數(shù)據(jù)來源:Wind,東方金誠三、債市動態(tài)(一)利率債1.現(xiàn)券收益率走勢7月14日,央行指出房地產(chǎn)政策有邊際優(yōu)化空間,債市略承壓,銀行間主要利率債收益率走勢分化,長券收益率小幅上行。截至北京時間20:00,10年期國債活躍券230012收益率上行0.40bp至2.6450%;10年期國開債活躍券230205收益率上行0.09bp至2.8200%。
數(shù)據(jù)來源:Wind,東方金誠債券招標(biāo)情況數(shù)據(jù)來源:Wind,東方金誠(二)信用債1.二級市場成交異動7月14日,3只地產(chǎn)債成交價格偏離幅度超10%。其中,“20龍湖拓展MTN001B”跌超12%,“H0金科03”跌超18%;“22金地MTN001”漲超51%。7月14日,城投債成交價格整體穩(wěn)定,僅1只債券成交價格偏離幅度超10%,為“22金堂01”跌12%。2.信用債事件正榮地產(chǎn):公司公告稱,“H21正榮1”實(shí)現(xiàn)回售注銷金額249,728,000.00元,本期債券在召開持有人會議表決展期中,回售資金兌付存在不確定性。融信集團(tuán):公司公告稱,截止2023年6月30日,公司及下屬子公司未能如期償還銀行貸款金額合計為人民幣930,83.51萬元;截止2023年6月30日,公司及下屬子公司未能如期兌付商票金額合計為人民幣34183萬元。華夏幸福:公司公告稱,公司發(fā)行的14只(存續(xù)票面金額合計291.30億元)公司債券,以及公司下屬子公司九通基業(yè)投資有限公司發(fā)行的7只(存續(xù)票面金額合計80.00億元)公司債券于近期同時召開債券持有人會議,于2023年7月12日完成投票表決并形成會議決議,前述債券持有人會議均審議通過上述債券調(diào)整本息兌付安排及利率等債務(wù)重組相關(guān)安排。萬達(dá)商管:惠譽(yù)評級將大連萬達(dá)商業(yè)管理集團(tuán)股份有限公司的長期外幣發(fā)行人違約評級自'BB-'下調(diào)至‘B’;將萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)(香港)有限公司的長期外幣發(fā)行人違約評級自'B+'下調(diào)至‘B-’;將萬達(dá)商管子公司發(fā)行、萬達(dá)香港擔(dān)保的美元票據(jù)評級自'B+'下調(diào)至‘B-’,回收率評級維持'RR4';同時維持對所有評級的負(fù)面評級觀察狀態(tài)。本次評級下調(diào)是基于,萬達(dá)商管的姐妹公司——萬達(dá)地產(chǎn)集團(tuán)有限公司的流動性因其與利益相關(guān)方的糾紛而吃緊,從而導(dǎo)致大連萬達(dá)集團(tuán)股份有限公司(持有萬達(dá)商管44%股份)的合并信用狀況弱化。南潯新城投資集團(tuán):公司公告稱,由于“22南潯新城債”本次會議的審議事項(xiàng)需要與相關(guān)各方進(jìn)一步溝通,為更好地保護(hù)投資人的合法權(quán)益,公司決定取消本次持有人會議。后續(xù)會議召開具體安排將及時另行通知。富力地產(chǎn):廣州市中級法院裁定不予受理廣州市廣豐混凝土有限公司、廣東祥正商貿(mào)有限公司對廣州富力地產(chǎn)股份有限公司提出的破產(chǎn)清算申請。遠(yuǎn)洋集團(tuán):據(jù)Debtwire援引知情人消息,截至7月14日上午,遠(yuǎn)洋集團(tuán)尚未支付7月13日到期的一筆702萬美元票息,該款項(xiàng)歸屬于2025年1月13日到期的5.2億美元債(ISIN:XS2354271251),該筆票息有14天的支付寬限期,公司目前仍在籌集資金,并計劃在寬限期內(nèi)支付票息。云南能投資本:公司董事會審議通過《關(guān)于開展永續(xù)債權(quán)融資的議案》,同意公司與廈門國際信托有限公司合作開展永續(xù)債權(quán)融資,融資金額20億元,期限5+N年。(三)可轉(zhuǎn)債1.權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)【A股主要股指整理分化】7月14日,權(quán)益市場三大股指震蕩分化,上證指數(shù)早盤震蕩上揚(yáng)趨勢在午后出現(xiàn)逆轉(zhuǎn),午后漲幅大幅收斂,全天僅實(shí)現(xiàn)0.04%的微漲,深證成指、創(chuàng)業(yè)板指全天震蕩走弱,分別下跌0.14%和0.60%。兩市成交額維持在9000億元上方,北向資金小幅凈流入10.45億元。當(dāng)日申萬一級行業(yè)指數(shù)多數(shù)下跌,僅8個行業(yè)上漲,其中通信、計算機(jī)分別上漲3.19%、2.08%,漲勢強(qiáng)勁;雖有23個行業(yè)綠盤運(yùn)行,但僅電力設(shè)備、汽車、社會服務(wù)跌逾1%,其余行業(yè)跌幅不大。【轉(zhuǎn)債市場指數(shù)震蕩走弱】7月14日,轉(zhuǎn)債市場主要指數(shù)震蕩走弱,當(dāng)日中證轉(zhuǎn)債、上證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債分別下跌0.07%、0.03、0.16%,轉(zhuǎn)債市場日成交額704.05億元,較前一交易日增加58.36億元。當(dāng)日轉(zhuǎn)債市場個券多數(shù)下跌,496只個券中209只上漲,279只下跌,8只持平。當(dāng)日,受益于TMT板塊正股強(qiáng)勢上漲,轉(zhuǎn)債市場相關(guān)行業(yè)轉(zhuǎn)債個券漲幅居前,漲幅前十大個券中有8只屬于計算機(jī)、電子行業(yè),其中新致轉(zhuǎn)債、聯(lián)得轉(zhuǎn)債漲超10%,銀信轉(zhuǎn)債漲超8%;當(dāng)日下跌個券數(shù)量及跌幅均有擴(kuò)大,其中英聯(lián)轉(zhuǎn)債跌停20%,恩捷轉(zhuǎn)債深跌16.78%,此外新天轉(zhuǎn)債、奇精轉(zhuǎn)債、商絡(luò)轉(zhuǎn)債、華鋒轉(zhuǎn)債跌逾5%,跌幅明顯。
數(shù)據(jù)來源:Wind,東方金誠2.轉(zhuǎn)債跟蹤本周,轉(zhuǎn)債發(fā)行數(shù)量明顯增多,金宏轉(zhuǎn)債、大葉轉(zhuǎn)債今日開啟申購,眾和轉(zhuǎn)債、晶澳轉(zhuǎn)債、岱美轉(zhuǎn)債、福蓉轉(zhuǎn)債擬于7月18日開啟申購;另外,星帥轉(zhuǎn)2、海泰轉(zhuǎn)債今日上市,紐泰轉(zhuǎn)債擬于7月18日上市。7月14日,金鐘股份、上海艾錄、紅墻股份、信測標(biāo)準(zhǔn)發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請獲深交所審核通過,發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請獲上交所審議通過7月14日,亞藥轉(zhuǎn)債公告轉(zhuǎn)股價格由6.00元/股下修至4.21元/股,7月17日起實(shí)施;首華轉(zhuǎn)債公告轉(zhuǎn)股價格由25.02元/股下修至19.61元/股,7月17日起實(shí)施;福萊轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價格,并且在未來6個月內(nèi)(即自2023年7月17日至 2024年1月 16日期間),若再次觸發(fā)下修條件,均不下修轉(zhuǎn)股價格;海優(yōu)轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價格,并且在未來3個月內(nèi)(即自2023年7月15日至 2023年10月 14日期間),若再次觸發(fā)下修條件,均不下修轉(zhuǎn)股價格;城地轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價格,并且在未來1個月內(nèi)(即自2023年7月15日至 2023年8月 14日期間),若再次觸發(fā)下修條件,均不下修轉(zhuǎn)股價格;科達(dá)轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價格,從2023年7月15日開始重新起算,若再次觸發(fā)下修條款,屆時公司董事會將再次召開會議決定是否行使下修權(quán)利;董事會提議下修太平轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價格,議案將提交股東大會審議表決;財通轉(zhuǎn)債、興發(fā)轉(zhuǎn)債、壘知轉(zhuǎn)債、藥石轉(zhuǎn)債公告可能觸發(fā)下修轉(zhuǎn)股價格條件。7月14日,英聯(lián)轉(zhuǎn)債公告提前贖回,贖回登記日為8月9日。潤建轉(zhuǎn)債、貴輪轉(zhuǎn)債、天壕轉(zhuǎn)債、惠城轉(zhuǎn)債公告預(yù)計滿足贖回條件。(四)海外債市1.美債市場:7月14日,由于當(dāng)日公布的美國7月密歇根消費(fèi)者信心指數(shù)大幅超預(yù)期,且通脹預(yù)期反彈,各期限美債收益率普遍轉(zhuǎn)為大幅上行。其中,2年期美債收益率上行15bp至4.74%;10年期美債收益率上行7bp至3.83%。
數(shù)據(jù)來源:iFinD,東方金誠7月14日,2/10年期美債收益率利差倒掛幅度擴(kuò)大8bp至91bp;5/30年期美債收益率利差倒掛幅度擴(kuò)大8bp至11bp。7月14日,美國10年期通脹保值國債(TIPS)損益平衡通脹率維持在2.24%不變。2.歐債市場:7月14日,主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國債收益率普遍上行。其中,德國10年期國債收益率小幅上行1bp至2.48%;法國、意大利、西班牙、英國10年期國債收益率分別上行1bp、1bp、3bp和7bp。數(shù)據(jù)來源:英為財經(jīng),東方金誠中資美元債每日價格變動(截至7月14日收盤)
數(shù)據(jù)來源:久期財經(jīng),東方金誠整理本文源自金融界

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