突然的火爆，讓A股牛冠全球。

隨著市場(chǎng)情緒的升溫，幾乎所有的券商都放棄了休假，全力配合開(kāi)戶業(yè)務(wù)有序進(jìn)行。

從目前券商板塊的表現(xiàn)來(lái)看，這一次的上漲，可能并不是反彈，而是反轉(zhuǎn)。且隨著市場(chǎng)情緒的升溫，未來(lái)可以預(yù)見(jiàn)的是中國(guó)資產(chǎn)將全面爆發(fā)。值得注意的是，過(guò)去兩年全球主要資本市場(chǎng)接連創(chuàng)出新高，只有中國(guó)資產(chǎn)還在洼地。

面對(duì)A股以及港股市場(chǎng)的暴漲，華爾街巨頭開(kāi)始積極唱多中國(guó)資產(chǎn)。

根據(jù)最新消息顯示，貝萊德已將中國(guó)股票的評(píng)級(jí)從中性上調(diào)至超配。貝萊德投資研究所表示，鑒于中國(guó)股票相對(duì)于發(fā)達(dá)市場(chǎng)股票的折價(jià)接近創(chuàng)紀(jì)錄水平，且存在可能刺激投資者重新入市的催化劑，短期內(nèi)仍有適度增持中國(guó)股票的空間。

高盛則發(fā)布研報(bào)表示，隨著政府推出強(qiáng)勁的促增長(zhǎng)政策及電商市場(chǎng)環(huán)境的逐步正?；?，主要電商平臺(tái)的市場(chǎng)份額趨于穩(wěn)定，電商行業(yè)將成為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域估值重估最重要的領(lǐng)域之一。高盛將電商在其中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)子板塊中的偏好提升至前兩位，與游戲行業(yè)并列。

高盛指出，阿里巴巴、拼多多、京東的市值合計(jì)只有亞馬遜的四分之一，在政策利好不斷釋放、市場(chǎng)熱情持續(xù)高漲的背景下，中國(guó)電商價(jià)值重估空間巨大。

侃見(jiàn)財(cái)經(jīng)認(rèn)為，本次的上漲，是全球資本的一次“糾錯(cuò)”。為了彌補(bǔ)錯(cuò)誤，全球資本正在積極地、真金白銀地做多中國(guó)資產(chǎn)。

從國(guó)慶假期港股的表現(xiàn)來(lái)看，外資的行動(dòng)表現(xiàn)得相當(dāng)迅速，節(jié)后市場(chǎng)大概率延續(xù)做多趨勢(shì)，而港股可能錄得比A股更大的漲幅。

10月3日，匯豐將中國(guó)內(nèi)地股票評(píng)級(jí)從中性上調(diào)至超配。而花旗則上調(diào)了多家A股公司的評(píng)級(jí)。匯豐表示，由于內(nèi)地股票估值仍然較低，投資者倉(cāng)位較輕，加入這波漲勢(shì)依然不晚。

國(guó)泰君安（香港）也表示，海外降息趨勢(shì)確定，港股市場(chǎng)將先進(jìn)行估值洼地修復(fù)，未來(lái)走勢(shì)以向上為主，利率敏感型行業(yè)股價(jià)彈性更大，包括互聯(lián)網(wǎng)龍頭、醫(yī)藥和消費(fèi)等行業(yè)。

摩根大通認(rèn)為，散戶的興奮情緒，新開(kāi)戶數(shù)量激增就是證明，全球基金對(duì)中國(guó)股市的敞口可能收窄。

有市場(chǎng)觀察人士則表示，早些時(shí)候離開(kāi)中國(guó)股市轉(zhuǎn)而投向日本和東南亞股市的一波資金，正在重新配置中國(guó)資產(chǎn)。侃見(jiàn)財(cái)經(jīng)認(rèn)為，自去年年底開(kāi)始，巴菲特、扎克伯格、貝佐斯、黃仁勛等一眾大佬，也在高位持續(xù)減持套現(xiàn)，這也向市場(chǎng)釋放了一個(gè)信號(hào)，即美股當(dāng)下的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。

對(duì)比之下，中國(guó)資產(chǎn)目前仍在低位，面對(duì)全球市場(chǎng)屢創(chuàng)新高，中國(guó)資產(chǎn)將會(huì)被重估，這也意味著一輪大牛市可能即將起航。

自去年下半年開(kāi)始，巴菲特對(duì)于美股的擔(dān)憂情緒就在升溫。

而在此前的2023年四季度，伯克希爾曾試探性地減持了1000萬(wàn)股蘋(píng)果的股票。當(dāng)時(shí)面對(duì)媒體的采訪，巴菲特解釋稱，是因?yàn)槎愂赵颉?/strong>

對(duì)此，他還著重強(qiáng)調(diào)了，蘋(píng)果是一項(xiàng)比較好的業(yè)務(wù)，除非出現(xiàn)一些特別重大的事情。

今年一季度，伯克希爾減持1.16億股蘋(píng)果股票，按照當(dāng)時(shí)的平均價(jià)格計(jì)算，伯克希爾一舉套現(xiàn)了約200億美元。

到了二季度，伯克希爾的減持則更加兇猛，其在第二季度將其持有的蘋(píng)果公司股份從*季度的7.89億股大幅減至約4億股，降幅高達(dá)49.3%。持股市值也從1743億美元暴降至842億美元。

很顯然，此前巴菲特說(shuō)謊了，如果僅僅因?yàn)槎愂赵?，巴菲特不太?huì)如此大手筆地減持蘋(píng)果，且按照目前巴菲特的行為推斷，其最終的動(dòng)作應(yīng)該是清倉(cāng)，而不是繼續(xù)持有。

截至二季度末，伯克希爾的現(xiàn)金儲(chǔ)備繼續(xù)創(chuàng)下了歷史新高，達(dá)到了驚人的2769億美元。

巴菲特曾經(jīng)表示，“我們很樂(lè)意花錢(qián)，但必須是（收購(gòu)或投資的企業(yè)）正在做一些風(fēng)險(xiǎn)很小并且可以為我們賺很多錢(qián)的事情?！?/p>

也就是說(shuō)，從大方向來(lái)看，巴菲特有可能覺(jué)得當(dāng)下美股風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高。

具體表現(xiàn)在，除了蘋(píng)果公司，巴菲特還大幅地減持了其第二大持倉(cāng)——美國(guó)銀行。

根據(jù)相關(guān)資料顯示，進(jìn)入7月之后，巴菲特開(kāi)始密集地拋售美國(guó)銀行的股票；根據(jù)最新的監(jiān)管文件顯示，9月30日至10月2日，伯克希爾再度拋售美國(guó)銀行，其剩余持股比例降至10.2%。

根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，從7月至今，伯克希爾累計(jì)減持約92.9億美元的美國(guó)銀行的股票。按照當(dāng)下減持速度，伯克希爾持有美國(guó)銀行股份很快會(huì)降至10%以下，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，若持股比例不超過(guò)10%，巴菲特將不再需要像現(xiàn)在這樣在兩個(gè)工作日內(nèi)披露交易情況，通?？赡苄枰却龜?shù)周，在每個(gè)季度報(bào)告中披露。

值得注意的是，若不考慮稅收的影響，巴菲特自今年7月中旬以來(lái)拋售美銀股票的總收益、加上自2011年以來(lái)獲得的股息，已經(jīng)超過(guò)了其購(gòu)買(mǎi)美銀股票所支出的146億美元。也就是說(shuō)，伯克希爾持有的價(jià)值320億美元的股票將成為伯克希爾公司的純利潤(rùn)。

侃見(jiàn)財(cái)經(jīng)注意到，近年來(lái)，伯克希爾已經(jīng)清倉(cāng)了多家銀行的股票，包括美國(guó)合眾銀行、富國(guó)銀行、紐約梅隆銀行。而巴菲特的行為，也很可能是對(duì)美股未知風(fēng)險(xiǎn)的提前反應(yīng)。

今年以來(lái)，蘋(píng)果公司的表現(xiàn)并不算太好。

巴菲特的減持之下，盡管蘋(píng)果公司創(chuàng)下了新高，但是壓力并不算小。因此，在這種背景下，庫(kù)克也減持了蘋(píng)果公司股票。

根據(jù)SEC最近披露的一份文件顯示，蘋(píng)果首席執(zhí)行官蒂姆·庫(kù)克出售了22.39萬(wàn)股蘋(píng)果股票，總計(jì)套現(xiàn)5027.6萬(wàn)美元，約合人民幣3.53億元。

此前有媒體曾報(bào)道，截至2024年初，庫(kù)克持有超過(guò)300萬(wàn)股蘋(píng)果股票。未售出的股票價(jià)值超過(guò)5億美元，股票授予構(gòu)成了他薪酬方案的大部分。

值得注意的是，庫(kù)克的此次減持，并不稀奇。

有統(tǒng)計(jì)顯示，2023年，庫(kù)克曾拋售過(guò)蘋(píng)果公司股票，套現(xiàn)約4150萬(wàn)美元；今年4月，庫(kù)克減持蘋(píng)果公司股票，套現(xiàn)約為1600萬(wàn)美元。

除了庫(kù)克之外，蘋(píng)果的多位高管也選擇了高位套現(xiàn)。

根據(jù)SEC文件顯示，蘋(píng)果首席運(yùn)營(yíng)官杰夫·威廉姆斯近期也選擇跟隨庫(kù)克，賣(mài)出了59370股蘋(píng)果股票，套現(xiàn)約1350萬(wàn)美元；蘋(píng)果高級(jí)副總裁迪爾德麗·奧布萊恩出售了61019股蘋(píng)果股票，套現(xiàn)1380萬(wàn)美元；蘋(píng)果總法律顧問(wèn)、法律和全球安全高級(jí)副總裁凱特·亞當(dāng)斯也拋售了61019股股票，套現(xiàn)了約1380萬(wàn)美元……

當(dāng)然，被密集套現(xiàn)的科技公司不止蘋(píng)果一家，除了黃仁勛、扎克伯格，其中套現(xiàn)最為“瘋狂”的當(dāng)屬亞馬遜創(chuàng)始人貝佐斯，7月初，亞馬遜股價(jià)創(chuàng)出歷史新高之后，貝佐斯就拋出了一份50億美元的減持計(jì)劃。

要知道，在今年2月，貝佐斯曾在9個(gè)交易日內(nèi)出售了5000萬(wàn)股亞馬遜股票，套現(xiàn)約85.21億美元。如果本次的減持計(jì)劃年內(nèi)完成，那么貝佐斯今年套現(xiàn)的金額將達(dá)到驚人的135.21億美元，約合人民幣949億元。

侃見(jiàn)財(cái)經(jīng)認(rèn)為，隨著美股不斷新高，美科技股的泡沫已十分明顯，因此，部分大佬選擇拋售股票以應(yīng)對(duì)未來(lái)可能出現(xiàn)的下跌也十分合理。在此背景下，A股以及港股的暴漲，吸引了全球投資者重返中國(guó)。我們認(rèn)為，隨著中國(guó)資產(chǎn)的全面重估，外資的涌入，將加速A股以及港股的全面上漲。