關(guān)于跨境互聯(lián)網(wǎng)券商的監(jiān)管，迎來(lái)了一個(gè)標(biāo)志性節(jié)點(diǎn)。

5月16日美股盤前，有市場(chǎng)傳聞稱，迫于監(jiān)管壓力，富途證券、老虎證券將計(jì)劃下架中國(guó)交易App，最快周二確認(rèn)下架計(jì)劃，5月19日之前將下架部分應(yīng)用。兩家公司股價(jià)盤前均跌逾10%。

鈦媒體App第一時(shí)間聯(lián)系了上述兩家跨境互聯(lián)網(wǎng)券商企業(yè)，富途與老虎均確認(rèn)了這一市場(chǎng)傳聞的真實(shí)性，并且均表示早已停止了國(guó)內(nèi)新增業(yè)務(wù)，存量境內(nèi)客戶將不受影響，國(guó)際化市場(chǎng)是其發(fā)展重心。

與此同時(shí)，富途、老虎接連發(fā)出公告，表示將在我國(guó)境內(nèi)線上應(yīng)用商店下架App，同時(shí)存量境內(nèi)客戶的相關(guān)服務(wù)和業(yè)務(wù)均不受任何影響。

富途控股公告，為響應(yīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)范跨境證券業(yè)務(wù)的行業(yè)整改要求，富途5月19日擬在中國(guó)內(nèi)地線上應(yīng)用商店下架富途牛牛App，以推動(dòng)業(yè)務(wù)全面符合境內(nèi)監(jiān)管精神。存量境內(nèi)客戶仍可通過(guò)富途牛牛App進(jìn)行交易，相關(guān)服務(wù)和業(yè)務(wù)均不受任何影響。中國(guó)香港及所有境外用戶下載和使用富途牛牛App均不受任何影響。

老虎證券公告，公司將于2023年5月18日起調(diào)整境內(nèi)用戶更新客戶端的方式，在境內(nèi)應(yīng)用市場(chǎng)下架旗下老虎國(guó)際。本次調(diào)整不影響存量客戶對(duì)App的正常使用。對(duì)于新用戶，老虎證券已于2022年12月31日零點(diǎn)起不再受理中國(guó)境內(nèi)用戶的開戶申請(qǐng)。未來(lái)，老虎證券將按照中國(guó)監(jiān)管要求，繼續(xù)依法合規(guī)地服務(wù)好存量客戶。

一位證券行業(yè)分析師告訴鈦媒體App，“富途與老虎下架App之舉是大勢(shì)所趨、并不意外，此前監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其已經(jīng)進(jìn)行了較為嚴(yán)格的限制，未來(lái)其將主要服務(wù)海外用戶，尤其是海外華人用戶?！?/p>事實(shí)上，2021年下半年以來(lái)，來(lái)自監(jiān)管的一連串表態(tài)，已經(jīng)動(dòng)搖了其能否在內(nèi)地展業(yè)的地基。

當(dāng)年10月27日，中國(guó)人民銀行金融穩(wěn)定局局長(zhǎng)孫天琦在演講中半公開點(diǎn)名富途和老虎證券，稱其“無(wú)照駕駛”。

孫天琦稱，部分境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在未取得境內(nèi)相關(guān)牌照、僅持有境外牌照的情況下，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，面向境內(nèi)投資者提供境外證券投資服務(wù)，例如，美股、港股交易服務(wù)，屬于“跨境交付”范疇。而除特定金融服務(wù)外，我國(guó)未承諾其他金融服務(wù)可通過(guò)“跨境交付”方式提供。孫天琦特意點(diǎn)出，跨境互聯(lián)網(wǎng)券商客戶快速增長(zhǎng)，多來(lái)自我國(guó)境內(nèi)。

此后，證監(jiān)會(huì)要求富途控股、老虎證券進(jìn)行整改。一是依法取締增量非法業(yè)務(wù)活動(dòng)。禁止招攬境內(nèi)投資者及發(fā)展境內(nèi)新客戶、開立新賬戶。二是妥善處理存量業(yè)務(wù)。為維護(hù)市場(chǎng)平穩(wěn)，允許存量境內(nèi)投資者繼續(xù)通過(guò)原境外機(jī)構(gòu)開展交易，但禁止境外機(jī)構(gòu)接受違反我國(guó)外匯管理規(guī)定的增量資金轉(zhuǎn)入此類投資者賬戶。

一位接近監(jiān)管層的人士曾向鈦媒體App表示，伴隨著“無(wú)照駕駛”的發(fā)言，彼時(shí)曾有相關(guān)具體監(jiān)管規(guī)則準(zhǔn)備出臺(tái)，但最后在多方考慮之下并未落地公布。

上述人士解釋稱，按照現(xiàn)在的法規(guī)，哪怕跨境互聯(lián)網(wǎng)券商通過(guò)收購(gòu)等方式獲得了內(nèi)地的券商牌照，也只能為內(nèi)地的用戶提供A股的交易服務(wù)，并不能為其提供美港股的交易服務(wù)。目前并沒有一張既可以發(fā)展境內(nèi)客戶、又可以發(fā)展港美股業(yè)務(wù)的特殊牌照。

國(guó)際化成為跨境互聯(lián)網(wǎng)券商們此前應(yīng)對(duì)監(jiān)管危機(jī)時(shí)不得不選擇的道路，海外故事也是當(dāng)前其財(cái)報(bào)中講述的重點(diǎn)內(nèi)容。2022年，富途用戶占香港成年人口比例達(dá)43%。四季度，moomoo（富途牛牛的海外版本）在新加坡的用戶數(shù)突破當(dāng)?shù)?0-70歲人口的25%；老虎2022年第四季度新增入金客戶2.7萬(wàn)，其中超過(guò)90%來(lái)自中國(guó)大陸以外的市場(chǎng)，其中55%來(lái)自新加坡，20%來(lái)自澳新，15%來(lái)自美國(guó)。而就在5月16日當(dāng)天，富途宣布moomoo進(jìn)軍馬來(lái)西亞市場(chǎng)。

此外，富途與老虎也都在逐步發(fā)展非經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，比如貨幣基金等財(cái)富管理業(yè)務(wù)、B端金融服務(wù)包括中國(guó)企業(yè)在港美股市場(chǎng)的IPO承銷和ESOP（員工股權(quán)激勵(lì)）解決方案等多元業(yè)務(wù)。（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者｜蔡鵬程）