站在2024年初，眺望遠方，會看見什么？

以大數據、云計算、人工智能、高精尖硬裝備制造等為代表的新技術日新月異。新工業(yè)革命和產業(yè)變革的背景下，重視科技力量，推動高水平科技自立自強，實現高質量發(fā)展、贏得全球競爭戰(zhàn)略主動，成為時代的必答題。

2011年，“專精特新”首次提出，經過多年的發(fā)展逐步上升為國家級戰(zhàn)略。2018年發(fā)布的《關于支持打造特色載體推動中小企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)升級的實施方案》，提出要引導中小企業(yè)在細分行業(yè)領域成長壯大為專精特新“小巨人”。

“專精特新”企業(yè)是未來產業(yè)鏈的重要支撐，是強鏈、補鏈的主力軍。其聚焦于產業(yè)鏈關鍵環(huán)節(jié)，“補短板”“鍛長板”，堅實產業(yè)基礎，加強技術創(chuàng)新，致力于破解“卡脖子”技術問題。

可以說，培育“專精特新”企業(yè)，引導企業(yè)成長為專精特新“小巨人”，成為了實現高水平科技自立自強的重要途徑。

國海證券的相關研報指出，2018年以來，我國加大對專精特新企業(yè)的培育力度，促進中小企業(yè)向“專業(yè)化、精細化、特色化、新穎化”發(fā)展，截至2023年末，我國已經培育出省級專精特新企業(yè)超10萬家，國家級專精特新“小巨人”企業(yè) 1.2萬余家。

企業(yè)的蓬勃發(fā)展和做大做強，資金顯得尤為重要。這背后離不開專業(yè)金融機構的助力。其中一個重要的角色是券商，券商作為輔導保薦人，幫助企業(yè)梳理發(fā)展前徑，聚焦服務高科技企業(yè)，以創(chuàng)新引領開展“瞪羚”企業(yè)和核心技術產品遴選，幫助專精特新企業(yè)融資發(fā)展。

比如以“三中一華”為代表的券商，深耕產業(yè)前沿，以助力科技創(chuàng)新為戰(zhàn)略，通過專業(yè)金融機構的助力，讓資本賦能科技，提升資本市場科技含量，踐行了金融服務實體的使命。

資本市場含“科”量提升

科技創(chuàng)新歷來是政策支持的重點。

2023年6月，國務院常務會議審議通過的《加大力度支持科技型企業(yè)融資行動方案》中提出，金融機構根據不同發(fā)展階段的科技型企業(yè)的不同需求，進一步優(yōu)化產品、市場和服務體系，為科技型企業(yè)提供全生命周期的多元化接力式金融服務。

2023年10月，在上海舉辦的“2023科創(chuàng)大會”上，上交所、深交所以及北交所的相關人士表示，將出臺資本市場支持高水平科技自立自強系列政策措施；同年12月，證監(jiān)會主席易會滿接受新華社專訪提出，健全資本市場功能，更大力度支持高水平科技自立自強。

從國家高層到監(jiān)管部門，再到交易所層面，都在踐行資本市場支持高水平科技企業(yè)自強發(fā)展。

作為國內最具科技含量代表的“專精特新”企業(yè)，這些企業(yè)天然帶有科技創(chuàng)新屬性，專注于細分領域，是優(yōu)質中小企業(yè)的中堅力量。而專精特新“小巨人”更是優(yōu)中取優(yōu)。

專精特新“小巨人”企業(yè)位于產業(yè)基礎核心領域和產業(yè)鏈關鍵環(huán)節(jié)，創(chuàng)新能力突出，科技含量高，掌握核心技術，是優(yōu)質中小企業(yè)的核心力量。

（來源：國信證券研報）

國海證券的研報指出，截至2022年底，專精特新“小巨人”企業(yè)研發(fā)人員占比達到28%，平均研發(fā)強度達到6.3%，是規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)平均研發(fā)強度的4.5倍，企業(yè)平均授權發(fā)明專利數超過17項。

“專精特新”企業(yè)蓬勃發(fā)展，深受資本市場青睞。相關數據顯示，截至2023年11月底，“專精特新”中小企業(yè)占A股上市企業(yè)總數的32.9%。

2023年8月，智慧芽創(chuàng)新研究中心發(fā)布的《2023年專精特新“小巨人”企業(yè)科創(chuàng)力報告》顯示，截至2023年7月末，1.2萬余家專精特新“小巨人”中，共有852家企業(yè)成功上市，占比約7%。其中，A股上市企業(yè)共843家。

注冊制全面實施以來的2023年，A股的科創(chuàng)板和北交所更是成為了“專精特新”中小企業(yè)擁抱資本市場的主要陣地。

根據wind數據，按照上市日統(tǒng)計，過去的2023年全年，共計有313家企業(yè)在A股IPO上市，融資金額3564億元。其中，上交所103只新股發(fā)行，融資金額1937億元，深交所133只新股發(fā)行，融資金額1481億元。北交所，共有77只新股上市，融資額達到146億元。

按照專精特新“小巨人”主題，根據上市日統(tǒng)計，wind數據顯示，2023年全年，A股市場共計有137家專精特新“小巨人”企業(yè)IPO上市，融資金額達1132.60億元。

其中，2023年全年，北交所共計有77加企業(yè)IPO上市，其中，43家上市企業(yè)為國家級專精特新“小巨人”企業(yè)，占去年IPO上市企業(yè)比達55.8%。截至2023年底，北交所上市公司達239家。其中，國家級專精特新“小巨人”企業(yè)占比近五成。

放眼科創(chuàng)板，早在2022年末，上市企業(yè)就已經達500家，“專精特新”型企業(yè)數量占比近半，245家科創(chuàng)板公司入選國家級專精特新“小巨人”企業(yè)名錄，占科創(chuàng)板公司總數的49%。

相關數據顯示，截至2023年三季度末，科創(chuàng)板共有303家上市公司入選國家級專精特新“小巨人”企業(yè)名錄，35家科創(chuàng)板公司被評為制造業(yè)“單項冠軍”示范企業(yè)，40家公司主營產品被評為制造業(yè)“單項冠軍”產品。

越來越多的“專精特新”企業(yè)，特別是專精特新“小巨人”在政策的利好下不斷壯大發(fā)展，不斷擁抱資本市場融資，實現高質量發(fā)展。這些企業(yè)也逐步提升資本市場的含“科”量。

券商助力，資本賦能科技

企業(yè)的發(fā)展，離不開資金的支持。資本市場融資已經成為了企業(yè)重要的資金來源，其中，IPO上市已經成為越來越多企業(yè)的選擇。

2023年，137家專精特新“小巨人”企業(yè)在A股上市成功，融資超千億，資本的賦能讓高科技企業(yè)得到資金支持，更好、更快地壯大發(fā)展。

這些專精特新“小巨人”企業(yè)IPO上市融資成功的背后，站著專業(yè)金融機構，特別是券商。

引資本“活水”，潤科技創(chuàng)新。作為金融市場的重要參與者之一，券商在提供專業(yè)的資本市場服務、為企業(yè)發(fā)展籌集資金、促進經濟發(fā)展等方面發(fā)揮著關鍵作用。

券商通過市場研究和分析，可以為企業(yè)提供關于上市環(huán)境、行業(yè)趨勢等信息，幫助企業(yè)了解市場情況，為其制定在資本市場發(fā)展策略提供依據。同時，券商可以幫助企業(yè)優(yōu)化資本結構，提出資本市場融資方案，根據企業(yè)的發(fā)展需求和市場情況做出最佳的選擇，協助企業(yè)在資本市場融資，為企業(yè)提供穩(wěn)定發(fā)展的融資渠道。

根據wind數據，我們統(tǒng)計了2023年全年，券商保薦專精特新“小巨人“企業(yè)IPO的情況，盤點前十名券商的保薦數量和金額。

Wind數據顯示，按照上市日計算，43家券商參與保薦2023年137家專精特新“小巨人”企業(yè)IPO發(fā)行，其中，部分企業(yè)由2家券商聯合保薦承銷。

2023年券商承銷保薦前10名中，“三中一華”上榜，其中，中信建投以14家承銷數量和140.27億元的承銷金額排在首位。

2023年前10名券商合計承銷數量達87只，占到了總數量的63.5%；前10名券商合計承銷金額達795.81億元，占到總承銷金額的70%。

Wind數據顯示，中金公司在2023年總承銷數量達53家，其中，首發(fā)IPO承銷數量為17家。17家承銷的IPO首發(fā)企業(yè)中，5家為專精特新“小巨人”企業(yè)，占比達29.4%，近3成。

上述前10名券商能為何夠在服務“專精特新”企業(yè)上市融資有建樹？梳理發(fā)現，其與公司的戰(zhàn)略和布局密不可分。

比如，排在榜首的中信建投積極發(fā)揮券商主力軍作用，深耕關鍵核心領域，助力重點產業(yè)實現補鏈強鏈。

中信建投重點聚焦先進制造、新一代信息技術、新能源、新材料、生物科技等戰(zhàn)略新興產業(yè)和專精特新企業(yè)。

2023年，中信建投服務防空預警雷達第一股航天南湖上市，支持我國防空預警體系建設；協助運動控制及智能制造技術提供商固高科技實現創(chuàng)業(yè)板上市等。

再比如，國信證券以金融賦能為抓手，積極發(fā)揮保薦優(yōu)勢，把科技創(chuàng)新擺在突出位置，聚焦多個產業(yè)，形成覆蓋全產業(yè)鏈的深度服務模式。

2023年，國信證券輔導了7家專精特新“小巨人”企業(yè)上市，其中，輔導中潤光學在科創(chuàng)板上市，中潤光學在數字安防超大倍率變焦鏡頭市占率全球第一。

特別值得一提的是，作為國家隊中的老牌券商，中金公司聚焦服務國家發(fā)展大局、創(chuàng)新支持實體經濟、積極促進資本市場改革，在過去的一年，充分發(fā)揮券商資源配置優(yōu)勢，積極引導社會中長期資本流向科技創(chuàng)新領域。

在賦能“專精特新”中小企業(yè)上，2023年5月，中金公司輔助美邦科技完成在北交所IPO上市，成功募集發(fā)展資金，進一步鞏固公司綠色制造優(yōu)勢；2023年7月，中金公司輔助惠同新材完成北交所IPO上市，打造了國內首家金屬纖維行業(yè)北交所IPO企業(yè)。

據了解，中金公司在2023年服務科技類企業(yè)相關項目交易規(guī)模超3200億元。同時中金公司創(chuàng)新金融服務，多角度支持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展。2023年上半年，中金公司落地北交所首批兩融交易業(yè)務，獲得科創(chuàng)板上市證券做市交易業(yè)務資格。

上述券商是典型的代表，回顧過去的2023年，“專精特新”等科技創(chuàng)新企業(yè)的上市發(fā)展離不開專業(yè)金融機構的助力。未來，相信在積極響應國家推動高水平科技自立自強的政策，踐行金融服務實體、資本賦能科技的征途中，證券公司將更加大有可為。