年初，中信證券、中信建投、華泰證券等一批頭部券商領(lǐng)了反洗錢巨額罰單。近日，中證協(xié)下發(fā)了一份重要文件，旨在為更好指導(dǎo)證券行業(yè)開展洗錢和恐怖融資風(fēng)險(xiǎn)自評(píng)估工作。

記者從業(yè)內(nèi)獲悉，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)組織行業(yè)專家研究起草了《證券公司洗錢和恐怖融資風(fēng)險(xiǎn)自評(píng)估示范實(shí)踐（征求意見稿）》，于近期征求了行業(yè)意見。

協(xié)會(huì)表示，證券市場(chǎng)交易規(guī)模巨大且流動(dòng)性高，市場(chǎng)的參與者眾多，供求關(guān)系變動(dòng)頻繁，價(jià)格決定機(jī)制復(fù)雜，金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)種類繁多。本次起草工作綜合考慮了反洗錢法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定以及證券行業(yè)實(shí)際情況，借鑒行業(yè)優(yōu)秀實(shí)踐，旨在通過(guò)示范實(shí)踐的方式為行業(yè)洗錢風(fēng)險(xiǎn)自評(píng)估方法、流程、指標(biāo)提供指導(dǎo)，為行業(yè)共性風(fēng)險(xiǎn)或問(wèn)題的識(shí)別和管控提供參考，以提高各證券公司洗錢風(fēng)險(xiǎn)自評(píng)估工作質(zhì)量和效率。

六類業(yè)務(wù)領(lǐng)域有較強(qiáng)的洗錢風(fēng)險(xiǎn)

記者在《征求意見稿》中發(fā)現(xiàn)，在協(xié)會(huì)例舉的具體案例中，有一家券商總結(jié)出五類業(yè)務(wù)具有較強(qiáng)的洗錢風(fēng)險(xiǎn)。

一是證券經(jīng)紀(jì)類業(yè)務(wù)。在業(yè)務(wù)特性上，該業(yè)務(wù)客戶交易結(jié)算資金第三方銀行存管制度實(shí)現(xiàn)客戶資金在其證券賬戶與銀行賬戶的封閉運(yùn)行，存在的洗錢風(fēng)險(xiǎn)主要是不法分子利用信息優(yōu)勢(shì)、資金優(yōu)勢(shì)等進(jìn)行操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等違法犯罪活動(dòng)，以及利用證券交易價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行利益輸送等洗錢風(fēng)險(xiǎn)。

總體而言，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的洗錢風(fēng)險(xiǎn)為中等水平，但其中存在少量協(xié)議轉(zhuǎn)讓、流動(dòng)性低、價(jià)格易受操縱等特點(diǎn)的交易品種（如新三板交易）或交易模式（如大宗交易），容易被不法分子利用于操縱市場(chǎng)和利益輸送等不法行為，洗錢風(fēng)險(xiǎn)偏高；個(gè)別境外B股客戶涉及類跨境特性的業(yè)務(wù)特性風(fēng)險(xiǎn)較高，但業(yè)務(wù)量極低，總體風(fēng)險(xiǎn)可控；客戶保證金消費(fèi)支付服務(wù)功能允許客戶資金脫離三方存管體系，將投資資金在第三方平臺(tái)進(jìn)行消費(fèi)支付，交易背景和目的難以核實(shí)，也存在較高洗錢風(fēng)險(xiǎn)。

二是融資類業(yè)務(wù)。融資類業(yè)務(wù)在業(yè)務(wù)特性上存在杠桿放大作用，但融資類業(yè)務(wù)都需要開展征信調(diào)查，盡調(diào)了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好等，并采取相應(yīng)監(jiān)控管理措施，這一定程度上緩解融資環(huán)節(jié)可能出現(xiàn)的洗錢風(fēng)險(xiǎn)。

因此，融資類業(yè)務(wù)總體而言洗錢風(fēng)險(xiǎn)為中等，但其中質(zhì)押業(yè)務(wù)由于其單個(gè)客戶融資額大、融資資金可以轉(zhuǎn)出證券市場(chǎng)投入生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)且周期較長(zhǎng)，還存在個(gè)別第三方還款的情形因而洗錢風(fēng)險(xiǎn)偏高，需要強(qiáng)化盡調(diào)、貸后跟蹤和交易監(jiān)測(cè)。

三是投資銀行類業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)具有較高的行業(yè)監(jiān)管要求，項(xiàng)目盡職調(diào)查內(nèi)容十分詳細(xì)，對(duì)發(fā)行人身份及其資金用途進(jìn)行嚴(yán)格審核，業(yè)務(wù)洗錢特性風(fēng)險(xiǎn)較低。但近年來(lái)涉及上市公司欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假的事件偶有發(fā)生，可能導(dǎo)致保薦服務(wù)被利用于違法犯罪活動(dòng)，存在對(duì)項(xiàng)目公司盡調(diào)不充分等風(fēng)險(xiǎn)。

其中， 并購(gòu)業(yè)務(wù)容易涉及內(nèi)幕信息，且重組業(yè)務(wù)中相關(guān)資產(chǎn)價(jià)格難以公允衡量，可能被利用于非法轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，或者利用并購(gòu)標(biāo)的對(duì)價(jià)存在明顯偏離而進(jìn)行利益輸送等違法行為，因此洗錢風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)偏高。

四是國(guó)際業(yè)務(wù)。其主要是為境外客戶或境外資金提供金融服務(wù)，由于其存在一定地域風(fēng)險(xiǎn)，識(shí)別穿透客戶身份和資金來(lái)源存在較大難度，如境外B股客戶洗錢風(fēng)險(xiǎn)較高。

境外B股代理業(yè)務(wù)主要為境外第三方金融機(jī)構(gòu)接受其客戶委托，通過(guò)境內(nèi)券商投資交易B股，但無(wú)法識(shí)別實(shí)際投資者的身份，依賴于境外機(jī)構(gòu)的反洗錢內(nèi)控措施防范客戶洗錢風(fēng)險(xiǎn)；此外境外投資者對(duì)境內(nèi)交易規(guī)則的認(rèn)識(shí)程度不高，可能在業(yè)務(wù)中出現(xiàn)違法違規(guī)行為。

不過(guò)，QFII和RQFII業(yè)務(wù)由于其客戶及其資金經(jīng)證監(jiān)會(huì)和外管局嚴(yán)格審批，其主要是境外信譽(yù)聲譽(yù)良好的金融機(jī)構(gòu)，自身一般均已建立了嚴(yán)格反洗錢機(jī)制，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控，按照《證券公司反洗錢工作指引》在無(wú)其他特定風(fēng)險(xiǎn)因素條件下可直接定級(jí)為低風(fēng)險(xiǎn)客戶。

五是自營(yíng)業(yè)務(wù)。券商自營(yíng)業(yè)務(wù)開展身份識(shí)別的對(duì)象不是反洗錢領(lǐng)域的“客戶”，而是交易對(duì)手。

此外，在股票自營(yíng)交易中以交易所撮合交易進(jìn)行，一般無(wú)法知道交易對(duì)手，而在債券交易的交易對(duì)手主要是履行反洗錢義務(wù)的境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)，因此自營(yíng)業(yè)務(wù)固有風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)總體為低。但場(chǎng)外衍生品由于交易結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜且定制化程度高，容易通過(guò)復(fù)雜的交易結(jié)構(gòu)掩蓋或模糊交易性質(zhì)和目的，因此其風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。

六是資管類業(yè)務(wù)。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)類同于基金行業(yè)，根據(jù)《中國(guó)洗錢和恐怖融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告》對(duì)基金行業(yè)的洗錢風(fēng)險(xiǎn)分類，其洗錢威脅和反洗錢缺陷均屬于中低水平。

在投資方面，資管整體業(yè)務(wù)以標(biāo)準(zhǔn)化投資為主，通過(guò)交易所、銀行間市場(chǎng)進(jìn)行投資，風(fēng)險(xiǎn)較低。但其中QDII業(yè)務(wù)因涉及跨境投資運(yùn)作，考慮到存在一定跨境性，其境外制裁、涉恐風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，因此QDII業(yè)務(wù)存在一定風(fēng)險(xiǎn)。

在資管業(yè)務(wù)客戶群上可以分為直銷客戶和代銷客戶。在直銷客戶方面，公司對(duì)客戶的信息資料進(jìn)行嚴(yán)格核查，確保系統(tǒng)信息資料準(zhǔn)確完整，并通過(guò)回訪等措施及時(shí)跟蹤客戶信息變更情況，因此直銷業(yè)務(wù)整體風(fēng)險(xiǎn)較低。在代銷客戶方面，由于代銷機(jī)構(gòu)配合程度，以及中登TA系統(tǒng)的字段限制等，從代銷機(jī)構(gòu)獲取的部分客戶信息資料不完整，為此相關(guān)客戶身份識(shí)別和可疑交易監(jiān)測(cè)有效性較低，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。

多家頭部券商因反洗錢受罰

經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)，2021年以來(lái)，已有廣發(fā)證券、海通證券、光大證券、國(guó)信證券、國(guó)泰君安、中信證券、中信建投、申萬(wàn)宏源等多家頭部券商或其子公司、分支機(jī)構(gòu)、時(shí)任就職人員因違反反洗錢相關(guān)規(guī)定受到處罰，被罰以數(shù)十萬(wàn)元甚至上千萬(wàn)元的罰款。

其中，中信證券被罰款1376萬(wàn)元，中信建投被罰款1388萬(wàn)元，兩券商共同處罰原因包括未按規(guī)定履行客戶身份識(shí)別義務(wù)，以及未按規(guī)定報(bào)送大額交易報(bào)告或者可疑交易報(bào)告。同時(shí)，中信證券被揭露未按規(guī)定保存客戶身份資料和交易記錄，中信建投則存在與身份不明的客戶進(jìn)行交易或者為客戶開立匿名賬戶、假名賬戶的情形。

華泰證券也因未履行客戶身份識(shí)別義務(wù)、未按規(guī)定報(bào)送可疑交易報(bào)告、與身份不明的客戶進(jìn)行交易，被央行合計(jì)罰款1010萬(wàn)元。

事實(shí)上，在客戶身份識(shí)別方面，證監(jiān)會(huì)在2023年1月13日發(fā)布《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理辦法》?！掇k法》提到，證券公司應(yīng)嚴(yán)格履行客戶管理職責(zé)，切實(shí)做好客戶身份識(shí)別、客戶適當(dāng)性管理、賬戶使用實(shí)名制等工作。證監(jiān)會(huì)表示，下一步將持續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管，督促證券公司嚴(yán)格遵守《辦法》有關(guān)要求，規(guī)范開展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)交易秩序，保護(hù)投資者合法利益。同時(shí)，強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法，從嚴(yán)查處違法違規(guī)行為，促進(jìn)行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

本文源自中國(guó)基金報(bào)