無(wú)論如何，中國(guó)式家族辦公室模式尚在路上，必然有相當(dāng)一部分家族辦公室會(huì)成為“陪跑者”，無(wú)論是家喻戶曉的家辦，還是默默無(wú)聞的家辦，無(wú)論是規(guī)模百億還是規(guī)模百萬(wàn)的小家辦，市場(chǎng)很殘酷，某種程度也是很公平。

近期，恒天財(cái)富旗下恒天睿信家族辦公室遭遇風(fēng)險(xiǎn)事件，引發(fā)家辦行業(yè)和社會(huì)廣泛關(guān)注。事件還在發(fā)酵，但是對(duì)于家族辦公室整體而言，無(wú)疑是一次實(shí)實(shí)在在的形象損傷。
作為較為知名的家族辦公室品牌，恒天睿信家辦遭遇地方金融辦風(fēng)險(xiǎn)提示有一定標(biāo)志性意味，值得家辦行業(yè)關(guān)注和思考。
我們認(rèn)為，事件至少反映三點(diǎn)問(wèn)題。
首先是家族辦公室與財(cái)富管理的融合和邊界問(wèn)題。中國(guó)高凈值人群在財(cái)富管理的需求是客觀存在，這也是中國(guó)市場(chǎng)的特點(diǎn)，不能否認(rèn)也不必忌諱，財(cái)富管理成為中國(guó)式家辦服務(wù)重要內(nèi)涵沒(méi)有爭(zhēng)議。
從這次地方金融辦的風(fēng)險(xiǎn)提示內(nèi)容來(lái)看，恒天睿信涉嫌從事存款類業(yè)務(wù)、非法集資。家族辦公室在中國(guó)沒(méi)有監(jiān)管和牌照，但肯定是不屬于金融類企業(yè)。
事實(shí)上，直接從事金融業(yè)務(wù)已經(jīng)超越家族辦公室范疇，家辦行業(yè)應(yīng)該注意風(fēng)險(xiǎn)切割。家族辦公室更多是一種解決方案的提供者和“買手”的角色，可以提供包括資產(chǎn)管理配置方案和建議，但是不能直接下場(chǎng)從事非法的金融業(yè)務(wù)。
其次是家族辦公室連鎖化和規(guī)?；姆此?。家族辦公室與私人銀行、財(cái)富管理和投顧的模式不同，家辦客戶有著較高的門檻和很強(qiáng)的服務(wù)定制化要求，而且私密性和資產(chǎn)安全性更高。
如果將家族辦公室做成連鎖化和規(guī)?；?，與家辦的本義相背離事小，更重要連鎖化和規(guī)?；澈笠欢ㄓ匈Y本的參與，或者更大機(jī)構(gòu)的支撐，家辦企業(yè)本身的獨(dú)立性、服務(wù)的專屬性和資產(chǎn)的安全性可能受到削弱。從西方國(guó)家家辦的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，家辦不是越大規(guī)模越好，如何取得平衡是一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題。
第三來(lái)看，家辦要克制服務(wù)產(chǎn)品化的思路。縱觀西方國(guó)家的家族辦公室，服務(wù)定制化、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化是主要特征，定制化和標(biāo)準(zhǔn)化是兩個(gè)層面的統(tǒng)一，并不矛盾。
然而，國(guó)內(nèi)不少家辦卻逐步發(fā)展成服務(wù)產(chǎn)品化，將家辦服務(wù)簡(jiǎn)單歸結(jié)為信托產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、私募產(chǎn)品或者教育產(chǎn)品、大健康產(chǎn)品，在宣傳和實(shí)踐中，有意無(wú)意向社會(huì)灌輸這樣的意識(shí)，實(shí)質(zhì)上來(lái)講，對(duì)家辦思維和家辦企業(yè)本身并非有利的舉措。
一方面容易造成客戶的片面理解，對(duì)家辦服務(wù)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)過(guò)于集中、期望值過(guò)高，為未來(lái)的服務(wù)糾紛和風(fēng)險(xiǎn)埋下隱患；二來(lái)，家辦服務(wù)的過(guò)度產(chǎn)品化，反而弱化了家族辦公室相較于銀行、保險(xiǎn)和信托公司的模式和理念優(yōu)勢(shì)，不知不覺(jué)向金融機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)靠攏，甚至異化成為產(chǎn)品渠道。
家族辦公室作為一種發(fā)源于傳統(tǒng)家族社會(huì)結(jié)構(gòu)的服務(wù)模式和理念，并非全新的事物，其實(shí)比較西方國(guó)家，家辦的理念更適合家庭家族觀念重的東方國(guó)家，這也是為什么家族辦公室從金融概念擴(kuò)散到社會(huì)概念，就立刻獲得高凈值人群和中產(chǎn)階層大量認(rèn)可的原因之一。
家辦標(biāo)準(zhǔn)研究院認(rèn)為，現(xiàn)階段中國(guó)的家辦企業(yè)應(yīng)該順勢(shì)而為，過(guò)度強(qiáng)調(diào)服務(wù)產(chǎn)品化的收益，弱化家辦的定制化服務(wù)模式的優(yōu)勢(shì)、價(jià)值，都可能讓家辦機(jī)構(gòu)本身受損。
無(wú)論如何，中國(guó)式家族辦公室模式尚在路上，必然有相當(dāng)一部分家族辦公室會(huì)成為“陪跑者”，無(wú)論是家喻戶曉的家辦，還是默默無(wú)聞的家辦，無(wú)論是規(guī)模百億還是規(guī)模百萬(wàn)的小家辦，市場(chǎng)很殘酷，某種程度也是很公平。
西方發(fā)達(dá)國(guó)家同樣走過(guò)財(cái)富管理單一追求收益的階段，但是隨著經(jīng)濟(jì)增速放緩、社會(huì)杠桿率下降，資本利得的稅收調(diào)節(jié)，金融產(chǎn)品篩選和搭配、資產(chǎn)合理配置、買方立場(chǎng)的投顧式服務(wù)的優(yōu)勢(shì)和穩(wěn)定性就會(huì)逐步顯現(xiàn)。
目前，中國(guó)家族辦公室還處于“野蠻生長(zhǎng)”的初期，中國(guó)式家族辦公室模式還在探索，但是并不能以此為理由放棄對(duì)家辦買方立場(chǎng)、服務(wù)性本質(zhì)的堅(jiān)守，希望家辦企業(yè)加強(qiáng)溝通和聯(lián)合，珍惜羽毛，共同防止中國(guó)家族辦公室走入異化的道路。