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放眼整個(gè)銀行業(yè)，財(cái)富管理業(yè)務(wù)無(wú)疑已成為驅(qū)動(dòng)各大銀行零售金融高速發(fā)展的關(guān)鍵引擎。相關(guān)報(bào)告指出，2013-2022年中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)以每年13%高速增長(zhǎng)，奠定了如今的市場(chǎng)規(guī)模；而未來(lái)10年，預(yù)計(jì)個(gè)人金融資產(chǎn)仍將持續(xù)保持9%的年復(fù)合增長(zhǎng)率，財(cái)富管理業(yè)務(wù)仍是值得金融機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略聚焦的藍(lán)海市場(chǎng)。如何搶占這片藍(lán)海市場(chǎng)？激烈競(jìng)爭(zhēng)之下似乎并不容易。從2022年年報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，銀行財(cái)富管理中間業(yè)務(wù)收入普遍承壓，多家銀行出現(xiàn)下滑。對(duì)此，多位業(yè)內(nèi)人士表示，主要是受到2022年權(quán)益市場(chǎng)震蕩、資管新規(guī)全面實(shí)施等因素影響，代銷理財(cái)、基金、信托等產(chǎn)品帶來(lái)的收入減少所致。在此背景下，從前被視為“輔助”的銀保渠道，似乎又成了“香餑餑”。
01多家銀行代銷保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入逆勢(shì)增長(zhǎng)發(fā)力銀保渠道已是當(dāng)前一些銀行的普遍共識(shí)。統(tǒng)計(jì)顯示，工商銀行在連續(xù)兩年下滑后，其代銷的個(gè)人保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入終于逆勢(shì)增長(zhǎng)，在2022年實(shí)現(xiàn)1144億元的代銷規(guī)模，同比增長(zhǎng)5.73%，增長(zhǎng)幅度好于整體手續(xù)費(fèi)及傭金收入情況。農(nóng)業(yè)銀行代理期交保費(fèi)收入已連續(xù)四年實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，并且2022年表現(xiàn)好于前兩年，同比正增長(zhǎng)15.1%達(dá)到了330億元。從歷年年報(bào)可以看到，農(nóng)業(yè)銀行自2019年深入推進(jìn)代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，近幾年還從不同層面加大對(duì)代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的力度。建設(shè)銀行手續(xù)費(fèi)及傭金收入的變化與其他大行走勢(shì)基本一致，2022年保持在10%以內(nèi)的降幅。但是其代理業(yè)務(wù)收入整體平穩(wěn)很多，微降0.27%收入192.31億元。郵儲(chǔ)銀行2022年代理業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)更是亮眼，實(shí)現(xiàn)了同比34.64%的增長(zhǎng)，收入167.99億元。對(duì)此，郵儲(chǔ)銀行解釋稱，主要是因?yàn)槠浼涌焱七M(jìn)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升專業(yè)化、差異化客戶資產(chǎn)配置能力，代理保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。同時(shí)，期交占比也在進(jìn)一步提升，數(shù)據(jù)顯示，代理長(zhǎng)期期交新單保費(fèi)762.70億元，占新單保費(fèi)比重28.50%，同比提升8.66個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)于代理業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)變化，年報(bào)解釋稱，代銷基金受資本市場(chǎng)波動(dòng)影響同比下降，但代理保險(xiǎn)收入支撐作用明顯，通過(guò)加強(qiáng)資產(chǎn)配置、積極把握客戶保障需求，收入實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。此外，年報(bào)還提到，2022年，其推動(dòng)家族信托顧問(wèn)服務(wù)擴(kuò)面提效，創(chuàng)新推出保險(xiǎn)金信托顧問(wèn)業(yè)務(wù)。交通銀行與農(nóng)業(yè)銀行相似，在手續(xù)費(fèi)及傭金收入和手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入都下滑的情況下，代銷保險(xiǎn)產(chǎn)品余額卻逆勢(shì)增長(zhǎng)。2022年，交通銀行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入446.39億元，同比減少29.34億元，降幅6.17%。具體來(lái)看，代理類業(yè)務(wù)收入同比減少6.84億元，降幅12.08%，但代銷保險(xiǎn)產(chǎn)品余額同比增長(zhǎng)15.23%。招商銀行期交力度持續(xù)加大，推動(dòng)代理保險(xiǎn)收入增長(zhǎng)超50%，達(dá)到了124.26億元，是2020年的兩倍還多，在財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)收入中占半壁江山，財(cái)報(bào)解釋是其期交保險(xiǎn)銷量及費(fèi)率均同比提升；此外，代理保險(xiǎn)收入在財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入中的占比不斷提升，從2020年的19.43%提升至2022年的41.1%，將近半壁江山。平安銀行2023年一季報(bào)顯示，其代理保險(xiǎn)收入13.18億元，同比增長(zhǎng)83.8%。其中，“新隊(duì)伍”除帶來(lái)保險(xiǎn)產(chǎn)能貢獻(xiàn)外，非保險(xiǎn)營(yíng)業(yè)收入已占新隊(duì)伍整體營(yíng)業(yè)收入超四成。據(jù)了解，2021年8月平安銀行在業(yè)內(nèi)率先推出將保險(xiǎn)融入整個(gè)財(cái)富管理體系的“新銀?！蹦Ｊ?，并為之重磅打造了“懂保險(xiǎn)的新的財(cái)富隊(duì)伍”——平安私人財(cái)富專家(Private Wealth Adviser，簡(jiǎn)稱PWA)，即“新隊(duì)伍”。截至2023年3月，該隊(duì)伍人數(shù)突破1700人。02AUM大漲，中收承壓在銀保收入逆勢(shì)增長(zhǎng)的同時(shí)，有一個(gè)現(xiàn)象也值得關(guān)注，即財(cái)富管理中間收入下滑。2022年年報(bào)顯示，平安銀行財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)收入64.47億元，同比下降21.5%。在此背景下， 平安銀行去年的非利息凈收入占比也從2021年的29%下滑到27.7%。“零售之王”招商銀行2022年財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入309.03億元，同比也下降14.28%。另外，最新發(fā)布的2023年一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，一季度，招商銀行財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入91.10億元，同比下降13.25%。具體來(lái)看，代理保險(xiǎn)收入50.76億元，代理基金收入15.24億元，代銷理財(cái)收入13.51億元，代理信托計(jì)劃收入8.62億元，代理證券交易收入2.15億元。與2022年一季度相比，2023年一季度招商銀行的代理信托計(jì)劃收入、代銷理財(cái)收入、代理基金收入分別下滑29.80%、23.46%、11.75%。為什么會(huì)出現(xiàn)財(cái)富管理中間收入下滑？招商銀行稱，財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入下滑主要受客戶投資情緒低迷影響；平安銀行也表示因主動(dòng)壓降非標(biāo)類產(chǎn)品規(guī)模及證券市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致的基金銷量下滑等因素所影響。對(duì)此，業(yè)內(nèi)分析稱，確與外部市場(chǎng)環(huán)境相關(guān)：基金代銷、理財(cái)產(chǎn)品等表現(xiàn)欠佳，在很大程度上影響了銀行中間業(yè)務(wù)收入；另外市場(chǎng)波動(dòng)使得居民避險(xiǎn)情緒大幅上升，保障需求明顯，住戶存款增加17.84萬(wàn)億元、銀行代銷保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入大漲都是此背景下的一個(gè)直觀體現(xiàn)。與此相對(duì)應(yīng)的便是，代銷理財(cái)、代銷基金和代銷信托等業(yè)務(wù)收入下滑，中間收入整體承壓。不過(guò)，財(cái)富管理中間業(yè)務(wù)收入下滑的同時(shí)，AUM卻是大漲的。截至3月末，郵儲(chǔ)銀行管理個(gè)人客戶資產(chǎn)（AUM）規(guī)模近14.5萬(wàn)億元。另外，2022年年報(bào)顯示，截至2022年末，招商銀行AUM規(guī)模超12萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.68%，私人銀行客戶數(shù)突破13萬(wàn)戶；平安銀行、光大銀行、民生銀行AUM規(guī)模均超過(guò)2萬(wàn)億元。總結(jié)面對(duì)息差收緊的大趨勢(shì)，發(fā)力中間業(yè)務(wù)已是各大銀行的一致選擇；而進(jìn)軍大財(cái)富，顯然是其中的一大關(guān)鍵。從現(xiàn)狀來(lái)看，雖然財(cái)富管理中間收入普遍承壓，但是AUM卻是保持穩(wěn)健增長(zhǎng)。如相關(guān)報(bào)道指出，“只要AUM仍在高速增長(zhǎng)，資本市場(chǎng)的景氣度只是影響傭金費(fèi)率。”另外，發(fā)力銀保渠道、代銷保險(xiǎn)業(yè)務(wù)是否將是銀行角逐中收之戰(zhàn)的殺手锏，亦不能判斷，畢竟是特殊時(shí)期、特殊市場(chǎng)環(huán)境下。但短期來(lái)看，或許頗有看頭。
01多家銀行代銷保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入逆勢(shì)增長(zhǎng)發(fā)力銀保渠道已是當(dāng)前一些銀行的普遍共識(shí)。統(tǒng)計(jì)顯示，工商銀行在連續(xù)兩年下滑后，其代銷的個(gè)人保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入終于逆勢(shì)增長(zhǎng)，在2022年實(shí)現(xiàn)1144億元的代銷規(guī)模，同比增長(zhǎng)5.73%，增長(zhǎng)幅度好于整體手續(xù)費(fèi)及傭金收入情況。農(nóng)業(yè)銀行代理期交保費(fèi)收入已連續(xù)四年實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，并且2022年表現(xiàn)好于前兩年，同比正增長(zhǎng)15.1%達(dá)到了330億元。從歷年年報(bào)可以看到，農(nóng)業(yè)銀行自2019年深入推進(jìn)代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，近幾年還從不同層面加大對(duì)代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的力度。建設(shè)銀行手續(xù)費(fèi)及傭金收入的變化與其他大行走勢(shì)基本一致，2022年保持在10%以內(nèi)的降幅。但是其代理業(yè)務(wù)收入整體平穩(wěn)很多，微降0.27%收入192.31億元。郵儲(chǔ)銀行2022年代理業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)更是亮眼，實(shí)現(xiàn)了同比34.64%的增長(zhǎng)，收入167.99億元。對(duì)此，郵儲(chǔ)銀行解釋稱，主要是因?yàn)槠浼涌焱七M(jìn)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升專業(yè)化、差異化客戶資產(chǎn)配置能力，代理保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。同時(shí)，期交占比也在進(jìn)一步提升，數(shù)據(jù)顯示，代理長(zhǎng)期期交新單保費(fèi)762.70億元，占新單保費(fèi)比重28.50%，同比提升8.66個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)于代理業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)變化，年報(bào)解釋稱，代銷基金受資本市場(chǎng)波動(dòng)影響同比下降，但代理保險(xiǎn)收入支撐作用明顯，通過(guò)加強(qiáng)資產(chǎn)配置、積極把握客戶保障需求，收入實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。此外，年報(bào)還提到，2022年，其推動(dòng)家族信托顧問(wèn)服務(wù)擴(kuò)面提效，創(chuàng)新推出保險(xiǎn)金信托顧問(wèn)業(yè)務(wù)。交通銀行與農(nóng)業(yè)銀行相似，在手續(xù)費(fèi)及傭金收入和手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入都下滑的情況下，代銷保險(xiǎn)產(chǎn)品余額卻逆勢(shì)增長(zhǎng)。2022年，交通銀行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入446.39億元，同比減少29.34億元，降幅6.17%。具體來(lái)看，代理類業(yè)務(wù)收入同比減少6.84億元，降幅12.08%，但代銷保險(xiǎn)產(chǎn)品余額同比增長(zhǎng)15.23%。招商銀行期交力度持續(xù)加大，推動(dòng)代理保險(xiǎn)收入增長(zhǎng)超50%，達(dá)到了124.26億元，是2020年的兩倍還多，在財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)收入中占半壁江山，財(cái)報(bào)解釋是其期交保險(xiǎn)銷量及費(fèi)率均同比提升；此外，代理保險(xiǎn)收入在財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入中的占比不斷提升，從2020年的19.43%提升至2022年的41.1%，將近半壁江山。平安銀行2023年一季報(bào)顯示，其代理保險(xiǎn)收入13.18億元，同比增長(zhǎng)83.8%。其中，“新隊(duì)伍”除帶來(lái)保險(xiǎn)產(chǎn)能貢獻(xiàn)外，非保險(xiǎn)營(yíng)業(yè)收入已占新隊(duì)伍整體營(yíng)業(yè)收入超四成。據(jù)了解，2021年8月平安銀行在業(yè)內(nèi)率先推出將保險(xiǎn)融入整個(gè)財(cái)富管理體系的“新銀?！蹦Ｊ?，并為之重磅打造了“懂保險(xiǎn)的新的財(cái)富隊(duì)伍”——平安私人財(cái)富專家(Private Wealth Adviser，簡(jiǎn)稱PWA)，即“新隊(duì)伍”。截至2023年3月，該隊(duì)伍人數(shù)突破1700人。02AUM大漲，中收承壓在銀保收入逆勢(shì)增長(zhǎng)的同時(shí)，有一個(gè)現(xiàn)象也值得關(guān)注，即財(cái)富管理中間收入下滑。2022年年報(bào)顯示，平安銀行財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)收入64.47億元，同比下降21.5%。在此背景下， 平安銀行去年的非利息凈收入占比也從2021年的29%下滑到27.7%。“零售之王”招商銀行2022年財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入309.03億元，同比也下降14.28%。另外，最新發(fā)布的2023年一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，一季度，招商銀行財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入91.10億元，同比下降13.25%。具體來(lái)看，代理保險(xiǎn)收入50.76億元，代理基金收入15.24億元，代銷理財(cái)收入13.51億元，代理信托計(jì)劃收入8.62億元，代理證券交易收入2.15億元。與2022年一季度相比，2023年一季度招商銀行的代理信托計(jì)劃收入、代銷理財(cái)收入、代理基金收入分別下滑29.80%、23.46%、11.75%。為什么會(huì)出現(xiàn)財(cái)富管理中間收入下滑？招商銀行稱，財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入下滑主要受客戶投資情緒低迷影響；平安銀行也表示因主動(dòng)壓降非標(biāo)類產(chǎn)品規(guī)模及證券市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致的基金銷量下滑等因素所影響。對(duì)此，業(yè)內(nèi)分析稱，確與外部市場(chǎng)環(huán)境相關(guān)：基金代銷、理財(cái)產(chǎn)品等表現(xiàn)欠佳，在很大程度上影響了銀行中間業(yè)務(wù)收入；另外市場(chǎng)波動(dòng)使得居民避險(xiǎn)情緒大幅上升，保障需求明顯，住戶存款增加17.84萬(wàn)億元、銀行代銷保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入大漲都是此背景下的一個(gè)直觀體現(xiàn)。與此相對(duì)應(yīng)的便是，代銷理財(cái)、代銷基金和代銷信托等業(yè)務(wù)收入下滑，中間收入整體承壓。不過(guò)，財(cái)富管理中間業(yè)務(wù)收入下滑的同時(shí)，AUM卻是大漲的。截至3月末，郵儲(chǔ)銀行管理個(gè)人客戶資產(chǎn)（AUM）規(guī)模近14.5萬(wàn)億元。另外，2022年年報(bào)顯示，截至2022年末，招商銀行AUM規(guī)模超12萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.68%，私人銀行客戶數(shù)突破13萬(wàn)戶；平安銀行、光大銀行、民生銀行AUM規(guī)模均超過(guò)2萬(wàn)億元。總結(jié)面對(duì)息差收緊的大趨勢(shì)，發(fā)力中間業(yè)務(wù)已是各大銀行的一致選擇；而進(jìn)軍大財(cái)富，顯然是其中的一大關(guān)鍵。從現(xiàn)狀來(lái)看，雖然財(cái)富管理中間收入普遍承壓，但是AUM卻是保持穩(wěn)健增長(zhǎng)。如相關(guān)報(bào)道指出，“只要AUM仍在高速增長(zhǎng)，資本市場(chǎng)的景氣度只是影響傭金費(fèi)率。”另外，發(fā)力銀保渠道、代銷保險(xiǎn)業(yè)務(wù)是否將是銀行角逐中收之戰(zhàn)的殺手锏，亦不能判斷，畢竟是特殊時(shí)期、特殊市場(chǎng)環(huán)境下。但短期來(lái)看，或許頗有看頭。
