近年來(lái)，監(jiān)管部門在推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)踐行ESG理念方面形成廣泛共識(shí)，中央和地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)從業(yè)務(wù)指引、標(biāo)準(zhǔn)制定和信息披露要求等不同維度著手，積極推進(jìn)ESG相關(guān)制度基礎(chǔ)建設(shè)，引導(dǎo)和鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極踐行ESG理念。受益于監(jiān)管政策驅(qū)動(dòng)疊加對(duì)ESG理念認(rèn)知的深入，越來(lái)越多的金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始認(rèn)識(shí)到，如何踐行好ESG業(yè)已成為當(dāng)下和未來(lái)必須面對(duì)的“必答題”。

在這一趨勢(shì)下，第三方財(cái)富管理行業(yè)ESG持續(xù)推廣和發(fā)展，并逐步滲入到第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略規(guī)劃與經(jīng)營(yíng)決策，對(duì)行業(yè)未來(lái)發(fā)展方向與格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。隨著ESG在全社會(huì)持續(xù)推廣實(shí)踐，我們認(rèn)為未來(lái)一個(gè)時(shí)期，第三方財(cái)富管理行業(yè)ESG發(fā)展將呈現(xiàn)以下六大趨勢(shì)。

01監(jiān)管對(duì)ESG要求日益強(qiáng)化

相較于歐美等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，我國(guó)的ESG實(shí)踐方興未艾，可以預(yù)見(jiàn)的是，未來(lái)監(jiān)管機(jī)構(gòu)在ESG相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面仍將持續(xù)發(fā)力，逐步完善相關(guān)配套制度。一方面，與證券、銀行、保險(xiǎn)等領(lǐng)域相比，目前監(jiān)管層對(duì)于第三方財(cái)富管理行業(yè)的ESG要求相對(duì)較少，隨著監(jiān)管層ESG相關(guān)政策逐步趨嚴(yán)，具體監(jiān)管要求有望逐步向第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)擴(kuò)散。

另一方面，北京、上海、深圳等城市相繼出臺(tái)政策提出打造財(cái)富管理中心，政策文件均明確表示支持和鼓勵(lì)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)開(kāi)展ESG信息披露，加強(qiáng)ESG產(chǎn)品研發(fā);其中深圳還支持財(cái)富管理機(jī)構(gòu)設(shè)立首席責(zé)任官(CRO),鼓勵(lì)將ESG評(píng)價(jià)納入盡職調(diào)查、決策與投后管理全流程。5月18日，深圳地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布2023年環(huán)境信息披露機(jī)構(gòu)名單，明確不同類型金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)制性信息披露的資產(chǎn)規(guī)模下限。從政策趨勢(shì)來(lái)看，ESG相關(guān)政策支持或約束，將逐步影響甚至融入各第三方財(cái)富機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)與決策。

02行業(yè)ESG實(shí)踐逐漸分化，頭部機(jī)構(gòu)大步領(lǐng)先

在國(guó)內(nèi)ESG浪潮推動(dòng)下，第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)在ESG踐行方面逐步成分化態(tài)勢(shì)。頭部第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)率先邁出了踐行ESG理念的步伐，具體表現(xiàn)為部分機(jī)構(gòu)已陸續(xù)發(fā)布企業(yè)責(zé)任報(bào)告或ESG報(bào)告，將ESG理念納入公司發(fā)展戰(zhàn)略，并積極與公司業(yè)務(wù)整合，大力投入ESG研究，開(kāi)展ESG投教工作。

在頭部機(jī)構(gòu)的示范引領(lǐng)下，盡管帶動(dòng)了個(gè)別中型機(jī)構(gòu)的跟隨，但仍有較大部分的第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)或由于自身實(shí)力不濟(jì)、經(jīng)營(yíng)不規(guī)范，抑或是缺乏ESG認(rèn)知、在ESG領(lǐng)域鮮有建樹(shù)，目前仍無(wú)具體動(dòng)作。相比較而言，頭部機(jī)構(gòu)已從公司愿景、制度、戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)和智庫(kù)研究等多個(gè)層面確立了ESG實(shí)踐的基本框架，具有全方位的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。隨著ESG實(shí)踐的繼續(xù)推進(jìn)，頭部機(jī)構(gòu)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)將更加凸顯，并大步拉開(kāi)與其他機(jī)構(gòu)的差距。

03ESG實(shí)踐的內(nèi)涵逐步豐富深化

對(duì)于第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)而言，踐行ESG理念將經(jīng)歷由淺入深，邊實(shí)踐邊調(diào)整的過(guò)程。在實(shí)踐初期，不乏有機(jī)構(gòu)將ESG視為新鮮事物，通過(guò)概念套用和精心包裝，打上ESG標(biāo)簽，贏得投資者的好感。隨著實(shí)踐的深入，企業(yè)對(duì)于ESG的理解將更加深刻，在監(jiān)管的約束和第三方評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的甄別下，投其所好、做表面文章的“漂綠”行為將逐步被揭露和拋棄。

隨著更多優(yōu)秀成功案例的涌現(xiàn)，實(shí)踐的方向更加多元、內(nèi)涵日益豐富，將有更多第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)把ESG理念整合到公司戰(zhàn)略與經(jīng)營(yíng)之中。具體來(lái)看，一是優(yōu)秀的第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)將不再停留于簡(jiǎn)單的喊綠色口號(hào)，而是結(jié)合行業(yè)特征和業(yè)務(wù)特長(zhǎng)，探索符合自身實(shí)際的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)之路。二是在社會(huì)責(zé)任領(lǐng)域，第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)將基于自身的高凈值客群優(yōu)勢(shì)，組織搭建公益慈善平臺(tái)，聯(lián)結(jié)高凈值客戶和慈善公益機(jī)構(gòu)或項(xiàng)目，尋求客戶服務(wù)與社會(huì)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的共贏;三是在投資者教育領(lǐng)域，將充分發(fā)揮第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)客觀、獨(dú)立、綜合、專業(yè)的優(yōu)勢(shì)，全面系統(tǒng)、循序漸進(jìn)地推進(jìn)投教工作。

04ESG人才需求顯著增加

得益于ESG實(shí)踐與投資在國(guó)內(nèi)的迅速興起，第三方財(cái)富機(jī)構(gòu)的相關(guān)領(lǐng)域的人才需求亦大幅增加。ESG涉及從信息披露、績(jī)效評(píng)價(jià)、ESG投資等多個(gè)環(huán)節(jié)，企業(yè)實(shí)踐主體需要專職崗位負(fù)責(zé)ESG相關(guān)事項(xiàng)，幫助企業(yè)規(guī)劃和制定ESG實(shí)踐方案、評(píng)價(jià)信息披露企業(yè)的ESG績(jī)效;財(cái)富管理機(jī)構(gòu)需要ESG分析師為ESG投資決策提供評(píng)級(jí)、盡調(diào)、基本分析以及策略支持。

根據(jù)匯豐銀行在2021年的一項(xiàng)可持續(xù)金融與投資調(diào)查，超40%的亞洲投資者表示，受制于缺乏專業(yè)知識(shí)、合格人才匱乏，阻礙了全面的ESG投資。2022年6月，上海市浦東新區(qū)就發(fā)布相關(guān)政策表示應(yīng)當(dāng)為吸引綠色金融高層次、緊缺急需和優(yōu)秀青年人才提供便利支持，從側(cè)面也反映市場(chǎng)ESG人才需求的緊缺狀況。近期的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)三大主要招聘網(wǎng)站ESG相關(guān)招聘崗位多達(dá)300余個(gè)，平均年薪超過(guò)25萬(wàn)元，市場(chǎng)對(duì)ESG人才需求可見(jiàn)一斑。整體來(lái)看，隨著第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)愈發(fā)重視ESG能力建設(shè)，相關(guān)的人才需求還將進(jìn)一步上升。

05ESG將成為投資者教育的優(yōu)先事項(xiàng)

近年來(lái)， ESG基金、ESG理財(cái)產(chǎn)品等形式各樣的ESG投資品不斷涌現(xiàn)，但多數(shù)投資者對(duì)ESG理念、ESG投資的認(rèn)知還存在較大不足。根據(jù)植信投資研究院2022年4季度的問(wèn)卷調(diào)查數(shù)據(jù)，約72%的被調(diào)查者(均為高凈值人群)表示不了解ESG，其中近一半的投資者表示對(duì)投資綠色產(chǎn)業(yè)感興趣，這說(shuō)明許多偏好ESG的投資者并不了解ESG相關(guān)知識(shí)。

對(duì)于第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)而言，及時(shí)地向投資者普及時(shí)下熱點(diǎn)，答疑解惑，解讀市場(chǎng)前沿知識(shí)是投資者教育工作的應(yīng)有之義。鑒于當(dāng)前市場(chǎng)ESG關(guān)注度居高不下，ESG投資日新月異，第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將ESG納入到投資者教育的優(yōu)先事項(xiàng)，著力推動(dòng)投資者ESG認(rèn)知水平。

06ESG實(shí)踐推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展功能增強(qiáng)

第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)在資本市場(chǎng)上承擔(dān)著資源配置的重要職能，隨著越來(lái)越多的第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)將ESG納入公司戰(zhàn)略，未來(lái)將會(huì)更好地發(fā)揮資源配置功能，引導(dǎo)資本向善，調(diào)整業(yè)務(wù)重心向ESG領(lǐng)域傾斜，支持資源向綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，將有力推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

除此之外，投資者ESG教育工作持續(xù)推進(jìn)、ESG投資策略的不斷深化，亦將從其他不同維度強(qiáng)化第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)助力經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的功能。