11月16日晚間，國家電投集團遠達環(huán)保（600292）股份有限公司(以下簡稱“遠達環(huán)保”)發(fā)布關于發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關聯(lián)交易的實施情況。

公告顯示，本次交易的實施情況為，新增股份已于2025年11月12日在中國證券登記結算有限責任公司上海分公司辦理完畢股份登記手續(xù)，預計在限售期滿的次一交易日在上海證券交易所上市交易。

同時，本次交易已履行全部所需的決策及審批程序，標的資產(chǎn)已過戶登記至公司名下，遠達環(huán)?，F(xiàn)持有五凌電力有限公司(以下簡稱“五凌電力”)100%股權、國家電投集團廣西長洲水電開發(fā)有限公司(以下簡稱“長洲水電”)64.93%股權。

實施重大資產(chǎn)重組

據(jù)介紹，本次交易由發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)和募集配套資金兩部分組成。

一方面，遠達環(huán)保擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向中國電力國際發(fā)展有限公司(以下簡稱“中國電力”)購買其持有的五凌電力63%股權、向湖南湘投國際投資有限公司(以下簡稱“湘投國際”)購買其持有的五凌電力37%股權，以及向國家電投集團廣西電力有限公司(以下簡稱“廣西公司”)購買其持有的長洲水電64.93%股權。

上述交易價格約為271.80億元。其中，五凌電力100%股權的交易對價約為242.67億元，長洲水電64.93%股權的交易對價約為29.12億元。

另一方面，遠達環(huán)保擬向不超過35名符合條件的特定投資者以詢價的方式發(fā)行股份募集配套資金。本次募集配套資金總額為不超過50億元，發(fā)行價格為6.55元/股，發(fā)行數(shù)量為35.99億股。

本次發(fā)行股份募集配套資金擬用于標的資產(chǎn)在建項目建設、支付本次重組現(xiàn)金對價、中介機構費用及相關稅費等用途。

從標的公司情況來看，五凌電力是一家同時擁有水電、火電、風電、光伏發(fā)電的綜合性能源集團。長洲水電所在的廣西梧州市長洲區(qū)，地處西江、潯江、桂江“三江”水口，具備豐富的水資源。

本次交易前，遠達環(huán)保的主營業(yè)務為能源生態(tài)融合業(yè)務，涵蓋大氣治理、工業(yè)及市政水處理、固危廢處理、礦山及土壤修復、“新能源+生態(tài)治理”等。本次交易后，遠達環(huán)保的主營業(yè)務將新增水力發(fā)電及流域水電站新能源一體化綜合開發(fā)運營業(yè)務，主要為湖南省內水力發(fā)電、風力發(fā)電、太陽能發(fā)電業(yè)務以及廣西壯族自治區(qū)內的水力發(fā)電業(yè)務。

福建華策品牌定位咨詢創(chuàng)始人詹軍豪在接受《證券日報》記者采訪時表示，遠達環(huán)保通過收購五凌電力100%股權和長洲水電64.93%股權，意味著，其正式從單一環(huán)保工程公司轉型為“環(huán)保+電力”雙輪驅動的綜合平臺。

“環(huán)保+電力”協(xié)同發(fā)展

并購重組是實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)整合和轉型升級、優(yōu)化資源配置、助力上市公司高質量發(fā)展的重要途徑。

在2024年年報中，對于2025年的經(jīng)營目標，遠達環(huán)保曾表示，一是加快完成重大資產(chǎn)重組各階段工作；二是全力做好水電平臺管理整合，提升上市公司運營效能；三是充分發(fā)揮A股上市公司投融資功能，推動產(chǎn)業(yè)與資本協(xié)同發(fā)展。

對于此次重大資產(chǎn)重組對公司未來經(jīng)營發(fā)展的影響，遠達環(huán)保表示，本次交易完成后，遠達環(huán)保資產(chǎn)質量、盈利能力預計將得到提升，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營與資本運營融合發(fā)展，有效促進上市公司轉型發(fā)展，有利于兼顧價值創(chuàng)造和價值實現(xiàn)，是貫徹落實國家關于推動資本市場高質量發(fā)展和提高上市公司質量系列政策精神的有益實踐。同時，本次資產(chǎn)重組亦是有效發(fā)揮資本市場樞紐功能，推動產(chǎn)業(yè)整合、提升資源配置效率、支持公司發(fā)展新質生產(chǎn)力的務實舉措，為全體股東創(chuàng)造收益。

“這一轉型契合中國完成‘雙碳’目標對清潔能源與生態(tài)環(huán)保融合的需求?！闭曹姾酪脖硎荆@不僅分散了公司的業(yè)務風險，還通過水電資產(chǎn)的穩(wěn)定現(xiàn)金流優(yōu)化了公司的財務結構，增強了其在綠色能源市場的競爭力，為長期可持續(xù)發(fā)展奠定基礎。

從產(chǎn)業(yè)角度看，業(yè)內認為，“水電+環(huán)?！钡慕M合也是遠達環(huán)保此次交易的一大亮點，順應了環(huán)保行業(yè)的發(fā)展趨勢。

眾和昆侖(北京)資產(chǎn)管理有限公司董事長柏文喜對《證券日報》記者表示，水電作為一種清潔能源，在能源結構轉型中具有重要地位?！斑h達環(huán)保通過此次重組，將水電資產(chǎn)納入業(yè)務范疇，符合國家能源發(fā)展戰(zhàn)略和行業(yè)發(fā)展趨勢，有助于提升公司在清潔能源領域的市場份額和影響力?！?/p>

詹軍豪進一步表示，在“雙碳”目標下，清潔能源與環(huán)保的融合需求日益迫切，這一交易可能成為大型環(huán)保企業(yè)效仿的方向?！斑h達環(huán)保的并購為環(huán)保行業(yè)提供了新范式，‘水電+環(huán)?！@一模式既保留了公司環(huán)保業(yè)務的核心優(yōu)勢，又通過水電資產(chǎn)的穩(wěn)定收益增強了其抗風險的能力?！?/p>