近日，上交所向券商發(fā)送2024年第一期發(fā)行上市審核動(dòng)態(tài)，發(fā)行人再次申報(bào)IPO的核查要求被予以明確。

上交所對(duì)券商明確要求，發(fā)行人曾經(jīng)向證監(jiān)會(huì)或者證券交易所提交IPO申報(bào)材料的，再次向上交所提交IPO申請(qǐng)時(shí)，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)以下事項(xiàng)進(jìn)行針對(duì)性核查，并在保薦工作報(bào)告中充分說(shuō)明。

一是前次申報(bào)IPO的時(shí)間、審核和注冊(cè)階段關(guān)注的主要問(wèn)題、前次IPO申請(qǐng)被否或撤回的具體原因；

二是導(dǎo)致前次IPO申報(bào)撤否的相關(guān)問(wèn)題的整改落實(shí)情況。涉及現(xiàn)場(chǎng)檢查或現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)的，重點(diǎn)關(guān)注現(xiàn)場(chǎng)檢查或現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的整改落實(shí)情況，并充分分析對(duì)本次申請(qǐng)的影響；

三是發(fā)行人歷次變更中介機(jī)構(gòu)的原因及合理性。

上交所指出，保薦機(jī)構(gòu)質(zhì)控、內(nèi)核部門(mén)應(yīng)當(dāng)對(duì)項(xiàng)目終止后相關(guān)問(wèn)題的整改情況予以重點(diǎn)關(guān)注，督促項(xiàng)目組采取充分的核查程序，做好盡職調(diào)查工作，并對(duì)保薦工作報(bào)告質(zhì)量進(jìn)行把關(guān)。

保薦機(jī)構(gòu)23家次、保薦代表人48人次收罰單

上交所本次審核動(dòng)態(tài)透露，2023年，上交所共針對(duì)24家IPO申報(bào)項(xiàng)目和2家再融資申報(bào)項(xiàng)目中發(fā)行人信息披露問(wèn)題、中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)問(wèn)題，采取紀(jì)律處分1次（通報(bào)批評(píng)），監(jiān)管措施33次（監(jiān)管警示14次、口頭警示19次），發(fā)出監(jiān)管工作函17次，涉及發(fā)行人12家次、保薦機(jī)構(gòu)23家次、保薦代表人48人次、會(huì)計(jì)師事務(wù)所5家次、簽字會(huì)計(jì)師10人次、律師事務(wù)所3家次、簽字律師6人次。

現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)及現(xiàn)場(chǎng)檢查情況方面，2023年，上交所共對(duì)5家主板、8家科創(chuàng)板首發(fā)項(xiàng)目，1家科創(chuàng)板再融資項(xiàng)目和1家主板重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目的保薦業(yè)務(wù)啟動(dòng)問(wèn)題導(dǎo)向現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)；對(duì)4家保薦機(jī)構(gòu)開(kāi)展了執(zhí)業(yè)質(zhì)量現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)。

2023年，上交所共有3家主板、2家科創(chuàng)板首發(fā)項(xiàng)目被隨機(jī)抽取為現(xiàn)場(chǎng)檢查對(duì)象；對(duì)6家主板、1家科創(chuàng)板首發(fā)項(xiàng)目提請(qǐng)問(wèn)題導(dǎo)向現(xiàn)場(chǎng)檢查。

發(fā)行承銷(xiāo)監(jiān)管來(lái)看，日常監(jiān)管方面，2023年，上交所針對(duì)發(fā)行承銷(xiāo)業(yè)務(wù)操作違規(guī)、新股破發(fā)、投價(jià)報(bào)告撰寫(xiě)等問(wèn)題，共采取口頭警示1次，發(fā)送監(jiān)管工作函2份，風(fēng)險(xiǎn)提示函、問(wèn)詢(xún)函21份，采取其他自律管理措施9次。

專(zhuān)項(xiàng)檢查方面，2023年，上交所開(kāi)展5輪發(fā)行承銷(xiāo)專(zhuān)項(xiàng)檢查，針對(duì)報(bào)價(jià)定價(jià)不規(guī)范、不專(zhuān)業(yè)等問(wèn)題，共采取書(shū)面警示3次，口頭警示1次，發(fā)送監(jiān)管工作函11份。

保薦機(jī)構(gòu)須對(duì)IPO企業(yè)實(shí)控人核查四大項(xiàng)

作為影響公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理的“關(guān)鍵少數(shù)”，針對(duì)IPO企業(yè)實(shí)際控制人相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，上交所要求在盡職調(diào)查過(guò)程中，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)要求，對(duì)實(shí)際控制人相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)情況予以充分關(guān)注，重點(diǎn)對(duì)以下事項(xiàng)進(jìn)行核查。

一是關(guān)注實(shí)際控制人重大違法違規(guī)情況，包括最近三年內(nèi)是否存在貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的刑事犯罪，是否存在欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他涉及國(guó)家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全、公眾健康安全等領(lǐng)域的重大違法行為，是否因涉嫌違法犯罪被立案調(diào)查等，相關(guān)事項(xiàng)是否對(duì)發(fā)行條件構(gòu)成不利影響。

二是關(guān)注實(shí)際控制人規(guī)范運(yùn)作意識(shí)情況，包括是否存在利用其控制地位導(dǎo)致發(fā)行人資金占用、違規(guī)擔(dān)保、關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化或開(kāi)展顯失公允的關(guān)聯(lián)交易等情形，是否影響發(fā)行人規(guī)范運(yùn)作，相關(guān)問(wèn)題是否已經(jīng)糾正并有效整改，是否對(duì)發(fā)行人公司治理規(guī)范性以及內(nèi)控制度執(zhí)行有效性產(chǎn)生不利影響。

三是關(guān)注實(shí)際控制人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況，包括是否存在大額負(fù)債及對(duì)外擔(dān)保，是否存在到期無(wú)法償還債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是否曾被列為失信被執(zhí)行人；除發(fā)行人以外的資產(chǎn)所屬行業(yè)、經(jīng)營(yíng)狀況和資信狀況，是否存在法律糾紛或較高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)是否與發(fā)行人存在業(yè)務(wù)和資金往來(lái)，從而可能對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、控制權(quán)穩(wěn)定性產(chǎn)生不利影響。

四是關(guān)注實(shí)際控制人存在的其他負(fù)面行為，包括是否曾因資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為受到行政處罰或自律監(jiān)管情況，是否曾違反社會(huì)公德造成嚴(yán)重社會(huì)不良影響或嚴(yán)重負(fù)面輿情，是否已予以糾正，相關(guān)負(fù)面影響是否消除。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行充分核查，對(duì)實(shí)際控制人的誠(chéng)信意識(shí)和聲譽(yù)資信等進(jìn)行分析研判，并就相關(guān)問(wèn)題是否對(duì)發(fā)行人控制權(quán)穩(wěn)定性、公司治理規(guī)范性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等產(chǎn)生重大不利影響發(fā)表明確意見(jiàn)。

上交所指出，在發(fā)行上市申請(qǐng)受理后，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)實(shí)際控制人相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)保持關(guān)注并履行好盡職調(diào)查責(zé)任，相關(guān)事項(xiàng)影響重大的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告，并按要求更新發(fā)行上市申請(qǐng)文件。

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