【筆者簡介】松果出自私募冠軍團(tuán)隊，累積規(guī)模10位數(shù)。13年投資經(jīng)驗，擅長抄底和重組，現(xiàn)為陽光私募基金經(jīng)理。

周一收盤之后，券商傳來兩個利空~

第一個利空，要求下調(diào)公募基金的交易手續(xù)費，其中提到被動型的降至行業(yè)平均水平，如果是主觀和其他的不高于這個平均水平的兩倍;

第二個消息，T+0被證偽，大部分證券公司還沒有聽說。

怎么看這兩個利空呢？

首先，公募降費是大勢所趨，對券商偏利空一點，但是，這是大勢所趨也是預(yù)期之內(nèi)的，有影響但影響不大，但是對券商的研究所影響，還是比較大的；

第二個，就是關(guān)于t+0這事，我不止一次在直播的時候說過，t+0你不要認(rèn)為是好事情，t+0和量化一樣，就是一個吸血大猛獸，很多專家建議放開T+0活躍市場，要么就是不懂，中國市場的特殊性，要么就是真壞，T+0不是好事！

總之，券商的兩個利空一個是符合預(yù)期，第二個利空，對散戶，我覺得是實實在在的好事。具體行情怎么看？以及接下來有哪些機會？我們復(fù)盤，快速帶大家了解一下~

很遺憾兩市下跌，成交量是8899億，上證指數(shù)走的就比較揪心，很多人開始擔(dān)心。

一、大盤最新觀點

雖然表面上看日k線是一個搓揉線，但是從30分鐘k線看，在8月4號和8月7號，開盤價剛好形成一個小島型，看上去很嚇人吶，但是，大家不要忘了，這個島型只是技術(shù)上的島型，無論是從基本面，還是從政策面，以及成交量方面，都不支持大盤島型下跌，將會很快回補，一般這種回補3天之內(nèi)要回補，但我個人認(rèn)為，可能會更樂觀一點，周二回補的概率會比較大。

二、熱點和機會

周一兩個方向崛起，一個是TMT，前期超跌的大方向，我們看到包括CPO，數(shù)據(jù)安全，數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)這些大幅異動，同時像傳媒這些TMT的傳統(tǒng)的老票倉，也異動了。

但是，最耀眼的還是主題投資，像超導(dǎo)概念，周一繼續(xù)大漲，超預(yù)期了，它這個其實沒有太大的基本面支撐，但是在特殊的時候，當(dāng)券商資金開始，籌碼松動的時候，沒有明確的景氣方向，只有炒這些題材，后面超導(dǎo)可能會被深度挖掘。

TMT崛起的同時，有部分股票走的比較差，像中興通訊，周一大跌，什么原因呢？跟業(yè)績還是有關(guān)系，因可能為TMT（部分）現(xiàn)在要進(jìn)入，一個業(yè)績兌現(xiàn)階段，整體我個人判斷TMT，整體還偏向于炒預(yù)期為主，那同樣是炒預(yù)期，可能大金融預(yù)期更強一些。

跌幅靠前的，主要集中在醫(yī)藥，地產(chǎn)這些，跟政策相關(guān)的主要是有利空，醫(yī)藥的創(chuàng)新藥作為最好的賽道之一，他的壁壘和護(hù)城河是毋庸置疑的，而中國十幾億的人口的大市場，老年化也是趨勢，但是，醫(yī)藥畢竟預(yù)期差相對小一點，所以，也不能作為我們抄底的一個依據(jù)。

地產(chǎn)最近回撤比較厲害，謹(jǐn)防這里面出現(xiàn)籌碼松動。

我們還是要說一下大金融，包括券商、保險、銀行，以及證券軟件、金融科技等等，周一是分化，像券商股當(dāng)中還是有漲停的，前期我們重點盯的那一個再度瘋漲停，人氣極旺就是它，屬于內(nèi)部輪動。

三、實盤操作

我們是重點聚集的是大金融，我們也知道券商炒的不是成長，所以，我們非常清醒，我們出手就是為了短線投機，重點搞的是稀缺性的證券軟件股，以及行業(yè)龍頭，那這些我們是重點出擊！

四、風(fēng)險前瞻

我們說兩點，一個是輪動特別快，TMT和證券以及大金融反復(fù)抽血，所以，其他的股票可能難度就會比較大，這種風(fēng)險是比較大的，特別是輪動，那有的時候大漲自己賺不到錢，這很痛苦?。?/p>第二個風(fēng)險是踏空主線的風(fēng)險，因為現(xiàn)在無論是左手的AI，和右手的大金融當(dāng)中的券商，容易虹吸效應(yīng)，市場存量就這么多錢，如果指數(shù)不能快速的大漲，那只能從存量資金里面，從賽道部分的周期，鋰電池，這里面抽血！

研究方面

A股近期券商和金融科技大放異彩，核心邏輯在于“提高資本市場活躍度”的指導(dǎo)思想提出，目前看，真正的政策并沒有落地，市場還是處于“炒預(yù)期”的初始階段。研究跟蹤，一季度業(yè)績營收大幅增長，計劃定增10.09億用于金融信創(chuàng)項目的“在金融行業(yè)的托管和資管中后臺，保持持續(xù)領(lǐng)先占有率”的上市公司。