6月5日，第十八屆HED中國峰會·上海隆重舉辦。本屆峰會由財視中國主辦，東吳證券聯(lián)合主辦，華安資管、中信證券協(xié)辦，標普全球財智展覽贊助，高盈證券、QTX、CMS Hong Kong、東英資管、AlfaR Fund Services、Enfusion、Optiver銀牌贊助，華金證券、蒙璽投資、千朔投資、友山基金、盈誠投資、洛肯國際、汐泰投資作為合作伙伴，特許另類投資分析師協(xié)會、另類投資標準委員會、香港綠色金融協(xié)會支持。峰會匯聚海內(nèi)外頂 尖金融機構(gòu)決策者及資深專家領(lǐng) 袖，圍繞AI驅(qū)動配置、中國資產(chǎn)、海外基金、指數(shù)投資策略等核心議題展開深度探討，為全球資產(chǎn)配置提供前瞻性洞見。

主辦方財視中國創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官朱浩發(fā)表開幕致辭。朱浩表示，2025年資管行業(yè)面臨變革機遇，AI技術(shù)正深度重塑投資范式。作為深耕中國資產(chǎn)管理領(lǐng)域十四年的專業(yè)平臺，財視中國已服務(wù)超300家持牌金融機構(gòu)及1500余家私募基金，并成功將HED峰會打造為連接上海、香港、新加坡、中東等全球資管中心的重要橋梁。本屆峰會以“AI驅(qū)動·智慧投資·全球視野”為主題，匯聚海內(nèi)外頂 尖機構(gòu)代表，旨在通過跨地域、跨策略的深度對話， 助力中國資管機構(gòu)把握AI浪潮機遇，推動全球資本與中國市場的雙向理解與合作，共尋不確定環(huán)境中的確定性路徑。

首場圓桌討論“跨越2025，AI驅(qū)動的全球資產(chǎn)配置新趨勢”在另類投資標準委員會亞太聯(lián)席關(guān)系主管Tina Hu的主持下舉行，高盈證券、高盈資管董事長吳超、東吳證券策略首席陳剛、三塔資本聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席運營官洪偉杰共同剖析了人工智能如何重塑未來投資版圖。當下，中國在AI領(lǐng)域優(yōu)勢顯著，龐大的用戶基礎(chǔ)、豐富的應(yīng)用場景以及頂 尖人才儲備共同推動中國在全球AI生態(tài)構(gòu)建中扮演關(guān)鍵角色。同時，嘉賓們深入探討了AI技術(shù)如何深度融入投資流程，特別是在量化投資領(lǐng)域，不同策略的技術(shù)需求與實現(xiàn)路徑呈現(xiàn)差異化特征。AI在提升投資決策效率、優(yōu)化模型構(gòu)建及挖掘數(shù)據(jù)價值方面潛力巨大。

圓桌“全球配置視角下的中國資產(chǎn)新坐標”圍繞地緣政治變動下的資產(chǎn)配置展開，百達世瑞總經(jīng)理陳蒙恩與大華繼顯財富管理首席投資官王崎、東方匯理資產(chǎn)管理亞洲高級投資策略師姚遠、瑭明家族辦公室聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席投資官王恒江聚焦中國資產(chǎn)吸引力重估、去美元化與多極化配置趨勢、波動環(huán)境下的防御策略三大話題。當下中國科技產(chǎn)業(yè)突破與人民幣國際化發(fā)展吸引外資對中國資產(chǎn)重估，但長線資金仍在持幣觀望?！叭ッ涝背蔀樨灤┬宰h題。美國財政赤字攀升、債務(wù)成本高企及貨幣政策波動加劇美元信用風險，削弱其全球貨幣霸權(quán)地位，并加速推動國際貨幣體系向多極化格局演變。全球資本配置正從“單一押注美元”轉(zhuǎn)向“多極化均衡”，中國資產(chǎn)的戰(zhàn)略價值與風險對沖功能愈發(fā)凸顯。

如何將盈利與ESG目標相結(jié)合？保德信全球投資管理董事總經(jīng)理孫昊、法巴農(nóng)銀理財副首席投資官兼多元資產(chǎn)投資部總經(jīng)理田宇星，太保資產(chǎn)總經(jīng)理助理兼固定收益部總經(jīng)理趙峰，新開發(fā)銀行環(huán)境社會治理局處長Roman Novozhilov圍繞ESG投資實踐展開深度研討。ESG理念的本質(zhì)定位并非并非獨立于傳統(tǒng)框架，而是通過整合環(huán)境、社會和治理維度優(yōu)化風險收益比。當下，亞洲市場被視為ESG投資的重要試驗田，尤其是中國，其政策連貫性不僅為中國ESG發(fā)展提供確定性框架，同時為資金流向提供清晰錨點。針對市場波動性，嘉賓建議通過多元資產(chǎn)配置分散風險，平衡短期波動與長期收益。

榜樣投資董事總經(jīng)理趙夢遠主持“海外基金的設(shè)立與架構(gòu)”圓桌，與AlfaR Fund Services高級副總裁Nancy Wang、東英資管業(yè)務(wù)發(fā)展部副總裁兼戰(zhàn)略咨詢顧問楊靜怡、CMS Hong Kong合伙人Helen Wang以及Enfusion大中華區(qū)銷售主管麻宇軒圍繞中國資本出海趨勢、基金注冊地選擇及運營挑戰(zhàn)展開討論。國內(nèi)資本尋求全球化布局及資產(chǎn)配置優(yōu)化，推動海外基金設(shè)立加速，離岸架構(gòu)（如開曼、香港、新加坡）因稅收優(yōu)惠、監(jiān)管成熟及投資者信任成為主流選擇。投資者選擇需綜合考量稅務(wù)成本、監(jiān)管適配性、投資者偏好及市場準入效率四大維度。中國管理人出海需平衡合規(guī)成本、市場準入與長期品牌積累，方能在全球市場中構(gòu)建競爭力。

ETF正深刻改變?nèi)蛸Y產(chǎn)配置邏輯。在“指數(shù)投資新紀元：ETF如何重塑全球資產(chǎn)配置”圓桌中，主持人順和資產(chǎn)合伙人劉璐同萬家基金量化投資部副總監(jiān)、基金經(jīng)理尹航，Optiver大中華區(qū)ETF銷售負責人戴文杰解析中國ETF市場的獨特性，探討動蕩環(huán)境中ETF的價值以及未來行業(yè)競爭業(yè)態(tài)。中國ETF市場以權(quán)益類產(chǎn)品為主導(dǎo)，盡管跨境產(chǎn)品受額度限制，但產(chǎn)品細分已深入二級行業(yè)。在地緣政治波動加劇背景下，ETF成為快速調(diào)整區(qū)域/行業(yè)敞口的核心工具。此外，銀行與第三方渠道加速入局，推動ETF從場內(nèi)向場外滲透，行業(yè)可能將呈現(xiàn)新格局。

兆信基金基金經(jīng)理、執(zhí)行總裁侯雨欣，瑞銳投資管理董事總經(jīng)理、固定收益主管陳敬翱，安盛投資中國投資主管樓超及利位投資總經(jīng)理張晟剛共聚“可轉(zhuǎn)債阿爾法策略”圓桌，圍繞可轉(zhuǎn)債的配置價值、全球化視角下的新興市場機遇，以及本土市場同質(zhì)化挑戰(zhàn)下的策略創(chuàng)新展開討論?？赊D(zhuǎn)債“進可攻、退可守”的特性使其成為震蕩市中的重要工具。全球化布局方面，美國可轉(zhuǎn)債市場因金融創(chuàng)新活躍成為焦點，而新興市場需關(guān)注信用風險與估值修復(fù)機會。針對國內(nèi)轉(zhuǎn)債市場擴容帶來的同質(zhì)化問題，機構(gòu)正探索精細化模型、跨資產(chǎn)配置及日內(nèi)交易策略等方式突破重圍。

圓桌“大數(shù)據(jù)背景下的股票量化投資策略探索”聚焦大數(shù)據(jù)與人工智能背景下股票量化投資策略的發(fā)展方向與未來挑戰(zhàn)，天戈投資副總經(jīng)理黃善剛主持，與聚寬投資總經(jīng)理王恒鵬、信弘天禾總經(jīng)理章毅、QTX聯(lián)合創(chuàng)始人技術(shù)長戴志洋開展熱烈討論。AI技術(shù)正深刻重塑量化策略開發(fā)邏輯，AI應(yīng)用比例顯著提升，算力與人才競爭成為核心壁壘。地緣政治不確定性下，強化模型的抗風險能力成為布局關(guān)鍵，機構(gòu)可通過另類數(shù)據(jù)挖掘、高頻交易策略及多元化資產(chǎn)配置抵御市場波動。針對AI普及可能導(dǎo)致的策略同質(zhì)化問題，嘉賓強調(diào)持續(xù)創(chuàng)新與精細化運營的重要性。

在當前全球地緣政治博弈加劇、宏觀經(jīng)濟不確定性升溫的背景下，CTA策略配置再度成為市場焦點。遠瀾基金總監(jiān)夏劉媛主持“CTA策略的長期配置價值”圓桌，同元盛大中華區(qū)業(yè)務(wù)發(fā)展總監(jiān)顧穎藝，鳴石基金董事總經(jīng)理蔡賢，元量致世合伙人龍堯就CTA策略的危機阿爾法屬性、AI技術(shù)影響、資產(chǎn)配置策略，及投資者引導(dǎo)方式等核心議題展開深度對話。CTA策略通過捕捉大宗商品、利率、外匯等資產(chǎn)的趨勢性機會，在歷次市場危機中展現(xiàn)出與股債資產(chǎn)的負相關(guān)性。然而，其表現(xiàn)高度依賴市場波動率，且需警惕“追漲殺跌”的投資者行為偏差。AI技術(shù)實現(xiàn)了對CTA策略研發(fā)的賦能，機器學(xué)習模型顯著提升了對高頻數(shù)據(jù)的處理能力，但人類經(jīng)驗在極端行情干預(yù)中仍不可替代。展望未來，嘉賓強調(diào)通過產(chǎn)品定位清晰化、引導(dǎo)投資者建立合理預(yù)期等方式推動CTA策略在資產(chǎn)配置中的戰(zhàn)略價值釋放。

星泰資本首席執(zhí)行官梁琨如主持“股票多頭策略2025年展望”圓桌，與明澤投資創(chuàng)始人兼董事長馬科偉、德意志資管亞太區(qū)首席投資官吳雙榮、First Estate Capital Management投資組合主管Henry Soediarko共同探討當下市場趨勢與策略應(yīng)對。中國資本市場正迎來政策紅利期，包括支持消費、優(yōu)化公募ETF生態(tài)等舉措，為市場注入長期流動性。資金流動方面，全球資金配置呈現(xiàn)再平衡趨勢，中國作為全球第二大經(jīng)濟體，其資本市場吸引力顯著提升，港股以其政策穩(wěn)定性及IPO活躍度成為焦點。在宏觀波動加劇的環(huán)境中，股票多頭策略需兼顧宏觀研判與選股策略，以適應(yīng)全球資本格局的深刻變革。

峰會同期舉辦了“銀行理財子閉門研討會”，十八家理財子公司領(lǐng)導(dǎo)層及投資部門總到場參與。

當日的壓軸盛事——“第十八屆介甫榮耀之夜頒獎典禮”晚間隆重舉行，表彰在資產(chǎn)管理領(lǐng)域、保險業(yè)、銀行業(yè)具有卓 越成就的優(yōu)秀示范案例，激勵行業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展，鼓勵個人與團隊追求卓 越。