng)期信任伙伴。

從體系和能力建設(shè)角度，報(bào)告表示，未來(lái)需從過(guò)去主要依賴前端渠道銷售能力，轉(zhuǎn)向更多依賴中臺(tái)總部能力的驅(qū)動(dòng)。具體而言，體現(xiàn)在四個(gè)方面。首先是強(qiáng)大的客戶需求洞察能力和清晰的客戶分層分類經(jīng)營(yíng)體系；其次是專業(yè)的投資研究能力以及通過(guò)投資顧問(wèn)隊(duì)伍向銷售端的有效傳導(dǎo)；再次是面向全市場(chǎng)篩選優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的能力，以開(kāi)放的產(chǎn)品平臺(tái)和完善的產(chǎn)品全生命周期管理；最后是運(yùn)用強(qiáng)大的數(shù)字化工具推動(dòng)財(cái)富管理旅程端到端落地。

本文源自金融時(shí)報(bào)

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