93812/24
我國財富管理公司的發(fā)展驅(qū)動
01個人可投資資產(chǎn)增長
從個人收入來源看，中國個人收入已由以前的勞動報酬為主的單一收入來源轉(zhuǎn)變?yōu)樨敭a(chǎn)性收入、勞動報酬等綜合性收入來源，投資逐漸成為新的財富增長方式。據(jù)《2021年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》數(shù)據(jù)，中國居民人均可支配收入逐年攀升，在2021年達到35128元，增速高達8.1%。財富增長將持續(xù)高于收入增長，社會科學院《2020年中國財富管理行業(yè)白皮書》顯示，預計中國個人可投資資產(chǎn)將在2025年之前保持穩(wěn)定增長，增速趨于平緩，如圖1所示。02新富群體涌現(xiàn)
期權(quán)、股權(quán)的增值，使富人群體明顯擴大，專業(yè)人員、高層管理人員在促進公司發(fā)展的過程中，將個人收入與公司價值結(jié)合起來，成為新富群體[2]。據(jù)統(tǒng)計，40歲以下的高凈值人士的比率從2019年的29%上升到2021年的42%。這是因為創(chuàng)富一代的年紀越來越大，二代的繼承人也越來越成熟，富人群體呈現(xiàn)出年輕化趨勢。另外，40歲以下高凈值人群中，新經(jīng)濟創(chuàng)富一代、新經(jīng)濟董監(jiān)高等的比重明顯提升，已成為高凈值群體的中堅力量。03金融業(yè)的繁榮與發(fā)展
《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》自2005年頒布后，歷經(jīng)十余年的發(fā)展，資產(chǎn)管理體系逐步完善，對中國資產(chǎn)管理事業(yè)的發(fā)展起到了重要的推動作用[3]。金融市場的發(fā)展與資產(chǎn)管理的組織生態(tài)息息相關(guān)。目前，中國已形成了以多層次資本市場為主導、以銀行為主體的間接融資體系；且科創(chuàng)板、主板和中小板等資本市場進一步完善，金融市場規(guī)模的急速擴大，使資產(chǎn)管理的組織生態(tài)越來越健康，如圖2所示。04中國財富管理公司業(yè)務類型增多
中國財富管理公司業(yè)務模式主要有私募基金、產(chǎn)品代銷和咨詢顧問，大部分的財富管理公司傾向于渠道類業(yè)務，即代銷資產(chǎn)管理產(chǎn)品，以資產(chǎn)端、客戶端為核心競爭力，專業(yè)程度較低且缺乏豐富的商業(yè)模式[4]。近幾年，中國金融機構(gòu)發(fā)展迅速，業(yè)務種類增多，約有4000余家法人銀行、70余家信托公司、150余家保險公司、120余家券商和8000家第三方理財公司等[5]。目前，中國金融機構(gòu)能為客戶提供各種金融產(chǎn)品，如互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品、創(chuàng)新金融產(chǎn)品、衍生金融產(chǎn)品和原生金融產(chǎn)品等[6]。我國財富管理公司發(fā)展特點
01獨立性
財富管理公司不受任何金融機構(gòu)的約束，與其他金融機構(gòu)之間沒有任何利益上的聯(lián)系，其財務顧問與其他金融組織沒有任何雇傭關(guān)系。財富管理公司主要的盈利渠道是為客戶提供理財指導、收取資產(chǎn)管理費等，其以客戶為中心，通過與客戶建立穩(wěn)定、長期的信任關(guān)系保證收益[7]。02產(chǎn)品豐富性
因為沒有受到其他金融機構(gòu)的約束，財富管理公司能為顧客提供市場上的大部分理財產(chǎn)品，滿足客戶多樣化的理財產(chǎn)品需求。傳統(tǒng)的金融機構(gòu)主要是向顧客推銷自己的產(chǎn)品，產(chǎn)品種類很少，而且對自己的產(chǎn)品也有很大的銷售傾斜。因此，財富管理公司的產(chǎn)品更加豐富。03服務個性化
在理財計劃師為客戶提供系統(tǒng)的、完整的財務分析和解決方案后，會為高凈值客戶量身定做一款產(chǎn)品，并在后續(xù)的服務中，動態(tài)跟蹤客戶的資產(chǎn)情況、金融工具實施情況。傳統(tǒng)的金融機構(gòu)多是向顧客銷售現(xiàn)有的產(chǎn)品，不是根據(jù)具體情況確定服務內(nèi)容?？梢姡敻还芾砉镜姆崭邆€性化。我國財富管理公司的發(fā)展前景
01對外開放不斷深化
在“雙循環(huán)”宏觀環(huán)境下，中國資產(chǎn)管理市場將進一步加強與國外市場的整合，并推動二者之間相互影響。一方面，中國對海外優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的需求不斷增加，如設立離岸信托和購買海外保險等，加快海外理財產(chǎn)品的推廣。同時，中國理財產(chǎn)品和機構(gòu)也要“走出去”，以滿足海外華人對相關(guān)產(chǎn)品的需求，吸引來自世界各地高凈值人群來我國投資并管理資產(chǎn)。在全球經(jīng)濟、金融一體化發(fā)展的背景下，中國財富管理公司應秉持更開放的態(tài)度，向高質(zhì)量、國際化的方向發(fā)展。02商業(yè)模式更加完善
目前，部分財富管理公司仍以理財產(chǎn)品銷售為主，僅有少量客戶資源豐富的財富管理公司引入了高質(zhì)量的理財產(chǎn)品，構(gòu)建來綜合型的“金融超市”，并從代理理財轉(zhuǎn)向了自主銷售。為了改善和完善傳統(tǒng)的理財業(yè)務模式，我國已啟動了公募基金買方投資的試點，且隨著資產(chǎn)管理市場的不斷發(fā)展，企業(yè)經(jīng)營方式也將發(fā)生變化，從而實現(xiàn)以客戶利益為中心，優(yōu)化客戶資產(chǎn)配置，為客戶提供最適合的金融產(chǎn)品。03產(chǎn)品服務日趨多樣
目前，越來越多的人開始重視環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展，為了實現(xiàn)這一目標，資產(chǎn)管理者必須重視投資對生態(tài)環(huán)境和社會治理的促進作用，并在公益、慈善等領(lǐng)域加大投入力度，以滿足投資人的意愿。隨著人口老齡化的不斷加速，財富管理公司能提供資產(chǎn)配置咨詢、賬戶管理和精算等業(yè)務，以有效參與企業(yè)的第三支柱建設中；老齡化社會促使財富繼承需求的增加，對于房產(chǎn)、家族企業(yè)和金融產(chǎn)品等方面的財富，財富管理公司可通過完善內(nèi)部治理體系，實現(xiàn)社會資本、金融資本和人力資本的傳承。04市場競爭出現(xiàn)新趨勢
財富管理是中國財富管理公司的“藍?！?，更是諸多金融機構(gòu)轉(zhuǎn)型的方向。在未來的資產(chǎn)管理領(lǐng)域，金融機構(gòu)之間的競爭將呈現(xiàn)兩種趨勢。一是差異化。金融機構(gòu)將根據(jù)不同人群的喜好和特點，開發(fā)不同的產(chǎn)品，如銀行可以發(fā)展全面財富管理，券商機構(gòu)可以發(fā)展資本市場的投融資一體化服務，信托公司可以發(fā)展高凈值客戶的財富傳承服務，保險機構(gòu)可以發(fā)展財富傳承與養(yǎng)老等，形成差異化服務。二是專業(yè)化。資產(chǎn)管理的服務鏈包括提供金融產(chǎn)品和客戶咨詢，在激烈的競爭中，財富管理公司將會朝著專業(yè)化的方向發(fā)展。例如，針對超高凈值群體，為其提供家庭辦公室服務；針對老年人群體，提供養(yǎng)老服務。我國財富管理公司的發(fā)展前景
01推進業(yè)務轉(zhuǎn)型
企業(yè)轉(zhuǎn)型是財富管理公司實現(xiàn)商業(yè)化轉(zhuǎn)型的一個重要標志，要推動其轉(zhuǎn)型，就要做好以下幾點。1不斷增加證券業(yè)務市場份額證券業(yè)務是中國近幾年最活躍、發(fā)展最快的一項業(yè)務，財富管理公司應積極拓展證券業(yè)務，同時積極組建證券公司，搭建平臺，并拓展市場。2積極提供金融咨詢服務金融咨詢服務成本低、風險低、收益穩(wěn)定，并且可以帶動證券、資產(chǎn)等的發(fā)展。財富管理公司可以積極引入金融產(chǎn)品，吸引客戶的注意，滿足客戶多元化的投資理財需求。3積極發(fā)展信托、基金和資產(chǎn)證券化等業(yè)務在全球范圍內(nèi)，資產(chǎn)證券化是一種主要的資產(chǎn)運營方式。財富管理公司應加大業(yè)務研發(fā)力度和宣傳力度，增加人才儲備，重視運用資產(chǎn)證券化、信托等方式，擴大商業(yè)化業(yè)務范圍。02積極開拓市場
財富管理公司要想實現(xiàn)商品化轉(zhuǎn)型，必須積極開拓市場，堅持市場導向，制定合理的市場營銷戰(zhàn)略，根據(jù)客戶、服務及產(chǎn)品的差異，構(gòu)建多層次的市場營銷網(wǎng)絡，創(chuàng)建自己的品牌，在市場競爭中提升自己的競爭優(yōu)勢。1明確市場戰(zhàn)略定位財富管理公司應始終堅持以市場需求為導向，根據(jù)市場需求提供金融產(chǎn)品和服務。2建立營銷網(wǎng)絡通過捕捉市場信息，分析市場需求，提供更好的營銷產(chǎn)品和服務，為客戶提供獨特的產(chǎn)品和服務。具體而言，財富管理公司應積極與上市公司、地方金融機構(gòu)和地方大中型企業(yè)建立合作關(guān)系，與客戶形成互相信任、互相理解的良好關(guān)系。整體營銷戰(zhàn)略的執(zhí)行人員，可根據(jù)財富管理公司所確定的重點客戶，制定相應的營銷戰(zhàn)略。3樹立品牌財富管理公司可以整合金融產(chǎn)品和服務，逐步形成一個為消費者熟知的品牌。同時，堅持穩(wěn)健、守法的原則，引導、強化財富管理公司形象，積極宣傳，展現(xiàn)財富管理公司的發(fā)展前景和良好的商業(yè)化金融產(chǎn)品服務，讓公眾對財富管理公司形成全面的認識，增強投資者、客戶和合作伙伴的信心。03改善產(chǎn)品與服務
一、引入與開發(fā)相結(jié)合1、積極引入更多的產(chǎn)品，使產(chǎn)品更加多樣化。財富管理公司可以通過金融衍生產(chǎn)品、保險計劃和信托計劃等方式，并通過同業(yè)間的合作，提高產(chǎn)品的豐富度。2、加大對金融產(chǎn)品的開發(fā)力度。財富管理公司應開發(fā)新的金融產(chǎn)品，豐富產(chǎn)品類型，滿足客戶多樣化需求。3、應用投資組合。由于投資顧問和投資者的素質(zhì)良莠不齊，因此在我國的財富管理中，投資組合的應用相對較少，但投資組合是最好的替代方法，可以以更低的價格獲得更多的產(chǎn)品。二、關(guān)注產(chǎn)品風險目前，我國陸續(xù)出臺各種金融政策，金融市場不斷變化，建立風險識別和防范機制是促進財富管理公司發(fā)展的有效保證，也是吸引投資者的一個重要途徑。因此，財富管理公司必須重視風險控制，在產(chǎn)品開發(fā)過程中，要做到以下幾點。1、在產(chǎn)品設計初期，財富管理公司需要將風險辨識和規(guī)避概念引入產(chǎn)品設計中，把握產(chǎn)品成長速度。2、在產(chǎn)品的宣傳中，財富管理公司要為投資者進行分析風險，風險出現(xiàn)后，要及時總結(jié)經(jīng)驗，補充和完善該產(chǎn)品。3、在產(chǎn)品運營時，財富管理公司要秉持量力而行的理念，根據(jù)公司情況確定產(chǎn)品戰(zhàn)略。結(jié)語綜上所述，我國部分財富管理公司仍處于業(yè)務發(fā)展的初級階段，與西方成熟的財富管理公司相比，在投顧端、服務端、產(chǎn)品端和人才端等方面均有待優(yōu)化。目前，在新富群體涌現(xiàn)、個人可投資資產(chǎn)增長的背景下，財富管理公司的未來發(fā)展前景十分明朗，具有較大的市場發(fā)展?jié)摿Γ璨粩嗉哟笸度?，盡快實現(xiàn)質(zhì)的飛躍。
參考文獻：[1]李均鋒.全面準確把握金融資產(chǎn)管理公司改革發(fā)展方向[N].金融時報,2021-11-29(8).[2]張燕.地方資產(chǎn)管理公司發(fā)展現(xiàn)狀與未來發(fā)展趨勢[J].經(jīng)營與管理,2018(8):17-19.[3]張慧.A金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)收購重組業(yè)務風險管理研究[D].蚌埠:安徽財經(jīng)大學,2021.[4]范云朋.新形勢下商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務的轉(zhuǎn)型與發(fā)展[J].現(xiàn)代管理科學,2020(1):109-111.[5]李岷.我國資產(chǎn)管理市場的發(fā)展?jié)摿胺较蛱轿鯷J].銀行家,2019(3):129-131.[6]朱勇,王盛剛,豐伊妮.新機遇新發(fā)展新趨勢:中國銀行業(yè)資產(chǎn)管理報告[J].工程經(jīng)濟,2022,32(1):4-13.[7]智信資產(chǎn)管理研究院,鄭智.中國資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展報告:跨界聯(lián)動資產(chǎn)重構(gòu)的叢林時代[M].北京:社會科學文獻出版社,2015.作者：顧杵【財策智庫 WEALTH PLUS】財富管理行業(yè)的學習分享及資源整合平臺，微信公眾號內(nèi)搜索“財策智庫”即刻關(guān)注！
