“加強金融機構(gòu)國有資本管理與監(jiān)督”是9月9日中央全面深化改革委員會第十次會議提出的重要內(nèi)容。

一位接近國務(wù)院國資委的相關(guān)人士在接受《證券日報》記者采訪時表示，在國有資本監(jiān)督和管理的兩項權(quán)責(zé)中，“監(jiān)督”是作為出資人防控風(fēng)險職責(zé)，主要是對授權(quán)進行監(jiān)督；“管理”是管資本為主，考核經(jīng)濟指標(biāo)，從放活的基礎(chǔ)上下放相應(yīng)權(quán)責(zé)。作為國有金融資產(chǎn)，也是國有資本的形式之一，不能僅僅考慮“管理”職能，更需要考慮“監(jiān)管”職責(zé)，即通過國有資本出資人履行監(jiān)督職能，更好地防控投資風(fēng)險。

改革瞄向金融領(lǐng)域

時至今日，國資國企改革緩慢而又堅定地走過了近7年時間。在此過程中，針對改革中的重點問題，國資委先后制定了關(guān)于國有企業(yè)功能界定分類、改革和完善國有資產(chǎn)管理體制、加強監(jiān)督防止國有資產(chǎn)流失，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟等能夠支撐國企改革總體框架的重要政策文件。從行業(yè)領(lǐng)域看，包括電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等重點領(lǐng)域混改紛紛破冰。

而隨著國企改革從“管企業(yè)”向“管資本”的進一步轉(zhuǎn)變，加強國有金融資本的管理顯得尤為重要。

盤古智庫高級研究員吳琦在接受《證券日報》記者采訪時表示，國有金融機構(gòu)是國有企業(yè)的重要組成部分。近年來，雖然我國國有金融資本規(guī)模穩(wěn)步增長，經(jīng)營管理機制不斷理順，但同時，一些深層次、結(jié)構(gòu)性的問題也日益凸顯，如職責(zé)不明、授權(quán)不清、管理不暢，資本布局有待優(yōu)化、運營效率有待提高等問題，不僅對國有金融企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展造成制約，也不利于金融服務(wù)實體經(jīng)濟效能的提升。

“加強國有金融資本的管理與監(jiān)督，不僅有利于完善金融監(jiān)管和治理體系，保持對國有重點金融機構(gòu)的控制力，維護國家金融安全，也有利于推動國有金融機構(gòu)建立市場化的經(jīng)營機制，提升核心競爭力和資本配置效率，更好地服務(wù)實體經(jīng)濟?！眳晴缡钦f。

那么，加強國有金融資本管理的重點到底是什么？其實，本次會議已給出了明確答案—建立統(tǒng)一的出資人制度。

中國企業(yè)聯(lián)合會研究部研究員劉興國在接受《證券日報》記者采訪時表示，建立統(tǒng)一的出資人制度，將有助于統(tǒng)一各類國有資產(chǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，加強國有資產(chǎn)監(jiān)管力度，提高監(jiān)管效率，更好地保障國有資產(chǎn)保值增值，防止國有資產(chǎn)流失。同時，還有利于國資監(jiān)管部門優(yōu)化國有資本投資運營，從整體上規(guī)劃和優(yōu)化國有資產(chǎn)布局，完成國有資產(chǎn)的布局結(jié)構(gòu)調(diào)整。

巧合的是，在本次會議審議通過的一系列涉及各個領(lǐng)域的全面深化改革的相關(guān)文件，與金融領(lǐng)域及國企改革相關(guān)的就包括《國有金融資本出資人職責(zé)暫行規(guī)定》，由此也意味著，這份重要的政策文件有望于近期正式對外公布。

出資人職責(zé)將細(xì)化

事實上，早在去年7月份，中共中央國務(wù)院就發(fā)布《關(guān)于完善國有金融資本管理的指導(dǎo)意見》，被看作是解決長期存在的國有金融資本出資人職責(zé)模糊不清等問題的頂層制度性文件。

國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛曾表示，如果國有金融資本出資人監(jiān)管缺位，那么從公司治理層面來說，就無法明確出資人責(zé)任，國家意志沒有辦法在國有金融機構(gòu)運行中得到充分體現(xiàn)，也容易造成不可控的風(fēng)險事件發(fā)生；除此之外，還會存在一些國有金融資本無序發(fā)展、擴張，引發(fā)潛在風(fēng)險的可能。

在國信證券高級研究員張立超看來，加強國有金融資本管理的重點就是要厘清“管企業(yè)”和“管資本”的區(qū)別。

張立超在接受《證券日報》記者采訪時分析稱，加強國有金融資本管理可以在確保國有金融資本在金融領(lǐng)域保持必要控制力的基礎(chǔ)上進一步放權(quán)，由原來的“監(jiān)督管理”轉(zhuǎn)變?yōu)椤奥男谐鲑Y人職責(zé)”，按照市場化原則，全面啟動國有金融企業(yè)市場化改革，優(yōu)化國有金融資本管理制度，通過全面、高效的治理結(jié)構(gòu)對下一級進行核心要素的把控。

針對此次審議通過的《國有金融資本出資人職責(zé)暫行規(guī)定》，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，這將是對國有金融資本出資人職責(zé)范圍的進一步細(xì)化。

上述國資人士告訴《證券日報》記者，出資人代表機構(gòu)在國有資本的經(jīng)營中應(yīng)有明確的“責(zé)權(quán)利”，以此促進其向以“管資本”為主的國資監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變。

該人士進一步表示，國有企業(yè)的金融資本，更重要的功能是服務(wù)產(chǎn)業(yè)布局、推動創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展，通過出資人代表監(jiān)管，按照權(quán)責(zé)統(tǒng)一的市場化原則，促使出資人代表機構(gòu)更加注重新增國有資本投向在創(chuàng)業(yè)板及科創(chuàng)板上市的優(yōu)質(zhì)混合所有制高新技術(shù)企業(yè)，助推產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。所以，國有金融資本的有效監(jiān)管應(yīng)以出資人代表為主體，實現(xiàn)有效監(jiān)督，落實產(chǎn)業(yè)與金融相結(jié)合，更好地服務(wù)國家產(chǎn)業(yè)布局。

改革空間猶存

值得關(guān)注的是，本次會議還提出，完善現(xiàn)代金融企業(yè)制度和國有金融資本管理制度。

天津國資研究院院長助理邢倩倩在接受《證券日報》記者采訪時表示，完善現(xiàn)代金融企業(yè)制度和國有金融資本管理制度必須以提高國有金融資本效益和國有金融機構(gòu)活力、競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力為中心，以尊重市場經(jīng)濟規(guī)律和企業(yè)發(fā)展規(guī)律為原則，以服務(wù)實體經(jīng)濟、防控金融風(fēng)險、深化金融改革為導(dǎo)向，使管理制度更加健全、資本布局更加合理、管理機制不斷創(chuàng)新，促進國有金融機構(gòu)持續(xù)健康經(jīng)營。

談及未來還有哪些可以期待的改革空間時，張立超認(rèn)為，要用改革的方式統(tǒng)籌“三大任務(wù)”。

具體來看，在國有資本管理體制層面，金融業(yè)作為競爭性服務(wù)業(yè)，要全面推進混合所有制改革，通過政企分離，達(dá)到所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)完全分開，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，使金融企業(yè)在市場化的競爭環(huán)境中具有充分的經(jīng)營自主權(quán)，激發(fā)企業(yè)活力；在治理結(jié)構(gòu)層面，完善現(xiàn)代金融企業(yè)制度，健全公司法人治理結(jié)構(gòu)，明確出資人的職責(zé)和地位，同時對相關(guān)企業(yè)進行戰(zhàn)略性引導(dǎo)；在公司經(jīng)營層面，選擇最適合的專業(yè)管理人員，按照市場化方式選聘和管理職業(yè)經(jīng)理人，確保決策的透明性，同時重點加強風(fēng)險監(jiān)控，并建立有效的激勵約束機制，制定科學(xué)合理的有市場競爭力的薪酬制度。

“未來，在充分發(fā)揮國有金融企業(yè)優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，可繼續(xù)在推進國有金融資本布局的優(yōu)化調(diào)整、高管市場化聘任機制改革、研究推動建立長效激勵機制、引入戰(zhàn)略投資者、完善國有資產(chǎn)金融監(jiān)管體系等方面做進一步探索?！睆埩⒊A(yù)計，今后國有金融機構(gòu)混合所有制改革、國有資本投資運營公司試點、股票期權(quán)、員工持股計劃等一系列改革的措施也將加速落地。(杜雨萌)