澎湃新聞?dòng)浾?陳珂

財(cái)富管理是一片藍(lán)海，針對家族的財(cái)富管理也愈發(fā)受重視。

11月26日，興業(yè)證券在上海舉行“興證財(cái)富家族辦公室品牌發(fā)布會(huì)暨財(cái)富高峰論壇”， 會(huì)上發(fā)布了“興證財(cái)富家族辦公室”品牌，該辦公室致力于成為上市公司及董監(jiān)高身邊的家族財(cái)富管理專家。

興業(yè)證券家族財(cái)富服務(wù)將整合興業(yè)證券財(cái)富管理、投資銀行、資產(chǎn)管理、研究咨詢、跨境服務(wù)等各項(xiàng)業(yè)務(wù)板塊，聯(lián)合境內(nèi)外銀行、公募、私募、信托、會(huì)計(jì)及律師事務(wù)所、慈善組織等外部機(jī)構(gòu)，打造一個(gè)開放式共享平臺(tái)，共同構(gòu)建家族財(cái)富生態(tài)圈。

興業(yè)證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，這標(biāo)志著興業(yè)證券財(cái)富業(yè)務(wù)邁入新階段。該公司在財(cái)富管理領(lǐng)域的探索由來已久，如今深入家族財(cái)富管理領(lǐng)域，可謂又為自身業(yè)務(wù)開辟了一道新的"護(hù)城河"。

興業(yè)證券股份有限公司黨委書記兼董事長楊華輝在會(huì)上說，改革開放40年所累積的居民財(cái)富造就了數(shù)以百萬億級(jí)的財(cái)富管理市場。而伴隨四部委資管新規(guī)的正式發(fā)布，證券公司的財(cái)富管理業(yè)務(wù)開始迎來最好的歷史機(jī)遇期。

一方面，投資者的剛兌預(yù)期被逐步打破，房地產(chǎn)調(diào)控政策與“房住不炒”繼續(xù)強(qiáng)化，財(cái)富在地產(chǎn)上的投資配置減少；同時(shí)各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與收益水平逐步回歸合理水平，產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型愈發(fā)清晰。

另一方面，資本市場基礎(chǔ)制度逐步成熟，各類中長期資金及專業(yè)投資者加速進(jìn)入市場，社保基金、保險(xiǎn)資金、養(yǎng)老金、海外機(jī)構(gòu)投資者、銀行理財(cái)子及公私募管理人近年來快速發(fā)展，豐富了市場參與主體結(jié)構(gòu)的同時(shí)，也進(jìn)一步提升了資本市場的穩(wěn)定度。

中國證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿去年11月在《旗幟》雜志也發(fā)表署名文章指出，我國目前擁有全球規(guī)模最大、交易最活躍的投資者群體，資本市場發(fā)展?fàn)肯抵鴥|萬家庭的切身利益，滿足人民群眾日益增長的財(cái)富管理需求，是新時(shí)代資本市場發(fā)展的重要使命。

與此同時(shí)，家族財(cái)富發(fā)展正當(dāng)時(shí)。

楊華輝說，2018年，我國個(gè)人可投資資產(chǎn)1000萬元人民幣以上的高凈值人群規(guī)模約197萬人，個(gè)人持有的可投資資產(chǎn)總體規(guī)模190萬億元人民幣，高凈值人群人均持有的可投資資產(chǎn)約3080萬元人民幣。龐大的市場空間為證券公司探索服務(wù)高端凈值人群提供了機(jī)會(huì)。

另一方面，隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與資本市場的快速發(fā)展，我國高凈值人群也呈現(xiàn)出新的發(fā)展特征：一是新富人群開始涌現(xiàn)。在新經(jīng)濟(jì)、新動(dòng)能的推動(dòng)下，以企業(yè)中、高級(jí)管理層與專業(yè)人士為代表的新富群體開始成為高凈值人群的中堅(jiān)力量。

二是企業(yè)家的財(cái)富傳承需求普及深化。楊華輝說，招商銀行的報(bào)告顯示，2019年起已經(jīng)準(zhǔn)備傳承安排的高凈值人群首次超過尚未開始準(zhǔn)備人群，同時(shí)客戶對家族辦公室的接受度和期許繼續(xù)提高。

三是對財(cái)富管理專業(yè)及綜合化的要求進(jìn)一步提高。經(jīng)歷資本市場洗禮，高凈值人群相較以往更關(guān)注財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的專業(yè)能力及企業(yè)綜合化解決方案。高凈值人群特征及需求的變化為證券公司切入家族財(cái)富業(yè)務(wù)創(chuàng)造了有利的外部環(huán)境，也對證券公司專業(yè)及綜合化服務(wù)能力的輸出提出了更高的要求。

“得益于近兩年集團(tuán)對于協(xié)同理念的倡導(dǎo)并伴以各業(yè)務(wù)單元定位的明確及體制機(jī)制的設(shè)計(jì)，使得興業(yè)證券今天正式推出綜合化、專業(yè)化、特色化的家族財(cái)富服務(wù)水到渠成?！睏钊A輝說。

“企業(yè)家精神是一種無形的傳承，而財(cái)富傳承是一種有形的傳承，確保家族基業(yè)的長青和財(cái)富的永續(xù)傳承，是企業(yè)家不可忽視的問題?！焙闵娮涌偛脛⑹锓逶诖舜螘?huì)上說。

高凈值家庭在財(cái)富傳承、家族延續(xù)的過程中，常常會(huì)面臨非常多的復(fù)雜問題，涉及資產(chǎn)隔離、遺囑設(shè)立、股權(quán)設(shè)計(jì)、財(cái)產(chǎn)分配等。

如此“家族辦公室”這一財(cái)富管理形式逐漸從國外普及到國內(nèi)，它是以家族資產(chǎn)的長期發(fā)展和財(cái)富代際傳承為目標(biāo)，通過組建專業(yè)的服務(wù)團(tuán)隊(duì)，為超高凈值家庭（通常資產(chǎn)在5000萬元人民幣以上）提供全方位的投資、法律、稅務(wù)、家族事務(wù)管理等專業(yè)服務(wù)。

目前國內(nèi)家族辦公室主要來自4個(gè)源頭：大型金融機(jī)構(gòu)下的高端財(cái)富管理中心/私人銀行部、超高凈值家庭自行組建的家族辦公室、財(cái)富管理背景的獨(dú)立家族辦公室、律師背景的獨(dú)立家族辦公室等四類。

市場熟知的有香港恒隆集團(tuán)老總的陳氏家族基金、阿里巴巴核心創(chuàng)始人馬云和蔡崇信成立的Blue Pool Capital、和瑾家族辦公室等。

責(zé)任編輯：王杰