在中國在境外信托資產(chǎn)的管理到底有哪幾個通道，哪幾種方式，如何選擇一種最適合自己的管錢的方法，最重要的話題。很多客戶其實因為家庭情況不同，包括個人對于信托財產(chǎn)的管理的意愿不同，所以就會有各種各樣的不同的模式。

常見的模式有三大類，第一種最容易理解的就是交給信托公司投資管理這塊，也由信托公司來主動管理，這種更適合客戶本身跟信托公司之間已經(jīng)有多年的合作，對于信托公司比較信任，而且對于信托公司投資的一些方向也比較了解。

第二種模式是我們在和一些私人銀行包括投行或者一些家族辦公室，在合作的過程中，客戶可能對這些機構更加信任，他們就會要求我們委托這些機構來進行管理。從操作的流程上來講，由私人銀行或者是家族辦公室向我們出具投資指令，我們就按照這些機構的指令去進行交易和操作。他們扮演了一個財務顧問的角色?？蛻敉顿Y顧問機構，包括我們信托公司之間，會就這個情況在合同里做出明確的約定，而且還會單獨的去簽署一份投資顧問協(xié)議。對于投資顧問協(xié)議里面決策的這些投資顧問機構決策的要求，包括他們決策的流程，以及他們可以投資的一些范圍和比例都會做出明確的約定，也保證這些投資機構不會下崗，是完全按照客戶的意愿來去執(zhí)行的。

第三種模式實際上也是很多客戶很關注的模式，比如客戶自己想要來管理，或者是客戶可能不一定想要自己來主動的去想投什么，但是希望在投之前有一個這種所謂簽字確認的環(huán)節(jié)，這兩種無論是客戶主動來發(fā)起這樣的一個投資指令，還是他的一些投資機構會向他提出這樣的一份投資建議書，他進行每筆投資前的主筆確認的簽字，這兩種模式我們都把它歸結為是由客戶自己決策去進行投資管理的模式。這種所謂客戶自己投資管理的模式，既可以指定自己來出具投資指令，也可以委托自己信任的家庭成員。一個家庭成員為主的我們叫做投資代表，他是一個自然人的角色，代表客戶來做這種投資。如果客戶以自己作為投資代表，向信托機構去出具指定，這里面可能就會有一些客戶需要了解的風險，因為信托實際上就是要把財產(chǎn)委托給信托機構，并且自己在信托信托中盡可能少的去參與管理，您對信托的參與參與度越高，或者說您的管理越多，未來的信托的隔離性可能受到的挑戰(zhàn)也會越大。因為信托之本質是基于信任而委托他人，委托人隔離得越遠這樣資產(chǎn)保全債務隔離的功能越強，但若是關于信托這個錢什么都是親力親為，自己去管，可能隔離功能反而就弱了。

海外的信托基本上分兩大類，一類就是私人銀行具有信托牌照的這一類的機構，叫做綜合性機構。它既可以幫客戶設立海外的信托，同時也可以幫客戶去打理去投資，去做一些理財方面的服務。另外一類是一個獨立的第三方信托公司，這一類的信托公司，基本上是不參與在投資理財里面的，主要的功能是搭框架，把客戶的資產(chǎn)先以框架的形式搭好，做一個隔離。

主要是起到防火墻的功能，客戶有權決定怎么投資。在投資理財?shù)倪^程里面，有位投資經(jīng)理的角色，可以分兩大類?？梢允莻€人，委托人有很強的投資的經(jīng)驗，可以自己委任自己是一個投資經(jīng)理，或者是家庭里面有一些家庭成員也是這方面強的很強，我們可以委托他成為信托的投資經(jīng)理。第二類就是專業(yè)機構，家族辦公室甚至私行的銀行經(jīng)理券商等等，這一類的機構形式也可以被認定為投資經(jīng)理的角色，客戶可以把決定權交給投資經(jīng)理來管，甚至像買海外的房子可以找物業(yè)管理，幫他收租金找租客，這個也可以被認為是一個投資經(jīng)理的角色。對于投資經(jīng)理的角色我們是需要做盡調的。一個是我們需要知道他是誰，他是有什么經(jīng)驗。

境內信托和境外信托其實在投資理財這幾種方式上大同小異，第一種是客戶自己管，第二種是客戶找一個專長于這方面的自然人或者機構。第三種情況，找信托受托人，或者是來自于自己長期信任的銀行家族辦公室，這些方面來幫他做一個理財。第一類適合客戶自己的控制欲比較強，希望所有的事情都在自己的掌控之中，第二類比較專業(yè)，比如我們有一些家族信托的客戶是直接去做股票交易的。這主要是取決于客戶，畢竟隨著金融市場投資越來越復雜，當年的那種所謂的閉著眼睛買高收益的這種幾乎零風險的產(chǎn)品的時代已經(jīng)基本過去了，未來肯定是要面對，如果客戶希望有一個相對比較說得過去的收益率，可能就會涉及到要做一些資產(chǎn)配置，對于每一類資產(chǎn)怎么去遴選，對于每一類遴選出來的資產(chǎn)怎么樣去做配置，以及隨著市場行情的變化，怎么樣做一個配置的調整，這些實際上都是很專業(yè)，而且需要投入大量的時間和精力去研究和去關注的問題。我們很多客戶比如說我們有些客戶可能年紀比較大，希望交給管的更好的人來幫我管的，或者是有些客戶特別忙，沒時間精力，或者之前買的產(chǎn)品年限又到期了，所以對于這一類的客群來講，可能找一個專業(yè)的機構每天幫他去關注著，而且以這樣一個專業(yè)團隊去幫他做，可能會更好。可能有一些客戶本身是風格比較偏保守一點的，他可能會更多的愿意去選擇像私人銀行做的一些這種投資配置的方案，因為有一個區(qū)別是不同類型的投資管理的機構，基于自己機構的風格以及機構的這種風控的要求，它的投資范圍都有所限制，比如說銀行系的可能更多的都投資的是一些比較穩(wěn)健的這種產(chǎn)品，但是如果是投行的這類的投資管理機構，它可能會幫客戶更多的去做一些權益類的這種配置。如果對于一些可能希望做綜合配置的客戶，既想做一些固定收益，又想做一些二級市場的股票的交易，可能還要做一些股權投資，選擇一個綜合性的這樣的機構可能會更合適。

那么對于我自己做一個信托，我的第一個考量，選獨立的第三方來幫我管錢，獨立的第三方既可以是自然人，還有一類就是我們叫獨立第三方的家族辦公室，他就是一個產(chǎn)品的遴選者，它代表著客戶到市場上去遴選產(chǎn)品。相對來講第一類可能放眼全球放眼全中國，他會站在客戶的利益角度上去推薦最適合客戶的產(chǎn)品。第二大方向我們優(yōu)先選擇什么？就是具備綜合專業(yè)管理能力的大型金融財富機構。比如像信托公司、銀行、券商這些機構，它有著龐大的隊伍，他有行情分析策略報告專業(yè)的投顧研究人員，他有著豐富的產(chǎn)品線。另外這種大機構一般有一個很強的風控部門，風控部門對產(chǎn)品的上線和產(chǎn)品的配置，都有一個全流程的風控，所以像這種大型金融機構可能是我排在第二位的。第三位、就是客戶自己或者是客戶的兒子，我們的家人去管，這種情況下除非您家有金融方面的本事和閱歷，但這種可能在我們信托里面選擇是最少量的。