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近年來，監(jiān)管部門在推動金融機構踐行ESG理念方面形成廣泛共識，中央和地方監(jiān)管機構從業(yè)務指引、標準制定和信息披露要求等不同維度著手，積極推進ESG相關制度基礎建設，引導和鼓勵金融機構積極踐行ESG理念。受益于監(jiān)管政策驅動疊加對ESG理念認知的深入，越來越多的金融機構開始認識到，如何踐行好ESG業(yè)已成為當下和未來必須面對的“必答題”。在這一趨勢下，第三方財富管理行業(yè)ESG持續(xù)推廣和發(fā)展，并逐步滲入到第三方財富管理機構的戰(zhàn)略規(guī)劃與經(jīng)營決策，對行業(yè)未來發(fā)展方向與格局產生深遠的影響。隨著ESG在全社會持續(xù)推廣實踐，我們認為未來一個時期，第三方財富管理行業(yè)ESG發(fā)展將呈現(xiàn)以下六大趨勢。
01監(jiān)管對ESG要求日益強化相較于歐美等發(fā)達經(jīng)濟體，我國的ESG實踐方興未艾，可以預見的是，未來監(jiān)管機構在ESG相關基礎設施建設方面仍將持續(xù)發(fā)力，逐步完善相關配套制度。一方面，與證券、銀行、保險等領域相比，目前監(jiān)管層對于第三方財富管理行業(yè)的ESG要求相對較少，隨著監(jiān)管層ESG相關政策逐步趨嚴，具體監(jiān)管要求有望逐步向第三方財富管理機構擴散。另一方面，北京、上海、深圳等城市相繼出臺政策提出打造財富管理中心，政策文件均明確表示支持和鼓勵財富管理機構開展ESG信息披露，加強ESG產品研發(fā);其中深圳還支持財富管理機構設立首席責任官(CRO),鼓勵將ESG評價納入盡職調查、決策與投后管理全流程。5月18日，深圳地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布2023年環(huán)境信息披露機構名單，明確不同類型金融機構強制性信息披露的資產規(guī)模下限。從政策趨勢來看，ESG相關政策支持或約束，將逐步影響甚至融入各第三方財富機構的經(jīng)營與決策。02行業(yè)ESG實踐逐漸分化，頭部機構大步領先在國內ESG浪潮推動下，第三方財富管理機構在ESG踐行方面逐步成分化態(tài)勢。頭部第三方財富管理機構率先邁出了踐行ESG理念的步伐，具體表現(xiàn)為部分機構已陸續(xù)發(fā)布企業(yè)責任報告或ESG報告，將ESG理念納入公司發(fā)展戰(zhàn)略，并積極與公司業(yè)務整合，大力投入ESG研究，開展ESG投教工作。在頭部機構的示范引領下，盡管帶動了個別中型機構的跟隨，但仍有較大部分的第三方財富管理機構或由于自身實力不濟、經(jīng)營不規(guī)范，抑或是缺乏ESG認知、在ESG領域鮮有建樹，目前仍無具體動作。相比較而言，頭部機構已從公司愿景、制度、戰(zhàn)略、經(jīng)營和智庫研究等多個層面確立了ESG實踐的基本框架，具有全方位的領先優(yōu)勢。隨著ESG實踐的繼續(xù)推進，頭部機構的先發(fā)優(yōu)勢將更加凸顯，并大步拉開與其他機構的差距。03ESG實踐的內涵逐步豐富深化對于第三方財富管理機構而言，踐行ESG理念將經(jīng)歷由淺入深，邊實踐邊調整的過程。在實踐初期，不乏有機構將ESG視為新鮮事物，通過概念套用和精心包裝，打上ESG標簽，贏得投資者的好感。隨著實踐的深入，企業(yè)對于ESG的理解將更加深刻，在監(jiān)管的約束和第三方評價機構的甄別下，投其所好、做表面文章的“漂綠”行為將逐步被揭露和拋棄。隨著更多優(yōu)秀成功案例的涌現(xiàn)，實踐的方向更加多元、內涵日益豐富，將有更多第三方財富管理機構把ESG理念整合到公司戰(zhàn)略與經(jīng)營之中。具體來看，一是優(yōu)秀的第三方財富管理機構將不再停留于簡單的喊綠色口號，而是結合行業(yè)特征和業(yè)務特長，探索符合自身實際的可持續(xù)經(jīng)營之路。二是在社會責任領域，第三方財富管理機構將基于自身的高凈值客群優(yōu)勢，組織搭建公益慈善平臺，聯(lián)結高凈值客戶和慈善公益機構或項目，尋求客戶服務與社會價值實現(xiàn)的共贏;三是在投資者教育領域，將充分發(fā)揮第三方財富管理機構客觀、獨立、綜合、專業(yè)的優(yōu)勢，全面系統(tǒng)、循序漸進地推進投教工作。04ESG人才需求顯著增加得益于ESG實踐與投資在國內的迅速興起，第三方財富機構的相關領域的人才需求亦大幅增加。ESG涉及從信息披露、績效評價、ESG投資等多個環(huán)節(jié)，企業(yè)實踐主體需要專職崗位負責ESG相關事項，幫助企業(yè)規(guī)劃和制定ESG實踐方案、評價信息披露企業(yè)的ESG績效;財富管理機構需要ESG分析師為ESG投資決策提供評級、盡調、基本分析以及策略支持。根據(jù)匯豐銀行在2021年的一項可持續(xù)金融與投資調查，超40%的亞洲投資者表示，受制于缺乏專業(yè)知識、合格人才匱乏，阻礙了全面的ESG投資。2022年6月，上海市浦東新區(qū)就發(fā)布相關政策表示應當為吸引綠色金融高層次、緊缺急需和優(yōu)秀青年人才提供便利支持，從側面也反映市場ESG人才需求的緊缺狀況。近期的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，國內三大主要招聘網(wǎng)站ESG相關招聘崗位多達300余個，平均年薪超過25萬元，市場對ESG人才需求可見一斑。整體來看，隨著第三方財富管理機構愈發(fā)重視ESG能力建設，相關的人才需求還將進一步上升。05ESG將成為投資者教育的優(yōu)先事項近年來， ESG基金、ESG理財產品等形式各樣的ESG投資品不斷涌現(xiàn)，但多數(shù)投資者對ESG理念、ESG投資的認知還存在較大不足。根據(jù)植信投資研究院2022年4季度的問卷調查數(shù)據(jù)，約72%的被調查者(均為高凈值人群)表示不了解ESG，其中近一半的投資者表示對投資綠色產業(yè)感興趣，這說明許多偏好ESG的投資者并不了解ESG相關知識。對于第三方財富管理機構而言，及時地向投資者普及時下熱點，答疑解惑，解讀市場前沿知識是投資者教育工作的應有之義。鑒于當前市場ESG關注度居高不下，ESG投資日新月異，第三方財富管理機構應當將ESG納入到投資者教育的優(yōu)先事項，著力推動投資者ESG認知水平。06ESG實踐推動經(jīng)濟高質量發(fā)展功能增強第三方財富管理機構在資本市場上承擔著資源配置的重要職能，隨著越來越多的第三方財富管理機構將ESG納入公司戰(zhàn)略，未來將會更好地發(fā)揮資源配置功能，引導資本向善，調整業(yè)務重心向ESG領域傾斜，支持資源向綠色環(huán)保產業(yè)、戰(zhàn)略性新興產業(yè)領域，將有力推動經(jīng)濟轉型，實現(xiàn)高質量發(fā)展。除此之外，投資者ESG教育工作持續(xù)推進、ESG投資策略的不斷深化，亦將從其他不同維度強化第三方財富管理機構助力經(jīng)濟高質量發(fā)展的功能。
01監(jiān)管對ESG要求日益強化相較于歐美等發(fā)達經(jīng)濟體，我國的ESG實踐方興未艾，可以預見的是，未來監(jiān)管機構在ESG相關基礎設施建設方面仍將持續(xù)發(fā)力，逐步完善相關配套制度。一方面，與證券、銀行、保險等領域相比，目前監(jiān)管層對于第三方財富管理行業(yè)的ESG要求相對較少，隨著監(jiān)管層ESG相關政策逐步趨嚴，具體監(jiān)管要求有望逐步向第三方財富管理機構擴散。另一方面，北京、上海、深圳等城市相繼出臺政策提出打造財富管理中心，政策文件均明確表示支持和鼓勵財富管理機構開展ESG信息披露，加強ESG產品研發(fā);其中深圳還支持財富管理機構設立首席責任官(CRO),鼓勵將ESG評價納入盡職調查、決策與投后管理全流程。5月18日，深圳地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布2023年環(huán)境信息披露機構名單，明確不同類型金融機構強制性信息披露的資產規(guī)模下限。從政策趨勢來看，ESG相關政策支持或約束，將逐步影響甚至融入各第三方財富機構的經(jīng)營與決策。02行業(yè)ESG實踐逐漸分化，頭部機構大步領先在國內ESG浪潮推動下，第三方財富管理機構在ESG踐行方面逐步成分化態(tài)勢。頭部第三方財富管理機構率先邁出了踐行ESG理念的步伐，具體表現(xiàn)為部分機構已陸續(xù)發(fā)布企業(yè)責任報告或ESG報告，將ESG理念納入公司發(fā)展戰(zhàn)略，并積極與公司業(yè)務整合，大力投入ESG研究，開展ESG投教工作。在頭部機構的示范引領下，盡管帶動了個別中型機構的跟隨，但仍有較大部分的第三方財富管理機構或由于自身實力不濟、經(jīng)營不規(guī)范，抑或是缺乏ESG認知、在ESG領域鮮有建樹，目前仍無具體動作。相比較而言，頭部機構已從公司愿景、制度、戰(zhàn)略、經(jīng)營和智庫研究等多個層面確立了ESG實踐的基本框架，具有全方位的領先優(yōu)勢。隨著ESG實踐的繼續(xù)推進，頭部機構的先發(fā)優(yōu)勢將更加凸顯，并大步拉開與其他機構的差距。03ESG實踐的內涵逐步豐富深化對于第三方財富管理機構而言，踐行ESG理念將經(jīng)歷由淺入深，邊實踐邊調整的過程。在實踐初期，不乏有機構將ESG視為新鮮事物，通過概念套用和精心包裝，打上ESG標簽，贏得投資者的好感。隨著實踐的深入，企業(yè)對于ESG的理解將更加深刻，在監(jiān)管的約束和第三方評價機構的甄別下，投其所好、做表面文章的“漂綠”行為將逐步被揭露和拋棄。隨著更多優(yōu)秀成功案例的涌現(xiàn)，實踐的方向更加多元、內涵日益豐富，將有更多第三方財富管理機構把ESG理念整合到公司戰(zhàn)略與經(jīng)營之中。具體來看，一是優(yōu)秀的第三方財富管理機構將不再停留于簡單的喊綠色口號，而是結合行業(yè)特征和業(yè)務特長，探索符合自身實際的可持續(xù)經(jīng)營之路。二是在社會責任領域，第三方財富管理機構將基于自身的高凈值客群優(yōu)勢，組織搭建公益慈善平臺，聯(lián)結高凈值客戶和慈善公益機構或項目，尋求客戶服務與社會價值實現(xiàn)的共贏;三是在投資者教育領域，將充分發(fā)揮第三方財富管理機構客觀、獨立、綜合、專業(yè)的優(yōu)勢，全面系統(tǒng)、循序漸進地推進投教工作。04ESG人才需求顯著增加得益于ESG實踐與投資在國內的迅速興起，第三方財富機構的相關領域的人才需求亦大幅增加。ESG涉及從信息披露、績效評價、ESG投資等多個環(huán)節(jié)，企業(yè)實踐主體需要專職崗位負責ESG相關事項，幫助企業(yè)規(guī)劃和制定ESG實踐方案、評價信息披露企業(yè)的ESG績效;財富管理機構需要ESG分析師為ESG投資決策提供評級、盡調、基本分析以及策略支持。根據(jù)匯豐銀行在2021年的一項可持續(xù)金融與投資調查，超40%的亞洲投資者表示，受制于缺乏專業(yè)知識、合格人才匱乏，阻礙了全面的ESG投資。2022年6月，上海市浦東新區(qū)就發(fā)布相關政策表示應當為吸引綠色金融高層次、緊缺急需和優(yōu)秀青年人才提供便利支持，從側面也反映市場ESG人才需求的緊缺狀況。近期的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，國內三大主要招聘網(wǎng)站ESG相關招聘崗位多達300余個，平均年薪超過25萬元，市場對ESG人才需求可見一斑。整體來看，隨著第三方財富管理機構愈發(fā)重視ESG能力建設，相關的人才需求還將進一步上升。05ESG將成為投資者教育的優(yōu)先事項近年來， ESG基金、ESG理財產品等形式各樣的ESG投資品不斷涌現(xiàn)，但多數(shù)投資者對ESG理念、ESG投資的認知還存在較大不足。根據(jù)植信投資研究院2022年4季度的問卷調查數(shù)據(jù)，約72%的被調查者(均為高凈值人群)表示不了解ESG，其中近一半的投資者表示對投資綠色產業(yè)感興趣，這說明許多偏好ESG的投資者并不了解ESG相關知識。對于第三方財富管理機構而言，及時地向投資者普及時下熱點，答疑解惑，解讀市場前沿知識是投資者教育工作的應有之義。鑒于當前市場ESG關注度居高不下，ESG投資日新月異，第三方財富管理機構應當將ESG納入到投資者教育的優(yōu)先事項，著力推動投資者ESG認知水平。06ESG實踐推動經(jīng)濟高質量發(fā)展功能增強第三方財富管理機構在資本市場上承擔著資源配置的重要職能，隨著越來越多的第三方財富管理機構將ESG納入公司戰(zhàn)略，未來將會更好地發(fā)揮資源配置功能，引導資本向善，調整業(yè)務重心向ESG領域傾斜，支持資源向綠色環(huán)保產業(yè)、戰(zhàn)略性新興產業(yè)領域，將有力推動經(jīng)濟轉型，實現(xiàn)高質量發(fā)展。除此之外，投資者ESG教育工作持續(xù)推進、ESG投資策略的不斷深化，亦將從其他不同維度強化第三方財富管理機構助力經(jīng)濟高質量發(fā)展的功能。
