金融界、東方金誠聯(lián)合推出《債市早報》欄目，為您提供最全最及時債市信息。

【內(nèi)容摘要】1月22日，資金面整體平穩(wěn)偏暖；債市延續(xù)暖勢，超長債表現(xiàn)強(qiáng)勁；碧桂園擬38.18億元轉(zhuǎn)讓廣州多處酒店、寫字樓等資產(chǎn)；弘陽集團(tuán)在香港收到清盤呈請，聆訊于3月27日舉行；紅星控股公告因重大事項存在不確定性，6只債券自1月22日起停牌；轉(zhuǎn)債市場指數(shù)小幅收跌，轉(zhuǎn)債市場個券多數(shù)下跌；海外方面，各期限美債收益率普遍下行，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國債收益率下行。

一、債市要聞

（一）國內(nèi)要聞

【國常會：加大中長期資金入市力度，增強(qiáng)市場內(nèi)在穩(wěn)定性】國務(wù)院總理李強(qiáng)1月22日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，研究全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興有關(guān)舉措，審議通過《關(guān)于促進(jìn)即時配送行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，研究部署推動人工智能賦能新型工業(yè)化有關(guān)工作，聽取資本市場運(yùn)行情況及工作考慮的匯報，討論《中華人民共和國原子能法（草案）》和《中華人民共和國反洗錢法（修訂草案）》。在上證連破2900、2800點之后，會議聽取資本市場運(yùn)行情況及工作考慮的匯報，并強(qiáng)調(diào)“要采取更加有力有效措施，著力穩(wěn)市場、穩(wěn)信心”。這是繼2023年7月24日中共中央政治局會議強(qiáng)調(diào)“要活躍資本市場，提振投資者信心”以來，高層再次就提振資本市場信心作出表態(tài)。

【國家統(tǒng)計局：“統(tǒng)計造假”違紀(jì)行為包括進(jìn)行統(tǒng)計造假、對統(tǒng)計造假失察】國家統(tǒng)計局有關(guān)負(fù)責(zé)人就“統(tǒng)計造假”被納入《中國共產(chǎn)黨紀(jì)律處分條例》處分范疇答記者問。其中提到，《條例》第一百三十九條將“統(tǒng)計造假”違紀(jì)行為劃分為兩類，一是進(jìn)行統(tǒng)計造假，二是對統(tǒng)計造假失察。根據(jù)《統(tǒng)計法》和《統(tǒng)計法實施條例》，進(jìn)行統(tǒng)計造假的行為表現(xiàn)主要有：自行修改統(tǒng)計機(jī)構(gòu)和統(tǒng)計人員依法搜集、整理的統(tǒng)計資料；要求統(tǒng)計機(jī)構(gòu)、統(tǒng)計人員及其他機(jī)構(gòu)、人員偽造、篡改統(tǒng)計資料；對依法履行職責(zé)或者拒絕、抵制統(tǒng)計違法行為的統(tǒng)計人員打擊報復(fù)；非法干預(yù)統(tǒng)計調(diào)查對象提供統(tǒng)計資料等。對統(tǒng)計造假失察的行為表現(xiàn)主要有：本地方、本部門、本單位大面積發(fā)生或者連續(xù)發(fā)生統(tǒng)計造假、弄虛作假；本地方、本部門、本單位統(tǒng)計數(shù)據(jù)嚴(yán)重失實，應(yīng)當(dāng)發(fā)現(xiàn)而未發(fā)現(xiàn)；發(fā)現(xiàn)本地方、本部門、本單位統(tǒng)計數(shù)據(jù)嚴(yán)重失實不予糾正等。

【濰坊市財政局：爭取隱性債務(wù)化解試點再融資債券196.2億元、占全省70%】濰坊市財政局發(fā)布2023年度法治政府建設(shè)報告。報告指出，依法化解債務(wù)風(fēng)險。全力統(tǒng)籌資金資源，爭取隱性債務(wù)化解試點再融資債券196.2億元、占全省70%；堅持爭字當(dāng)頭，爭取資金支持550億元，額度前所未有；堅持實干為先，包裝盤活資源101.3億元，統(tǒng)籌資金450億元，力度前所未有；爭取展期、置換、新投放近2000億元，效果前所未有。全市非標(biāo)融資占比下降4.4個百分點，銀行貸款提高4.5個百分點，債券信用利差下降260個BP，僅融資成本就節(jié)約了78億元。

（二）國際要聞

【全球經(jīng)濟(jì)“金絲雀”報警：韓國1月前20天出口下降1%，前值為增長13%】1月22日，韓國關(guān)稅廳公布數(shù)據(jù)顯示，1月份前20天韓國出口同比下降1%（至333億美元），遠(yuǎn)不及上月同期的增長13%，進(jìn)口下降18.2%（至359億美元），較上月同期9.2%的降幅進(jìn)一步擴(kuò)大，導(dǎo)致出現(xiàn)了26億美元的貿(mào)易逆差。韓國1月出口轉(zhuǎn)降有工作日減少的原因，但經(jīng)工作日差異調(diào)整后的出口增速也出現(xiàn)放緩。1月份前20天，韓國日均出口額同比增長2.2%，較12月全月日均增速14%大幅下降。韓國國際貿(mào)易協(xié)會預(yù)測，如果這一趨勢持續(xù)下去，2024年韓國出口可能增長7.9%，進(jìn)口增長3.3% 。另外，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，1月份前20天，汽車出口同比增長2.6%，鋼鐵產(chǎn)品出口下降7.4%，無線通信設(shè)備出口下降 24.2%，船舶出口增長89.8%。作為全球主要經(jīng)濟(jì)體之一，韓國因高度依賴海外市場，被譽(yù)為全球經(jīng)濟(jì)的“金絲雀”，在發(fā)生危機(jī)時及時發(fā)出“警報”。如今，韓國出口增速放緩，預(yù)示全球貿(mào)易的需求回升可能并不順利，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之路仍然障礙重重。

（三）大宗商品

【國際原油期貨價格收漲，NYMEX天然氣期貨價格繼續(xù)收跌】1月22日，WTI 2月原油期貨收漲1.42%，報75.19美元/桶；布倫特3月原油期貨收漲1.91%，報80.06美元/桶；NYMEX天然氣期貨價格收跌3.65%至2.427美元/百萬英熱單位。

二、資金面

（一）公開市場操作

1月22日，央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動性合理充裕，當(dāng)日以利率招標(biāo)方式開展了1220億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為1.80%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日有890億元逆回購到期，因此單日凈投放資金330億元。

（二）資金利率

1月22日，資金面整體平穩(wěn)偏暖。當(dāng)日DR001上行3.63bps至1.763%，DR007上行0.93bps至1.880%。

數(shù)據(jù)來源：iFinD，東方金誠

三、債市動態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢

1月22日，股市持續(xù)下跌，引發(fā)市場對中長期經(jīng)濟(jì)悲觀預(yù)期的進(jìn)一步加深以及對后續(xù)寬貨幣政策預(yù)期的持續(xù)上升，債市延續(xù)暖勢，債市銀行間主要利率債收益率普遍下行，超長債表現(xiàn)強(qiáng)勁。截至北京時間20:00,10年期國債活躍券230018收益率下行1.50bps至2.5340%；10年期國開債活躍券230210收益率下行1.55bps至2.6870%。

數(shù)據(jù)來源：iFinD，東方金誠

債券招標(biāo)情況

數(shù)據(jù)來源：iFinD，東方金誠

（二）信用債

1. 二級市場成交異動

1月22日，3只地產(chǎn)債成交價格偏離幅度超10%。其中，“20龍湖04”“21金地MTN003”跌超10%，“20龍湖02”跌超17%。

1月22日，4只城投債成交價格偏離幅度超10%。其中，“19濰濱城”跌超15%，“20錫新城債”跌超18%，“20三明城投債”跌超19%，“19金牛城投債01”跌超24%。

2. 信用債事件

碧桂園：據(jù)每經(jīng)網(wǎng)，碧桂園在廣州產(chǎn)權(quán)交易所掛牌了一系列資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項目，這些項目均位于廣州，包含寫字樓、辦公樓、酒店、公寓樓等多種物業(yè)，合計擬轉(zhuǎn)讓價格38.18億元。這些資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓對意向受讓方資格條件沒有特別要求，只是必須為中華人民共和國境內(nèi)外注冊成立、合法存續(xù)的法人、非法人組織或具有完全民事行為能力的自然人（含個體工商戶）。

弘陽集團(tuán)：根據(jù)香港司法機(jī)構(gòu)網(wǎng)站，弘陽集團(tuán)在香港收到清盤呈請，聆訊于3月27日舉行。

紅星控股：公司公告，因重大事項存在不確定性，H17紅星2、H20紅星2、H20紅星3、H20紅星5、H20紅星7以及H21紅星1等6只公司債券自1月22日起停牌。“H20紅星2”利息資金尚在籌措，還需一定時間。

番禺雅居樂：公司公告，公司按期兌付1筆資產(chǎn)證券計劃及1筆中票，并解除2項失信信息。

綠地控股集團(tuán)：公司公告，公司已申請增發(fā)GRNLGR 7.25 01/22/31實物付息部分上市，預(yù)計將于1月23日生效。

保利聯(lián)合：公司公告，公司因涉嫌信息披露違法違規(guī)，收到行政處罰決定書，公司及相關(guān)人員合計被罰款655萬元。

寶龍實業(yè)：公司公告，“20寶龍04”自1月22日起停牌，因公司擬于1月29日召開持有人會議。

萬科：公司公告，“22萬科MTN001”擬于1月27日付息，債項余額30億元人民幣，本計息期債項利率2.95%，發(fā)行期限3年。

遠(yuǎn)洋控股：公司公告，“H15遠(yuǎn)洋3”持有人會議投票表決截止時間由1月20日延長至1月23日23:59。

長城資管：標(biāo)普因信息不足，暫停中國長城資產(chǎn)管理及其子公司“BBB/A-2”發(fā)行人評級。

五礦地產(chǎn)：公司公告，2023年合約銷售額約113億元，同比下降15%。

柳州東城投資：公司公告，根據(jù)公司實際情況及當(dāng)前市場環(huán)境，擬將“21柳東債”下調(diào)240BP至5.5%。該債券發(fā)行總額5億元，發(fā)行票息為7.9%。

保利發(fā)展：公司公告，公司2023年營收3471億元，利潤同比下滑30.11% 。公司擬將“21保利03”后2年票息下調(diào)55個基點至3.10%。

（三）可轉(zhuǎn)債

1. 權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【權(quán)益市場三大股指集體收跌】1月22日，權(quán)益市場全天單邊下墜，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別收跌2.68%、3.50%、2.83%。當(dāng)日，兩市成交額放量至8054.8億元，北向資金當(dāng)日凈買入10.47億元。當(dāng)日，申萬一級行業(yè)全線下跌，其中僅銀行跌幅不足1%，食品飲料、非銀金融跌逾1%，煤炭、家用電器跌逾2%，石油石化、通信、公用事業(yè)等7個行業(yè)跌逾3%。

【轉(zhuǎn)債市場主要指數(shù)小幅收跌】1月22日，轉(zhuǎn)債市場跟隨權(quán)益市場繼續(xù)走弱，中證轉(zhuǎn)債、上證轉(zhuǎn)債、深證轉(zhuǎn)債分別收跌1.39%、1.10%、1.90%。當(dāng)日，轉(zhuǎn)債市場成交額315.42億元，較前一交易日縮量6.63億元。轉(zhuǎn)債市場個券多數(shù)下跌，552只個券中，12只上漲，536只下跌，4只持平。當(dāng)日，中富轉(zhuǎn)債漲超2%，萬順轉(zhuǎn)債、豐山轉(zhuǎn)債漲超1%；下跌個券中，華統(tǒng)轉(zhuǎn)債跌逾7%，惠城轉(zhuǎn)債、貴輪轉(zhuǎn)債跌逾6%，九典轉(zhuǎn)02、銀輪轉(zhuǎn)債、國力轉(zhuǎn)債等10支轉(zhuǎn)債跌逾5%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

2. 轉(zhuǎn)債跟蹤

1月22日，百暢轉(zhuǎn)債公告將轉(zhuǎn)股價格由24.00元/股下修至20.4元/股；火星轉(zhuǎn)債、壘知轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價格且直到2024年6月30日，如再次觸發(fā)下修條款，亦不選擇下修；康醫(yī)轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價格且在未來6個月內(nèi)（2024年1月23日至2024年7月22日）如再次觸發(fā)下修條款，亦不選擇下修；藥石轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價格且在未來2個月內(nèi)（2024年1月23日至2024年3月22日）如再次觸發(fā)下修條款，亦不選擇下修；財通轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價格且在未來3個月內(nèi)（2024年1月23日至2024年4月2日）如再次觸發(fā)下修條款，亦不選擇下修；李高轉(zhuǎn)債、孩王轉(zhuǎn)債、力合轉(zhuǎn)債公告預(yù)計觸發(fā)轉(zhuǎn)股價格下修條件。

1月22日，天壕轉(zhuǎn)債公告不提前贖回，且直至2024年12月31日，若再次觸發(fā)有條件贖回條款時，公司均不行使提前贖回權(quán)利。

（四）海外債市

1. 美債市場

1月22日，各期限美債收益率普遍下行。其中，2年期美債收益率下行2bp至4.37%，10年期美債收益率下行4bp至4.11%。

數(shù)據(jù)來源：iFinD，東方金誠

1月22日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度擴(kuò)大2bp至26bp；5/30年期美債收益率利差擴(kuò)大1bp至29bp。

1月22日，美國10年期通脹保值國債（TIPS）損益平衡通脹率下行3bp至2.31%。

2. 歐債市場：

1月22日，主要?dú)W洲經(jīng)濟(jì)體10年期國債收益率下行。其中，德國10年期國債收益率下行3bp至2.31%，法國、意大利、西班牙、英國10年期國債收益率分別下行4bp、4bp、5bp和2bp。

數(shù)據(jù)來源：英為財經(jīng)，東方金誠

中資美元債每日價格變動（截至1月22日收盤）

數(shù)據(jù)來源：Bloomberg，東方金誠整理

本文源自金融界