自2009 年以來，中國汽車產(chǎn)業(yè)持續(xù)保持在高速增長區(qū)間，產(chǎn)銷量連續(xù)蟬聯(lián)全球第一，在全球車市一枝獨秀。進入2018年以來，中國汽車市場盡顯疲態(tài)，下半年乘用車銷量連續(xù)出現(xiàn)同比負增長，全年全國汽車銷售2808.1萬輛，同比下降2.8％，這是中國汽車全年銷量28年來出現(xiàn)的首次年度下跌，中國車市迎來新拐點。與此同時，汽車金融行業(yè)發(fā)展逆車市而上，延續(xù)迅猛增長態(tài)勢，吸引著汽車產(chǎn)業(yè)鏈多方資源積極投入布局。2018年11月14日，東正汽車金融H股IPO申請獲得上海銀保監(jiān)局籌備組批復，有望沖刺汽車金融第一股，汽車金融領(lǐng)域迎來巨大發(fā)展機遇期。

得益于汽車產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、汽車消費升級以及社會基礎(chǔ)服務(wù)設(shè)施的不斷完善，汽車金融需求快速釋放，市場規(guī)模迅速擴大，行業(yè)影響力不斷增強，給汽車金融保險帶來難得的發(fā)展良機。

1、汽車產(chǎn)業(yè)重心不斷向后市場轉(zhuǎn)移

從國外實踐看，發(fā)達國家汽車產(chǎn)業(yè)價值鏈中汽車服務(wù)占比為57％，汽車金融是整個汽車產(chǎn)業(yè)中利潤率和價值貢獻最高的行業(yè)，分別高達40％和23％。相比之下，我國整車制造和汽車零部件銷售利潤占比合計達80％，包括汽車金融在內(nèi)的汽車服務(wù)市場的利潤占比僅為11％。隨著我國汽車消費市場下行、新車銷售成本壓力增大、前端銷售利潤攤薄，汽車產(chǎn)業(yè)鏈的經(jīng)營和資源重心不斷向汽車后市場轉(zhuǎn)移，汽車產(chǎn)業(yè)利潤格局發(fā)生快速變化，汽車金融在整個產(chǎn)業(yè)鏈中的存在感愈發(fā)增強。

2、汽車消費信貸需求增長持續(xù)強勁

2010年以來，我國汽車金融消費信貸保持著超過25％的復合增長率，2017年汽車金融消費信貸規(guī)模達到1.16萬億元。這一方面得益于近十年汽車銷量的快速增長以及海量的存量車市場，為汽車消費信貸提供了龐大的基礎(chǔ)資源；另一方面得益于汽車消費人群結(jié)構(gòu)變化與汽車金融產(chǎn)品的吸引力不斷增強，對于新興汽車金融產(chǎn)品更加青睞的90后消費占比不斷提高，2025年其消費占比有望達到54％，逐步成為汽車消費市場的中堅力量，同時汽車金融公司、車商等機構(gòu)從消費主體需求出發(fā)，不斷推出具有市場吸引力的創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)，在汽車金融市場擴容中發(fā)揮了重要作用。相較于發(fā)達國家汽車市場平均70％的金融滲透率，我國當前40％的滲透率還有很大的發(fā)展空間，預計2020年我國汽車金融消費信貸規(guī)?？蛇_到2.4 萬億元，增長前景極為廣闊。

3、汽車金融行業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)不斷夯實

汽車金融涉及主體多，業(yè)務(wù)場景復雜，需要多方協(xié)同合作，日漸夯實的社會和行業(yè)環(huán)境，為汽車金融發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)。一是政策有效支持與引導。監(jiān)管部門相繼在融資渠道、消費信貸、風險控制等領(lǐng)域頒布系列支持、引導和規(guī)范政策，在有效規(guī)范和防控行業(yè)經(jīng)營風險的基礎(chǔ)上，大力鼓勵和支持汽車金融消費信貸發(fā)展。二是信用體系日趨完善。央行征信體系不斷完備，互聯(lián)網(wǎng)征信快速發(fā)展，社會信用評價維度和廣度不斷深化。三是信息科技支撐不斷增強。從汽車金融業(yè)務(wù)貸前審核，到貸中審批和貸后管理，創(chuàng)新科技的有效應(yīng)用，在不斷提升業(yè)務(wù)操作效率的同時，對業(yè)務(wù)風險實現(xiàn)了較好篩查和控制，對行業(yè)發(fā)展形成有效支撐。

在當下嚴監(jiān)管的金融環(huán)境下，汽車金融消費信貸市場規(guī)范勢在必行，監(jiān)管合規(guī)的壓力將市場上的汽車金融業(yè)務(wù)向保險領(lǐng)域不斷擠壓，保險在汽車金融行業(yè)將肩負起更具擔當?shù)慕巧l(fā)揮更為廣泛的積極作用。

作為汽車金融領(lǐng)域的重要組成部分，保險充分發(fā)揮自身的保險保障作用和風險管理職能，積極融入汽車金融行業(yè)，在推動汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、構(gòu)建持續(xù)健康的汽車生態(tài)、服務(wù)高效誠信的社會治理體系過程中將發(fā)揮重要的助推作用。

1、借助履約險增信手段，打造多層次、廣覆蓋的汽車金融普惠體系

9月20日，國務(wù)院鼓勵保險公司在風險可控的前提下，由銀行、消費金融公司與保險機構(gòu)加強合作，開展消費金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，為消費信貸提供融資增信支持。借助履約保險的增信作用，可有效解決汽車金融資金需求機構(gòu)或個體信用不足的問題，特別是對于具有真實資金需求、良好交易履約或信用記錄以及可靠還款來源的企業(yè)或個體，借助保險手段，可以有效提升其融資能力，降低融資成本，激發(fā)汽車金融消費信貸需求，實現(xiàn)更廣范圍、更深程度的金融普惠。

2、發(fā)揮保險保障作用，建立通暢可靠的資金融通機制

在汽車金融履約險業(yè)務(wù)場景中，當投保人未履行借款合同約定的還貸義務(wù)時，視為保險事故發(fā)生，保險公司則依照保險合同的約定，向被保險人賠償投保人未償還的貸款本金以及貸款利息，確保被保險人投資本息不受損失。規(guī)范的履約險模式運作，可以有效解決資金供給方對資金安全的擔憂，同時強化對投保人的現(xiàn)金流風險的有效管控，在資金需求方和供給方之間，搭建起相對通暢可靠的資金融通機制，有效維護市場各方對于汽車金融消費信貸的信心。當然，為有效控制業(yè)務(wù)風險，該模式對保險公司的風險審核、催收追償、精算定價等能力提出很高的要求。

3、完善汽車產(chǎn)業(yè)交易鏈條，構(gòu)建多方共贏的汽車新生態(tài)

借助場景化的保險產(chǎn)品和服務(wù)，保險公司可以有效融入汽車產(chǎn)業(yè)鏈條的幾乎所有交易場景，能夠有效打通汽車產(chǎn)業(yè)售、修前后兩端，成為鏈接資金端與資產(chǎn)端的重要紐帶和中轉(zhuǎn)樞紐，將主機廠、經(jīng)銷商、金融機構(gòu)、融資租賃公司、修理企業(yè)、SP服務(wù)商等汽車產(chǎn)業(yè)鏈上下游的眾多主體有效鏈接在一起，通過線上線下平臺的結(jié)合，深度對接和滿足B、C兩端汽車金融服務(wù)需求，推動汽車產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的連通與深度融合，實現(xiàn)完整統(tǒng)一的汽車產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)，在構(gòu)建全新汽車生態(tài)的過程中實現(xiàn)多方協(xié)作、互利共贏。

4、穿透涉車資產(chǎn)風險管理，防范和化解系統(tǒng)性風險

汽車金融行業(yè)資方機構(gòu)的客戶篩選呈現(xiàn)出非常明顯的梯度效應(yīng)，銀行將最優(yōu)質(zhì)的客戶篩走，汽車金融公司、融資租賃公司依次跟進，風控意識和資信狀況最差的客戶被推向資金成本最高的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。2017年，我國P2P車貸市場交易規(guī)模達到2477億元，近四年的復合增長率高達89％。在競爭壓力下，很多車貸平臺開打價格戰(zhàn)，放松風控，采取“輕貸前重貸后”的運營策略，平臺逾期、壞賬率攀升，這些銀行表外的高度非標資產(chǎn)，風險累積嚴重，缺乏針對有效的金融監(jiān)管工具，系統(tǒng)性風險敞口巨大。保險公司通過有效整合嚴格可靠的線上風險審核與管理系統(tǒng)以及豐富廣泛的線下汽車產(chǎn)業(yè)鏈資源，能夠保障貸前審核的有效性，對車貸資產(chǎn)進行穿透式管理，同時更好地開展線下車輛跟蹤管理與處置，及時發(fā)現(xiàn)和管理風險暴露，有效防范和化解系統(tǒng)性風險。

5、改善汽車金融信用環(huán)境，助力社會信用體系構(gòu)建

2017年我國汽車保有量達2.17億輛，汽車金融滲透率快速提升，汽車金融消費信貸逐漸成為社會信用評價體系關(guān)注的一個重要領(lǐng)域。保險融入汽車金融領(lǐng)域，可以在以下兩個方面積極參與到社會信用體系構(gòu)建過程中：一是通過風險管理與理賠處理數(shù)據(jù)，對銀行表外和高度非標涉車資產(chǎn)涉及的相關(guān)機構(gòu)和人員的資信狀況進行真實反映，建立黑、白、灰名單，對銀行征信體系形成有效補充；二是利用承保的風險篩查高門檻、差異化風險定價機制、風險管理機制和工具的運用與引導，對于汽車金融資金端風險狀況進行分級，利用保險杠桿懲惡揚善，鼓勵風險管理優(yōu)化，形成信用機制的良性引導，改善汽車金融行業(yè)的整體信用環(huán)境，為社會全面、良好、健康的信用體系構(gòu)建提供有力支持。

保險可以有效鏈接汽車產(chǎn)業(yè)鏈多方資源，特別是實現(xiàn)資金端與資產(chǎn)端的有效對接，貫穿于汽車產(chǎn)業(yè)鏈上中下游領(lǐng)域，充分融入造車、購車、用車、換車的汽車全生命周期，從需求場景出發(fā)，依托“資金+保險+服務(wù)”形式，協(xié)同汽車金融行業(yè)多方主體，整合多方資源，為打造“人+車+生活”的全新汽車產(chǎn)業(yè)生態(tài)注入強勁活力。

1、為“造車”的持續(xù)性和創(chuàng)新性提供有力支持

汽車制造屬于資本密集型行業(yè)，對于資金需求高、消耗快，在汽車生產(chǎn)和庫存環(huán)節(jié)對融資存在很大需求，貸款保證保險產(chǎn)品的引進，可以有效盤活汽車制造過程中的資金融通體系，建立可靠穩(wěn)定的融資機制，為汽車制造企業(yè)引入持續(xù)穩(wěn)定、成本低廉的多渠道資金支持。同時，汽車制造，特別是零部件設(shè)計制造環(huán)節(jié)的創(chuàng)新風險是制造企業(yè)關(guān)注的重要風險點，借助產(chǎn)品質(zhì)量保證保險和產(chǎn)品質(zhì)量責任保險，可以實現(xiàn)制造企業(yè)零部件創(chuàng)新研發(fā)與生產(chǎn)的風險轉(zhuǎn)嫁，為汽車制造行業(yè)的突破創(chuàng)新解決后顧之憂，助推行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

2、為“購車”提供“B+C”綜合金融服務(wù)方案

由于汽車單均價值高，且人們習慣于到店看車試駕，以及主機廠在汽車銷售中處于強勢地位，一家中等規(guī)模的中端品牌4S店建店成本在4000萬元至1億元，同時為保障正常銷售，庫存深度一般為1.2個月至2個月，因此，汽車經(jīng)銷商建店成本高昂，且需要大量的庫存周轉(zhuǎn)資金，故而建店和庫存融資需求旺盛。利用融資貸款保證保險為經(jīng)銷商集團增信，可有效提高金融機構(gòu)對其授信額度，同時降低資金成本，尤其對于規(guī)模較小、資金實力較弱、無法獲得廠商金融及銀行資金支持的二網(wǎng)、大賣場及二手車商，保險的介入對于其能否獲得穩(wěn)定融資至關(guān)重要。在購車環(huán)節(jié)的C端，通過汽車消費貸款保證保險、融資租賃保證保險等產(chǎn)品，可以有效滿足多種交易場景下的客戶資金需求，并解決資金方的風險轉(zhuǎn)移，實現(xiàn)多方共贏，進而在B、C兩端齊頭并進，對癥下藥，提供有針對性的金融服務(wù)方案。

3、為“用車”提供“保險+服務(wù)”一攬子解決方案

除了傳統(tǒng)的車險產(chǎn)品外，保險在客戶用車環(huán)節(jié)還可提供一系列的金融產(chǎn)品和服務(wù)。例如，對于車抵貸等有資金需求的業(yè)務(wù)場景，通過引入貸款保證保險，有效滿足市場對于靈活融資形式的迫切需求，嚴格風控管理，真實反映交易環(huán)節(jié)各項費用，減少涉車資金融通層級，降低融資成本，促進交易達成與資金融通效率。又如，整合產(chǎn)品質(zhì)量保證保險產(chǎn)品與線下汽車行業(yè)資源，為平行進口車維保提供保障，可以解決其“質(zhì)保無門”的困境。再如，將機動車延長保修保險、代步車保險等產(chǎn)品與維修、保養(yǎng)、代檢等多種服務(wù)進行有效整合，打通汽車金融服務(wù)鏈條，以“保險+服務(wù)”的整體解決方案，為用車客戶提供全程無憂、高效便捷的用車、養(yǎng)車、修車服務(wù)體驗。

4、為“換車”提供多場景、全方位的服務(wù)保障

隨著我國車市新車銷售進入拐點、汽車整體保有量持續(xù)增加、以及民眾汽車消費日趨理性務(wù)實，汽車后市場，特別是二手車置換交易將迸發(fā)出巨大需求。我國二手車金融滲透率近幾年迅猛增長，現(xiàn)已超過20％，但距離發(fā)達國家平均50％以上的水平還有很大距離，仍具極大發(fā)展?jié)撃?。二手車金融滲透率的快速提升，離不開二手車貸款保證保險的有效支持。保險將二手車交易資方、車商、客戶等各方有效整合，暢通交易通道，透明交易流程，降低交易成本，提升交易效率。同時，借助機動車置換費用補償保險，還可為基于車險的符合賠付條件的用戶提供換新服務(wù)，由保險公司承擔車輛置換時的折舊和貶值成本，或者利用殘值保險，由保險公司對車輛置換時預估外的殘值差額部分進行補償，從而為客戶車輛置換提供多場景、可選擇的保險產(chǎn)品和服務(wù)保障。

當前，汽車金融領(lǐng)域發(fā)展迅猛，以租代購、“互聯(lián)網(wǎng)+新零售+汽車金融”等新模式、新業(yè)態(tài)層出不窮。創(chuàng)新的業(yè)務(wù)場景和商業(yè)模式，在為汽車金融發(fā)展帶來良好機遇的同時，也給行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展帶來巨大挑戰(zhàn)。保險是汽車金融行業(yè)中專注于風險管理與保障的產(chǎn)品和服務(wù)提供商。復雜的汽車金融業(yè)務(wù)交易關(guān)系、層層的資產(chǎn)打包之后，風險被轉(zhuǎn)嫁給保險企業(yè)。穿透式的資產(chǎn)管理、嚴控前端承保風險成為保險企業(yè)做好汽車金融業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)和前提，這對于保險企業(yè)的風險審核技術(shù)與風險管理能力提出了極高要求。在業(yè)務(wù)藍海面前，保險公司不能貿(mào)然出擊，盲目地搶地盤、沖規(guī)模，而是要量力而行，循序漸進，真正基于保險保障輸出，有效整合產(chǎn)業(yè)鏈多方資源，用好用活科技創(chuàng)新手段與風險管理工具，線上結(jié)合線下形成有機聯(lián)動，打造安全穩(wěn)健的風險管控體系與靈活高效的業(yè)務(wù)支持格局，在積極融入汽車金融行業(yè)創(chuàng)新浪潮的過程中，充分發(fā)揮保險的風險管理與保險保障職能，助力汽車金融行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展，在服務(wù)社會與政府治理中做出更加積極的貢獻。

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