封面新聞?dòng)浾?孟梅 張?jiān)轿?/p>9月8日，外灘大會(huì)財(cái)富管理行業(yè)論壇在上海舉辦，聚焦“數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的財(cái)富管理新技術(shù)、新生態(tài)”主題。中國(guó)證監(jiān)會(huì)原主席肖鋼、原中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席尚福林、諾獎(jiǎng)得主羅伯特·席勒等重磅嘉賓云集，共議數(shù)字技術(shù)與財(cái)富管理的未來(lái)發(fā)展。肖鋼表示，數(shù)字技術(shù)推動(dòng)了財(cái)富管理行業(yè)生態(tài)變化，呈現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)化、智能化、開(kāi)放化三大特征。尚福林也認(rèn)為，行業(yè)科技驅(qū)動(dòng)的趨勢(shì)變得更加明顯，傳統(tǒng)的服務(wù)業(yè)態(tài)正在經(jīng)歷變革。羅伯特·席勒則談及中國(guó)將先進(jìn)的金融技術(shù)與行為金融學(xué)、心理學(xué)研究相結(jié)合的實(shí)踐。

財(cái)富管理正從產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)化轉(zhuǎn)向服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化

“財(cái)富管理為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了有力的資金支持，拓寬了人民群眾的財(cái)產(chǎn)性收入渠道。”原中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席、中國(guó)證監(jiān)會(huì)原主席尚福林表示，由銀行、證券、保險(xiǎn)、基金等組成的大資管行業(yè)格局已經(jīng)形成，科技驅(qū)動(dòng)的趨勢(shì)變得更加明顯，機(jī)構(gòu)在投顧服務(wù)、資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)管理等領(lǐng)域普遍加大了科技投入力度，傳統(tǒng)的服務(wù)業(yè)態(tài)正在經(jīng)歷變革。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)原主席肖鋼認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)化、智能化、開(kāi)放化是數(shù)字技術(shù)推動(dòng)財(cái)富管理行業(yè)生態(tài)變化呈現(xiàn)的3大特征?！皬漠a(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)化，轉(zhuǎn)向服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化，已成為行業(yè)發(fā)展的重要趨勢(shì)?！毙や摫硎?，行業(yè)機(jī)構(gòu)初期是把專業(yè)產(chǎn)品進(jìn)行線上銷售，隨著數(shù)字化轉(zhuǎn)型持續(xù)深入，產(chǎn)品同質(zhì)化問(wèn)題需要服務(wù)差異化來(lái)彌補(bǔ)，越來(lái)越多機(jī)構(gòu)和平臺(tái)圍繞用戶投資全生命周期，探索相應(yīng)的服務(wù)模式。

在中外學(xué)者對(duì)話環(huán)節(jié)，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者、耶魯大學(xué)斯特靈經(jīng)濟(jì)學(xué)教授羅伯特·席勒也表達(dá)了對(duì)中國(guó)財(cái)富管理實(shí)踐的關(guān)注。他認(rèn)為，中國(guó)和美國(guó)處于相似的階段，都在采用先進(jìn)的金融技術(shù)，結(jié)合行為金融學(xué)和心理學(xué)研究，關(guān)注投資者心理，（引導(dǎo)理性投資）?！氨仨毧紤]投機(jī)泡沫的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)投資者教育，讓一些人有更多的風(fēng)險(xiǎn)管理視角，不只是憑運(yùn)氣去投資?！闭劶叭斯ぶ悄埽仗嵝褢?yīng)理性看待AI領(lǐng)域的投資風(fēng)險(xiǎn)，“人工智能是一股強(qiáng)大的新力量，我們需要幾年時(shí)間才能真正理解其最終影響，股市不應(yīng)對(duì)此反應(yīng)過(guò)度?！?/p>上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院副院長(zhǎng)朱寧也認(rèn)為，金融技術(shù)進(jìn)步的貢獻(xiàn)是識(shí)別、管理和分散風(fēng)險(xiǎn)。

AI等新技術(shù)助推金融服務(wù)由廣度走向深度

隨著AI大模型等新技術(shù)的快速迭代，財(cái)富管理平臺(tái)、資管機(jī)構(gòu)有哪些最新思考與探索，又將帶來(lái)哪些財(cái)富管理服務(wù)新體驗(yàn)？

中國(guó)工商銀行首席技術(shù)官呂仲濤認(rèn)為，面臨產(chǎn)品同質(zhì)化、傳統(tǒng)運(yùn)營(yíng)效果下降、風(fēng)險(xiǎn)管理難度加大等挑戰(zhàn)，銀行業(yè)財(cái)富管理的數(shù)字化轉(zhuǎn)型是大勢(shì)所趨。工商銀行日益完善數(shù)智化財(cái)富管理體系，如鍛造全品類組合配置能力、全域運(yùn)營(yíng)管理能力、全面智能管控能力等。他也認(rèn)為，未來(lái)要持續(xù)深化技術(shù)與業(yè)務(wù)深度融合，加強(qiáng)AI大模型、大數(shù)據(jù)等金融科技應(yīng)用。

銀行之外，基金公司等資管機(jī)構(gòu)也積極應(yīng)用新技術(shù)升級(jí)投研、投顧等服務(wù)。中歐基金董事長(zhǎng)竇玉明表示，近些年以公募為代表的大眾理財(cái)需求快速增長(zhǎng)，投研體系需要向工業(yè)化和數(shù)智化進(jìn)化，力爭(zhēng)解決效率和質(zhì)量問(wèn)題。隨著人機(jī)結(jié)合深入，定量和定性投資將逐漸合流，極大升級(jí)協(xié)作方式、提升效率。大模型還可以沉淀歷代優(yōu)質(zhì)思想，有望成為基金公司的“機(jī)器超級(jí)CIO”。

摩根資產(chǎn)管理中國(guó)CEO王瓊慧分享了外資機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)，她認(rèn)為，AI等數(shù)字科技正推動(dòng)全新的產(chǎn)業(yè)模式變革，幫助資管機(jī)構(gòu)提升運(yùn)營(yíng)效率、提高投資收益、改變與客戶的交互模式等。摩根資產(chǎn)管理也在實(shí)踐中嘗試通過(guò)人工智能識(shí)別可持續(xù)的主題，長(zhǎng)期監(jiān)測(cè)主題趨勢(shì)，構(gòu)建穩(wěn)健的策略和組合，讓投資變得更容易。

站在保險(xiǎn)業(yè)視角，國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)總經(jīng)理黃濤表示，保險(xiǎn)行業(yè)需要把握當(dāng)前技術(shù)變革的機(jī)遇，加快從“數(shù)字化轉(zhuǎn)型”向“數(shù)字化業(yè)務(wù)”階段邁進(jìn)。國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)將基于目前在數(shù)字養(yǎng)老規(guī)劃服務(wù)領(lǐng)域的實(shí)踐，積極在養(yǎng)老顧問(wèn)、保單簡(jiǎn)化、產(chǎn)品智造、智慧運(yùn)營(yíng)等方面，深化探索大模型等AI前沿技術(shù)的應(yīng)用，通過(guò)技術(shù)對(duì)整個(gè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)價(jià)值鏈進(jìn)行重構(gòu)升級(jí)。

在螞蟻集團(tuán)財(cái)富事業(yè)群總裁、螞蟻基金董事長(zhǎng)王珺看來(lái)，得益于AI等新技術(shù)，金融服務(wù)從廣度走向深度，財(cái)富管理行業(yè)逐漸形成“用戶為中心”的新生態(tài)，為用戶創(chuàng)造出透明可靠、智能專業(yè)、既普且惠、溫暖陪伴的四大新體驗(yàn)。大模型結(jié)合金融場(chǎng)景后，平臺(tái)能幫助金融機(jī)構(gòu)為用戶提供更個(gè)性化、全流程包裹式的服務(wù)與陪伴，引導(dǎo)更健康的理財(cái)行為，提升收益體感。

如何破解AI新技術(shù)背后的數(shù)據(jù)隱憂？負(fù)責(zé)任AI等受關(guān)注

在財(cái)富管理行業(yè)論壇圓桌討論環(huán)節(jié)，來(lái)自金融機(jī)構(gòu)、科技企業(yè)、高校的嘉賓，深度探討了智能科技應(yīng)用帶來(lái)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

恒生電子董事長(zhǎng)劉曙峰表示，大模型技術(shù)對(duì)財(cái)富管理服務(wù)的改變可能是全業(yè)務(wù)鏈的，在“投”、“顧”兩端以及風(fēng)控、運(yùn)營(yíng)、量化交易等領(lǐng)域都將發(fā)揮重要作用。從機(jī)構(gòu)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)角度來(lái)說(shuō)，大模型刷新了軟件研發(fā)的新范式，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，80%的代碼可能將會(huì)是人工智能生成的，20%架構(gòu)級(jí)的核心代碼才會(huì)由人工提供。

“大模型是一個(gè)生成式、語(yǔ)言類的模型，它和我們精準(zhǔn)的客戶服務(wù)需要有一個(gè)全面地結(jié)合?！敝袊?guó)建設(shè)銀行金融科技部總經(jīng)理林磊明認(rèn)為，大模型在投研、客戶服務(wù)等領(lǐng)域發(fā)揮了一些潛質(zhì)。近幾年，建行也積極利用AI技術(shù)輔助投研、投顧、客戶陪伴和服務(wù)等工作。

北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心常務(wù)副主任黃卓看好AI大模型對(duì)于理財(cái)師、理財(cái)經(jīng)理的賦能?！柏?cái)富管理最重要的就是機(jī)構(gòu)與用戶之間的信任。在一段時(shí)間內(nèi)AI還無(wú)法完全替代人工，這時(shí)候很可能是理財(cái)經(jīng)理應(yīng)用人工智能的工具更好地服務(wù)用戶。AI大模型也可以幫助客戶經(jīng)理更好地了解用戶，根據(jù)理財(cái)需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好，給用戶提供更合適的產(chǎn)品。

行業(yè)積極布局大模型等AI新技術(shù)的同時(shí)，個(gè)人隱私保護(hù)等倫理問(wèn)題也備受關(guān)注。劉曙峰認(rèn)為，需要在制度層面和技術(shù)層面建立具體舉措。在制度層面，要健全個(gè)人隱私的保護(hù)法律、算法的治理規(guī)則，同時(shí)積極考慮將符合條件的個(gè)人數(shù)據(jù)進(jìn)行資產(chǎn)化確認(rèn)的可行性，像保護(hù)個(gè)人實(shí)物資產(chǎn)一樣對(duì)個(gè)人數(shù)據(jù)資產(chǎn)進(jìn)行法律保護(hù)。

“目前歐美的監(jiān)管和一些行業(yè)領(lǐng)頭企業(yè)在聯(lián)合討論‘負(fù)責(zé)任AI’（RAI），即通過(guò)可靠和合乎道德的方式開(kāi)發(fā)、評(píng)估和部署AI系統(tǒng)，使人工智能系統(tǒng)更加透明、可靠和可以解釋?！备贿_(dá)國(guó)際大連總經(jīng)理王世俊說(shuō)，金融科技在追求技術(shù)進(jìn)步的同時(shí)，需要始終堅(jiān)守?cái)?shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)的底線。他認(rèn)為，RAI并不僅僅只是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn), 某種程度來(lái)說(shuō)，RAI會(huì)賦能公司業(yè)務(wù)，支持公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

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