金融界、東方金誠(chéng)聯(lián)合推出《債市早報(bào)》欄目，為您提供最全最及時(shí)債市信息。

【內(nèi)容摘要】8月16日，資金面稍顯偏緊；債市延續(xù)暖勢(shì)，銀行間主要利率債收益率普遍小幅下行；遠(yuǎn)洋公告2024年到期美元票據(jù)或?qū)⒂?月18日前后豁免違約事件；碧桂園旗下8只債券自8月18日起按特定債券轉(zhuǎn)讓，兌付存在重大不確定性；綠城中國(guó)擬20.72億元向合景泰富收購(gòu)杭州及蘇州地產(chǎn)項(xiàng)目公司股權(quán)；轉(zhuǎn)債市場(chǎng)指數(shù)縮量下跌，轉(zhuǎn)債個(gè)券多數(shù)下跌；海外方面，各期限美債收益率普遍上行，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國(guó)債收益率走勢(shì)分化。

一、債市要聞

（一）國(guó)內(nèi)要聞

【李強(qiáng)主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院第二次全體會(huì)議強(qiáng)調(diào)確保完成全年目標(biāo)任務(wù)，扎實(shí)推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展】國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)8月16日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院第二次全體會(huì)議。李強(qiáng)強(qiáng)調(diào)，要著力擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，繼續(xù)拓展擴(kuò)消費(fèi)、促投資政策空間，提振大宗消費(fèi)，調(diào)動(dòng)民間投資積極性，扎實(shí)做好重大項(xiàng)目前期研究和儲(chǔ)備。要著力構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，加快用新技術(shù)新業(yè)態(tài)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，大力推進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展，全面加快制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐。要著力深化改革擴(kuò)大開(kāi)放，深入實(shí)施新一輪國(guó)企改革深化提升行動(dòng)，優(yōu)化民營(yíng)企業(yè)發(fā)展環(huán)境，推動(dòng)外貿(mào)穩(wěn)規(guī)模優(yōu)結(jié)構(gòu)，更大力度吸引和利用外資。要著力促進(jìn)區(qū)域城鄉(xiāng)協(xié)調(diào)發(fā)展，深化落實(shí)主體功能區(qū)戰(zhàn)略，深入實(shí)施新型城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略和鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，鞏固拓展脫貧攻堅(jiān)成果。要著力防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)，有力有序有效推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)嵸|(zhì)性化險(xiǎn)。要著力保障和改善民生，加大困難群眾社會(huì)救助兜底保障力度，多渠道促進(jìn)就業(yè)增收。要著力強(qiáng)化防災(zāi)減災(zāi)救災(zāi)和安全生產(chǎn)監(jiān)管，切實(shí)做好災(zāi)后恢復(fù)工作，深入開(kāi)展安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)隱患排查整治，最大限度保障人民群眾生命財(cái)產(chǎn)安全。

【國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：7月份70個(gè)大中城市商品住宅銷售價(jià)格上漲城市個(gè)數(shù)減少】國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，7月份，70個(gè)大中城市商品住宅銷售價(jià)格上漲城市個(gè)數(shù)減少，各線城市商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比持平或下降、同比有漲有降。7月份，70個(gè)大中城市中，新建商品住宅和二手住宅銷售價(jià)格環(huán)比上漲城市分別有20個(gè)和6個(gè)，比上月分別減少11個(gè)和1個(gè)。

【化解地方債風(fēng)險(xiǎn)已有初步部署，部分地方債限額空間有望啟用】據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，7月24日，中央政治局會(huì)議部署下半年經(jīng)濟(jì)工作，會(huì)議指出要有效防范化解地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，制定實(shí)施一攬子化債方案。記者從地方財(cái)政人士處獲悉，下半年化解地方債風(fēng)險(xiǎn)的舉措已經(jīng)有了初步部署，可能利用現(xiàn)有債務(wù)限額空間來(lái)幫助地方債化解，但是額度和細(xì)則尚未明確。7月下旬，多省財(cái)政廳陸續(xù)向各省人大常委會(huì)提交審議2023年上半年預(yù)算執(zhí)行情況報(bào)告，并在8月上旬陸續(xù)對(duì)外公布。其中，防范化解地方債風(fēng)險(xiǎn)是下半年重點(diǎn)工作之一，具體舉措還包括：積極爭(zhēng)取建制縣化債額度、激勵(lì)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)續(xù)本降息、推進(jìn)政府債務(wù)和隱性債務(wù)合并監(jiān)管、加頻加密全口徑債務(wù)分析監(jiān)測(cè)、探索建立專項(xiàng)債券對(duì)應(yīng)項(xiàng)目專項(xiàng)收入預(yù)算執(zhí)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)機(jī)制等。

（二）國(guó)際要聞

【美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要偏鷹：警告重大通脹上行風(fēng)險(xiǎn)，不再預(yù)計(jì)今年衰退】8月16日，布美聯(lián)儲(chǔ)公布7月會(huì)議紀(jì)要顯示，大多數(shù)決策者仍認(rèn)為通脹有重大的上行風(fēng)險(xiǎn)，可能因此需進(jìn)一步加息；多人認(rèn)為即使降息時(shí)也未必停止縮表；幾乎所有決策者認(rèn)為7月適合加息25個(gè)基點(diǎn)，兩人支持保持利率不變?！靶旅缆?lián)儲(chǔ)通訊社”稱，部分官員注意到加息太高的風(fēng)險(xiǎn)，聯(lián)儲(chǔ)對(duì)加息更謹(jǐn)慎。紀(jì)要顯示，聯(lián)儲(chǔ)官員認(rèn)為，決策取決于所有數(shù)據(jù)，未來(lái)幾個(gè)月的數(shù)據(jù)對(duì)判斷可能新增緊縮的程度很有價(jià)值；聯(lián)儲(chǔ)工作人員不再預(yù)計(jì)今年經(jīng)濟(jì)會(huì)輕度衰退，預(yù)計(jì)2025年P(guān)CE通脹降至2.2%，稱通脹預(yù)測(cè)有上行風(fēng)險(xiǎn)；與會(huì)者強(qiáng)調(diào)通脹高得不可接受，需進(jìn)一步的通脹下降證據(jù)，警惕銀行信貸收緊影響可能比預(yù)期大。

（三）大宗商品

【國(guó)際原油期貨價(jià)格繼續(xù)下跌，NYMEX天然氣價(jià)格收跌】8月16日，WTI 9月原油期貨收跌1.61美元，跌幅1.99%，報(bào)79.38美元/桶；布倫特10月原油期貨收跌1.44美元，跌幅1.70%，報(bào)83.45美元/桶；NYMEX 9月天然氣期貨收跌2.52%至2.592美元/百萬(wàn)英熱單位。

二、資金面

（一）公開(kāi)市場(chǎng)操作

8月16日，央行公告稱，為對(duì)沖稅期高峰、政府債券發(fā)行繳款等因素的影響，維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，當(dāng)日以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了2990億元7天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率為1.8%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日有20億元逆回購(gòu)到期，因此單日凈投放資金2970億元。

（二）資金利率

8月16日，稅期走款疊加政府債券繳款，資金面稍顯偏緊，當(dāng)日DR001上行7.31bps至1.848%，DR007下行2.82bps至1.853%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢(shì)

8月16日，央行降息提振作用繼續(xù)支撐市場(chǎng)情緒，疊加后續(xù)可能降準(zhǔn)等寬松預(yù)期升溫，債市延續(xù)暖勢(shì)，銀行間主要利率債收益率普遍小幅下行。截至北京時(shí)間20:00,10年期國(guó)債活躍券230012收益率下行0.45bp至2.5630%；10年期國(guó)開(kāi)債活躍券230210收益率下行0.45bps至2.6765%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

債券招標(biāo)情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

（二）信用債

1.二級(jí)市場(chǎng)成交異動(dòng)

8月16日，11只地產(chǎn)債成交價(jià)格偏離幅度超10%。其中，“21旭輝03”跌超11%，“21龍湖05”跌超14%，“22龍湖01”跌超16%，“21金地MTN006”跌超36%，“22旭輝01”漲超11%，“20旭輝02”漲超13%，“21旭輝01”漲超17%，“20寶龍04”漲超28%，“21金地MTN007”漲超36%，“H1金科03”漲超43%，“20融創(chuàng)03”漲超92%。

2.信用債事件

綠城中國(guó)：公司公告，擬20.72億元向合景泰富收購(gòu)杭州及蘇州地產(chǎn)項(xiàng)目公司股權(quán)。該收購(gòu)事項(xiàng)有助合景泰富集團(tuán)退出杭州目標(biāo)公司及該等蘇州目標(biāo)公司以及妥善處理相關(guān)債權(quán)債務(wù)事宜。

五礦國(guó)際信托：深交所披露，五礦國(guó)際信托50億元ABS項(xiàng)目審核獲終止。

雅居樂(lè)：公司公告，完成配售3.46億股股份，籌資約3.87億港元，控股股東持股比例下降至48.61%。

秦淮數(shù)據(jù)：基于私有化交易，穆迪將秦淮數(shù)據(jù)“Ba2”企業(yè)家族評(píng)級(jí)列入下調(diào)觀察名單。因私有化交易可能使公司債務(wù)顯著增加。

方圓地產(chǎn)：公司公告，因旗下地產(chǎn)項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓涉及5起仲裁，涉案金額約4.5億元。

遠(yuǎn)洋集團(tuán)：公司公告，2024年到期美元票據(jù)（存續(xù)本金6.98億美元，票面利率6%），將于2023年8月17日16:45舉行票據(jù)持有人會(huì)議審議延期支付利息，目前已獲得所需的參會(huì)人數(shù)及投票贊成數(shù)，或?qū)⒂?月18日前后豁免違約事件。

遠(yuǎn)洋資本：據(jù)香港司法機(jī)構(gòu)網(wǎng)站披露，針對(duì)遠(yuǎn)洋資本的清盤(pán)呈請(qǐng)聆訊將延期至11月8日恢復(fù)，該場(chǎng)聆訊原計(jì)劃于8月16日舉行。

碧桂園：公司公告，旗下8只債券兌付存在重大不確定性，自8月18日起按特定債券轉(zhuǎn)讓。債券包括：“19碧地03”、“20碧地03”、“20碧地04”、“21碧地01”、“21碧地02”、“21碧地03”、“21碧地04”、“16騰越02”。

中國(guó)恒大：公司公告，決定延期至8月28日并重新召開(kāi)恒大協(xié)議安排會(huì)議。恒大地產(chǎn)因信批違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。對(duì)于許家印離婚傳聞，恒大回應(yīng)稱“不清楚，沒(méi)有消息”；法律人士表示離婚不再作為關(guān)聯(lián)方存在，但無(wú)法隔離債務(wù)。

（三）可轉(zhuǎn)債

1.權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股主要股指繼續(xù)下跌】8月16日，權(quán)益市場(chǎng)主要指數(shù)延續(xù)跌勢(shì)，早盤(pán)雖出現(xiàn)短暫觸底反彈，但午時(shí)開(kāi)始三大指數(shù)明顯震蕩走弱，當(dāng)日上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌0.82%、0.94%、0.73%。當(dāng)日，兩市成交額僅7042億元，北向資金凈流出46.39億元。當(dāng)日，申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)多數(shù)下跌，計(jì)算機(jī)、通信、傳媒領(lǐng)跌市場(chǎng)，跌逾2%；而房地產(chǎn)逆勢(shì)走強(qiáng)，收漲1.88%，另外建筑材料、食品飲料、輕工制造、非銀金融亦小幅收漲。

【轉(zhuǎn)債市場(chǎng)指數(shù)縮量下跌】8月16日，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)主要指數(shù)低開(kāi)后展開(kāi)向上攻勢(shì)，但受權(quán)益市場(chǎng)影響，午時(shí)開(kāi)始轉(zhuǎn)弱下行，當(dāng)日中證轉(zhuǎn)債、上證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債分別下跌0.11%、0.05%、0.22%。當(dāng)日，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額493.94億元，較前一交易日減少104.15億元，轉(zhuǎn)債市場(chǎng)個(gè)券多數(shù)下跌，520只個(gè)券中，167只上漲，349只下跌，4只持平。當(dāng)日，新上市立中轉(zhuǎn)債、天源轉(zhuǎn)債分別上漲43%和18.82%，明顯領(lǐng)先市場(chǎng)，前日上市的神通轉(zhuǎn)債繼續(xù)漲停20%，位列前三，不過(guò)神通轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股溢價(jià)率已沖至133.70%，后續(xù)需關(guān)注價(jià)格和估值大幅回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)日，多數(shù)下跌個(gè)券跌幅不大，不過(guò)仍有開(kāi)能轉(zhuǎn)債跌逾5%，潤(rùn)建轉(zhuǎn)債、英特轉(zhuǎn)債、甬金轉(zhuǎn)債跌逾4%，調(diào)整明顯。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，東方金誠(chéng)

2.轉(zhuǎn)債跟蹤

今日，聚隆轉(zhuǎn)債上市；明日，東寶轉(zhuǎn)債、燃23轉(zhuǎn)債、信服轉(zhuǎn)債上市，榮23轉(zhuǎn)債、易瑞轉(zhuǎn)債開(kāi)啟申購(gòu)。

8月16日，泰瑞機(jī)器發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)獲得上交所受理。

8月16日，海能轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價(jià)格，且在未來(lái)三個(gè)月內(nèi)（即2023年8月16日至2023年11月16日），如再次觸發(fā)下修條件，亦不提出向下修正方案；華海轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價(jià)格，且在未來(lái)兩個(gè)月內(nèi)（即2023年8月17日至2023年10月16日），如再次觸發(fā)下修條件，亦不提出向下修正方案。

（四）海外債市

1.美債市場(chǎng)

8月16日，當(dāng)日公布的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要偏鷹，推動(dòng)市場(chǎng)加息預(yù)期升溫，各期限美債收益率普遍上行。其中，2年期美債收益率上行5bp至4.97%，10年期美債收益率上行7bp至4.28%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFinD，東方金誠(chéng)

8月16日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度收窄2bp至69bp；5/30年期美債收益率利差倒掛幅度收收窄3bp至4bp。

8月16日，美國(guó)10年期通脹保值國(guó)債（TIPS）損益平衡通脹率保持在2.32%不變。

2.歐債市場(chǎng)：

8月16日，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國(guó)債收益率走勢(shì)分化。其中，德國(guó)10年期國(guó)債收益率下行3bp至2.65%；法國(guó)、意大利10年期國(guó)債收益率均下行1bp；西班牙、英國(guó)10年期國(guó)債收益率分別上行1bp和7bp。

數(shù)據(jù)來(lái)源：英為財(cái)經(jīng)，東方金誠(chéng)

中資美元債每日價(jià)格變動(dòng)（截至8月16日收盤(pán)）

數(shù)據(jù)來(lái)源：Bloomberg，東方金誠(chéng)整理

本文源自金融界